حظيت شركة HP (HPQ) باهتمام جديد بعد موافقتها على دمج منصة Frontier التابعة لشركة OpenAI في جميع أعمالها، بهدف تطبيق الذكاء الاصطناعي على تفاعلات العملاء، وقياس بيانات الأجهزة عن بعد، وسير العمل الداخلي على نطاق المؤسسة.

تساعد التحركات الأخيرة في سعر سهم شركة HP على فهم أخبار الذكاء الاصطناعي في سياقها الصحيح. فقد بلغ عائد سعر السهم 3.1% خلال يوم واحد، و21.4% خلال 90 يومًا، في تناقض واضح مع إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد والذي انخفض بنسبة 6.2%. يشير هذا إلى تسارع وتيرة النمو على المدى القصير، حتى مع تراجع أداء المستثمرين على المدى الطويل.

إذا كانت هذه الشراكة مع OpenAI قد دفعتكم للتفكير في المجالات الأخرى التي يكتسب فيها الذكاء الاصطناعي زخماً، فقد يكون من المفيد مراجعة قائمة منسقة تضم 29 شركة صغيرة تعمل في مجال الذكاء الاصطناعي كخطوة تالية.

تأتي صفقة استحواذ HP على OpenAI في وقتٍ يتداول فيه سهم الشركة بأقل بقليل من متوسط توقعات المحللين، إلا أنه يُتداول بخصم ضمني أكبر بكثير من قيمته الجوهرية المُقدّرة. فهل لا يزال حذر السوق تجاه HP مُبرراً؟

الرواية الأكثر شيوعًا: أقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 140%

تشير التقديرات الأكثر متابعة لشركة HP إلى قيمة عادلة تبلغ 22.91 دولارًا مقارنةً بسعر الإغلاق الأخير البالغ 22.60 دولارًا. وهذا يدل على وجود فجوة طفيفة فقط بين النموذج والسوق، مع التأكيد على أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بشكل كبير بناءً على افتراضات التدفق النقدي على المدى الطويل.

تُوصف مبادرات خفض التكاليف الهيكلية المستمرة، بما في ذلك تنويع التصنيع خارج الصين، والأتمتة المدعومة بالذكاء الاصطناعي، وهدف التوفير السنوي البالغ 2 مليار دولار، بأنها محركات للتحسينات المستدامة في هوامش الربح الصافية ومرونة الأرباح النهائية.

يتم تقديم تركيز شركة HP على الابتكار المسؤول والاستدامة، والذي يتجلى في المحتوى المعاد تدويره الكبير في الأجهزة والتقدم نحو الوصول إلى صافي انبعاثات صفرية، على أنه يتماشى مع تفضيل الشركات والمستهلكين المتزايد للتكنولوجيا الصديقة للبيئة، مما قد يعزز القدرة التنافسية ويدعم أداء الإيرادات والأرباح على المدى الطويل.

هل تريد أن ترى ما يكمن وراء فجوة التقييم هذه لشركة HP؟ يعتمد هذا السرد على افتراضات الإيرادات الثابتة، وهوامش الربح الأكثر قوة، ومضاعف الأرباح المستقبلية الذي يعيد تشكيل الارتفاع الضمني بشكل كبير.

النتيجة: القيمة العادلة 22.91 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن اعتماد شركة HP على أسواق الطباعة التي تعاني من ضغوط هيكلية والضغط المستمر على هوامش الربح الناتج عن ارتفاع تكاليف الذاكرة والمكونات قد يتحدى هذا السرد الذي يعتبرها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية.

الخطوات التالية

مع الأخذ في الاعتبار مزيج إمكانيات الذكاء الاصطناعي لشركة HP، والضغوط الهيكلية، والجدل الدائر حول تقييمها، لا تنتظر حتى تتشكل إجماعات. راجع الجوانب الإيجابية والسلبية على حد سواء من خلال التحقق من المكافأتين الرئيسيتين وأربع علامات تحذيرية مهمة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة HP؟

إذا دفعتك قصة شركة HP إلى التفكير بشكل أوسع في محفظتك الاستثمارية، فلا تتردد. استغل هذا الزخم لتقييم فرص أخرى تتوافق مع أهدافك.

• استهدف إمكانات النمو المركب على المدى الطويل من خلال فحص مجموعة مركزة من 41 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين خصائص الجودة والتسعير الذي قد لا يعكس أساسياتها بشكل كامل.
• عزز تدفق دخلك من خلال التركيز على 8 حصون توزيعات أرباح مبنية حول شركات ذات عوائد أعلى لا تزال تجتاز فحوصات الميزانية العمومية الرئيسية وفحوصات توزيعات الأرباح.
• قلل من ضغوط محفظتك الاستثمارية من خلال مراجعة 74 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة، والتي تتميز بمرونة عالية ويمكن أن تساعدك على البقاء مستثمراً عندما تكون الظروف غير مريحة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.