رؤى رئيسية

• تشير الملكية المؤسسية المرتفعة بشكل ملحوظ إلى أن سعر سهم HP حساس لإجراءات التداول الخاصة بهم
• 50% من الأعمال مملوكة لأكبر 18 مساهمًا
• تساعد توقعات المحللين جنبًا إلى جنب مع بيانات الملكية في إعطاء فكرة قوية عن آفاق العمل

للحصول على فكرة حول من يتحكم حقًا في HP Inc. ( NYSE:HPQ )، من المهم فهم هيكل ملكية الشركة. المجموعة التي تمتلك أكبر عدد من الأسهم في الشركة، حوالي 81% على وجه التحديد، هي المؤسسات. وهذا يعني أن المجموعة ستستفيد أكثر إذا ارتفع السهم (أو ستخسر أكثر إذا حدث انخفاض).

ونظراً للكم الهائل من الأموال والقدرات البحثية المتاحة تحت تصرفها، فإن الملكية المؤسسية تميل إلى حمل قدر كبير من الثقل، وخاصة بين المستثمرين الأفراد. وبالتالي، فإن امتلاك قدر كبير من الأموال المؤسسية المستثمرة في شركة ما يُعَد في كثير من الأحيان سمة مرغوبة.

في الرسم البياني أدناه، نقوم بالتركيز على مجموعات الملكية المختلفة لشركة HP.

ماذا تخبرنا الملكية المؤسسية عن HP؟

تقيس المؤسسات نفسها عادة على أساس معيار مرجعي عندما تقدم تقاريرها إلى مستثمريها، لذا فإنها كثيراً ما تصبح أكثر حماساً بشأن سهم ما بمجرد إدراجه في مؤشر رئيسي. ونتوقع أن يكون لدى أغلب الشركات بعض المؤسسات المسجلة، وخاصة إذا كانت هذه الشركات في طور النمو.

إن شركة HP لديها بالفعل مؤسسات مسجلة في سجل الأسهم. والواقع أن هذه المؤسسات تمتلك حصة محترمة في الشركة. وهذا يعني أن المحللين العاملين لدى هذه المؤسسات قد نظروا إلى السهم وأعجبهم. ولكن مثل أي شخص آخر، قد يكونون مخطئين. فإذا غيرت مؤسسات متعددة وجهة نظرها بشأن سهم ما في نفس الوقت، فقد تشهد انخفاض سعر السهم بسرعة. لذا فإن الأمر يستحق أن ننظر إلى تاريخ أرباح شركة HP أدناه. بطبيعة الحال، المستقبل هو ما يهم حقا.

يمتلك المستثمرون المؤسسيون أكثر من 50% من الشركة، لذا فإنهم معًا قد يؤثرون بقوة على قرارات مجلس الإدارة. لا تمتلك صناديق التحوط شركة HP. بالنظر إلى بياناتنا، يمكننا أن نرى أن أكبر مساهم هو Vanguard Group, Inc. بنسبة 13% من الأسهم القائمة. في السياق، يمتلك ثاني أكبر مساهم حوالي 11% من الأسهم القائمة، يليه ملكية 5.0% لثالث أكبر مساهم.

وبعد إجراء المزيد من البحث، وجدنا أن أكبر 18 مساهماً يملكون مجتمعين حصة 50% في الشركة، مما يشير إلى أنه لا يوجد مساهم واحد لديه سيطرة كبيرة على الشركة.

في حين أن دراسة الملكية المؤسسية لشركة ما قد تضيف قيمة إلى بحثك، فمن الجيد أيضًا البحث في توصيات المحللين للحصول على فهم أعمق للأداء المتوقع للسهم. هناك عدد معقول من المحللين الذين يغطون السهم، لذا قد يكون من المفيد معرفة وجهة نظرهم الإجمالية بشأن المستقبل.

ملكية داخلية لشركة HP

في حين أن التعريف الدقيق للعضو الداخلي قد يكون ذاتيًا، فإن الجميع تقريبًا يعتبرون أعضاء مجلس الإدارة أعضاء داخليين. يدير إدارة الشركة الأعمال، لكن الرئيس التنفيذي سوف يكون مسؤولاً أمام مجلس الإدارة، حتى لو كان عضوًا فيه.

إن الملكية الداخلية أمر إيجابي عندما تشير إلى أن القيادة تفكر مثل المالكين الحقيقيين للشركة. ومع ذلك، فإن الملكية الداخلية العالية يمكن أن تمنح أيضًا قوة هائلة لمجموعة صغيرة داخل الشركة. وقد يكون هذا سلبيًا في بعض الظروف.

تشير أحدث بياناتنا إلى أن المطلعين على الشركة يمتلكون أقل من 1% من أسهمها. إنها شركة ضخمة للغاية، لذا سيكون من المدهش أن نرى المطلعين على الشركة يمتلكون نسبة كبيرة من أسهمها. ورغم أن ملكيتهم تقل عن 1%، إلا أننا نستطيع أن نرى أن أعضاء مجلس الإدارة يمتلكون مجتمعين أسهمًا بقيمة 66 مليون دولار أمريكي (بالأسعار الحالية). وفي مثل هذا الموقف، قد يكون من المثير للاهتمام معرفة ما إذا كان هؤلاء المطلعون على الشركة يشترون أم يبيعون.

الملكية العامة

مع ملكية تبلغ 19%، يتمتع عامة الناس، الذين يتألفون في الغالب من المستثمرين الأفراد، بدرجة ما من النفوذ على HP. وفي حين لا تستطيع هذه المجموعة بالضرورة اتخاذ القرارات، فمن المؤكد أنها يمكن أن يكون لها تأثير حقيقي على كيفية إدارة الشركة.

الخطوات التالية:

أجد أنه من المثير للاهتمام للغاية أن ننظر إلى من يملك شركة ما على وجه التحديد. ولكن لكي نحصل على فهم حقيقي، يتعين علينا أن نأخذ في الاعتبار معلومات أخرى أيضًا.

في نهاية المطاف، المستقبل هو الأهم . يمكنك الوصول إلى هذا التقرير المجاني حول توقعات المحللين للشركة .

ملاحظة: يتم حساب الأرقام الواردة في هذه المقالة باستخدام بيانات الأشهر الاثني عشر الماضية، والتي تشير إلى الفترة الممتدة لـ 12 شهرًا والتي تنتهي في آخر تاريخ من الشهر الذي تم فيه تأريخ القوائم المالية. وقد لا يتوافق هذا مع أرقام التقرير السنوي للعام بأكمله.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.