حتى عندما تخسر شركة ما المال، فمن الممكن أن يربح المساهمون المال إذا اشتروا شركة جيدة بالسعر المناسب. على سبيل المثال، على الرغم من أن شركة Salesforce.com المتخصصة في البرمجيات كخدمة خسرت المال لسنوات بينما كانت تنمو إيراداتها المتكررة، فإنك لو كنت تمتلك أسهمًا منذ عام 2005، لحققت نجاحًا كبيرًا بالفعل. ولكن في حين يشيد التاريخ بهذه النجاحات النادرة، فإن تلك التي تفشل غالبًا ما يتم نسيانها؛ فمن يتذكر شركة Pets.com؟

لذا، فإن السؤال الطبيعي الذي يطرحه مساهمو Lightwave Logic ( NASDAQ:LWLG ) هو ما إذا كان ينبغي لهم أن يقلقوا بشأن معدل استهلاكها للنقد. ولأغراض هذه المقالة، فإن استهلاك النقد هو المعدل السنوي الذي تنفق به الشركة غير المربحة النقد لتمويل نموها؛ أي التدفق النقدي الحر السلبي. أولاً، سنحدد مسارها النقدي من خلال مقارنة استهلاكها للنقد باحتياطياتها النقدية.

متى قد تنفد أموال Lightwave Logic؟

إن معدل استهلاك الشركة للنقد هو مقدار الوقت الذي تستغرقه الشركة لحرق احتياطياتها النقدية بمعدل استهلاكها النقدي الحالي. في سبتمبر 2024، كان لدى Lightwave Logic 27 مليون دولار نقدًا، وكانت خالية من الديون. في العام الماضي، بلغ استهلاكها للنقد 19 مليون دولار. وهذا يعني أن لديها معدل استهلاك نقدي يبلغ حوالي 17 شهرًا اعتبارًا من سبتمبر 2024. وفي حين أن معدل استهلاك النقد هذا ليس مثيرًا للقلق، فإن حاملي الأسهم العقلاء سوف ينظرون إلى المسافة، ويفكرون في ما يحدث إذا نفدت أموال الشركة. يمكنك أن ترى كيف تغير رصيدها النقدي بمرور الوقت في الصورة أدناه.

كيف يتغير معدل حرق النقود في Lightwave Logic بمرور الوقت؟

في حين أنه من الرائع أن نرى أن Lightwave Logic بدأت بالفعل في توليد الإيرادات من العمليات، إلا أنها أنتجت العام الماضي 113 ألف دولار أمريكي فقط، لذلك لا نعتقد أنها تحقق إيرادات كبيرة في هذه المرحلة. لذلك، لأغراض هذا التحليل، سنركز على كيفية تتبع حرق النقد. على مدار العام الماضي، زاد حرق النقد بنسبة 23٪، مما يشير إلى أن الإدارة تزيد من الاستثمار في النمو المستقبلي، ولكن ليس بسرعة كبيرة. هذا ليس بالضرورة أمرًا سيئًا، ولكن يجب على المستثمرين أن يضعوا في اعتبارهم حقيقة أن ذلك سيقصر من مسار النقد. من المسلم به أننا حذرون بعض الشيء من Lightwave Logic بسبب افتقارها إلى إيرادات تشغيلية كبيرة. لذلك نفضل عمومًا الأسهم من هذه القائمة من الأسهم التي يتوقع المحللون نموها .

ما مدى صعوبة حصول شركة Lightwave Logic على المزيد من الأموال لتمويل نموها؟

في حين تتمتع شركة Lightwave Logic بمسار نقدي قوي، فإن مسار حرق النقد الخاص بها قد يجعل بعض المساهمين يفكرون مسبقًا في الوقت الذي قد تحتاج فيه الشركة إلى جمع المزيد من النقد. يمكن للشركات جمع رأس المال إما من خلال الديون أو الأسهم. تتمثل إحدى المزايا الرئيسية التي تتمتع بها الشركات المدرجة في البورصة في أنها تستطيع بيع الأسهم للمستثمرين لجمع النقد وتمويل النمو. يمكننا مقارنة حرق النقد للشركة بقيمتها السوقية للحصول على فكرة عن عدد الأسهم الجديدة التي يتعين على الشركة إصدارها لتمويل عمليات عام واحد.

وبما أن القيمة السوقية لشركة Lightwave Logic تبلغ 165 مليون دولار أميركي، فإن خسارة 19 مليون دولار أميركي من النقد تعادل نحو 11% من قيمتها السوقية. ونتيجة لهذا، فإننا نرجح أن تتمكن الشركة من جمع المزيد من النقد من أجل النمو دون الكثير من المتاعب، وإن كان ذلك على حساب بعض التخفيف.

إذن، هل ينبغي لنا أن نقلق بشأن حرق الأموال من جانب شركة Lightwave Logic؟

في هذا التحليل لاستهلاك النقد لدى Lightwave Logic، نعتقد أن استهلاك النقد لديها نسبة إلى قيمتها السوقية كان مطمئنًا، في حين أن استهلاك النقد المتزايد يجعلنا نشعر بالقلق بعض الشيء. ورغم أننا من النوع من المستثمرين الذين يشعرون دائمًا بالقلق بشأن المخاطر المرتبطة بشركات استهلاك النقد، فإن المقاييس التي ناقشناها في هذه المقالة تجعلنا نشعر براحة نسبية بشأن موقف Lightwave Logic.

بالطبع قد لا يكون Lightwave Logic هو السهم الأفضل للشراء . لذا قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات التي تتمتع بعائد مرتفع على حقوق الملكية، أو هذه القائمة من الأسهم التي تتمتع بملكية داخلية عالية .

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.