سيتم تداول أسهم شركة كريسنت إنرجي ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: CRGY ) بدون توزيعات أرباح خلال ثلاثة أيام. يُصادف تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح قبل يوم واحد من تاريخ التسجيل، وهو التاريخ الذي يجب أن يكون فيه المساهمون مسجلين في سجلات الشركة لاستلام توزيعات الأرباح. من المهم الانتباه إلى تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح، حيث يجب تسوية أي عملية تداول على السهم في هذا التاريخ أو قبله. بمعنى آخر، ستحتاج إلى شراء أسهم كريسنت إنرجي قبل 17 أغسطس لاستلام توزيعات الأرباح، والتي ستُدفع في 31 أغسطس.

ستدفع الشركة في العام المقبل 0.12 دولار أمريكي للسهم الواحد، وذلك بعد أن دفعت العام الماضي 0.48 دولار أمريكي للمساهمين. وبحساب مدفوعات العام الماضي، يتضح أن عائد توزيعات الأرباح لشركة كريسنت إنرجي يبلغ 4.0% على سعر السهم الحالي البالغ 12.06 دولار أمريكي. نحن نُرحب بتوزيعات الأرباح، ولكن من المهم أيضًا التأكد من أن هذه التوزيعات لن تُؤثر سلبًا على استدامة الشركة. لذا، يجب علينا دائمًا التحقق من استدامة توزيعات الأرباح، وما إذا كانت الشركة تشهد نموًا.

تُدفع الأرباح عادةً من دخل الشركة، لذا إذا دفعت الشركة أرباحًا أكثر مما ربحت، فإن توزيعاتها تكون عادةً أكثر عرضةً للتخفيض. تشير نسبة توزيع أرباح مرتفعة بشكل غير معتاد، تبلغ 259% من أرباحها، إلى وجود أمرٍ ما غير التوزيع المعتاد للأرباح على المساهمين. مع ذلك، حتى الشركات ذات الربحية العالية قد لا تُولّد أحيانًا سيولة كافية لدفع الأرباح، ولهذا السبب يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت التدفقات النقدية تُغطي توزيعات الأرباح. لحسن الحظ، لم تستهلك مدفوعات الأرباح سوى 26% من التدفق النقدي الحر الذي حققته، وهي نسبة توزيع أرباح مُريحة.

من الجيد أن نرى أنه على الرغم من أن أرباح شركة كريسنت إنرجي لم تغطِ توزيعات الأرباح، إلا أنها على الأقل في متناولها من الناحية النقدية. مع ذلك، إذا استمرت الشركة في دفع توزيعات أرباح تتجاوز أرباحها، فسيكون ذلك مدعاة للقلق. فقلة قليلة من الشركات قادرة على دفع توزيعات أرباح تتجاوز أرباحها المعلنة بشكل مستدام.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

تُعدّ الشركات ذات الأرباح المتراجعة أكثر خطورة على المساهمين الذين يوزعون أرباحًا. فإذا انخفضت الأرباح واضطرت الشركة إلى خفض توزيعاتها، فقد يخسر المستثمرون قيمة استثماراتهم. وقد انخفضت أرباح سهم شركة كريسنت إنرجي بنحو 58% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية.

يعتمد معظم المستثمرين في تقييم آفاق توزيعات أرباح الشركات بشكل أساسي على مراجعة معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. لم تشهد توزيعات أرباح شركة كريسنت إنرجي تغييرًا يُذكر مقارنةً بما كانت عليه قبل أربع سنوات. وإذا ما استقرت توزيعات أرباح الشركة في حين تتراجع أرباحها، فهذا عادةً ما يشير إلى أنها تدفع نسبة أكبر من أرباحها. وقد يصبح هذا الوضع غير مستدام إذا انخفضت الأرباح بشكل كبير.

الخلاصة

هل تُعدّ أسهم شركة كريسنت إنرجي خيارًا جذابًا للاستثمار في توزيعات الأرباح، أم من الأفضل تجنّبها؟ من غير المُبشّر أبدًا رؤية انخفاض ربحية السهم، لا سيما عندما تُوزّع الشركة 259% من أرباحها كأرباح للمستثمرين، وهو ما نعتبره نسبةً مُرتفعةً بشكلٍ مُقلق. مع ذلك، كانت نسبة توزيع الأرباح النقدية أقل بكثير - وهو خبرٌ جيّد من منظور توزيعات الأرباح - ممّا يدفعنا للتساؤل عن سبب هذا التباين الكبير بين الدخل والتدفق النقدي. الخلاصة: تُعاني شركة كريسنت إنرجي من بعض الخصائص غير المُواتية التي نعتقد أنها قد تُؤدّي إلى نتائج غير مُثلى لمُستثمري توزيعات الأرباح.

لذا، إذا كنت لا تزال مهتمًا بشركة Crescent Energy على الرغم من ضعف توزيعات أرباحها، فيجب أن تكون على دراية جيدة ببعض المخاطر التي تواجه هذا السهم.

من الأخطاء الشائعة في الاستثمار شراء أول سهم مثير للاهتمام تراه. هنا تجد قائمة كاملة بأسهم توزيعات الأرباح ذات العائد المرتفع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.