أعلنت شركة 1-800-FLOWERS.COM (FLWS) مؤخرًا عن نتائجها المالية للربع الثاني من عام 2026، حيث بلغت إيراداتها 702.2 مليون دولار أمريكي، وربحية السهم الأساسية 1.11 دولار أمريكي، إلى جانب صافي دخل قدره 70.6 مليون دولار أمريكي. وقد سجلت الشركة إيرادات ربع سنوية تتراوح بين 215.2 مليون دولار أمريكي و775.5 مليون دولار أمريكي خلال الفترات الست الماضية، مع تذبذب ربحية السهم بين خسارة قدرها 2.80 دولار أمريكي وربح يزيد قليلًا عن 1.00 دولار أمريكي للسهم. ويُبرز هذا مدى حساسية هوامش الربح لتقلبات حجم المبيعات الموسمية وضبط التكاليف. وبالنسبة للمستثمرين، يُعيد الربع الأخير التركيز على الربحية. والسؤال الأهم الآن هو مدى استدامة هذه الهوامش.

اطلع على تحليلنا الكامل لموقع 1-800-FLOWERS.COM.

بعد ظهور الأرقام الرئيسية، تتمثل الخطوة التالية في معرفة كيف يقارن هذا الإصدار من الأرباح مع الروايات السائدة المتفائلة والمتشائمة حول النمو والربحية والمخاطر لشركة FLWS.

لا تزال نتائج الأشهر الاثني عشر الماضية تُظهر خسارة قدرها 212.6 مليون دولار أمريكي

• على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، حققت FLWS إيرادات بلغت 1,585.5 مليون دولار أمريكي، لكنها سجلت خسارة صافية قدرها 212.6 مليون دولار أمريكي، مع خسارة في ربحية السهم بلغت 3.34 دولار أمريكي للسهم الواحد اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2026.
• إن ما يبرز في النظرة التشاؤمية هو أن هذه الخسارة البالغة 212.6 مليون دولار أمريكي تأتي بعد عدة فصول مالية خاسرة، بما في ذلك صافي دخل الربع الأول من عام 2026 بخسارة قدرها 53.0 مليون دولار أمريكي وصافي دخل الربع الثالث من عام 2025 بخسارة قدرها 178.2 مليون دولار أمريكي، مما يدعم بشدة المخاوف بشأن شركة لا تزال تعاني من تحديات الربحية المستمرة.
  • غالباً ما يركز المتشائمون على أنماط مثل خسارة الاثني عشر شهراً الماضية التي تجاوزت 200 مليون دولار أمريكي إلى جانب خسائر الربع الأول من عام 2026 والربع الثالث من عام 2025، لأن ذلك يُظهر أن ربع عطلة مربح واحد لم يعوض بعد الفترات الأضعف.
  • إن التحول من ربح الربع الثاني من عام 2025 بقيمة 64.3 مليون دولار أمريكي إلى خسارة الاثني عشر شهرًا الماضية بقيمة 212.6 مليون دولار أمريكي يمنحهم دليلًا ملموسًا على أن السجل الأخير قد تعرض للضغط على الرغم من فترات الإيرادات الموسمية الأعلى.

في يومٍ أعلنت فيه شركة FLWS عن أرباح ربع سنوية بلغت 70.6 مليون دولار أمريكي، لا يزال العديد من المستثمرين يعانون من خسارة قدرها 212.6 مليون دولار أمريكي خلال العام الماضي، وهذا التوتر هو ما يراقبه المتشككون عن كثب. 🐻 1-800-FLOWERS.COM حالة الهبوط

أرباح الربع الثاني تتناقض مع اتجاه الخسائر على مدى خمس سنوات

• في الربع الثاني من عام 2026، حققت شركة FLWS صافي دخل قدره 70.6 مليون دولار أمريكي من إيرادات بلغت 702.2 مليون دولار أمريكي، ومع ذلك فقد انخفضت الأرباح على مدى السنوات الخمس الماضية بنحو 81.7٪ سنويًا، مما جعل الشركة غير مربحة على أساس الاثني عشر شهرًا الماضية.
• يمكن للمؤيدين والمعارضين على حد سواء الإشارة إلى هذا المزيج، لأن التدهور السنوي بنسبة 81.7٪ في الأرباح والخسارة الحالية يتناقضان بشكل حاد مع ربع واحد مربح، مما يتحدى الادعاء المتفائل بأن موسم العطلات القوي وحده يشير إلى تحول واضح.
  • قد يشير المتفائلون إلى أن شركة FLWS قد حققت الآن أكثر من 70 مليون دولار أمريكي من الأرباح في ربع واحد مرتين في فترتي العطلات الأخيرتين، لكن معدل انخفاض الأرباح على مدى خمس سنوات والخسارة الحالية تعني أن السجل الأطول لا يزال يميل نحو الضغط بدلاً من التحسن المطرد.
  • يشير النقاد إلى أن الربع الأول من عام 2026 والربع الرابع من عام 2025 كانا خاسرين مع خسائر صافية في الدخل بلغت 53.0 مليون دولار أمريكي و51.9 مليون دولار أمريكي على التوالي، لذلك يرون أن ربح الربع الثاني هو جزء من نمط موسمي وليس دليلاً قاطعاً على قاعدة أرباح جديدة ومستدامة.

سعر منخفض بنسبة 0.2x P/S مقابل القيمة العادلة لتدفقات النقد المخصومة

• يتم تداول أسهم FLWS بنسبة سعر/مبيعات تبلغ 0.2x مقارنة بـ 6.9x للشركات المماثلة و 0.5x لقطاع تجارة التجزئة المتخصصة في الولايات المتحدة، ومع ذلك فإن سعر السهم الحالي البالغ 4.63 دولار أمريكي أعلى من القيمة العادلة المقدمة للتدفقات النقدية المخصومة البالغة 3.42 دولار أمريكي.
• من منظور أكثر تفاؤلاً، يجادل بعض المستثمرين بأن مضاعف السعر/المبيعات البالغ 0.2x يبدو منخفضًا مقارنة بالشركات المنافسة، لكن المقارنة بين سعر السهم البالغ 4.63 دولارًا أمريكيًا والقيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة البالغة 3.42 دولارًا أمريكيًا، إلى جانب خسارة الاثني عشر شهرًا الماضية البالغة 212.6 مليون دولار أمريكي، تجعل من الصعب تفسير مضاعف المبيعات المنخفض هذا على أنه صفقة واضحة.
  • إن الفجوة بين نسبة السعر إلى المبيعات البالغة 0.2x ومستويات الشركات المماثلة القريبة من 6.9x يمكن أن تجذب انتباه المستثمرين الذين يركزون على القيمة، ومع ذلك فإن رقم التدفقات النقدية المخصومة الذي يقع أسفل السعر الحالي يشير إلى أن السوق يسعر بالفعل أكثر من تلك التدفقات النقدية النموذجية.
  • عندما تجمع بين نسبة السعر إلى المبيعات المنخفضة، والقيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة البالغة 3.42 دولار أمريكي، والسجل الأخير للأرباح الخاسرة، يصبح من الواضح لماذا يرى بعض المستثمرين أن أسهم FLWS رخيصة إحصائياً عند البيع مع استمرارهم في توخي الحذر بشأن توليد النقد الأساسي.

إذا كنت تحاول التوفيق بين نسبة السعر إلى المبيعات المنخفضة البالغة 0.2x والقيمة العادلة للسهم البالغة 3.42 دولار أمريكي (وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة) وسجل الخسائر الأخير، فإنّ سرد المجتمع الكامل سيساعدك على فهم كيفية ربط المستثمرين المختلفين لهذه النقاط. 📊 اقرأ سرد الإجماع الكامل على موقع 1-800-FLOWERS.COM.

الخطوات التالية

لا تكتفِ بالنظر إلى هذا الربع فقط؛ فالقصة الحقيقية تكمن في الاتجاه طويل الأمد. لقد أجرينا تحليلاً معمقاً لنمو شركة 1-800-FLOWERS.COM وتقييمها لنرى ما إذا كان سعرها الحالي فرصة استثمارية مميزة. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية الآن حتى لا تفوتك الفرصة الكبيرة القادمة.

اكتشف المزيد مما هو متاح

سجلت شركة FLWS خسارة صافية بلغت 212.6 مليون دولار أمريكي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، وانخفاضًا في الأرباح السنوية بنسبة 81.7%، وأرباحًا مرتبطة بشكل كبير بربع موسمي واحد.

إذا كنت تفضل التركيز على الشركات ذات القدرة الربحية الأكثر استقرارًا عبر الدورات الاقتصادية، فراجع أداة فحص أسهم النمو المستقر لدينا (2171 نتيجة) اليوم للعثور على شركات ذات اتجاهات إيرادات وأرباح أكثر اتساقًا من هذا النوع من سجلات التوقف والبدء.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.