سيبدأ تداول أسهم شركة HP Inc. ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: HPQ ) بدون توزيعات أرباح خلال أربعة أيام. يُحدد تاريخ الاستحقاق عادةً قبل يوم عمل واحد من تاريخ التسجيل، وهو التاريخ النهائي الذي يجب أن يكون فيه اسمك مُسجلاً في سجلات الشركة كمساهم لتستحق توزيعات الأرباح. يُعد تاريخ الاستحقاق بالغ الأهمية لأن عملية التسوية تستغرق يوم عمل كامل. لذا، إذا فاتك هذا التاريخ، فلن يظهر اسمك في سجلات الشركة في تاريخ التسجيل. بعبارة أخرى، يمكن للمستثمرين شراء أسهم HP قبل 10 يونيو ليكونوا مؤهلين للحصول على توزيعات الأرباح، والتي ستُدفع في 1 يوليو.

ستدفع الشركة في العام المقبل 0.30 دولار أمريكي للسهم الواحد كدفعة توزيعات أرباح. وقد وزعت الشركة إجمالاً 1.20 دولار أمريكي على المساهمين العام الماضي. وبحساب إجمالي مدفوعات العام الماضي، يتضح أن عائد توزيعات الأرباح لشركة HP يبلغ 4.6% على سعر السهم الحالي البالغ 26.30 دولار أمريكي. تُعدّ توزيعات الأرباح مصدراً مهماً للدخل للعديد من المساهمين، إلا أن سلامة الوضع المالي للشركة أمر بالغ الأهمية للحفاظ على هذه التوزيعات. لذا، من الضروري التحقق من تغطية مدفوعات توزيعات الأرباح، وما إذا كانت الأرباح في نمو.

تُدفع الأرباح عادةً من أرباح الشركة، لذا إذا دفعت الشركة أرباحًا أكثر مما ربحت، فإن توزيعاتها تكون أكثر عرضةً للتخفيض. ولذلك، من الجيد أن نرى شركة HP تدفع نسبة متواضعة تبلغ 43% من أرباحها. مع ذلك، حتى الشركات ذات الربحية العالية قد لا تُولّد أحيانًا سيولة كافية لدفع الأرباح، ولهذا يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت التدفقات النقدية تغطي توزيعات الأرباح. وزّعت الشركة 29% من تدفقاتها النقدية الحرة كأرباح، وهو مستوى توزيع مناسب لمعظم الشركات.

من الإيجابي أن نرى أن توزيعات أرباح شركة HP مغطاة بالأرباح والتدفقات النقدية، لأن هذا يعتبر عموماً علامة على استدامة توزيعات الأرباح، وعادة ما تشير نسبة التوزيع المنخفضة إلى هامش أمان أكبر قبل خفض توزيعات الأرباح.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

تُعتبر الشركات التي تشهد نموًا مستمرًا في ربحية السهم من أفضل أسهم توزيعات الأرباح، إذ يسهل عليها عادةً زيادة توزيعات الأرباح للسهم الواحد. في حال تراجع النشاط التجاري وخفض توزيعات الأرباح، قد تشهد الشركة انخفاضًا حادًا في قيمتها. ولذلك، يُعدّ ارتفاع ربحية سهم HP بنسبة 6.8% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية مؤشرًا إيجابيًا. تحتفظ الشركة بأكثر من نصف أرباحها داخل أعمالها، وقد حققت نموًا جيدًا في الأرباح. نعتقد أن هذا مزيج جذاب عمومًا، إذ يمكن أن تنمو توزيعات الأرباح من خلال نمو الأرباح أو زيادة نسبة التوزيع بمرور الوقت.

يعتمد معظم المستثمرين في تقييم آفاق توزيعات أرباح الشركة بشكل أساسي على مراجعة معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. منذ بدء جمع بياناتنا قبل عشر سنوات، رفعت شركة HP توزيعات أرباحها بنسبة 5.5% سنويًا في المتوسط. ويسرّنا أن نرى توزيعات الأرباح ترتفع جنبًا إلى جنب مع الأرباح على مدى سنوات عديدة، ما قد يشير إلى نية الشركة مشاركة هذا النمو مع المساهمين.

الخلاصة النهائية

من منظور توزيعات الأرباح، هل ينبغي على المستثمرين شراء أسهم HP أم تجنبها؟ يشهد ربح السهم نموًا نسبيًا، وتوزع HP حاليًا أقل من نصف أرباحها وتدفقاتها النقدية كأرباح. وهذا أمر مثير للاهتمام لعدة أسباب، إذ يشير إلى أن الإدارة قد تعيد استثمار جزء كبير من أرباحها في الشركة، كما يتيح مجالًا لزيادة توزيعات الأرباح مع مرور الوقت. نفضل أن نرى نموًا أسرع في الأرباح، ولكن أفضل أسهم توزيعات الأرباح على المدى الطويل عادةً ما تجمع بين نمو كبير في ربح السهم ونسبة توزيع أرباح منخفضة، وHP في منتصف الطريق نحو ذلك. هناك العديد من المزايا في HP، وننصح بإلقاء نظرة فاحصة عليها.

لذا، على الرغم من أن أسهم HP تبدو جيدة من منظور توزيعات الأرباح، إلا أنه من المهم دائمًا الاطلاع على المخاطر المرتبطة بها. على سبيل المثال، لدى HP أربع علامات تحذيرية (إحداها خطيرة محتملة) نعتقد أنه يجب عليك معرفتها.

من الأخطاء الشائعة في الاستثمار شراء أول سهم مثير للاهتمام تراه. هنا تجد قائمة كاملة بأسهم توزيعات الأرباح ذات العائد المرتفع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.