لم يكن هذا الربع الأفضل لمساهمي شركة هيس ميدستريم إل بي ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز HESM )، إذ انخفض سعر السهم بنسبة 16% خلال تلك الفترة. لكن على الأقل، ارتفع السهم خلال السنوات الخمس الماضية. خلال تلك الفترة، ارتفع بنسبة 69%، وهو أمر جيد، ولكنه أقل من عائد السوق البالغ 81%.

وبما أن هذا الأسبوع كان قوياً بالنسبة لمساهمي Hess Midstream، فلنلقِ نظرة على اتجاه الأساسيات طويلة الأجل.

بينما لا يزال البعض يُروّج لفرضية الأسواق الكفؤة، فقد ثبت أن الأسواق أنظمة ديناميكية مفرطة في ردود أفعالها، وأن المستثمرين ليسوا عقلانيين دائمًا. إحدى الطرق البسيطة، وإن كانت غير كاملة، لدراسة كيفية تحوّل نظرة السوق لشركة ما هي مقارنة التغير في ربحية السهم (EPS) بحركة سعر السهم.

خلال خمس سنوات من نمو سعر السهم، حققت شركة هيس ميدستريم نموًا في الأرباح المركبة للسهم (EPS) بنسبة 6.7% سنويًا. هذا النمو أقل من متوسط الزيادة السنوية في سعر السهم والبالغ 11%. هذا يشير إلى أن المشاركين في السوق ينظرون إلى الشركة بعين التقدير والاحترام هذه الأيام. وهذا ليس مفاجئًا بالنظر إلى سجلها الحافل بالنمو.

يظهر صافي أرباح الشركة لكل سهم (على مدار الوقت) في الصورة أدناه (انقر لرؤية الأرقام الدقيقة).

ربما تجدر الإشارة إلى أن الرئيس التنفيذي يتقاضى راتبًا أقل من المتوسط في الشركات المماثلة في الحجم. من المهم دائمًا مراقبة رواتب الرؤساء التنفيذيين، ولكن السؤال الأهم هو: هل ستنمو أرباح الشركة على مر السنين؟ تعرّف على الأرباح بشكل أعمق من خلال هذا الرسم البياني التفاعلي لأرباح وإيرادات وتدفقات Hess Midstream النقدية .

ماذا عن الأرباح؟

عند النظر في عوائد الاستثمار، من المهم مراعاة الفرق بين إجمالي عائد المساهمين (TSR) وعائد سعر السهم . يُمثل إجمالي عائد المساهمين (TSR) حسابًا للعائد يأخذ في الاعتبار قيمة توزيعات الأرباح النقدية (بافتراض إعادة استثمار أي توزيعات أرباح مُستلمة) والقيمة المحسوبة لأي عمليات جمع رأس مال مخفضة وعمليات فصل. ومن الإنصاف القول إن إجمالي عائد المساهمين (TSR) يُعطي صورة أكثر شمولًا للأسهم التي تُوزع أرباحًا. في حالة شركة هيس ميدستريم، بلغ إجمالي عائد المساهمين (TSR) 149% خلال السنوات الخمس الماضية، وهو ما يتجاوز عائد سعر سهمها الذي ذكرناه سابقًا. ويعود ذلك بشكل كبير إلى توزيعات الأرباح!

منظور مختلف

بينما حقق السوق الأوسع مكاسب بنحو 14% خلال العام الماضي، خسر مساهمو هيس ميدستريم 0.8% (حتى مع احتساب أرباح الأسهم). حتى أسعار أسهم الشركات الجيدة تنخفض أحيانًا، لكننا نرغب في رؤية تحسن في المؤشرات الأساسية للشركة قبل أن نبالغ في الاهتمام. لن ينزعج المستثمرون على المدى الطويل، إذ كانوا سيحققون ربحًا بنسبة 20% سنويًا على مدار خمس سنوات. قد تكون موجة البيع الأخيرة فرصة سانحة، لذا قد يكون من المفيد مراجعة البيانات الأساسية بحثًا عن مؤشرات على اتجاه نمو طويل الأجل. من المثير للاهتمام دائمًا تتبع أداء سعر السهم على المدى الطويل. ولكن لفهم هيس ميدستريم بشكل أفضل، علينا مراعاة العديد من العوامل الأخرى.

بالطبع ، قد لا يكون سهم هيس ميدستريم الخيار الأمثل للشراء . لذا، قد ترغب بالاطلاع على هذه المجموعة المجانية من أسهم النمو.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.