لماذا عاد سهم شركة Hims & Hers Health إلى دائرة الضوء؟

حظيت شركة Hims & Hers Health (HIMS) باهتمام واسع النطاق بعد إطلاقها أقراص سيماغلوتيد المركبة منخفضة السعر. وقد واجه هذا البديل الخالي من الحقن لدواء Wegovy تهديدات قانونية من شركة Novo Nordisk، بالإضافة إلى تشديد الإجراءات من قِبل إدارة الغذاء والدواء الأمريكية.

يأتي رد الفعل القانوني والتنظيمي حول حبوب سيماغلوتيد المركبة من شركة Hims & Hers Health بعد أداء قوي خلال السنوات القليلة الماضية، لكن الزخم الأخير قد تراجع، حيث بلغ عائد سعر السهم لمدة 30 يومًا 33.78٪ وعائد المساهمين الإجمالي لمدة عام واحد 41.98٪، في تناقض مع عائد المساهمين الإجمالي الكبير جدًا لمدة 3 سنوات والذي بلغ حوالي 2.6 ضعف.

إذا كانت قصة GLP 1 هذه قد جذبت انتباهك، فقد تكون هذه لحظة جيدة لمعرفة ما يتحرك أيضًا في مجال التكنولوجيا المتعلقة بالصحة، بدءًا من 25 سهمًا من أسهم الذكاء الاصطناعي في مجال الرعاية الصحية .

مع تداول أسهم Hims & Hers الآن عند حوالي 23.48 دولارًا بعد تقلبات حادة، وحملها لتقدير جوهري يشير إلى خصم حوالي 64٪، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كان التراجع الأخير يخلق نقطة دخول أم أن السوق يأخذ في الاعتبار بالفعل النمو المستقبلي.

الرواية الأكثر شيوعًا: 72.7% أقل من قيمتها الحقيقية

بحسب الرواية الأكثر متابعة على موقع Hims & Hers Health، فإن السعر الحالي البالغ 23.48 دولارًا أمريكيًا أقل بكثير من القيمة العادلة الضمنية البالغة 86.09 دولارًا أمريكيًا. ويستند هذا الفارق إلى بعض الافتراضات المحددة للغاية بشأن النمو والربحية.

لا تسعى منصة Hims & Hers Health إلى منافسة الرعاية الصحية التقليدية، بل تعيد صياغة قواعدها. إذ تدمج Hims التشخيص، وتوفير الخدمات، والعلاج، ومتابعة المرضى بشكل متكامل ضمن منصة واحدة، متجاوزةً بذلك التأمين الصحي تماماً، وموفرةً رعاية شخصية على نطاق واسع.

قد يتساءل القراء عن مسار الإيرادات وهوامش الربح التي تبرر هذا الفارق في التقييم. يعتمد التحليل على النمو السريع للأرباح ومضاعفات مستقبلية مرتفعة، ويدعو إلى إلقاء نظرة فاحصة على الافتراضات طويلة الأجل التي تدعم الرقم 86.09 دولارًا.

النتيجة: القيمة العادلة 86.09 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن السرد يعتمد أيضاً على قدرة Hims & Hers على الحفاظ على وضعها التنظيمي ونموذجها الخاص بالرعاية الصحية عن بعد، حيث أن أي قواعد أكثر صرامة أو انتكاسات قانونية قد تغير القصة بسرعة.

زاوية أخرى: مؤشرات مضاعفة الأرباح تشير إلى قصة مختلفة تماماً

يركز الرأي السائد بين المستخدمين بشكل كبير على إمكانية تحقيق مكاسب، لكن سهم Hims & Hers يبدو باهظ الثمن عند مراجعة أرباحه. فمع نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 40 ضعفًا، يتداول السهم أعلى بكثير من متوسط قطاع الرعاية الصحية الأمريكي البالغ 23.2 ضعفًا، ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 33.7 ضعفًا، ونسبة السعر العادل التي نحددها والبالغة 25 ضعفًا.

تشير هذه الفجوة إلى أن السوق يدفع بالفعل مقابل نمو الأرباح المستقبلي. وهذا يثير التساؤل: هل أنت مرتاح لدفع مضاعف ربح أعلى في حين أن التوجهات حول التنظيم والنمو قد تتغير بسرعة؟

اصنعي سردكِ الصحي الخاص به وبها

إذا نظرت إلى الأرقام وتوصلت إلى استنتاج مختلف، أو كنت تفضل ببساطة تقييم البيانات بنفسك، فيمكنك بناء أطروحة جديدة في غضون دقائق قليلة باستخدام "افعلها بطريقتك" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية مهمة واحدة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لبحثك في مجال الصحة في Hims & Hers.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا أثارت شركة Hims & Hers تساؤلات جديدة لديك، فهذه هي اللحظة المناسبة لتوسيع قائمة مراقبتك واختبار تفكيرك في ضوء الفرص الأخرى.

• استهدف التسعير الخاطئ المحتمل من خلال فحص الشركات التي تظهر على أنها 55 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية وقوة الميزانية العمومية.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال الاطلاع على 81 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة والتي يشير إليها نموذجنا بدرجات مخاطر إجمالية أقل.
• تفوق على الآخرين من خلال مراجعة قائمة تضم 25 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن تجذب انتباهًا أوسع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.