حتى عندما تخسر شركة أموالاً، فمن الممكن أن يربح المساهمون أموالاً إذا اشتروا شركة جيدة بالسعر المناسب. على سبيل المثال، غالباً ما تخسر شركات التكنولوجيا الحيوية واستكشاف التعدين الأموال لسنوات قبل أن تحقق النجاح بعلاج جديد أو اكتشاف معادن جديدة. ولكن في حين يشيد التاريخ بهذه النجاحات النادرة، فإن تلك التي تفشل غالباً ما تُنسى؛ فمن يتذكر شركة Pets.com؟

لذا، فإن السؤال الطبيعي الذي يطرحه مساهمو شركة بيوفي ( NASDAQ:BIVI ) هو ما إذا كان ينبغي لهم أن يقلقوا بشأن معدل استهلاكها للنقد. في هذا التقرير، سننظر في التدفق النقدي الحر السلبي السنوي للشركة، والذي سنشير إليه من الآن فصاعدًا باسم "استهلاك النقد". والخطوة الأولى هي مقارنة استهلاكها للنقد باحتياطياتها النقدية، لإعطائنا "مدرج النقد".

ما هي مدة عرض النقود لشركة BioVie؟

يتم حساب المدرج النقدي للشركة عن طريق قسمة مخزونها النقدي على معدل حرقها النقدي. عندما أبلغت شركة BioVie عن ميزانيتها العمومية لشهر ديسمبر 2024 في فبراير 2025، لم يكن لديها ديون ونقد بقيمة 24 مليون دولار أمريكي. في العام الماضي، بلغ معدل حرقها النقدي 22 مليون دولار أمريكي. لذا كان لديها مدرج نقدي لمدة 13 شهرًا تقريبًا من ديسمبر 2024. في حين أن هذا المدرج النقدي ليس مثيرًا للقلق للغاية، فإن حاملي الأسهم العقلاء سيتطلعون إلى المسافة، ويفكرون في ما يحدث إذا نفدت أموال الشركة. توضح الصورة أدناه كيف تغير رصيدها النقدي على مدار السنوات القليلة الماضية.

كيف يتغير معدل حرق النقود في BioVie بمرور الوقت؟

لم تسجل شركة BioVie أي إيرادات خلال العام الماضي، مما يشير إلى أنها شركة في مرحلة مبكرة لا تزال تطور أعمالها. ومع ذلك، لا يزال بإمكاننا فحص مسار حرق النقد لديها كجزء من تقييمنا لموقف حرق النقد لديها. على الرغم من أنه لا يثير حماسنا، فإن الانخفاض بنسبة 46% في حرق النقد على أساس سنوي يشير إلى أن الشركة يمكن أن تستمر في العمل لبعض الوقت. ومع ذلك، من الواضح أن العامل الحاسم هو ما إذا كانت الشركة ستنمي أعمالها في المستقبل. لذا فقد ترغب في إلقاء نظرة على مقدار النمو المتوقع للشركة في السنوات القليلة القادمة .

ما مدى سهولة حصول BioVie على الأموال؟

على الرغم من أنها قللت من حرق النقد مؤخرًا، إلا أنه لا يزال يتعين على المساهمين التفكير في مدى سهولة جمع المزيد من النقد في المستقبل بالنسبة لشركة BioVie. بشكل عام، يمكن للشركة المدرجة جمع أموال جديدة من خلال إصدار الأسهم أو تحمل الديون. عادةً، تبيع الشركة أسهمًا جديدة في حد ذاتها لجمع الأموال ودفع النمو. من خلال النظر في حرق النقد للشركة نسبة إلى قيمتها السوقية، نكتسب نظرة ثاقبة حول مقدار ما قد يخففه المساهمون إذا احتاجت الشركة إلى جمع ما يكفي من النقد لتغطية حرق النقد لعام آخر.

إن الخسائر النقدية التي تكبدتها شركة بيوفي والتي بلغت 22 مليون دولار أميركي تمثل نحو 66% من قيمتها السوقية البالغة 33 مليون دولار أميركي. وهذا إنفاق مرتفع للغاية مقارنة بحجم الشركة، مما يشير إلى أنها سهم شديد الخطورة.

ما مدى خطورة الوضع المالي الصعب لشركة BioVie؟

على الرغم من أن استهلاكها النقدي مقارنة بقيمتها السوقية يجعلنا نشعر بالتوتر بعض الشيء، إلا أننا مضطرون إلى ذكر أننا اعتقدنا أن انخفاض استهلاكها النقدي كان واعدًا نسبيًا. بالنظر إلى العوامل المذكورة في هذا التقرير القصير، نعتقد أن استهلاكها النقدي محفوف بالمخاطر بعض الشيء، ويجعلنا نشعر بالتوتر بعض الشيء بشأن السهم.

بالطبع، قد تجد استثمارًا رائعًا من خلال البحث في أماكن أخرى. لذا ألق نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام، وهذه القائمة بأسهم النمو (وفقًا لتوقعات المحللين)

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.