حظيت شركة هيرشي (HSY) باهتمام جديد بعد تعيين جو بارك في مجلس إدارتها، مما أضاف خبرة عميقة في مجال التكنولوجيا والرقمية في وقت يدرس فيه المستثمرون عمليات البيع الأخيرة من قبل المطلعين، وضغوط تكلفة الكاكاو، والتساؤلات حول التقييم.

بسعر سهم يبلغ 180.84 دولارًا، انخفض عائد سعر سهم هيرشي خلال 90 يومًا بنسبة 16.7%، بينما بلغ إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد 8.21%. قد يشير هذا إلى تراجع الزخم بعد المكاسب السابقة، حيث يوازن المستثمرون بين تكاليف الكاكاو، وبيع الأسهم من قبل المطلعين، ومخاوف التقييم، إلى جانب تحسن الربحية مؤخرًا.

إذا دفعك هذا النوع من إعادة تقييم المخاطر والمكافآت إلى التفكير في فرص أخرى، فقد تكون هذه لحظة مفيدة لاستعراض أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها.

مع تداول السهم بنحو 40% أقل من أحد تقديرات القيمة الجوهرية، ومع ذلك يحمل نسبة سعر/ربحية مرتفعة وسجل عائد مختلط على مدى 3 و 5 سنوات، فهل تمثل شركة هيرشي الآن فرصة استثمارية حقيقية، أم أن السوق يأخذ في الاعتبار بالفعل النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 20.6% أقل من قيمتها الحقيقية

تُقدّر الرواية الأكثر متابعة لشركة هيرشي القيمة العادلة عند 227.78 دولارًا، وهو أعلى بكثير من سعر الإغلاق الأخير عند 180.84 دولارًا، مما يدفع إلى اهتمام جديد بقصة أرباح السهم على المدى الطويل.

تركز شركة هيرشي بنشاط على تخفيف أثر الرسوم الجمركية، لا سيما تلك المتعلقة بالكاكاو والواردات الكندية، من خلال تحسين الإنتاجية، واستراتيجيات التسعير، وتعديل مصادر التوريد، وتغييرات في عمليات التصنيع. وقد يُسهم ذلك في استقرار أو تحسين صافي هوامش الربح والأرباح في حال خفض الرسوم الجمركية أو التخفيف من آثارها بنجاح.

هل تتساءل عن مسار الأرباح وإعادة بناء هامش الربح المتضمنة في رقم القيمة العادلة هذا؟ يعتمد التفسير على مزيج مدروس من نمو الإيرادات، وهوامش ربح أعلى، ومضاعف أرباح مستقبلية أكبر لشرح الفجوة مع سعر اليوم.

النتيجة: القيمة العادلة 227.78 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يمكن أن تتغير الصورة بسرعة إذا ظلت أسعار الكاكاو مرتفعة أو إذا انتهت صلاحية الإعفاءات الجمركية، مما قد يضغط على هوامش الربح ويتحدى سردية الأرباح الحالية.

تتنافس وول ستريت على صاروخ واحد. فبينما تعدّ شركة سبيس إكس العد التنازلي لطرح أسهمها للاكتتاب العام، دخلت شركات أخرى مرتبطة بسباق الفضاء الجديد المدار بالفعل. ← قائمة مراقبة تضم 20 شركة فضائية واعدة · أداة فحص أفكار الاستثمار في سباق الفضاء العالمي · استعرض القطاع حسب التقييم على صفحة تقييم روكيت لاب .

وجهة نظر أخرى حول التقييم

يعتمد هذا الخصم البالغ 20.6% عن القيمة العادلة على توقعات المحللين وسردية حول تحسين هوامش الربح وخفض تكاليف الكاكاو. مع ذلك، وبمعايير الأرباح البسيطة، يتم تداول أسهم هيرشي بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 33.5 ضعفًا، مقارنةً بـ 17.6 ضعفًا لقطاع الأغذية الأمريكي و22.7 ضعفًا للشركات المنافسة، بينما تبلغ النسبة العادلة 24 ضعفًا. هذا فارق كبير، يثير التساؤل عما إذا كان سعر السهم يعكس قوة أرباح أكبر مما تتقبله.

الخطوات التالية

تتباين الآراء بشكل واضح حول شركة هيرشي، لذا من المنطقي النظر إلى الأرقام، وتقييم كلا الجانبين بسرعة، والتحقق من المكافآت الرئيسية الثلاث وعلامات التحذير المهمة الثلاث.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا ساهمت شركة هيرشي في صقل تفكيرك، فلا تتوقف هنا. وسّع نطاق مراقبتك من خلال بعض الشاشات المركزة التي تكشف عن أنواع مختلفة من الفرص.

• اكتشف قصص النمو المحتملة مبكراً من خلال فحص 24 سهماً من أسهم الشركات الصغيرة المتميزة ذات البيانات المالية القوية والتي تُظهر بالفعل أساساً مالياً أقوى مما يتوقعه الكثيرون من الأسهم منخفضة السعر.
• ركز على القيمة من خلال مراجعة 46 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار قد لا تعكس قوتها الكامنة بشكل كامل.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال التحقق من 67 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة تجمع بين ملفات تعريف أعمال أكثر استقرارًا ودرجات مخاطر إجمالية أقل.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.