صباح الخير أيها المتداولون!

يُقدّم التقويم الاقتصادي اليوم أحد أهمّ وأغنى البيانات الاقتصادية لهذا الأسبوع. إذ تُصدر بيانات الدخل الشخصي، والإنفاق الشخصي، والإنفاق الشخصي الحقيقي، ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسي، ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي لشهر يوليو، إلى جانب القراءة الثانية للناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني، والاستهلاك الشخصي، ومؤشر أسعار الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي. كما تُنشر في الوقت نفسه الطلبات الأولية للسلع المعمرة، والعديد من مؤشرات السلع الرأسمالية الأساسية. ويُتيح هذا المزيج للأسواق تحديثًا شاملًا حول التضخم، وقوة المستهلك، والنمو الاقتصادي، واستثمارات الشركات، دفعةً واحدة.

ينبغي إيلاء اهتمام خاص لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لأنه المقياس المفضل للتضخم لدى الاحتياطي الفيدرالي. سيراقب المتداولون كلاً من المؤشر الرئيسي ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي بحثًا عن أدلة على استمرار تباطؤ ضغوط التضخم أو استمرارها. في الوقت نفسه، سيساعد الإنفاق الشخصي وأرقام الناتج المحلي الإجمالي المعدلة في تحديد ما إذا كان النمو الاقتصادي لا يزال قويًا. وبالتالي، قد يصبح رد فعل السوق أكثر تعقيدًا إذا أرسلت البيانات إشارات متضاربة. قد يُنظر إلى انخفاض التضخم جنبًا إلى جنب مع الإنفاق والنمو القوي بشكل إيجابي، بينما قد يؤدي ارتفاع التضخم المقترن بنشاط اقتصادي قوي إلى زيادة عوائد سندات الخزانة مع إعادة تقييم الأسواق لمسار السياسة النقدية.

تُضيف مقاييس السلع المعمرة والسلع الرأسمالية غير الدفاعية بُعدًا آخر من خلال توفير نظرة ثاقبة على استثمارات الشركات والطلب الأساسي. ونظرًا لصدور هذه البيانات جميعها في وقت واحد، فقد تُحدث خوارزميات العناوين الرئيسية تحركًا فوريًا قبل أن يتمكن المتداولون من استيعاب التفاصيل بشكل كامل. ومن المتوقع أن تُقدم العلاقة بين الأسهم وعوائد سندات الخزانة والدولار بعد التقلبات الأولية مؤشرًا أفضل لكيفية تفسير السوق للتقرير في نهاية المطاف.

ستصدر بيانات مخزونات الطاقة الصادرة عن وزارة الطاقة الأمريكية في تمام الساعة 10:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، بينما ستكتسب أنشطة وزارة الخزانة أهمية لاحقة مع مزاد سندات الخزانة ذات العائد المتغير لمدة عامين في تمام الساعة 11:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، ومزاد سندات الخزانة لمدة خمس سنوات في تمام الساعة 1:00 ظهرًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة. وقد يُشكل مزاد سندات الخزانة لمدة خمس سنوات عاملًا محفزًا ثانيًا هامًا لأسعار الفائدة بعد استيعاب بيانات الصباح. ومع تركيز الاهتمام اليوم على التضخم والنمو والنشاط الاستهلاكي واستثمارات الشركات وعروض سندات الخزانة، يُتوقع حدوث فترات تقلبات متعددة، ويُنصح بتجنب افتراض أن تحرك الساعة 8:30 صباحًا هو العامل الحاسم في جلسة التداول.

والآن، سنتناول بالنقاش SPY وQQQ وAAPL وMSFT وNVDA وGOOGL وMETA وTSLA.

صندوق SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)

يتداول مؤشر SPY حاليًا عند مستوى 765.75 تقريبًا، بينما تستعد الأسواق لبيانات هامة في تمام الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، تتضمن بيانات التضخم وفقًا لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي، والدخل والإنفاق الشخصي، والتقدير الثاني للناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني، وطلبات السلع المعمرة. ومع تحديث بيانات التضخم والنمو والنشاط الاستهلاكي في وقت واحد، قد تؤثر الرسالة الجماعية لهذه البيانات بشكل سريع على عوائد سندات الخزانة الأمريكية ومعنويات المخاطرة بشكل عام. إذا دافع المشترون عن مستوى 765.75 بعد رد الفعل الأولي، فقد يرتفع المؤشر نحو 771.75، ثم إلى 777.75 إذا ازداد الزخم. أما استمرار القوة فوق مستوى 783.75 فسيُحسّن بشكل ملحوظ هيكل السوق على المدى القصير.

إذا انخفض مؤشر SPY عن مستوى 765.75 بشكل ملحوظ، فقد يضغط البائعون نحو مستوى 759.75. وقد يؤدي انخفاضه عن هذا المستوى إلى كشف منطقة 753.75، بينما قد يؤدي استمرار الضعف إلى تسليط الضوء على منطقة 747.75. مع تدفق هذا الكم الهائل من المعلومات دفعة واحدة، ينبغي على المتداولين توخي الحذر عند تفسير الحركة الأولى بسرعة، خاصةً إذا كانت بيانات التضخم والنمو تُرسل إشارات متضاربة.

من المتوقع أن تُقدّم عوائد سندات الخزانة إشارة تأكيد مهمة خلال جلسة التداول. ويُتيح مزاد سندات الخمس سنوات، الذي يُعقد في تمام الساعة الواحدة ظهرًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، فرصة أخرى محتملة لتقلبات السوق بعد أن تُتاح للأسواق عدة ساعات لاستيعاب بيانات الصباح.

سلسلة Invesco QQQ Trust 1 (QQQ)

يتداول مؤشر QQQ حاليًا عند مستوى 710.25، ويظل شديد التأثر ببيانات التضخم اليومية لأسعار نفقات الاستهلاك الشخصي وردة فعل عوائد سندات الخزانة. قد يُسهم انخفاض التضخم في دعم أسهم النمو الحساسة لأسعار الفائدة، بينما قد يُؤدي ارتفاع التضخم إلى الضغط على أسهم التكنولوجيا في حال ارتفاع العوائد. إذا حافظ المشترون على مستوى 710.25، فقد يرتفع السعر نحو 717.25، ثم إلى 724.25 إذا تعزز الزخم. أما استمرار القوة فوق مستوى 731.25 فسيبدأ في تصحيح الضعف قصير الأجل الذي شهده مؤخرًا.

إذا لم يصمد مستوى 710.25، فقد يدفع البائعون السعر نحو 703.75. وقد يؤدي انخفاض أكبر إلى كشف مستوى 697.25، بينما قد يؤدي استمرار الضعف إلى دخول منطقة 690.75 حيز التداول. راقب ما إذا كانت أسهم أشباه الموصلات وشركات التكنولوجيا العملاقة ستؤكد ردة فعل المؤشر، خاصةً إذا شهد مؤشر QQQ تحركًا كبيرًا مباشرةً بعد صدور البيانات.

إنّ الجمع بين مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي والناتج المحلي الإجمالي يجعل رد فعل أسعار الفائدة اليوم أكثر تعقيداً من الاعتماد على تقرير التضخم وحده. فالنمو القوي المصحوب بتضخم مستمر قد يضغط على توقعات أسعار الفائدة، بينما قد يوفر تباطؤ التضخم المصحوب بنمو قوي بيئة أكثر إيجابية لقطاع التكنولوجيا.

شركة أبل (AAPL)

يتداول سهم شركة آبل حاليًا عند مستوى 309.75 تقريبًا، ويُظهر استقرارًا نسبيًا رغم التقلبات الواسعة في قطاع التكنولوجيا. إذا حافظ المشترون على هذا المستوى، فقد يرتفع السعر نحو 315.00، ثم إلى 320.25 إذا ازداد الزخم. أما استمرار قوة السهم فوق 325.50 فسيعزز البنية الإيجابية على المدى القصير.

إذا انخفض مستوى 309.75، فقد يختبر البائعون مستوى 304.75 سريعًا. وقد يؤدي استمرار الضغط الهبوطي إلى تسليط الضوء على مستوى 300 النفسي، يليه مستوى 294.75 في حال تسارع الضعف. وسيظل الأداء النسبي مقابل مؤشر QQQ مهمًا بعد صدور بيانات الاقتصاد الكلي الصباحية.

شركة مايكروسوفت (MSFT)

يتداول سهم مايكروسوفت حاليًا عند مستوى 488.50 تقريبًا، ويواصل محاولاته للتعافي نحو مستوى 500 المهم نفسيًا. إذا دافع المشترون عن هذا المستوى، فقد يرتفع السعر نحو 495.50، ثم إلى 502.50 إذا ازداد الزخم. من شأن استمرار التداول فوق مستوى 500 أن يُحسّن بشكل ملحوظ هيكل السوق على المدى القصير، ويشير إلى أن المشترين بدأوا يستعيدون زمام المبادرة.

إذا لم يصمد مستوى 488.50، فقد يضغط البائعون نحو 481.50. وقد يؤدي تراجع أعمق إلى اختبار مستوى 474.50، بينما قد يؤدي استمرار الضعف إلى دخول منطقة 467.50 حيز التداول. ومن شأن ردة فعل سهم مايكروسوفت (MSFT) بالتزامن مع مؤشر QQQ أن توفر مؤشراً مفيداً حول ما إذا كان الطلب المؤسسي يعود إلى أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى.

شركة إنفيديا (NVDA)

يتداول سهم NVDA حاليًا عند مستوى 213.75 تقريبًا، ولا يزال مؤشرًا هامًا لريادة قطاع أشباه الموصلات والتكنولوجيا بشكل عام. إذا حافظ المشترون على هذا المستوى، فقد يرتفع السهم نحو 220.75، ثم إلى 227.75 إذا تعزز الزخم. أما التداول المستمر فوق 234.75 فسيُحسّن بشكل ملحوظ هيكل السوق على المدى القصير، ويُشير إلى مشاركة أقوى لقطاع أشباه الموصلات.

إذا لم يصمد مستوى 213.75، فقد يختبر البائعون مستوى 207.75 سريعًا. وقد يؤدي استمرار الانخفاض إلى ظهور منطقة 200 النفسية، حيث يُمثل مستوى 201.75 المنطقة الرئيسية التالية قبل حدوث ضعف أكبر. ويُتوقع أن يكون رد فعل سهم NVDA على تغيرات عوائد سندات الخزانة الأمريكية بالغ الأهمية اليوم، نظرًا لحساسية السهم لنمو السوق العام وميول المستثمرين.

شركة ألفابت (الفئة أ) (جوجل)

يتداول سهم GOOGL حاليًا عند مستوى 347.50 تقريبًا، ويواصل محاولاته لتعزيز استقراره الأخير. إذا نجح المشترون في الحفاظ على هذا المستوى، فقد يرتفع السعر نحو 354.00، ثم إلى 360.50 إذا تحسن الزخم. أما استمرار قوة السهم فوق مستوى 367.00 فسيدل على تعافٍ أكثر جدية وزيادة في مشاركة المؤسسات.

إذا لم يصمد السعر عند مستوى 347.50، فقد يدفع البائعون السعر نحو 341.50. وقد يؤدي انخفاضه إلى مستوى 335.50، بينما قد يؤدي استمرار الضعف إلى دخول منطقة 329.50 حيز التداول. وسيُعزز استمرار التحسن النسبي مقابل مؤشر QQQ فرضية أن سهم GOOGL بدأ بالتعافي من فترة أدائه الضعيف الأخيرة.

شركة ميتا بلاتفورمز (META)

يتداول سهم META حاليًا عند مستوى 578.50 تقريبًا، وقد واصل تعافيه من الانخفاض الأخير مع سعي المشترين لإصلاح هيكل السوق على المدى القصير. إذا نجح المشترون في الحفاظ على هذا المستوى، فقد يرتفع السعر نحو 586.00، ثم إلى 593.50 إذا ازداد الزخم. وسيمثل استمرار قوة السهم فوق مستوى 600 النفسي تحسنًا ملحوظًا، وسيعيد للمشترين السيطرة على هذا المستوى المرجعي المهم.

إذا انخفض السعر عن مستوى 578.50، فقد يدفع البائعون السعر نحو 571.50. وقد يؤدي تراجع أكبر إلى اختبار مستوى 564.50، بينما قد يؤدي استمرار الضعف إلى تسليط الضوء على منطقة 557.50. ويُعدّ الحفاظ على المكاسب الأخيرة في ظل تقلبات مؤشر QQQ مؤشراً إيجابياً على تحسن قوته النسبية.

شركة تسلا (TSLA)

يتداول سهم تسلا حاليًا عند مستوى 350.25 تقريبًا، ويواصل استقراره بعد تعافيه الأخير. إذا حافظ المشترون على هذا المستوى، فقد يرتفع السهم نحو 358.75، ثم إلى 367.25 إذا استمر الزخم. أما استمرار قوة السهم فوق 375.75 فسيعزز تحسن هيكله قصير الأجل، ويشير إلى تجدد الطلب المضاربي.

إذا لم يصمد مستوى 350.25، فقد يختبر البائعون مستوى 342.25 سريعًا. وقد يمتد الضغط الهبوطي المستمر إلى مستوى 334.25، بينما قد يؤدي ضعف السوق إلى دخول منطقة 326.25 حيز التداول. ومع وجود بيانات اقتصادية كلية هامة قبل الافتتاح، ينبغي على المتداولين الاستعداد لتأثير سهم تسلا على تحركات السوق، سواءً كانت إيجابية أو سلبية.

كلمة أخيرة: حظاً سعيداً وتداولاً آمناً!

تنويه من بنزينغا: هذا المقال من مساهم خارجي غير مدفوع الأجر. ولا يمثل تقارير بنزينغا، ولم يتم تحريره من حيث المحتوى أو دقته.