• في نتائج الربع الثاني لعام 2026 التي تم الإعلان عنها مؤخرًا، سجلت شركة HP Inc. إيرادات بلغت 14.41 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 9٪ على أساس سنوي مدفوعة بنمو بنسبة 13٪ في أنظمة الكمبيوتر الشخصية وأجهزة الكمبيوتر الشخصية المزودة بالذكاء الاصطناعي التي ارتفعت إلى 44٪ من الشحنات، مع رفع توقعاتها لأرباح السهم غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا للعام بأكمله إلى 2.90 دولار أمريكي - 3.10 دولار أمريكي.
• ومن أهم النقاط التي يمكن استخلاصها أن شركة HP تتوقع أن تؤدي تكاليف إدخال الذاكرة والتخزين المتزايدة إلى الضغط على هوامش التشغيل حتى الربع الرابع من عام 2026، قبل أن تهدف إلى تحسين الهامش بشكل متتابع في عام 2027، مما يشير إلى أن الإدارة تعطي الأولوية للتحكم المنضبط في التكاليف مع ازدياد حصة أجهزة الكمبيوتر الشخصية المزودة بالذكاء الاصطناعي في الأعمال.
• سندرس الآن كيف يمكن لتوقعات أرباح HP المحسّنة للعام بأكمله ومزيج أجهزة الكمبيوتر الشخصية المتنامي بتقنية الذكاء الاصطناعي أن يؤثر على سردية الاستثمار الأوسع للشركة.

ابحث عن 55 شركة ذات إمكانات تدفق نقدي واعدة ولكنها تتداول بأقل من قيمتها العادلة .

ملخص سرد استثمار شركة HP

لامتلاك أسهم HP اليوم، عليك أن تؤمن بأن أجهزة الكمبيوتر الشخصية المدعومة بالذكاء الاصطناعي والخدمات المرتبطة بها قادرة على التخفيف من الضغوط الهيكلية في قطاع الطباعة والمنافسة الشديدة في مجال الأجهزة. وقد تجاوزت نتائج الربع الثاني من عام 2026 التوقعات، مع نمو الإيرادات بنسبة 9% وتوقعات أعلى لربحية السهم للعام بأكمله، مما يدعم فكرة أن زخم أجهزة الكمبيوتر الشخصية المدعومة بالذكاء الاصطناعي على المدى القريب هو المحفز الرئيسي، في حين أن ارتفاع تكاليف الذاكرة والتخزين الذي يضغط على هوامش الربح في الربع الرابع لا يزال يشكل الخطر الأكبر. وتؤكد هذه الأخبار، بدلاً من أن تغير، توازن المخاطر والعوائد على المدى القريب.

من بين الإعلانات الأخيرة، يبدو إطلاق HP في مارس الماضي لمجموعة أجهزة الكمبيوتر الشخصية المدعومة بتقنية الذكاء الاصطناعي HP IQ وNearSense الأكثر ارتباطًا بقصة الأرباح الحالية. فمع وصول نسبة شحنات أجهزة الكمبيوتر الشخصية المدعومة بالذكاء الاصطناعي إلى 44%، يُسهم هذا التوجه في تفسير التحول في مزيج المنتجات الذي يقف وراء النمو القوي لأنظمة الكمبيوتر الشخصية، كما يرتبط مباشرةً بالتساؤلات حول ما إذا كانت التكاليف المرتفعة للمكونات ستُعوَّض بميزات الذكاء الاصطناعي المتطورة، والتسعير، واعتماد المؤسسات لهذه التقنية بمرور الوقت.

مع أن قصة الذكاء الاصطناعي في أجهزة الكمبيوتر الشخصية مشجعة، إلا أنه ينبغي على المستثمرين أن يدركوا أيضاً أن...

تتوقع شركة HP تحقيق إيرادات بقيمة 58.3 مليار دولار وأرباح بقيمة 2.7 مليار دولار بحلول عام 2029. ويتطلب ذلك نموًا سنويًا ثابتًا نسبيًا في الإيرادات وزيادة في الأرباح بمقدار 0.1 مليار دولار عن 2.6 مليار دولار اليوم.

اكتشف كيف أن توقعات شركة HP تؤدي إلى قيمة عادلة تبلغ 22.91 دولارًا ، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 16٪ عن سعرها الحالي.

استكشاف وجهات نظر أخرى

قبل هذا الربع، كان أكثر المحللين تفاؤلاً يتوقعون أن تتمكن HP من رفع الإيرادات إلى حوالي 59.4 مليار دولار أمريكي والأرباح إلى ما يقارب 3.2 مليار دولار أمريكي، معتمدين بشكل كبير على أجهزة الكمبيوتر الشخصية المدعومة بالذكاء الاصطناعي وتوفير التكاليف لتحقيق ذلك. إذا كنت تقارن هذا التفاؤل بضغوط هوامش الربح في الربع الثاني ومخاطر التنفيذ المتعلقة بالأجهزة المدعومة بالذكاء الاصطناعي، فمن الجدير بالذكر أن الآراء قد تختلف اختلافاً كبيراً، وقد يُعيد هذا التحديث الأخير تشكيل تلك التوقعات.

استكشف 7 تقديرات أخرى للقيمة العادلة لشركة HP - لماذا قد تكون قيمة السهم أقل بنسبة 34٪ من السعر الحالي!

القرار لك

هل تخالف الروايات السائدة؟ نادراً ما تأتي عوائد الاستثمار الاستثنائية من اتباع القطيع، لذا اتبع حدسك.

• تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية و3 علامات تحذيرية مهمة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة HP.
• يقدم تقريرنا البحثي المجاني عن شركة HP تحليلاً أساسياً شاملاً مُلخصاً في شكل مرئي واحد - ندفة الثلج - مما يسهل تقييم الوضع المالي العام لشركة HP بنظرة سريعة.

هل تريد بعض البدائل؟

السوق لا ينتظر. هذه الأسهم سريعة التداول رائجة الآن. احصل على القائمة قبل أن ترتفع أسعارها بشكل كبير.

• لقد كشفنا عن 9 شركات رائدة في توزيع الأرباح بعائد يزيد عن 5%، والتي لا تنجو فقط من عواصف السوق، بل تزدهر فيها.
• اكتشف الفرصة الكبيرة القادمة مع 21 سهمًا رخيصًا من النخبة يوازن بين المخاطرة والعائد.
• الذكاء الاصطناعي على وشك إحداث ثورة في مجال الرعاية الصحية. تعمل هذه الشركات الـ 41 على تطوير كل شيء بدءًا من التشخيص المبكر وصولًا إلى اكتشاف الأدوية . والأفضل من ذلك كله، أن قيمتها السوقية لا تتجاوز 10 مليارات دولار، ما يتيح لك فرصة الاستثمار المبكر.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.