بيانات اقتصادية مخيبة للآمال

يرجى النقر هنا للاطلاع على رسم بياني مكبر لصندوق SPDR S&P 500 ETF Trust(NYSE: SPY ) الذي يمثل مؤشر سوق الأسهم القياسي S&P 500 (SPX).

لاحظ ما يلي:

• يُظهر الرسم البياني أن مؤشر S&P 500 يبقى قريباً من مستوى المغناطيس ولكنه يواجه صعوبة في اختراقه.
• يُظهر الرسم البياني المنطقة 1 (الدعم). قد يهبط سوق الأسهم بسرعة إلى المنطقة 1 إذا شنت الولايات المتحدة هجومًا على إيران وردت إيران بقوة. من ناحية أخرى، إذا نجح الهجوم الأمريكي على إيران أو تكللت المفاوضات مع إيران بالنجاح دون هجوم، فهناك احتمال كبير أن يتجاوز سوق الأسهم مستوى الدعم.
• لا تزال المخاوف بشأن إيران قائمة. في تحليلنا، تبقى احتمالية شنّ الولايات المتحدة هجومًا على إيران قائمة بنسبة 60%. أحد الخيارات الجديدة التي يدرسها الرئيس ترامب هو البدء بضربة محدودة لإجبار إيران على الاستسلام. في تحليلنا، إذا نجحت هذه الضربة المحدودة، فسيشهد سوق الأسهم انتعاشًا قويًا. يكمن الخطر في هذه الاستراتيجية في قانون العواقب غير المقصودة للتغيير - فقد تُشجع الضربة المحدودة إيران، وقد تُقدم إيران على اتخاذ قرار استباقي بإغلاق مضيق هرمز.
• حققت وول ستريت أرباحًا طائلة من بيع الائتمان الخاص للمستثمرين الأفراد والمؤسسات على حد سواء. وتُعدّ شركة بلو آول كابيتال (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: OWL ) شركةً رائدةً في مجال الائتمان الخاص. ويُشير تطوران إلى مؤشراتٍ تنذر بالخطر:
  • أوقفت شركة بلو آول عمليات الاسترداد من أحد صناديقها الاستثمارية.
  • قررت شركة بلو أول تصفية أصول بقيمة 1.4 مليار دولار لدفعها للمستثمرين الذين يرغبون في استرداد أموالهم.
• أعلنت شركة بلو آول عن بيع أصول لتعزيز ثقة المستثمرين في قدرتهم على استرداد أموالهم. إلا أن هذا الإعلان أدى إلى تراجع الثقة، حيث بدأ المستثمرون يتساءلون عما إذا كان ينبغي عليهم الاستمرار في الاستثمار في الائتمان الخاص. وانخفضت أسهم جميع شركات الاستثمار المباشر الكبرى، مثل بلو آول كابيتال، وأبولو جلوبال مانجمنت (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: APO )، وبلاكستون (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: BX )، وآريس مانجمنت (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: ARES )، وكي كي آر (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: KKR ).
• إن الفهم العميق للعواقب غير المقصودة للتغيير يمنح المستثمرين ميزة غير متكافئة في كل من اقتناص فرص ألفا العالية ومنع الانخفاضات الكبيرة.
• يشهد سوق الأسهم تقلبات مستمرة. ونظرًا للقلق بشأن إيران والبيانات الاقتصادية المخيبة للآمال، ينبغي على المستثمرين أيضًا مراعاة الجوانب الإيجابية. إذ يتفوق أداء حوالي 66% من مكونات مؤشر ستاندرد آند بورز 500 على أداء المؤشر نفسه هذا العام - مع الأخذ في الاعتبار أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يُحسب وفقًا للقيمة السوقية. وهذا أفضل أداء منذ عقود. ويُعدّ هذا الاتساع القوي مؤشرًا إيجابيًا.
• يُعد مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) المقياس المفضل للتضخم لدى الاحتياطي الفيدرالي. وقد جاء التضخم أعلى من المتوقع. إليكم التفاصيل:
  • بلغ معدل الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الرئيسي 0.4% مقابل 0.3% وفقًا لتوقعات المحللين.
  • بلغت نسبة الإنفاق الاستهلاكي الأساسي 0.4% مقابل نسبة مماثلة في التوقعات.
• يعتمد الاقتصاد الأمريكي بنسبة 70% على الاستهلاك. ولذلك، يولي المستثمرون الحذرون اهتماماً كبيراً للدخل الشخصي والإنفاق الشخصي. وتشير البيانات إلى استمرار المستهلكين في الإنفاق، مما يدعم الاقتصاد. إليكم التفاصيل:
  • بلغت نسبة الإنفاق الشخصي 0.4% مقابل 0.2% وفقًا لتوقعات المحللين.
  • بلغ الدخل الشخصي 0.3% مقابل 0.3% وفقًا لتوقعات المحللين.
• بيانات الناتج المحلي الإجمالي تبدو ضعيفة للغاية ظاهرياً. إليكم التفاصيل:
  • بلغ نمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الرابع 1.4% مقابل 3.0% وفقًا لتوقعات المحللين.
  • بلغت نسبة انكماش سلسلة التوريد في الربع الرابع 3.6% مقابل 3.3% وفقًا لتوقعات المحللين.
• في تحليلنا، ينبغي على المستثمرين تجاهل بيانات الناتج المحلي الإجمالي الضعيفة للأسباب التالية:
  • الناتج المحلي الإجمالي هو مؤشر متأخر.
  • من المرجح أن يكون الناتج المحلي الإجمالي لهذا الربع أقوى في الفترة المقبلة.
  • بسبب التخفيضات الضريبية الأخيرة، ستكون المبالغ المستردة من الضرائب أكبر بكثير هذا العام. ومن المرجح أن يزيد المستهلكون من إنفاقهم مع حصولهم على هذه المبالغ.

التدفقات النقدية السبعة الرائعة

تتركز معظم المحافظ الاستثمارية حالياً بشكل كبير في أسهم شركات Mag 7. ولهذا السبب، من المهم مراقبة تدفقات الأموال المبكرة في أسهم شركات Mag 7 بشكل يومي.

في بداية التداول، كانت تدفقات الأموال إيجابية في أسهم الفئة C لشركة Alphabet Inc (NASDAQ: GOOG ).

في بداية التداول، كانت تدفقات الأموال محايدة في شركة Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN ).

في بداية التداول، كانت تدفقات الأموال سلبية في شركات Apple Inc (NASDAQ: AAPL ) و Meta Platforms Inc (NASDAQ: META ) و Microsoft Corp (NASDAQ: MSFT ) و NVIDIA Corp (NASDAQ: NVDA ) و Tesla Inc (NASDAQ: TSLA ).

في بداية التداول، كانت تدفقات الأموال سلبية في صندوق S&P 500 ETF (SPY) و Invesco QQQ Trust Series 1 (NASDAQ: QQQ ).

حشد مومو والمال الذكي في سوق الأسهم

يستطيع المستثمرون تحقيق ميزة تنافسية بمعرفة تدفقات الأموال في صندوقي SPY وQQQ. كما يمكنهم تعزيز هذه الميزة بمعرفة أوقات شراء المستثمرين المحترفين للأسهم والذهب والنفط. يُعدّ صندوق SPDR Gold Trust (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: GLD ) أشهر صناديق المؤشرات المتداولة للذهب، بينما يُعدّ صندوق iShares Silver Trust (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: SLV ) أشهرها للفضة، أما أشهرها للنفط فهو صندوق United States Oil ETF (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: USO ).

ذهب

يتجه المستثمرون الطموحون إلى شراء الذهب في بداية التداول، ويزداد نشاطهم بشكل ملحوظ في صناديق المؤشرات المتداولة للذهب (GLD)، والفضة (SLV)، وصناديق VanEck Gold Miners ETF (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: GDX )، وصناديق Global X Silver Miners ETF (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: SIL ). أما المستثمرون المحترفون، فيلتزمون الحياد في بداية التداول.

بيتكوين

يتذبذب سعر البيتكوين (CRYPTO: BTC ) ضمن نطاق محدد.

ماذا نفعل الآن؟

ينبغي التفكير في الاستمرار في الاحتفاظ بالمراكز الحالية الجيدة والطويلة الأجل، وإضافة مراكز تكتيكية بناءً على الإشارات.

يُعرف تقرير أرورا بدقة توقعاته. فقد تنبأ التقرير بدقة بالارتفاع الكبير في أسعار الأسهم نتيجة الذكاء الاصطناعي قبل أي جهة أخرى، وبالسوق الصاعدة الجديدة في عام 2023، والسوق الهابطة في عام 2022، وبالمستويات القياسية الجديدة لسوق الأسهم بعد انخفاضها الحاد بسبب الجائحة في عام 2020، وبالانخفاض الحاد الذي شهده السوق في عام 2020، وبالارتفاع الكبير لمؤشر داو جونز الصناعي إلى 30,000 نقطة بينما كان يتداول عند 16,000 نقطة، وببداية السوق الصاعدة الضخمة في عام 2009، وبالأزمة المالية العالمية في عام 2008. انقر هنا للاشتراك في النشرة الإخبارية المجانية "Generate Wealth" مدى الحياة.

تنويه من بنزينغا: هذا المقال من مساهم خارجي غير مدفوع الأجر. ولا يمثل تقارير بنزينغا، ولم يتم تحريره من حيث المحتوى أو دقته.