هل تفكر في استثمار جديد في أسهم شركة Lowe's Companies؟ لست وحدك. سواء كنت تفكر في استثمار جديد أو تتساءل عما إذا كنت ستحتفظ بما لديك، فقد كان هذا العام عامًا محيرًا للسهم. مع إغلاقه الأخير عند 242.71 دولارًا، شهد سهم Lowe's تقلبات متكررة مؤخرًا. انخفض سعر السهم بنحو 0.8% خلال الأسبوع الماضي، وانخفض بنسبة 5.7% خلال الشهر الماضي. وإذا دققت النظر أكثر، ستجد أنه متأخر عن السوق الأوسع، حيث انخفض بنسبة 1.7% منذ بداية العام، وانخفض بنسبة 7.5% خلال العام الماضي. لكن المفاجأة تكمن في أن هذه الأرقام على مدار السنوات لا تزال قوية، حيث ارتفعت بنسبة 29.6% على مدى ثلاث سنوات، وبنسبة 68.3% على مدى خمس سنوات.

السياق هو الأساس، وقد كان من الصعب تجاهل موجة الأخبار الأخيرة حول تغير الطلب على الإسكان واتجاهات تحسين المنازل المستمرة. من الواضح أن العديد من المستثمرين يعيدون النظر في التوازن الحقيقي بين المخاطر والمكافآت لشركات تحسين المنازل الرائدة مثل Lowe's. وينعكس هذا التوتر في تقلبات السهم الأخيرة، وقد يشير إلى تزايد عدم اليقين بشأن مستقبل شركات الإسكان.

إذن، هل تُعتبر شركة Lowe's مُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية، أم أنها تُقَيَّم بشكل عادل في سوقٍ مليء بالإشارات المتضاربة؟ في ستة اختبارات تقييم مختلفة، حصلت الشركة على درجتين، ما يعني أنها مُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية بمقياسين تقليديين فقط. في الأقسام التالية، سنُفصِّل كيفية تراكم هذه التقييمات، وأين قد تُغفل الصورة الأكبر. وفي النهاية، سأكشف عن النهج الذي أعتقد أنه يُعطي المستثمرين أفضل فهم للقيمة الأساسية لشركة Lowe's.

حصلت شركة Lowe's Companies على تقييم ٢/٦ فقط في اختباراتنا التقييمية. اطلع على المؤشرات التحذيرية الأخرى التي وجدناها في تحليل التقييم الكامل .

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة Lowe's

يُقدّر نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) قيمة الشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية وخصمها إلى قيمتها الحالية باستخدام معدل مناسب. بالنسبة لشركات Lowe's، يستخدم هذا النهج نموذجًا ثنائي المراحل للتدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية لتوفير أفضل قيمة تقريبية بناءً على الأرباح المتوقعة والسلامة المالية.

تُحقق شركة Lowe's حاليًا تدفقًا نقديًا حرًا سنويًا يبلغ حوالي 7.88 مليار دولار أمريكي. ووفقًا لتوقعات المحللين، من المتوقع أن يتذبذب هذا التدفق النقدي الحر خلال العقد المقبل، مع توقعات محددة تبلغ 8.27 مليار دولار أمريكي في عام 2026، و6.30 مليار دولار أمريكي في عام 2027، و8.31 مليار دولار أمريكي في عام 2028، و5.66 مليار دولار أمريكي في عام 2029. وبعد تقديرات المحللين المعلنة، قامت شركة Simply Wall St باستقراء المزيد من توقعات التدفق النقدي حتى عام 2035، والتي تُظهر انخفاضًا طفيفًا طويل الأجل قبل استقرار تدريجي.

بناءً على هذه التوقعات وخصم التدفقات النقدية إلى قيمتها الحالية، تُقدَّر القيمة الجوهرية للسهم بـ 145.90 دولارًا أمريكيًا. ونظرًا لسعر السهم الأخير البالغ 242.71 دولارًا أمريكيًا، فإن هذا يعني أن السهم أعلى بنحو 66.4% من القيمة العادلة التي يُقدِّرها نموذج التدفقات النقدية المخصومة. وهذا يعني أن قيمته مُبالغ فيها بشكل كبير بهذه الطريقة.

النتيجة: مبالغ في تقييمها

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن أسهم شركات Lowe's قد تكون مُبالغًا في قيمتها بنسبة 66.4%. ابحث عن الأسهم المُقَدَّرة بأقل من قيمتها الحقيقية ، أو أنشئ مُراجعًا خاصًا بك للعثور على فرص استثمارية أفضل.

النهج الثاني: أسعار شركات Lowe's مقابل الأرباح

بالنسبة للشركات ذات الربحية الثابتة، يظل مكرر الربحية (PE) المعيار الأمثل للتقييمات السريعة. يعكس مكرر الربحية ما يرغب المستثمرون في دفعه اليوم مقابل كل دولار من الأرباح المستقبلية. كما أنه يعكس بشكل طبيعي توقعات السوق حول سرعة نمو الأرباح والمخاطر المستقبلية، حيث يبرر ارتفاع النمو ارتفاع مكرر الربحية، بينما تخفضه المخاطر المتزايدة.

حاليًا، تُتداول أسهم شركة Lowe's عند نسبة سعر ربحية تبلغ 19.9x، ما يعني أن المستثمرين يدفعون ما يقارب 20 ضعفًا من أرباح الشركة السابقة. وعند مقارنتها بمتوسط نسبة سعر ربحية قطاع تجارة التجزئة المتخصصة البالغ 16.9x، ومتوسط الشركات المماثلة البالغ 32x، تُعتبر Lowe's في وضع جيد نوعًا ما، فهي ليست في أدنى مستويات السوق ولا في أعلى مستويات التفاؤل.

تبلغ نسبة الربحية العادلة لشركة Lowe's، المملوكة لشركة Simply Wall St، 21 ضعفًا. يتخطى هذا المقياس مقارنات القطاع الأساسية أو مقارنات الشركات المماثلة، إذ يُحلل النسبة المعقولة لربحية Lowe's من خلال الجمع بين توقعات النمو وحجم الشركة ومخاطرها وهوامش ربحها ومكانتها في القطاع. ولأنه يتناول تفاصيل الشركة واتجاهات السوق، يُقدم هذا المقياس معيارًا أكثر دقةً وفعاليةً للمستثمرين مقارنةً بمتوسط القطاع العام.

مع نسبة السعر إلى العائد الفعلية عند 19.9x والنسبة العادلة عند 21x، فإن أسهم Lowe's تتوافق تقريبًا مع ما قد تتوقعه، بالنظر إلى كل ما نعرفه اليوم.

النتيجة: صحيحة تقريبًا

نسب السعر إلى العائد (PX) تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف الشركات التي يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سردية شركات Lowe's الخاصة بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على "السرديات". السرد هو طريقة تفاعلية بسيطة تربط بين رؤيتك لشركة Lowe's Companies - أي القصة التي تؤمن بها حول مسار الشركة - وتوقعاتك المالية وتقديرك للقيمة العادلة. بدلًا من الاعتماد على المقاييس الثابتة فقط، يُجمع "السرديات" افتراضاتك حول الإيرادات والأرباح وهوامش الربح المستقبلية مع السعر الحالي، لتتمكنوا من معرفة ما إذا كانت قصتكم تُشير إلى أن السهم مُقيّم بأقل من قيمته الحقيقية أو بأعلى من قيمتها الحقيقية.

يُمكن الوصول إلى هذا النهج بسهولة على منصة Simply Wall St في صفحة المجتمع، حيث يشارك ملايين المستثمرين ويحسّنون سردهم الاستثماري مع ظهور أخبار وأرباح جديدة. تساعدك السرديات الاستثمارية على تحديد توقيت الشراء أو البيع من خلال مقارنة القيمة العادلة لأسهمك بسعر السوق الحالي، وتُحدّث تلقائيًا عند توافر معلومات جديدة. على سبيل المثال، قد يعتقد أحد المستثمرين أن التوسع الرقمي لشركة Lowe واستحواذها على Foundation Building Materials سيرفعان الأرباح إلى 8.4 مليار دولار بحلول عام 2028، مما يُبرر سعرًا مستهدفًا قدره 325 دولارًا. في المقابل، قد يُركز سرد استثماري آخر، أكثر حذرًا، على ارتفاع الديون والضغوط التنافسية، مما يدعم قيمة عادلة أقل بكثير تبلغ 221 دولارًا. يُمكن لسردك الاستثماري أن يعكس أي منظور وافتراضات تراها الأكثر إقناعًا، مما يساعدك على اتخاذ قرارات أكثر ذكاءً واستنارة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة لووز؟ أنشئ قصتك الخاصة لتُطلع المجتمع عليها!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.