يعلم قراء Simply Wall St المنتظمون مدى اهتمامنا بتوزيعات الأرباح، ولذلك يسعدنا أن نرى شركة هيوليت باكارد إنتربرايز ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: HPE ) على وشك التداول بدون توزيعات أرباح خلال الأيام الأربعة القادمة. يُصادف تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح قبل يوم واحد من تاريخ التسجيل، وهو اليوم الذي يجب أن يكون فيه المساهمون مسجلين في سجلات الشركة لتلقي توزيعات الأرباح. يُعد تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح بالغ الأهمية لأن عملية التسوية تستغرق يوم عمل كامل. لذا، إذا فاتك هذا التاريخ، فلن يظهر اسمك في سجلات الشركة في تاريخ التسجيل. وبالتالي، يمكنك شراء أسهم هيوليت باكارد إنتربرايز قبل 16 يونيو لتلقي توزيعات الأرباح، والتي ستدفعها الشركة في 15 يوليو.

ستدفع الشركة في العام المقبل 0.1425 دولار أمريكي للسهم الواحد. وقد وزعت الشركة إجمالاً 0.57 دولار أمريكي على المساهمين العام الماضي. وبناءً على مدفوعات العام الماضي، يبلغ عائد شركة هيوليت باكارد إنتربرايز 1.3% على سعر السهم الحالي البالغ 45.49 دولار أمريكي. تُعدّ الأرباح الموزعة عاملاً رئيسياً في عوائد الاستثمار للمستثمرين على المدى الطويل، ولكن بشرط استمرار دفعها. لذا، من الضروري التحقق من تغطية مدفوعات الأرباح، وما إذا كانت الأرباح في نمو.

إذا دفعت شركة ما أرباحًا موزعة أكثر مما حققته، فقد يصبح توزيع الأرباح غير مستدام، وهو وضع غير مرغوب فيه. تدفع شركة هيوليت باكارد إنتربرايز نسبة مقبولة تبلغ 50% من أرباحها، وهي نسبة شائعة بين معظم الشركات. مع ذلك، حتى الشركات ذات الربحية العالية قد لا تولد أحيانًا سيولة كافية لدفع الأرباح الموزعة، ولهذا السبب يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت التدفقات النقدية تغطي توزيعات الأرباح. لحسن الحظ، دفعت الشركة 21% فقط من تدفقاتها النقدية الحرة في العام الماضي.

من الإيجابي أن نرى أن توزيعات أرباح شركة هيوليت باكارد إنتربرايز مغطاة بالأرباح والتدفقات النقدية، لأن هذا عادة ما يكون علامة على استدامة توزيعات الأرباح، وعادة ما تشير نسبة التوزيع المنخفضة إلى هامش أمان أكبر قبل خفض توزيعات الأرباح.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

تُعدّ الشركات ذات الأرباح المتراجعة أكثر خطورة على المساهمين الذين يوزعون أرباحًا. فإذا ما شهدت الشركة تراجعًا اقتصاديًا وتمّ تخفيض توزيعات الأرباح، فقد تتراجع قيمتها بشكل حاد. وقد انخفضت أرباح سهم شركة هيوليت باكارد إنتربرايز بنحو 17% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. ويُثير هذا الانخفاض الحاد شكوكًا حول استدامة توزيعات الأرباح في المستقبل.

من الطرق الرئيسية الأخرى لتقييم آفاق توزيعات أرباح الشركة قياس معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. فقد حققت شركة هيوليت باكارد إنتربرايز زيادة سنوية في توزيعات أرباحها بمعدل 10% سنويًا، استنادًا إلى توزيعات الأرباح خلال السنوات العشر الماضية. وهذا أمرٌ مثير للاهتمام، ولكن الجمع بين نمو توزيعات الأرباح وانخفاض الأرباح لا يتحقق عادةً إلا من خلال توزيع نسبة أكبر من أرباح الشركة. قد يكون هذا مفيدًا للمساهمين، ولكنه لا يمكن أن يستمر إلى الأبد.

الخلاصة

هل ينبغي على المستثمرين شراء أسهم شركة هيوليت باكارد إنتربرايز للاستفادة من توزيعات الأرباح القادمة؟ لا يُشجعنا انخفاض ربحية السهم، مع أن نسبة توزيع الأرباح للشركة تقع ضمن نطاق معقول، ما يعني أنها قد لا تكون مُعرضة لخطر وشيك بتخفيض توزيعات الأرباح. باختصار، على الرغم من وجود بعض الجوانب الإيجابية، إلا أننا لا ننصح بالمسارعة إلى شراء أسهم هيوليت باكارد إنتربرايز اليوم.

إذا لم تكن قلقًا للغاية بشأن قدرة شركة هيوليت باكارد إنتربرايز على دفع الأرباح، فيجب عليك مع ذلك أن تضع في اعتبارك بعض المخاطر الأخرى التي تواجهها هذه الشركة.

من الأخطاء الشائعة في الاستثمار شراء أول سهم مثير للاهتمام تراه. هنا تجد قائمة كاملة بأسهم توزيعات الأرباح ذات العائد المرتفع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل تستند إلى البيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.