• أصدرت شركة داناهر نتائجها للعام 2025 بالكامل، حيث سجلت مبيعات بقيمة 24.57 مليار دولار أمريكي مقابل 23.88 مليار دولار أمريكي في العام السابق، بينما انخفض صافي الدخل إلى 3.61 مليار دولار أمريكي من 3.90 مليار دولار أمريكي، وانخفضت الأرباح المخففة للسهم الواحد من العمليات المستمرة إلى 5.03 دولار أمريكي من 5.29 دولار أمريكي.
• يشير الجمع بين ارتفاع المبيعات وانخفاض الأرباح إلى ارتفاع التكاليف أو ضغوط على مزيج المنتجات في جميع أنحاء محفظة داناهر في وقت كان فيه المستثمرون يركزون على مساهمات أعمالها في مجالات التشخيص وعلوم الحياة والتكنولوجيا الحيوية.
• سندرس الآن كيف يؤثر نمو إيرادات شركة داناهر إلى جانب ضعف الأرباح على سردها الاستثماري للمستثمرين الذين يركزون على الأساسيات على المدى الطويل.

الذكاء الاصطناعي على وشك إحداث ثورة في مجال الرعاية الصحية. تعمل هذه الشركات الـ 110 على تطوير كل شيء بدءًا من التشخيص المبكر وصولًا إلى اكتشاف الأدوية . والأفضل من ذلك كله، أن قيمتها السوقية لا تتجاوز 10 مليارات دولار، ما يتيح لك فرصة الاستثمار مبكرًا.

ما هي رواية داناهر الاستثمارية؟

بالنسبة لشركة داناهر، لا تزال الحجة الاستثمارية الأساسية تتمحور حول الإيمان بمكانتها في قطاعات التشخيص وعلوم الحياة والتكنولوجيا الحيوية، وقدرة إدارتها على تحويل ذلك إلى تدفقات نقدية مستدامة على المدى الطويل. إلا أن نتائج عام 2025 الأخيرة تُعقّد الصورة بعض الشيء: فقد ارتفعت المبيعات بشكل طفيف إلى 24.57 مليار دولار أمريكي، لكن صافي الدخل وربحية السهم انخفضا، مما يُسلط الضوء على ضغوط هوامش الربح في الوقت الذي كان المستثمرون يأملون فيه بتحسن زخم الأرباح. على المدى القريب، قد يُضعف هذا التراجع في الربحية الحماس تجاه المحفزات التي تم التطرق إليها سابقًا، مثل برنامج إعادة شراء الأسهم الجديد واستثمارات المحفظة الجارية، لا سيما بالنظر إلى مضاعفات التقييم المرتفعة لشركة داناهر وأدائها الضعيف مؤخرًا مقارنةً بالسوق بشكل عام. في الوقت نفسه، كان رد فعل سعر السهم محدودًا نسبيًا حتى الآن، مما يُشير إلى أن السوق قد ينظر إلى هذا الأمر على أنه مجرد ارتفاع مؤقت يمكن السيطرة عليه، وليس بدايةً لتغيرات جذرية في استراتيجية الشركة على المدى الطويل.

مع ذلك، يبرز خطرٌ هامٌّ في حال استمرار انخفاض هوامش الربح. صحيحٌ أن أسهم داناهر تشهد ارتفاعاً، إلا أنها لا تزال تُعتبر مُقوَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 14%. اكتشف قيمتها الحقيقية .

استكشاف وجهات نظر أخرى

تتراوح إحدى عشرة تقديرًا للقيمة العادلة من مجتمع Simply Wall St بين 142 و273 دولارًا أمريكيًا تقريبًا، مما يُبرز اختلاف نظرة المستثمرين إلى شركة داناهر. في هذا السياق، قد يكون نمو الإيرادات الأخير، إلى جانب ضعف الأرباح، عاملًا رئيسيًا في تحديد أي جانب من هذا النطاق الواسع يبدو أكثر واقعية في نهاية المطاف، لا سيما إذا استمرت ضغوط التكاليف أو خفت حدتها.

استكشف 11 تقديرًا آخر للقيمة العادلة لشركة داناهر - لماذا قد تكون قيمة السهم أقل بنسبة 40٪ من السعر الحالي!

اصنع روايتك الخاصة عن داناهر

هل تخالف هذا التقييم؟ أنشئ روايتك الخاصة في أقل من 3 دقائق - نادراً ما تأتي عوائد الاستثمار الاستثنائية من اتباع القطيع.

• تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين وعلامة تحذيرية مهمة واحدة نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة داناهر، والتي قد تؤثر على قرارك الاستثماري.
• يقدم تقريرنا البحثي المجاني عن شركة داناهر تحليلاً أساسياً شاملاً مُلخصاً في رسم بياني واحد - ندفة الثلج - مما يسهل تقييم الوضع المالي العام لشركة داناهر بنظرة سريعة.

هل تبحث عن فرص بديلة؟

بدأ المستثمرون الأوائل يلاحظون ذلك بالفعل. تعرف على الأسهم التي يستهدفونها قبل أن تغادر السوق:

• لقد وجدنا 13 سهماً أمريكياً من المتوقع أن تدفع عائد توزيعات أرباح يزيد عن 6% العام المقبل . اطلع على القائمة الكاملة مجاناً.
• المعادن الأرضية النادرة هي بمثابة حمى الذهب الجديدة. اكتشف أي 34 سهماً تقود هذا الارتفاع .
• هل هذه نهاية السرطان؟ تعمل هذه الأسهم الـ 29 الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي على تطوير تقنيات تسمح بالكشف المبكر عن الأمراض التي تغير حياة الإنسان مثل السرطان ومرض الزهايمر.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.