تلفت شركة Hims & Hers Health (HIMS) الانتباه بعد أن بدأت مكاتب المحاماة بالتحقيق في مزاعم تفيد بأن الشركة شاركت بيانات صحية حساسة للمستخدمين مع أطراف ثالثة دون موافقة مناسبة، مما يثير تساؤلات حول ممارسات الخصوصية والمخاطر التنظيمية.

على الرغم من انخفاض سعر سهم شركة Hims & Hers Health بنسبة 9.4% تقريبًا خلال يوم واحد، وانخفاض عائد السهم خلال سبعة أيام، إلا أنها لا تزال تُظهر زخمًا إيجابيًا على مدى 30 و90 يومًا. مع ذلك، فإن إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد أضعف من إجمالي العائد المرتفع جدًا خلال ثلاث وخمس سنوات.

إذا دفعتك هذه القصة المتعلقة بالخصوصية إلى إعادة النظر في تعرضك للأخبار الصحية الرقمية، فقد يساعدك ذلك على موازنة قائمة مراقبتك مع مواضيع أخرى، بما في ذلك أداة فحص تركز على 39 سهمًا في مجال الذكاء الاصطناعي للرعاية الصحية.

بعد التراجع الحاد وظهور تساؤلات جديدة حول الخصوصية، يتداول سهم شركة Hims & Hers Health الآن فوق كلٍ من السعر المستهدف من قبل المحللين البالغ 28.42 دولارًا أمريكيًا والقيمة العادلة المقدرة. هل هذه علاوة سعرية صحية، أم أنها مؤشر على أن السوق متساهل للغاية بشأن المخاطر؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 80.5% أقل من قيمتها الحقيقية

بالمقارنة مع إغلاق سهم Hims & Hers Health الأخير عند 33.68 دولارًا، فإن الرواية الأكثر متابعة تحدد القيمة العادلة بالقرب من 173 دولارًا، مما يشير إلى فجوة تقييم كبيرة مبنية على توقعات النمو والربحية العدوانية.

على المدى الطويل (عشر سنوات)، تتمتع شركة Hims & Hers بسوق مستهدفة ضخمة بشكل استثنائي. ويستند نمو الشركة إلى ثلاثة محاور مترابطة:

• توسع حجم السوق: يستمر تبني الرعاية الصحية الرقمية في النمو على مستوى العالم

• توسيع نطاق الفئات: عروض جديدة مثل الصحة الهرمونية، وطول العمر، والنوم

• التوسع الدولي: مناطق جغرافية متعددة قيد التنفيذ بالفعل (مثل البرازيل وأستراليا)

• النمو داخل الفئات الحالية

هل ترغب في فهم سبب توقعات هذه الدراسة بنمو هائل لشركة Hims & Hers Health؟ إنها تستند إلى نمو سريع في الإيرادات، وارتفاع هوامش الربح، ومضاعف أرباح مستقبلية مرتفع. هل تتساءل كيف تتكامل هذه العناصر لتشكل قيمة عادلة تتجاوز 100%، وما هي الافتراضات التي يجب أن تتحقق ليكون هذا السعر منطقيًا؟ تُفصّل الدراسة الكاملة الأرقام التي تدعم هذا التوقع.

النتيجة: القيمة العادلة 173.02 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذا السرد المتفائل بشأن شركة Hims & Hers Health لا يزال يعتمد على حل تحقيق الخصوصية بشكل سليم وعلى التنفيذ الذي يتوافق مع تلك الافتراضات الطموحة للغاية بشأن الإيرادات.

منظور آخر: صحة هيمز وهيرز من خلال عدسة SWS DCF

يتناقض هذا التفاؤل المفرط بشأن شركة Hims & Hers Health تناقضًا صارخًا مع نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا، الذي يُقدّر قيمة التدفقات النقدية المستقبلية بـ 3.86 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مقابل 33.68 دولارًا أمريكيًا حاليًا. وبناءً على ذلك، يبدو السهم مُبالغًا في تقييمه بشكل كبير. أيّ من هذين العاملين يجب أن يُؤخذ بعين الاعتبار بشكل أكبر في عملية التقييم؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( على سبيل المثال، يمكنك الاطلاع على أسهم Hims & Hers Health ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 49 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع انقسام الآراء بشكل واضح حول تطبيق Hims & Hers Health، يُعدّ الوقت الحالي مناسبًا لمراجعة الأرقام، وتقييم عناوين الأخبار المتعلقة بالخصوصية، واتخاذ القرار بناءً على تقديرك الشخصي باستخدام مكافأة رئيسية واحدة وعلامة تحذيرية مهمة واحدة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة Hims & Hers Health؟

إذا ساهمت شركة Hims & Hers Health في تعزيز تركيزك على المخاطر والنمو والسعر، فلا تتوقف هنا. وسّع نطاق بحثك قبل أن تفوتك الفرصة التالية.

• اكتشف فرص القيمة المحتملة مبكراً من خلال فحص 49 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات الجودة والأسعار المخفضة.
• عزز أسس محفظتك الاستثمارية باستخدام أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (48 نتيجة) للتركيز على الشركات ذات الأوضاع المالية الأفضل.
• تفوق على الآخرين من خلال الاطلاع على قائمة الأفلام التي تحتوي على 20 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن تظهر على رادار الجميع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.