أطلقت شركة هيوليت باكارد إنتربرايز (HPE) مؤخرًا تحديثات جديدة للسحابة الخاصة والتخزين من نوع GreenLake جنبًا إلى جنب مع خادم HPE Compute Scale-up Server 3250، مما يسلط الضوء على البنية التحتية التي تركز على الذكاء الاصطناعي والتي تجذب انتباهًا جديدًا إلى السهم.

يأتي إطلاق منصة GreenLake للذكاء الاصطناعي والخوادم الجديدة في وقت يشهد فيه سهم شركة هيوليت باكارد إنتربرايز زخماً متزايداً، حيث حقق السهم عائداً بنسبة 39.5% خلال 30 يوماً، وعائداً إجمالياً للمساهمين بنسبة 98.6% خلال عام واحد. يشير هذا إلى أن المستثمرين يعيدون النظر في كل من إمكانات النمو والمخاطر.

إذا كنت تبحث في كيفية تسعير البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في السوق، فهذه لحظة مناسبة لتقييم 39 سهمًا في هذا المجال.

يشير الارتفاع الأخير بنسبة 39.5% خلال الثلاثين يومًا الماضية، والعائد الإجمالي البالغ 98.6% خلال عام واحد، إلى أن التوقعات مرتفعة بالفعل. والسؤال الحقيقي هو ما إذا كان تركيز شركة HPE على الذكاء الاصطناعي لا يزال يحمل في طياته فرصًا للنمو، أم أن السوق قد استوعب بالفعل النمو المستقبلي.

الرواية الأكثر شيوعًا: 29.1% مبالغ في تقييمها

تشير الرواية الأكثر متابعة لتقييم القيمة الحالية إلى أن القيمة العادلة لشركة هيوليت باكارد إنتربرايز تبلغ 26.44 دولارًا، وهو أقل بكثير من سعر الإغلاق الأخير البالغ 34.13 دولارًا، مما يضع الارتفاع الأخير المدفوع بالذكاء الاصطناعي في ضوء مختلف تمامًا.

تعمل عمليات الاستحواذ الاستراتيجية والتوسع في التقنيات عالية النمو، بما في ذلك دمج شركة جونيبر، وإطلاق خوادم الجيل الثاني عشر من الجيل التالي، ومنصات الإدارة المدعومة بالذكاء الاصطناعي، على تعزيز الوضع التنافسي لشركة HPE في مجال الحوسبة الطرفية والشبكات والذكاء الاصطناعي، مما يمهد الطريق لمواصلة مكاسب الحصة السوقية ونمو الإيرادات بشكل كبير مقارنة بمتوسطات الصناعة التقليدية.

أريد أن أرى نوع مزيج الإيرادات وهامش الربح الذي تعتمد عليه هذه القصة. تتضمن الرواية نموًا طموحًا، وهوامش ربح أعلى، ومضاعف أرباح مستقبلية ممتاز.

تستند القيمة العادلة إلى معدل خصم قدره 10.49% ومجموعة من الافتراضات التفصيلية حول مدى سرعة تأثير خطوط الشبكات والحوسبة السحابية والخدمات ذات الهوامش الربحية الأعلى على ملف أرباح شركة هيوليت باكارد إنتربرايز. وتأخذ هذه المدخلات في الاعتبار أيضًا مستوى قاعدة الأرباح المتوقع خلال السنوات القليلة المقبلة، ومضاعف الربحية الذي قد يحمله السهم في ذلك الوقت، قبل تعديله إلى قيمته الحالية باستخدام العائد المطلوب.

بعبارة أخرى، يشير هذا التحليل إلى أن السعر الحالي البالغ 34.13 دولارًا يتجاوز بكثير القيمة العادلة المحسوبة البالغة 26.44 دولارًا، حتى بعد الأخذ في الاعتبار زخم الذكاء الاصطناعي والشبكات. وتعكس هذه الفجوة وجهة نظر مفادها أن سعر السوق يتجاوز التوقعات المستندة إلى التدفقات النقدية، بدلاً من أن يقلل من شأنها.

النتيجة: القيمة العادلة 26.44 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، فإن مشاكل التكامل المتعلقة بشركة جونيبر، أو الضغط على هوامش الأجهزة إذا ظلت تكاليف دورة الذاكرة مرتفعة، قد تختبر بسرعة مدى متانة هذه الرواية المتعلقة بالذكاء الاصطناعي.

طريقة أخرى للنظر إلى تقييم شركة HPE

بينما تشير القيمة العادلة المُستندة إلى السرد، والبالغة 26.44 دولارًا، إلى أن أسهم HPE مُبالغ في تقييمها بنسبة 29.1%، يُشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS إلى قيمة عادلة تبلغ 35.95 دولارًا، أي أعلى بقليل من السعر الحالي البالغ 34.13 دولارًا. يرى أحد النهجين هامش أمان، بينما يرى الآخر فجوة. أيّ مجموعة من الافتراضات تجدها أكثر منطقية؟

الخطوات التالية

مع انقسام المشاعر بشكل واضح بين الإيجابيات والسلبيات، فهذه هي اللحظة المناسبة للتصرف بسرعة، ومراجعة الأرقام بنفسك، وتقييم 3 مكافآت رئيسية و3 علامات تحذيرية مهمة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كانت شركة HPE ضمن اهتماماتك الاستثمارية، فلا تتوقف هنا. استغل هذا الزخم للبحث في السوق عن أسهم أخرى قد تتناسب مع استراتيجيتك.

• استهدف الفرص المحتملة ذات الأسعار المنخفضة من خلال تطبيق فلاترك على 46 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، حتى لا تعتمد على عناوين الأخبار فقط.
• عزز قائمة مراقبتك بالشركات التي تجمع بين المرونة المالية والأساسيات الجيدة من خلال التحقق من الميزانية العمومية القوية وأداة فحص الأسهم الأساسية (45 نتيجة) قبل أن تتغير المعنويات.
• تفوق على الآخرين من خلال مراجعة قائمة العروض التي تحتوي على 23 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة، واكتشاف الأفكار الجيدة قبل أن تحظى بمتابعة واسعة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.