سوف يتسبب الطرح العام الأولي في تكاليف أعلى إذا قمت بالتقليل من تقدير المخاطر المرتبطة بإعداد الوثائق الصحيحة.

على الرغم من الانخفاض الطفيف في عدد الاكتتابات العامة الأولية في النصف الأول من عام 2024 على مستوى العالم، إلا أن هناك حماسًا متزايدًا من جانب المستثمرين للإدراجات الجديدة. وتأمل الشركات في رؤية ظروف السوق الحالية كنافذة محتملة للاكتتاب العام الأولي - وكان إدراج Reddit الأخير أحد الأمثلة.

ومع ذلك، يتزايد تدقيق المستثمرين للمقاييس المالية وخطط النمو المستدام. وهنا تبرز أهمية التدقيق المستقل قبل الطرح العام الأولي. إذا اقترب عملك من مرحلة الطرح العام الأولي، فقد تشعر بالتعقيدات التي قد تترتب على ذلك. وفي حين أن جاذبية طرح أسهم الشركة للاكتتاب العام تتركز غالبًا على جذب المستثمرين والسعي إلى الحصول على تقييمات عالية، فإن الأساس الفني هو الذي يكمن فيه التحدي الحقيقي.

إن التحضير الدقيق قد يكون الفارق بين طرح عام أولي سلس وآخر محفوف بالتأخيرات والتحديات غير المتوقعة. وفيما يلي وجهة نظري حول كيفية التعامل مع هذه المرحلة الحرجة .

ما هو التدقيق قبل الطرح العام الأولي

تدقيق الاكتتاب العام الأولي هو مراجعة متعمقة لمنظمتك وعملياتها وكتبها وسجلاتها والامتثال العام للعمل كشركة عامة.

يهدف هذا التدقيق إلى توفير رؤية شاملة حول ما إذا كانت شركتك جاهزة للطرح العام الأولي والمساعدة في تحديد الثغرات في جاهزية الطرح العام الأولي للتخفيف من أي مخاطر محتملة.

وفقًا لشركة PwC ، يجب أن يبدأ التخطيط للطرح العام الأولي، بما في ذلك التدقيق المتعمق، قبل 18 إلى 24 شهرًا من الطرح العام الأولي الفعلي. يجب أن يأخذ التقييم قبل الطرح العام الأولي نظرة شاملة للشركة. بدءًا من أساسيات المحاسبة والتوسع في التحضير لتقديم العناية الواجبة للمستثمرين المحتملين.

شركة تستعد لتقديم بيان تسجيل لدى لجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC). وهو مستند أساسي مطلوب لإدراج أسهمها في الاكتتاب العام الأولي – ويجب أن يتوافق مع عملية تدقيق تتم وفقًا لمعايير مجلس الإشراف على محاسبة الشركات العامة (PCAOB).

قائمة التحقق من الاكتتاب العام الأولي

يغطي التدقيق على نطاق واسع خمسة مجالات رئيسية:

• حوكمة الشركات والهيكل التنظيمي وجداول رأس المال.
• المحاسبة والمالية، بما في ذلك التمويل الكافي للطرح العام والعمل بعد الطرح العام الأولي.
• نموذج الأعمال، بما في ذلك الربحية والتنبؤ واستراتيجية النمو.
• الضوابط الداخلية، بما في ذلك حماية البيانات، لتلبية معايير الإدراج.
• الامتثال التنظيمي لمتطلبات الشركات العامة، بما في ذلك العقود، والملكية الفكرية، وحقوق الترخيص وغيرها من المسائل القانونية.

من الناحية المثالية، يجب أن يمهد التدقيق قبل الطرح العام الأولي الطريق لطرح عام أولي سلس. ولكن في حالة اكتشاف أي عقبات، فسيؤدي ذلك أيضًا إلى فرض تغييرات على أي جداول زمنية مخططة للطرح العام الأولي. قال ما يقرب من 40٪ من الشركات التي أكملت الطرح العام الأولي إنها كانت تتمنى لو أنها استخدمت عملية وإطار عمل أكثر رسمية لتقييم الطرح العام الأولي. لذا فإن إشراك المراجعين الخارجيين في وقت مبكر أمر بالغ الأهمية. سوف يقومون بمراجعة جميع وثائق الشركة وإجراء عمليات فحص في الموقع إذا لزم الأمر، والمساعدة في معالجة أي مشكلات تتعلق بالاستعداد.

بالنسبة للشركات الخاصة، لا يعد التدقيق المالي بشكل منتظم إلزاميًا، ولكن يوصى به بشدة. ومع ذلك، يتعين على الشركات العامة تقديم البيانات المالية ربع السنوية والسنوية إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات.

الخطوة 1. التركيز على الدقة المالية

إن أحد أهم جوانب الاستعداد لمراجعة الطرح العام الأولي هو التأكد من أن بياناتك المالية قوية وخالية من الأخطاء ومتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP). وأن لديك البنية التحتية التكنولوجية المناسبة لإنتاج تقارير مالية دقيقة باستمرار بعد الطرح العام الأولي. يمكن أن تؤدي أي تناقضات هنا إلى مشكلات خطيرة، بما في ذلك التأخير في الطرح العام الأولي أو حتى فقدان ثقة المستثمرين.

إن الإيرادات الكبيرة والمستقرة ليست فقط الأكثر جاذبية للأسواق العامة - بل إنها أيضًا طريق إلى الربحية . إن وجود مقاييس صافي الربح في تقاريرك المالية هو ممارسة قوية يجب تبنيها قبل الطرح العام الأولي.

إن دمج كافة البيانات المالية في نظام واحد يسهل الوصول إليه أمر بالغ الأهمية. في Approveit، وجدنا أن تصدير البيانات المالية الفصلية إلى ملف Excel بسيط يمكن أن يكون فعالاً بشكل لا يصدق. لا تعمل هذه الممارسة على تبسيط عملية التدقيق فحسب، بل إنها تُظهر أيضًا التزامك بالشفافية والتوثيق الشامل.

الخطوة 2. تنفيذ ضوابط وصول قوية

مع استعداد شركتك للطرح العام، يصبح وضع ضوابط صارمة للوصول أمرًا غير قابل للتفاوض. يعد الامتثال لهذه الضوابط أمرًا بالغ الأهمية. وخاصة في إدارة من لديه حق الوصول إلى البيانات الحساسة وضمان إلغاء هذا الحق على الفور عند مغادرة الموظفين.

تعد الشفافية وسجلات التدقيق التفصيلية أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة للاكتتاب العام الأولي. عندما يصل المدققون، سيرغبون في معرفة من لديه حق الوصول إلى ماذا بالضبط، وكيف تدير هذه الأذونات.

على سبيل المثال، إذا كانت شركتك تتوسع بسرعة وتوظف موظفين جدد، فمن الضروري التأكد من مستويات الوصول الصحيحة بناءً على دور كل شخص. يمكن أن تكون الأتمتة منقذة للحياة هنا. إن إدارة الوصول يدويًا عبر مجموعة بيانات كبيرة ومتنامية لا تستغرق وقتًا طويلاً فحسب، بل إنها أيضًا عرضة للخطأ قبل الطرح العام الأولي. وهنا يمكن لأنظمة إدارة الهوية والوصول (IAM) أن تحدث فرقًا كبيرًا، حيث تعمل على أتمتة هذه العمليات وضمان الامتثال.

الخطوة 3. مركزية التوثيق والامتثال

إن أحد الأخطاء الأكثر شيوعًا التي ترتكبها الشركات قبل الطرح العام الأولي هو استخدام حلول متعددة لإدارة الوثائق والامتثال. وغالبًا ما يؤدي هذا النهج إلى الارتباك والتأخير وارتفاع خطر الأخطاء. وبدلاً من ذلك، أدعو إلى تجميع جميع المعلومات في سجل تدقيق موحد لمشاركتها مع المدققين. وهذا ينطبق ليس فقط على البيانات المالية، بل وأيضًا على التقارير الأخرى مثل البيانات البيئية والاجتماعية والحوكمة .

لقد وجدنا أنه من المفيد للغاية أن يقوم المستخدمون النهائيون بتقديم الطلبات وتلقي الموافقات داخل نفس المنصة، مما يلغي الحاجة إلى أدوات إضافية. علاوة على ذلك، فإن الاحتفاظ بسجل التدقيق بالكامل في مكان واحد يضمن سهولة الوصول إلى جميع البيانات والتحقق منها من قبل مدققي ما قبل الطرح العام الأولي. بما في ذلك سجل الموافقة وسجلات إصدار الوصول.

الخطوة 4. تجنب أخطاء نظام تخطيط موارد المؤسسات (ERP)

تُعد أنظمة تخطيط موارد المؤسسة (ERP) أدوات فعّالة لإدارة موارد الشركة وعملياتها. ولكنها تنطوي على مخاطر كبيرة، وخاصةً عند التحضير لطرح عام أولي. غالبًا ما يستغرق تنفيذ نظام تخطيط موارد المؤسسة وقتًا أطول من المتوقع . وقد يكون هذا بمثابة انتكاسة كبيرة عندما تكون على جدول زمني ضيق لطرح عام أولي.

لقد رأيت شركات تقلل من تقدير الوقت والموارد المطلوبة لتطبيق نظام تخطيط موارد المؤسسات في كثير من الأحيان. قد يستغرق تطوير نظام تخطيط موارد المؤسسات المعقد ستة أشهر إلى عام أو أكثر. ولهذا السبب أوصي بالتفكير في الحلول الجاهزة المستندة إلى السحابة والتي يمكن دمجها بسرعة أكبر وبأقل قدر من المخاطر.

الخطوة 5. إجراء عمليات تدقيق داخلية منتظمة

هناك خطوة أخرى بالغة الأهمية وهي إجراء عمليات تدقيق داخلية منتظمة. تعمل عمليات التدقيق هذه كبروفة، مما يسمح لك بتحديد المشكلات المحتملة ومعالجتها قبل أن يتدخل المدققون الخارجيون. تختار بعض الشركات إجراء عمليات تدقيق داخلية كل ثلاثة أشهر.

بموجب قانون ساربينز أوكسلي (SOX)، يتعين على الشركات التي يتم تداول أسهمها علنًا الاحتفاظ ببيانات مالية دقيقة وموثوقة. مع فرض عقوبات صارمة في حالة عدم الامتثال. تساعد عمليات التدقيق الداخلي المنتظمة في ضمان امتثالك لجميع متطلبات قانون ساربينز أوكسلي، مما يمنح شركتك والمستثمرين المحتملين الثقة في نزاهتك المالية.

إن التدقيق الدقيق وضمان الامتثال للمتطلبات التنظيمية يشكلان عقبة كبيرة في طرح شركة شين للاكتتاب العام الأولي . وباعتبارها شركة صينية المنشأ، يتعين على شين إظهار الشفافية والنزاهة عند طرح أسهمها للاكتتاب العام.

خلاصة القول: التحضير هو المفتاح

إن الاستعداد للتدقيق قبل الطرح العام الأولي ليس مجرد متطلب فني. بل إنه ضرورة استراتيجية يمكن أن تجعل الطرح العام الأولي ناجحًا أو فاشلًا. توقف عن الاستخفاف بالمخاطر المرتبطة بالتوثيق واستعد للتدقيق مقدمًا. فكلما بدأت مبكرًا، كانت الرحلة أكثر سلاسة. قم بإنشاء نظام الوصول وعمليات الشفافية بشكل صحيح منذ البداية وقم بإبلاغ التحولات الداخلية الضرورية المطلوبة لإدراج ناجح. سيساعدك ذلك على تسهيل تحضيرك للطرح العام الأولي