يبدو أن شركة ستورم، روجر وشركاه ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: RGR ) ستبدأ بتوزيع أرباحها خلال اليومين القادمين. عادةً، يكون تاريخ توزيع الأرباح قبل يوم عمل واحد من تاريخ الاستحقاق، وهو التاريخ الذي تحدد فيه الشركة المساهمين المؤهلين لتلقي الأرباح. يُعد تاريخ توزيع الأرباح تاريخًا مهمًا يجب الانتباه إليه، حيث أن أي عملية شراء للسهم تتم في هذا التاريخ أو بعده قد تؤدي إلى تسوية متأخرة لا تظهر في تاريخ الاستحقاق. وبناءً على ذلك، لن يحصل مستثمرو ستورم، روجر الذين يشترون السهم في 14 مايو أو بعده على الأرباح، والتي ستُدفع في 29 مايو.

ستدفع الشركة في العام المقبل 0.11 دولار أمريكي للسهم الواحد، وذلك بعد أن دفعت العام الماضي ما مجموعه 0.46 دولار أمريكي للمساهمين. وبحساب مدفوعات العام الماضي، يتضح أن شركة ستورم روجر تتمتع بعائد توزيعات أرباح بنسبة 1.2% على سعر السهم الحالي البالغ 39.04 دولار أمريكي. تُعدّ توزيعات الأرباح عاملاً رئيسياً في عوائد الاستثمار للمستثمرين على المدى الطويل، ولكن بشرط استمرار دفعها. لذا، من الضروري التحقق من تغطية مدفوعات توزيعات الأرباح، وما إذا كانت الأرباح في نمو.

تُدفع الأرباح عادةً من أرباح الشركة، لذا إذا دفعت الشركة أرباحًا أكثر مما ربحت، فإن توزيعاتها تكون أكثر عرضةً للتخفيض. سجلت شركة ستورم روجر خسارة بعد الضريبة العام الماضي، ما يعني أنها تدفع أرباحًا رغم عدم ربحيتها. مع أن هذا قد يكون حدثًا استثنائيًا، إلا أنه من غير المرجح أن يستمر على المدى الطويل. نظرًا لأن الشركة سجلت خسارة العام الماضي، علينا الآن أن نرى ما إذا كانت قد حققت تدفقات نقدية حرة كافية لتمويل توزيعات الأرباح. إذا لم تحقق ستورم روجر تدفقات نقدية كافية لدفع الأرباح، فلا بد أنها دفعت إما من رصيدها النقدي في البنك أو عن طريق الاقتراض، وكلا الخيارين غير مستدام على المدى الطويل. الخبر السار هو أنها دفعت 17% فقط من تدفقاتها النقدية الحرة في العام الماضي.

انقر هنا لمعرفة مقدار الأرباح التي دفعتها شركة Sturm Ruger خلال الـ 12 شهرًا الماضية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

تُعدّ الشركات ذات الأرباح المتراجعة أكثر خطورة على المساهمين الذين يوزعون أرباحًا. فالمستثمرون يُفضّلون توزيعات الأرباح، لذا إذا انخفضت الأرباح وتراجعت معها توزيعات الأرباح، فمن المتوقع أن يشهد سهم الشركة عمليات بيع مكثفة. وقد سجّلت شركة ستورم روجر خسارة في العام الماضي، ويشير الاتجاه العام إلى أن أرباحها تتراجع أيضًا في السنوات الأخيرة، مما يدفعنا للتساؤل عمّا إذا كانت توزيعات الأرباح مُعرّضة للخطر.

يُقيّم العديد من المستثمرين أداء توزيعات أرباح الشركة من خلال دراسة مدى تغير هذه التوزيعات بمرور الوقت. شهدت شركة ستورم روجر انخفاضًا في توزيعات أرباحها بنسبة 9.7% سنويًا في المتوسط خلال السنوات العشر الماضية، وهو أمرٌ غير مُرضٍ. من غير المُحبّذ أبدًا رؤية الأرباح وتوزيعات الأرباح تتراجع، ولكن على الأقل لجأت الإدارة إلى خفض توزيعات الأرباح بدلًا من المخاطرة بوضع الشركة المالي في محاولة للحفاظ عليها.

نقوم بتحديث تحليلنا لشركة Sturm Ruger كل 24 ساعة، حتى تتمكن دائمًا من الحصول على أحدث المعلومات حول وضعها المالي، هنا.

الخلاصة النهائية

من منظور توزيعات الأرباح، هل ينبغي على المستثمرين شراء أسهم شركة ستورم روجر أم تجنبها؟ من الصعب تقبّل فكرة أن تدفع ستورم روجر أرباحًا رغم تسجيلها خسارة خلال العام الماضي. على الأقل، غطت التدفقات النقدية الحرة هذه الأرباح. الخلاصة: لدى ستورم روجر بعض الخصائص المؤسفة التي نعتقد أنها قد تؤدي إلى نتائج غير مثالية لمستثمري توزيعات الأرباح.

مع ذلك، إذا لم تزعجك خصائص توزيعات الأرباح الضعيفة لشركة Sturm Ruger، فمن الجدير بالذكر أن تكون على دراية بالمخاطر التي ينطوي عليها هذا العمل.

من الأخطاء الشائعة في الاستثمار شراء أول سهم مثير للاهتمام تراه. هنا تجد قائمة كاملة بأسهم توزيعات الأرباح ذات العائد المرتفع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.