بدأت حركة الملاحة البحرية عبر مضيق هرمز بالتعافي بعد اتفاق بين الولايات المتحدة وإيران يهدف إلى الحفاظ على وقف إطلاق النار واستعادة الملاحة عبر أحد أهم الممرات المائية الحيوية في العالم.

سجلت بيانات Kpler 25 عملية عبور مؤكدة عبر المضيق في 18 يونيو، وهو أعلى رقم منذ أبريل، موزعة بالتساوي في كلا الاتجاهين.

لم يتم الإبلاغ عن أي اعتداءات جسدية منذ 10 مايو.

وقّعت الولايات المتحدة وإيران يوم الأربعاء مذكرة تفاهم مؤقتة إلكترونياً ترفع الحصار الأمريكي وتعيد فتح مضيق هرمز، مع استثناء لصادرات النفط والبتروكيماويات الإيرانية التي يمكن أن تطلق سراح أكثر من 50 مليون برميل من النفط الخام المخزّن في المياه.

تتوقع غولدمان ساكس تعافي تدفقات نهر هرمز بحلول شهر يوليو

يعتقد المحللون في غولدمان ساكس أن إعادة فتح الحدود قد تؤدي إلى عودة سريعة نسبياً لصادرات النفط من الخليج العربي إلى وضعها الطبيعي.

وقالت يوليا زيتسكوفا غريغسبي من غولدمان ساكس في مذكرة هذا الأسبوع: "نفترض الآن أن صادرات الخليج العربي ستعود إلى مستويات ما قبل الحرب بحلول نهاية يوليو، وأن إنتاج النفط الخام في الخليج العربي سيتعافى بحلول أكتوبر".

يقدر البنك أن صادرات الخليج يمكن أن تعود إلى طبيعتها حتى لو لم تتعافى حركة المرور المرئية في مضيق هرمز إلا إلى حوالي 70٪ من مستويات ما قبل الحرب، وذلك بفضل الطرق البديلة والتعديلات اللوجستية التي تم تطويرها أثناء النزاع.

تشير تقديرات غولدمان إلى أن زيادة تدفقات هرمز بمقدار 12.7 مليون برميل يومياً ستكون كافية لإعادة الصادرات إلى مستويات ما قبل الحرب.

كما يرى البنك أدلة قليلة على أن توفر ناقلات النفط سيقيد عملية التعافي، ويقدر أن السفن الموجودة داخل أو بالقرب من المضيق لديها القدرة على تحميل ما يقرب من 861 مليون برميل.

ومع ذلك، حذر غولدمان من أن مالكي السفن ما زالوا حذرين وأن النفور من المخاطرة بين الشاحنين قد يستمر في الحد من حركة النقل خلال المفاوضات النووية المقبلة بين الولايات المتحدة وإيران.

الشركات غير مقتنعة بأن الأزمة ستنتهي

بينما يتزايد تفاؤل وول ستريت، يبدو أن الشركات أقل اقتناعاً بأن المضيق سيعود إلى وضعه الطبيعي بسرعة.

أظهر استطلاع جديد للمخاطر العالمية أجرته مؤسسة أكسفورد إيكونوميكس بقيادة جيمي طومسون ، رئيس قسم سيناريوهات الاقتصاد الكلي، أن أكثر من خُمسَي الشركات تتوقع أن يظل العبور عبر مضيق هرمز أقل من مستويات ما قبل الحرب ليس فقط لما تبقى من عام 2026 ولكن أيضًا حتى عام 2027.

أظهر الاستطلاع، الذي أجري بين 144 شركة في الفترة ما بين 28 مايو و16 يونيو، أن الشركات لا تزال قلقة من احتمال استمرار الاضطرابات على الرغم من الاتفاق بين الولايات المتحدة وإيران.

قالت مؤسسة أكسفورد إيكونوميكس إن الشركات تبدو "مستسلمة لفترة طويلة من الاضطراب" وأشارت إلى أن نسبة المستطلعين الذين يتوقعون استمرار اضطرابات هرمز حتى عام 2027 قد تضاعفت تقريبًا مقارنة بشهر أبريل.

أظهر الاستطلاع أيضاً أن ما يقرب من ثلاثة أخماس المشاركين لا يزالون يرون الشرق الأوسط خطراً بالغاً على الاقتصاد العالمي خلال العامين المقبلين. ولا تزال الشركات تُرجّح بنسبة 30% تقريباً حدوث اضطرابات جديدة في سوق الطاقة أو استمرار تقييد حركة الشحن عبر مضيق هرمز لفترة طويلة.

انتعاش أسعار النفط بفضل الدعم الفني الرئيسي

وصل خام غرب تكساس الوسيط - كما يتتبعه صندوق النفط الأمريكي (NYSE: USO ) - إلى أدنى مستوى أسبوعي له قرب 73 دولارًا يوم الخميس، ووجد طلبًا من متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم، ثم ارتد إلى 76 دولارًا بعد أن قالت سويسرا إن الجولة القادمة من المحادثات الأمريكية الإيرانية لن تُعقد كما هو مقرر.

يتم تداول النفط الخام كما لو أن الأزمة قد انتهت تقريباً، حيث ارتفع بنسبة 12% فقط عن مستويات ما قبل الحرب.

الشركات التي تحرق النفط تضع ميزانياتها كما لو أن لديها ثمانية عشر شهرًا أخرى لتستمر في العمل.

أحدهما مخطئ.