• أعلنت مايكروسوفت في وقت سابق من هذا الأسبوع عن أول برنامج شراء طوعي لها على الإطلاق لما يصل إلى 7٪ من قوتها العاملة في الولايات المتحدة، مع التزامها بتخصيص حوالي 110 مليار دولار أمريكي إلى 120 مليار دولار أمريكي كنفقات رأسمالية في السنة المالية 2026 لتوسيع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في Azure.
• يسلط هذا الجهد المتزامن لتبسيط عدد الموظفين وتسريع بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي الضوء على كيفية قيام مايكروسوفت بإعادة تشكيل قاعدة التكاليف ومزيج المواهب لديها لعصر الذكاء الاصطناعي أولاً.
• سندرس الآن كيف يمكن لعملية شراء القوى العاملة هذه، إلى جانب الإنفاق المتزايد على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، أن تؤثر على سردية الاستثمار الحالية لشركة مايكروسوفت.

اكتشف الفرصة الكبيرة القادمة مع 25 سهماً رخيصاً من النخبة، والتي توازن بين المخاطرة والعائد.

ملخص سرد استثمار مايكروسوفت

لامتلاك أسهم مايكروسوفت اليوم، يجب أن تؤمن بقدرة استثماراتها الضخمة في الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية على الاستمرار في تحقيق تدفقات نقدية مستدامة وعالية الربحية من البرمجيات والاشتراكات، حتى مع ارتفاع النفقات الرأسمالية. وتُعزز خطة الإنفاق الرأسمالي الجديدة لعام 2026، التي تتراوح قيمتها بين 110 و120 مليار دولار أمريكي، وبرنامج الاستحواذ الطوعي، هذه المفاضلة: فهما يُزيدان من مخاطر الضغط على التدفق النقدي الحر على المدى القريب نتيجةً للإنفاق على الذكاء الاصطناعي، مع إبقاء العامل المحفز الرئيسي مرتبطًا ارتباطًا وثيقًا بمدى سرعة ظهور تبني Copilot وAzure AI في الأرقام المُعلنة.

في هذا السياق، يبدو التزام مايكروسوفت باستثمار 25 مليار دولار أسترالي (حوالي 18 مليار دولار أمريكي) لتوسيع بنية Azure للذكاء الاصطناعي وقدرات الأمن السيبراني في أستراليا بحلول عام 2029 مرتبطًا ارتباطًا وثيقًا بتوجه الذكاء الاصطناعي. ويعزز هذا الالتزام فكرة أن إنشاء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي فائقة التوسع عالمي ويستغرق وقتًا طويلاً، مما يدعم تزايد استخدام الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي، ولكنه يرتبط أيضًا بخطر أن يؤدي ارتفاع تكاليف رأس المال لفترات طويلة إلى تجاوز معدل تحقيق الربحية إذا لم تتزايد أحمال عمل الذكاء الاصطناعي بالوتيرة المتوقعة.

ومع ذلك، حتى مع نقاط قوة مايكروسوفت، ينبغي على المستثمرين أن يدركوا أن ارتفاع النفقات الرأسمالية لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي قد يصبح مشكلة إذا...

تتوقع شركة مايكروسوفت تحقيق إيرادات بقيمة 475.3 مليار دولار وأرباح بقيمة 183.3 مليار دولار بحلول عام 2029. ويتطلب ذلك نموًا سنويًا في الإيرادات بنسبة 15.9٪ وزيادة في الأرباح بنحو 64.0 مليار دولار من 119.3 مليار دولار اليوم.

اكتشف كيف أن توقعات مايكروسوفت تُنتج قيمة عادلة قدرها 579.57 دولارًا ، أي بزيادة قدرها 36٪ عن سعرها الحالي.

استكشاف وجهات نظر أخرى

كان بعض المحللين ذوي التصنيف الأدنى يفترضون بالفعل إيرادات تبلغ حوالي 456 مليار دولار أمريكي وأرباحًا تقارب 164 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2029، وقد تبدو وجهة نظرهم الأكثر حذرًا بشأن هوامش الربح وكثافة رأس المال مختلفة تمامًا بمجرد أن ينعكس هذا الإنفاق الجديد على الذكاء الاصطناعي وخطة الاستحواذ بشكل كامل في السيناريوهات المحدثة، لذلك يجدر مقارنة هذه الافتراضات الأكثر تشاؤمًا بافتراضاتك الخاصة.

استكشف 94 تقديرًا آخر للقيمة العادلة لشركة مايكروسوفت - لماذا قد تصل قيمة السهم إلى 41% أكثر من السعر الحالي!

توصل إلى استنتاجك الخاص

لا تكتفِ بمتابعة مؤشر الأسعار - تعمّق في البيانات وابنِ قناعة خاصة بك.

• تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 5 مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية مهمة واحدة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول مايكروسوفت.
• يقدم تقريرنا البحثي المجاني عن مايكروسوفت تحليلاً أساسياً شاملاً مُلخصاً في رسم بياني واحد - ندفة الثلج - مما يسهل تقييم الوضع المالي العام لمايكروسوفت بنظرة سريعة.

هل تبحث عن استثمارات أخرى؟

السوق لا ينتظر. هذه الأسهم سريعة التداول رائجة الآن. احصل على القائمة قبل أن ترتفع أسعارها بشكل كبير.

• استكشف 26 شركة رائدة في مجال الحوسبة الكمومية تقود ثورة تكنولوجيا الجيل القادم وتشكل المستقبل من خلال تحقيق اختراقات في الخوارزميات الكمومية، والبتات الكمومية فائقة التوصيل، والأبحاث المتطورة.
• لقد كشفنا عن 13 شركة رائدة في توزيع الأرباح بعائد يزيد عن 5%، والتي لا تنجو فقط من عواصف السوق، بل تزدهر فيها.
• استغل دورة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي الفائقة من خلال اختيارنا لأفضل 38 "خيارًا وأداة" في طفرة الذكاء الاصطناعي التي تحول الطلب القياسي إلى تدفق نقدي هائل.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.