تورنتو، ١٣ أغسطس ٢٠٢٥ (جلوب نيوز واير) - أصدرت شركة هودباي مينيرالز (المدرجة في بورصة تورنتو، وبورصة نيويورك تحت الرمز: HBM) اليوم نتائجها المالية للربع الثاني من عام ٢٠٢٥. جميع المبالغ بالدولار الأمريكي، ما لم يُذكر خلاف ذلك.

وقال بيتر كوكيلسكي، الرئيس والمدير التنفيذي للشركة: "لقد حققنا ربعًا آخر من توليد التدفقات النقدية الحرة الهامة بفضل استمرار هوامش التكلفة الرائدة في الصناعة والتعرض المتنوع للنحاس والذهب". لقد مكّننا أداؤنا المالي القوي من خفض ديوننا طويلة الأجل بشكل أكبر، والاستثمار في مشاريعنا العديدة ذات العائد المرتفع، وتعزيز ميزانيتنا العمومية إلى أفضل وضع لها منذ أكثر من عقد. ومع الأداء القوي في النصف الأول من العام، نؤكد من جديد توقعاتنا للإنتاج الموحد للعام بأكمله، ونسير بشكل إيجابي أقل بكثير من توقعاتنا للتكاليف الموحدة للعام بأكمله لعام 2025. ويعزز الإعلان عن اتفاقية مشروعنا المشترك "كوبر وورلد" مع ميتسوبيشي قوتنا المالية بشكل أكبر، ويخفض بشكل كبير متطلباتنا التمويلية لتطوير المشاريع. ويسعدنا الحصول على الشريك الرئيسي في المشروع المشترك، ونتطلع إلى إقامة شراكة استراتيجية طويلة الأجل من شأنها أن تُطلق قيمة كبيرة في خطتنا لنمو النحاس. ومن خلال مشروع مشترك ذي عوائد مجزية، واتفاقية لتحسين شروط تدفق المعادن الثمينة في "كوبر وورلد"، وتحقيق أهدافنا المالية، نجحنا في تحقيق العناصر الرئيسية لخطتنا المالية الحصيفة، وخفضنا مخاطر مشروع "كوبر وورلد" بشكل كبير مع تقدمنا نحو قرار الموافقة في عام 2026.

حققت الشركة نتائج مالية قوية في الربع الثاني؛ حيث تم تأكيد الإنتاج وتحسين إرشادات التكلفة

• حققت إيرادات بقيمة 536.4 مليون دولار أمريكي وأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك ^معدلة بقيمة 245.2 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2025.
• وقد تم تحقيق النتائج المالية القوية بفضل هوامش التكلفة التشغيلية الجذابة والتعرض الكبير للنحاس والذهب عبر محفظة التشغيل المتنوعة لشركة Hudbay.
  • استمر الإنتاج الثابت في الربع الثاني مع إنتاج النحاس الموحد بمقدار 29,956 طنًا وإنتاج الذهب الموحد بمقدار 56,271 أونصة.
  • استمر الأداء الرائد من حيث التكلفة في الصناعة في الربع الثاني مع تكلفة نقدية مجمعة ⁱ وتكلفة نقدية مستدامة ⁱ لكل رطل من النحاس المنتج، صافي من أرصدة المنتجات الثانوية، بقيمة (0.02) دولار و1.65 دولار على التوالي.
• تم تأكيد توجيهات الإنتاج المجمعة للعام 2025 بالكامل على ما بين 117 ألف إلى 149 ألف طن من النحاس و247,500 إلى 308 ألف أوقية من الذهب.
• تم تحسين التوجيه ^الخاص بتكلفة النقد المجمعة للعام بأكمله 2025 إلى 0.65 إلى 0.85 دولار للرطل من 0.80 إلى 1.00 دولار للرطل، حيث تتجه نتائج العام حتى الآن إلى ما دون الحد الأدنى لنطاقات التكلفة بسبب التعرض المتزايد لائتمانات المنتجات الثانوية للذهب واستمرار التحكم القوي في التكاليف في جميع العمليات.
• أنتجت عمليات بيرو 21,710 أطنان من النحاس و7,366 أونصة من الذهب في الربع الثاني، بما يتماشى مع التوقعات الفصلية، على الرغم من انخفاض متوسط إنتاج المصنع الذي بلغ حوالي 83,100 طن يوميًا بسبب إغلاق المصنع نصف السنوي المُخطط له في الربع الثاني لإجراء صيانة. بلغت التكلفة النقدية للبيرو ^{(1) لكل} رطل من النحاس المُنتج، بعد خصم أرصدة المنتجات الثانوية، 1.45 دولار أمريكي في الربع الثاني، بما يتماشى مع النطاق التوجيهي السنوي.
• أنتجت عمليات مانيتوبا 43,235 أونصة من الذهب في الربع الثاني، بانخفاض طفيف عن التوقعات الفصلية نتيجةً لإغلاق مؤقت للعمليات بسبب أوامر إخلاء بسبب حرائق الغابات، وقد عوض ذلك جزئيًا استمرار ارتفاع جودة الذهب في منجم لالور، وتفوق إنتاجية المنجم في منجم نيو بريتانيا. وبلغت التكلفة النقدية لمانيتوبا ⁽ 1) للأونصة من الذهب المنتج، بعد خصم أرصدة المنتجات الثانوية، 710 دولارات أمريكية في الربع الثاني، وهو ما يتماشى مع نطاق التوجيه السنوي.
• أنتجت عمليات كولومبيا البريطانية 6634 طنًا من النحاس بتكلفة نقدية ^{بلغت 1} لكل رطل من النحاس المنتج، بعد خصم أرصدة المنتجات الثانوية، بقيمة 2.39 دولارًا في الربع الثاني، مما يعكس فوائد الكفاءة من مبادرات تحسين Hudbay.
• بلغ صافي الأرباح العائدة للمالكين، وأرباح السهم العائدة للمالكين، في الربع الثاني 117.7 مليون دولار أمريكي و0.30 دولار أمريكي على التوالي، بزيادة قدرها 17% و20% على التوالي، مقارنةً بالربع الأول من عام 2025، وزيادة ملحوظة مقارنةً بالربع الثاني من عام 2024، مدفوعةً بارتفاع هوامش الربح الإجمالية وضبط التكاليف القوي. وبعد تعديل بعض البنود غير النقدية، بلغ صافي الأرباح المعدلة ^للسهم العائد للمالكين في الربع الثاني 1 دولار أمريكي 0.19 دولار أمريكي.
• وارتفع النقد وما يعادله بمقدار 62.9 مليون دولار إلى 625.5 مليون دولار خلال الربع الثاني وبلغ إجمالي السيولة 1,050.2 مليون دولار في 30 يونيو 2025.
  
  

استمرار توليد التدفق النقدي الحر مما يؤدي إلى مزيد من خفض الديون ومرونة الميزانية العمومية

• يوفر التنوع الفريد الذي تتميز به شركة Hudbay في النحاس والذهب عبر عملياتها التعرض لأسعار أعلى للنحاس والذهب، والذي جنبًا إلى جنب مع التركيز على التحكم في التكاليف عبر الأعمال التجارية، يواصل توسيع الهوامش وتوليد تدفقات نقدية حرة جذابة ^.
• وفي حين لا تزال غالبية الإيرادات مستمدة من إنتاج النحاس، فإن الذهب يمثل أكثر من 36% من إجمالي الإيرادات في الربع الثاني من عام 2025.
• حققت الشركة ربعًا ثامنًا على التوالي من ^توليد التدفق النقدي الحر الملموس، مع تحقيق 87.8 مليون دولار خلال الربع الثاني من عام 2025، مما أدى إلى أكثر من 400 مليون دولار في التدفق النقدي الحر السنوي ^خلال الأشهر الاثني عشر الماضية.
• حققت الشركة أرباحًا معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك ^بقيمة 245.2 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2025، مما أدى إلى تحقيق أرباح معدلة قياسية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك على مدى اثني عشر شهرًا متتالية بلغت 995.9 مليون دولار أمريكي.
• إعادة شراء وسداد 50 مليون دولار إضافية من السندات غير المضمونة العليا من خلال عمليات شراء في السوق المفتوحة بخصم من القيمة الاسمية خلال الربع الثاني، مما أدى إلى خفض إجمالي الدين الرئيسي إلى 1.07 مليار دولار اعتبارًا من 30 يونيو 2025.
• تم تحقيق ما يقرب من 295 مليون دولار من إجمالي سداد الديون وتخفيض التزامات السداد المسبق للذهب منذ بداية عام 2024.
• ^انخفض صافي الدين بشكل كبير إلى 434.1 مليون دولار أمريكي في 30 يونيو 2025 مقارنة بـ 525.7 مليون دولار أمريكي في 31 ديسمبر 2024، وهو انخفاض قدره 91.6 مليون دولار أمريكي في النصف الأول من عام 2025.
• ^بلغت نسبة صافي الدين إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 0.4x في نهاية الربع الثاني من عام 2025، وهو تحسن مقارنة بـ 0.6x في نهاية الربع الأول من عام 2025 و0.8x في نهاية الربع الثاني من عام 2024. وهذا هو أدنى مستوى للرافعة المالية الصافية تم تحقيقه منذ أن طورت Hudbay شركة Constancia قبل أكثر من عقد من الزمان.
• من المتوقع تعزيز الميزانية العمومية الحالية بعائدات صفقة مشروع كوبر وورلد المشترك البالغة قيمتها 600 مليون دولار أمريكي، كما هو مذكور أدناه. وبناءً على التقديرات الأولية، سيزيد هذا الرصيد النقدي وما يعادله إلى أكثر من مليار دولار أمريكي، وسيولة الشركة الإجمالية إلى أكثر من 1.5 مليار دولار أمريكي، مع خفض صافي ^الدين إلى الصفر.
  
  

التقدم الحكيم في عالم النحاس من خلال صفقة مشروع مشترك مربحة للأقليات، ومعاملة تدفق محسنة، وتحقيق ناجح لخطة "3-P"

• تم الإعلان عن صفقة مشروع مشترك بقيمة 600 مليون دولار أمريكي مع شركة ميتسوبيشي كوربوريشن ("ميتسوبيشي") مقابل حصة أقلية بنسبة 30٪ ("صفقة المشروع المشترك").
  • وهذا يعني إضافة علاوة كبيرة إلى القيمة الصافية للأصول المتفق عليها لشركة Copper World ⁱⁱ .
  • سيبلغ الاستثمار الأولي لشركة ميتسوبيشي 600 مليون دولار أمريكي، منها 420 مليون دولار أمريكي عند الإغلاق و180 مليون دولار أمريكي خلال 18 شهرًا من الإغلاق.
  • وستقوم ميتسوبيشي أيضًا بتمويل حصتها النسبية البالغة 30% من مساهمات رأس المال المستقبلي.
  • يزيد معدل العائد الداخلي للمشروع الممول لشركة Hudbay إلى ما يقرب من 90% بناءً على تقديرات دراسة الجدوى الأولية ("PFS") ⁱⁱⁱ .
• تأمين شريك استراتيجي طويل الأمد في شركة ميتسوبيشي، إحدى أكبر شركات التجارة اليابانية التي تتمتع بحضور عالمي في مجال التعدين وأعمال تجارية كبيرة مقرها الولايات المتحدة.
  • وتعد ميتسوبيشي الشريك الاستراتيجي المفضل باستثماراتها في محفظة عالمية المستوى من أصول النحاس الكبيرة وعالية الجودة، بما في ذلك خمسة من أكبر عشرين منجم نحاس على مستوى العالم بحلول عام 2024.
  • شركة ميتسوبيشي كوربوريشن (الأمريكتين)، وهي شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة ميتسوبيشي في الولايات المتحدة، لديها أكثر من 50 شركة تابعة وشركة تابعة عبر مختلف قطاعات الأعمال، بما في ذلك الموارد المعدنية والنفط والغاز والعقارات والتنقل والغذاء والطاقة وغيرها، وتدير الاستثمارات الاستراتيجية للشركة بحوالي 9 مليارات دولار في إجمالي الأصول وأعمال التداول في أمريكا الشمالية، والتي تشمل نشاط التداول بحجم كبير من النحاس والمعادن الثمينة والألمنيوم في السوق الأمريكية.
  • تؤكد الشراكة الاستراتيجية القيمة الجذابة طويلة الأجل لشركة Copper World باعتبارها أحد أصول النحاس ذات المستوى العالمي وتؤكد القدرات التقنية القوية لشركة Hudbay.
• تم الاتفاق على الشروط مع شركة Wheaton Precious Metals Corp. ("Wheaton") لتعديل اتفاقية تدفق المعادن الثمينة الحالية.
  • بالإضافة إلى الوديعة الأولية البالغة 230 مليون دولار، يتم توفير دفعة إضافية مشروطة تصل إلى 70 مليون دولار على توسعة محتملة للمطحنة في المستقبل مع الأخذ في الاعتبار الإمكانات طويلة الأجل في Copper World.
  • تم تعديل المدفوعات المستمرة للذهب والفضة من التسعير الثابت إلى 15% من أسعار السوق الفورية لتوفير تعرض صعودي لأسعار المعادن الثمينة المرتفعة.
  • يتماشى الهيكل المحدث مع خطة التطوير الحالية لشركة Copper World واتفاقية المشروع المشترك.
• أكملت بنجاح العناصر الرئيسية لاستراتيجية Hudbay المالية الحكيمة كجزء من خطة المتطلبات الأساسية الثلاثة ("3-P") لشركة Copper World مع الإعلانات عن صفقة المشروع المشترك وتيار Wheaton المعزز، بالإضافة إلى تحقيق أهداف الميزانية العمومية المعلنة.
  • قبل احتساب العائدات من هذه الصفقة، حققت Hudbay أكثر من 600 مليون دولار من النقد وما يعادله ونسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة 0.4x، اعتبارًا من 30 يونيو 2025، ^وهو ما يتجاوز بكثير أهداف الميزانية العمومية المعلنة.
  • يوفر الاستثمار الأولي لشركة ميتسوبيشي ومساهماتها الرأسمالية النسبية، إلى جانب تيار ويتون المعدل، مرونة مالية كبيرة من خلال تقليل حصة هودباي المقدرة من مساهمات رأس المال المتبقية إلى ما يقرب من 200 مليون دولار بناءً على تقديرات PFS، وتأجيل المساهمة الرأسمالية ^الأولى لشركة هودباي حتى عام 2028 على أقرب تقدير.
• في وضع جيد للتقدم بشركة Copper World نحو قرار العقوبات في عام 2026.
  • تجري حاليًا دراسة الجدوى الخاصة بمشروع Copper World، ومن المتوقع الانتهاء من دراسة الجدوى النهائية بحلول منتصف عام 2026.
  • مع هذا الإنجاز الناجح في إزالة المخاطر في Copper World، تتوقع Hudbay تسريع الهندسة التفصيلية وبعض العناصر الرئيسية طويلة الأجل وغيرها من أنشطة إزالة المخاطر من خلال تقديم 20 مليون دولار من نفقات رأس المال للنمو حتى عام 2025 من السنوات المستقبلية، وتقوم بتحديث إرشادات الإنفاق الإجمالي للنمو في أريزونا لعام 2025 إلى 110 مليون دولار من 90 مليون دولار على أساس 100٪.
    
    

إعادة الاستثمار في مبادرات النمو ذات العائد المرتفع لتعزيز التعرض للنحاس والذهب

• تعزيز مبادرات تعزيز مصانع التعدين ذات العائد المرتفع ومشاريع النحاس الخضراء لتعزيز نمو الإنتاج على المدى القريب والطويل مع إنفاق 33.1 مليون دولار أمريكي في رأس مال النمو خلال الربع الثاني من عام 2025.
• تُركّز جهود التحسين في كوبر ماونتن على تنفيذ برنامج التجريد المُسرّع المُخطط له ومشاريع تحسين إنتاجية المطحنة. ولا يزال تحويل مطحنة الكرات الثالثة إلى مطحنة ثانية من نوع SAG مُخططًا له، وفي الموعد المُحدد، حيث تم الانتهاء من المرحلة الأولى في 10 يوليو، ومن المُتوقع بدء تشغيل المرحلة النهائية في الربع الأخير من عام 2025.
• تم استخراج أول خام الزنك من منجم الاستكشاف والنقل في عام 1901 في الربع الثاني، ومن المتوقع أن تعمل الأنشطة المخطط لها على مدى العامين المقبلين على إزالة المخاطر من الطريق نحو الإنتاج الكامل في عام 2027.
• يواصل برنامج الاستكشاف الكبير في بحيرة سنو تنفيذ استراتيجية ثلاثية تركز على الاستكشاف بالقرب من المنجم لزيادة الإنتاج والاحتياطيات المعدنية على المدى القريب، واختبار رواسب الأقمار الصناعية الإقليمية للحصول على تغذية خام إضافية للاستفادة من الطاقة المتاحة في مطحنة ستال، واستكشاف حزمة الأراضي الكبيرة للحصول على رواسب مرساة جديدة محتملة لتمديد عمر المنجم بشكل هادف.
• بدأت أعمال الحفر في رواسب النحاس والزنك والذهب في تالبوت بالقرب من بحيرة سنو كجزء من برنامج استكشاف صيفي كبير.
• مواصلة تطوير فرص إعادة معالجة مخلفات فلين فلون من خلال أعمال الاختبار المعدني والتقييم الاقتصادي لتقييم إمكانية إنتاج المعادن الهامة والمعادن الثمينة بطريقة صديقة للبيئة.
• تم إتمام معاملة مع شركة ميتسوبيشي ماتيريالز كوربوريشن لتوحيد ملكية هودباي البالغة 100% لمنجم كوبر ماونتن في معاملة ذات قيمة عالية لزيادة تعرض هودباي لأصول النحاس عالية الجودة وطويلة الأمد في منطقة تعدين من الدرجة الأولى، مما يؤدي إلى زيادة متوقعة بنسبة 200% في إنتاج النحاس المنسوب إلى كوبر ماونتن في عام 2027 مقارنة بعام ²⁰²⁴ .
• تم قبول طلب الحصول على تصريح لمشروع نمو New Ingerbelle في Copper Mountain للمراجعة من قبل مكتب مناجم كولومبيا البريطانية الكبرى في شهر مايو ويستمر من خلال عملية مراجعة لجنة مراجعة المناجم.
• مواصلة تعزيز مشاركة أصحاب المصلحة ودفع الدراسات المعدنية الإضافية في مشروع النحاس ماسون في نيفادا.
  
  

ملخص نتائج الربع الثاني

استمر الإنتاج المستقر في الربع الثاني من عام 2025، حيث بلغ إنتاج النحاس الموحد 29,956 طنًا، وإنتاج الذهب الموحد 56,271 أونصة. وكان إنتاج النحاس والذهب الموحد أقل من الربع الأول من عام 2025، ويعزى ذلك أساسًا إلى آثار التعليق المؤقت للعمليات في مانيتوبا نتيجة أوامر الإخلاء الإجبارية بسبب حرائق الغابات. كما انخفض إنتاج الفضة الموحد، البالغ 814,989 أونصة، وإنتاج الزنك الموحد 5,130 طنًا في الربع الثاني من عام 2025، مقارنةً بالربع الأول من عام 2025 للسبب المذكور.

ارتفع التدفق النقدي الناتج عن الأنشطة التشغيلية بمقدار 259.9 مليون دولار أمريكي مقارنةً بالربع الأول من عام 2025، نتيجةً لارتفاع هوامش الربح الإجمالية، مدفوعةً باستقرار إنتاج النحاس، وارتفاع الأسعار المحققة، والإدارة الإيجابية لرأس المال العامل، مع انخفاض مخزونات السلع النهائية وأرصدة المستحقات. بلغ التدفق النقدي التشغيلي قبل التغير في رأس المال العامل غير النقدي 193.9 مليون دولار أمريكي خلال الربع الثاني من عام 2025، بزيادة قدرها 30.4 مليون دولار أمريكي مقارنةً بالربع الأول من عام 2025. وتُعزى هذه الزيادة، مقارنةً بالربع الأول من عام 2025، في المقام الأول إلى انخفاض الضرائب النقدية المدفوعة، والذي قابله انخفاض في حجم مبيعات الذهب والنحاس في مانيتوبا. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA ⁾ في الربع الثاني 245.2 مليون دولار أمريكي، بانخفاض قدره 15% مقارنةً بـ 287.2 مليون دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2025، وذلك بسبب انخفاض حجم المبيعات، والذي قابله جزئيًا ارتفاع أسعار الذهب.

بلغ صافي الأرباح العائدة للمالكين في الربع الثاني من عام 2025 ما قيمته 117.7 مليون دولار أمريكي، أي ما يعادل 0.30 دولار أمريكي للسهم، مقارنةً بـ 100.4 مليون دولار أمريكي، أي ما يعادل 0.25 دولار أمريكي للسهم، في الربع الأول من عام 2025. وتُعزى هذه الزيادة في الأرباح إلى ارتفاع هوامش الربح الإجمالية نتيجةً للنمو القوي في الإيرادات، مدعومةً باستقرار إنتاج النحاس وارتفاع أسعار الذهب المحققة. كما استفاد هذا الربع من مختلف التكاليف غير النقدية المتعلقة بمكاسب إعادة تقييم مخصصات استصلاح المواقع المغلقة، وانخفاض كبير في صافي نفقات التمويل، من بين بنود أخرى، مما عوض بشكل كبير عن ارتفاع مصاريف التعدين وضريبة الدخل التي شهدناها في الربع الحالي.

بلغ صافي الأرباح المعدلة العائدة للمالكين ⁽ⁱ⁾ وصافي الأرباح المعدلة للسهم ⁽ⁱ⁾ في الربع الثاني من عام 2025 ما قيمته 75.5 مليون دولار أمريكي و0.19 دولار أمريكي للسهم على التوالي، وذلك بعد تعديل بعض البنود غير النقدية قبل الضريبة، مثل مكسب غير نقدي من صرف العملات الأجنبية بقيمة 18.9 مليون دولار أمريكي، ومكسب غير نقدي بقيمة 13.8 مليون دولار أمريكي متعلق بإعادة التقييم الفصلية لمخصص استصلاح الموقع المغلق لشركة Hudbay، ومكسب بقيمة 6.3 مليون دولار أمريكي من إعادة التقييم السوقي لأدوات مختلفة مثل الاستثمارات والتعويضات القائمة على الأسهم، ومكسب بقيمة 1.2 مليون دولار أمريكي متعلق بنفقات الأسهم المتدفقة، من بين بنود أخرى. يُقارن هذا بصافي الأرباح المعدلة العائدة للمالكين ⁽ⁱ⁾ وصافي الأرباح المعدلة للسهم ⁽ⁱ⁾ والبالغ 93.8 مليون دولار أمريكي و0.24 دولار أمريكي للسهم في الربع الأول من عام 2025.

في الربع الثاني من عام 2025، بلغت التكلفة النقدية المجمعة ⁽ⁱ⁾ لكل رطل من النحاس المُنتَج، بعد خصم أرصدة المنتجات الثانوية، (0.02) دولارًا أمريكيًا، مقارنةً بـ (0.45) دولارًا أمريكيًا في الربع الأول من عام 2025، حيث واصلت الشركة تحقيق أداءٍ رائدٍ في مجال التكلفة. ويعود هذا التغيير عن الربع الأول إلى انخفاض أرصدة المنتجات الثانوية وانخفاض مستويات الإنتاج في مانيتوبا خلال الربع الثاني. وبلغت التكلفة النقدية المجمعة للاستدامة ⁽ⁱ⁾ لكل رطل من النحاس المُنتَج، بعد خصم أرصدة المنتجات الثانوية، 1.65 دولارًا أمريكيًا في الربع الثاني من عام 2025، مقارنةً بـ 0.72 دولارًا أمريكيًا في الربع الأول من عام 2025. ويُعزى هذا الارتفاع إلى زيادة الإنفاق الرأسمالي المُستدام المُخطط له والتباين المذكور في التكلفة النقدية. بلغت التكلفة النقدية المستدامة المجمعة ^لكل رطل من النحاس المنتج، بعد خصم أرصدة المنتجات الثانوية، 2.03 دولار في الربع الثاني من عام 2025، وهو أعلى من 0.97 دولار في الربع الأول من عام 2025 ويرجع ذلك أساسًا إلى نفس الأسباب الموضحة أعلاه بالإضافة إلى ارتفاع النفقات العامة والإدارية للشركة من إعادة تقييم تعويضات الشركة القائمة على الأسهم بسبب ارتفاع أسعار الأسهم نسبيًا.

في 30 يونيو 2025، بلغ إجمالي السيولة 1,050.2 مليون دولار أمريكي، منها 625.5 مليون دولار أمريكي نقدًا وما يعادله، و424.7 مليون دولار أمريكي متاحة غير مسحوبة بموجب تسهيلات الائتمان المتجددة من هودباي. وبلغ صافي الدين ⁽ⁱ⁾ في نهاية الربع الثاني 434.1 مليون دولار أمريكي، مسجلًا تحسنًا قدره 92 مليون دولار أمريكي عن الربع الأول من عام 2025 نتيجةً لأنشطة تخفيض المديونية.

الوضع المالي الموحد (بملايين الدولارات، باستثناء صافي الدين إلى نسبة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة)	30 يونيو 2025	31 مارس 2025	31 ديسمبر 2024
النقد وما يعادله والاستثمارات قصيرة الأجل	625.5	582.6	581.8
إجمالي الديون طويلة الأجل	1,059.6	1,108.7	1,107.5
صافي الدين 1	434.1	526.1	525.7
رأس المال العامل 2	26.8	598.0	511.3
إجمالي الأصول	5,628.6	5,507.0	5,487.6
حقوق الملكية المنسوبة إلى مالكي الشركة	2,863.3	2,653.2	2,553.2
صافي الدين إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 1,3	0.4	0.6	0.6
١ صافي الدين وصافي المدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة هما مقياسان للأداء المالي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، وليس لهما تعريف موحد وفقًا للمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية. لمزيد من المعلومات، يُرجى الاطلاع على قسم "مقاييس الأداء المالي غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا" في هذا البيان الصحفي.
٢- يُحدَّد رأس المال العامل بطرح إجمالي الأصول المتداولة من إجمالي الخصوم المتداولة، كما هو مُعرَّف بموجب المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية والمُفصَح عنه في البيانات المالية الموحدة. وقد تأثر رأس المال العامل في ٣٠ يونيو ٢٠٢٥ بزيادة في الجزء المتداول من الديون طويلة الأجل بقيمة ٥٢٣.٨ مليون دولار أمريكي، حيث تستحق سندات ٢٠٢٦ خلال عام واحد.
3 صافي الدين إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للفترة المكونة من 12 شهرًا.

الأداء المالي الموحد		ثلاثة أشهر منتهية
		30 يونيو 2025	31 مارس 2025	30 يونيو 2024
ربح	آلاف الدولارات	536.4	594.9	425.5
تكلفة المبيعات	آلاف الدولارات	359.9	363.6	347.9
الأرباح قبل الضرائب	آلاف الدولارات	153.1	171.3	0.4
صافي الأرباح	آلاف الدولارات	114.7	99.2	(20.3)
صافي الأرباح المنسوبة إلى المالكين	آلاف الدولارات	117.7	100.4	(16.5)
الأرباح الأساسية والمخففة لكل سهم 1	دولار/سهم	0.30	0.25	(0.04)
الأرباح المعدلة المنسوبة للسهم الواحد 1	دولار/سهم	0.19	0.24	0.00
التدفق النقدي التشغيلي قبل التغير في رأس المال العامل غير النقدي	ملايين الدولارات	193.9	163.5	123.7
الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة 1	ملايين الدولارات	245.2	287.2	145.0
التدفق النقدي الحر 1	ملايين الدولارات	87.8	87.4	32.5
١. الأرباح المعدلة للسهم الواحد - العائدة للمالكين، والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، والتدفق النقدي الحر، هي مقاييس أداء مالي غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، وليس لها تعريف موحد وفقًا للمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية. لمزيد من المعلومات والمطابقة التفصيلية، يُرجى الاطلاع على المناقشة في قسم "مقاييس الأداء المالي غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا" في هذا البيان الصحفي.

الأداء الموحد للإنتاج والتكلفة				ثلاثة أشهر منتهية
				30 يونيو 2025	31 مارس 2025	30 يونيو 2024
يحتوي على معدن في مركز ودوريه منتج 1
نحاس		أطنان		29,956	30,958	28,578
ذهب		أونصات		56,271	73,784	58,614
فضي		أونصات		814,989	919,775	738,707
الزنك		أطنان		5,130	6,265	8,087
الموليبدينوم		أطنان		375	397	369
المعدن المستحق الدفع المباع
نحاس		أطنان		30,354	31,768	25,799
الذهب 2		أونصات		62,466	75,092	61,295
فضة 2		أونصات		894,160	1,006,968	667,036
الزنك		أطنان		2,871	4,857	5,133
الموليبدينوم		أطنان		427	448	347
التكلفة النقدية الموحدة لكل رطل من النحاس المنتج 3
التكلفة النقدية		دولار/رطل		(0.02 )	(0.45)	1.14
دعم تكلفة النقد		دولار/رطل		1.65	0.72	2.65
تكلفة نقدية مستدامة شاملة		دولار/رطل		2.03	0.97	3.07
1 يتم الإبلاغ عن المعدن في التركيز قبل الخصومات المرتبطة بشروط عقد الصهر.
2 يشمل إجمالي الذهب والفضة المستحقة الدفع في صورة مركزة وفي صورة دورية مباعة.
٣. التكلفة النقدية، والتكلفة النقدية المستدامة، والتكلفة النقدية المستدامة الشاملة لكل رطل من النحاس المُنتَج، بعد خصم أرصدة المنتجات الثانوية، هي مقاييس أداء مالي غير مُدرجة في المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية، وليس لها تعريف مُوحد في هذه المعايير. لمزيد من المعلومات، يُرجى الاطلاع على قسم "مقاييس الأداء المالي غير المُدرجة في المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية" في هذا البيان الصحفي.

مراجعة عمليات بيرو

; ">

عمليات بيرو			ثلاثة أشهر منتهية
		30 يونيو 2025	31 مارس 2025	30 يونيو 2024
خام كونستانسيا المستخرج 1		أطنان	6,735,316	8,628,279	5,277,654
نحاس		%	0.34	0.28	0.29
ذهب		غرام/طن	0.03	0.03	0.03
فضي		غرام/طن	3.26	3.14	2.50
الموليبدينوم		%	0.02	0.02	0.01
خام البامباكانشا المستخرج 1		أطنان	762,172	389,189	1,288,789
نحاس		%	0.26	0.44	0.41
ذهب		غرام/طن	0.24	0.26	0.20
فضي		غرام/طن	4.59	3.68	3.83
الموليبدينوم		%	0.01	0.01	0.02
إجمالي الخام المستخرج		أطنان	7,497,488	9,017,468	6,566,443
نسبة الشريط 4			1.47	1.02	1.74
خام مطحون		أطنان	7,559,047	8,114,024	7,718,962
نحاس		%	0.34	0.30	0.30
ذهب		غرام/طن	0.05	0.05	0.07
فضي		غرام/طن	3.58	3.22	2.85
الموليبدينوم		%	0.01	0.01	0.01
استعادة النحاس		%	84.5	84.6	83.1
استعادة الذهب		%	56.0	56.5	61.4
استعادة الفضة		%	63.5	66.0	63.9
استعادة الموليبدينوم		%	38.7	35.7	46.3
يحتوي على معدن في التركيز
نحاس		أطنان	21,710	20,293	19,217
ذهب		أونصات	7,366	7,869	10,672
فضي		أونصات	551,979	554,692	450,833
الموليبدينوم		أطنان	375	397	369
المعدن المستحق الدفع المباع
نحاس		أطنان	21,418	22,890	16,806
ذهب		أونصات	9,721	14,362	13,433
فضي		أونصات	616,578	714,654	400,302
الموليبدينوم		أطنان	427	448	347
تكلفة التشغيل الموحدة 2,3		دولار/طن	13.59	11.09	12.68
التكلفة النقدية 3		دولار/رطل	1.45	1.11	1.78
دعم تكلفة النقد 3		دولار/رطل	2.63	1.92	2.60
1 الأطنان والدرجة المبلغ عنها للخام المستخرج هي تقديرات تستند إلى افتراضات خطة المنجم وقد لا تتوافق بشكل كامل مع الخام المطحون.
٢ يعكس التكاليف المُجمّعة للمناجم والمصانع والتكاليف العامة والإدارية لكل طن من الخام المطحون. يعكس خصم تكاليف التجريد الرأسمالية المتوقعة.
٣ تُعدّ تكاليف الوحدة المُجمّعة، والتكلفة النقدية، والتكلفة النقدية المُستدامة لكل رطل من النحاس المُنتَج، بعد خصم أرصدة المنتجات الثانوية، مقاييس أداء مالي غير مُدرجة في المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية، وليس لها تعريف مُوحّد في هذه المعايير. لمزيد من المعلومات، يُرجى الاطلاع على قسم "مقاييس الأداء المالي غير المُدرجة في المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية" في هذا البيان الصحفي.
يتم حساب نسبة الشريط على النحو التالي : قسمة النفايات المستخرجة على الخام المستخرج.

واصلت عمليات بيرو تحقيق أداء تشغيلي مستقر، حيث كان الإنتاج والتكاليف متوافقين مع التوقعات. خلال الربع الثاني من عام 2025، أنتجت عمليات بيرو 21,710 أطنان من النحاس، و7,366 أونصة من الذهب، و551,979 أونصة من الفضة، و375 طنًا من الموليبدينوم. وارتفع إنتاج النحاس في الربع الثاني من عام 2025 مقارنةً بالربع الأول من عام 2025، حيث تجاوزت درجات النحاس المطحونة مستويات الربع الأول، وهو ما عوّضه جزئيًا انخفاض إنتاج المصنع المخطط له بسبب إغلاق المصنع لإجراء صيانة مجدولة في الربع الثاني. وكان إنتاج جميع المعادن الأخرى متوافقًا نسبيًا مع الربع الأول من عام 2025.

تم الانتهاء من آخر برنامج رئيسي لإزالة المعادن من منجم بامباكانشا في الربع الثاني من عام 2025، والذي تضمن كميات أكبر من إزالة النفايات عما كان مخططًا له. ونتيجة لذلك، استبدلت الشركة خام بامباكانشا عالي الجودة بخام كونستانسيا عالي الجودة في الربع الثاني، ومن المتوقع الآن استنفاد رواسب بامباكانشا في الربع الأول من عام 2026 بدلاً من أواخر عام 2025. أثرت الاحتجاجات التي بدأت في أوائل الربع الثالث مؤقتًا على نقل الإمدادات والمركزات من وإلى موقع كونستانسيا وأثرت على تسلسل المنجم. استمر مصنع كونستانسيا في العمل خلال هذه الفترة، وأُعيد فتح حواجز الطرق على طول طريق نقل المركزات منذ ذلك الحين، مما سمح لشركة Hudbay بخفض مستويات مخزون المركزات في الموقع وتجديد الإمدادات. وعلى الرغم من التغييرات قصيرة الأجل في خطة المنجم، لا تزال الشركة على المسار الصحيح لتحقيق إرشادات الإنتاج لعام 2025 لجميع المعادن في بيرو.

كان إجمالي الخام المستخرج في بيرو في الربع الثاني من عام 2025 أقل من الربع الأول من عام 2025 ولكنه ظل متماشيا مع توقعات خطة المنجم.

بلغ متوسط إنتاج المصنع حوالي 83,100 طن يوميًا في الربع الثاني من عام 2025، وهو أقل من الربع الأول من عام 2025 بسبب الإغلاق نصف السنوي المُخطط له للصيانة خلال الربع الحالي. ارتفعت درجات النحاس المطحون بنسبة 13% مقارنةً بالربع الأول من عام 2025، وذلك بفضل ارتفاع درجات النحاس في منجم كونستانسيا. وظلت درجات الذهب المطحون في الربع الثاني مُطابقةً لدرجات الذهب في الربع الأول من عام 2025، حيث كانت أنشطة نزع النحاس من بامباكانشا جارية في كلا الربعين. وحقق المصنع نسبة استرداد نحاس بلغت 85% في الربع الثاني من عام 2025، مُطابقةً لنسبة الاسترداد في الربع الأول من عام 2025. وكانت نسب استرداد الذهب والفضة خلال هذا الربع مُتوافقةً مع نماذج هودباي المعدنية للخام الذي كان قيد المعالجة.

^بلغت تكاليف التشغيل المجمعة للمناجم والمطاحن ووحدات الإدارة العامة في الربع الثاني من عام 2025 نحو 13.59 دولاراً للطن، وهو ما يزيد بنسبة 23% عن الربع الأول، كما هو متوقع، بسبب ارتفاع تكاليف صيانة المصنع وانخفاض الأطنان المعالجة المرتبطة بإغلاق المصنع للصيانة نصف السنوية المخطط لها.

بلغت التكلفة النقدية ⁽ⁱ⁾ لكل رطل من النحاس المُنتَج، بعد خصم أرصدة المنتجات الثانوية، في الربع الثاني من عام 2025، 1.45 دولار أمريكي، بزيادة قدرها 31% مقارنةً بالربع الأول من عام 2025، وذلك نتيجةً لارتفاع تكاليف الصيانة المُخطط لها وانخفاض أرصدة المنتجات الثانوية، والذي قابله جزئيًا انخفاض رسوم المعالجة والتكرير وزيادة إنتاج النحاس. بلغت التكلفة النقدية المُستدامة ⁽ⁱ⁾ لكل رطل من النحاس المُنتَج، بعد خصم أرصدة المنتجات الثانوية، 2.63 دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2025، بزيادة قدرها 1 دولار أمريكي مقارنةً بالربع الأول من عام 2025، وذلك نتيجةً لارتفاع رأس المال المُستدام المُخطط له والمرتبط عادةً بفترة ما بعد انتهاء موسم الأمطار، بالإضافة إلى العوامل نفسها التي تُؤثر على التكاليف النقدية. تُعيد شركة Hudbay تأكيد نطاق توجيهاتها للتكاليف النقدية لعام 2025 في بيرو.

مراجعة عمليات مانيتوبا

أسفل؛ ">285,603

عمليات مانيتوبا		ثلاثة أشهر منتهية
		30 يونيو 2025		31 مارس 2025		30 يونيو 2024
لالور
خام مستخرج	أطنان	303,062		384,234		385,478
ذهب	غرام/طن	4.97		5.46		3.75
نحاس	%	0.61		0.95		0.69
الزنك	%	2.46		2.42		2.76
فضي	غرام/طن	29.94		31.23		22.29
نيو بريتانيا
خام مطحون	أطنان	162,934		189,124		167,899
ذهب	غرام/طن	6.48		7.37		5.31
نحاس	%	0.65		1.18		0.94
الزنك	%	1.01		1.00		0.92
فضي	غرام/طن	30.29		33.35		24.42
استعادة الذهب 1	%	89.4		90.3		90.0
استعادة النحاس	%	87.4		90.3		94.4
استعادة الفضة 1	%	78.0		81.6		83.1
مركز الأكشاك
خام مطحون	أطنان	144,204		215,286		229,527
ذهب	غرام/طن	3.19		3.86		3.02
نحاس	%	0.56		0.76		0.59
الزنك	%	4.20		3.44		4.05
فضي	غرام/طن	29.55		29.53		21.74
استعادة الذهب	%	67.9		70.1		65.5
استعادة النحاس	%	84.7		88.3		85.4
استعادة الزنك	%	84.8		84.7		87.1
استعادة الفضة	%	51.9		58.7		54.2
إجمالي المعادن الموجودة في المركز والدوري 2
ذهب	أونصات	43,235		60,354		43,488
نحاس	أطنان	1,612		3,469		2,642
الزنك	أطنان	5,130		6,265		8,087
فضي	أونصات	197,970		210,647
إجمالي المعدن المستحق الدفع المباع
ذهب	أونصات	46,932		55,765		42,763
نحاس	أطنان	2,133		2,725		2,429
الزنك	أطنان	2,871		4,857		5,133
فضي	أونصات	209,594		232,255		197,486
تكلفة التشغيل الموحدة 3،4،5	دولار كندي/طن	241		214		225
سعر الذهب النقدي 4.5	دولار/أونصة	710		376		771
تكلفة دعم الذهب النقدية 4	دولار/أونصة	1,025		626		1,163
١- يشمل استخلاص الذهب والفضة الاسترداد الكامل من المركزات والدوريه. يشمل الدورييه الحمأة والخبث والكربون الناعم.
2 يتم الإبلاغ عن المعدن في التركيز قبل الخصومات المرتبطة بشروط المصهر.
3 يعكس التكاليف المجمعة للمناجم والمطاحن والمصاريف العامة والإدارية لكل طن من الخام المطحون.
٤- التكلفة الإجمالية للوحدة، والتكلفة النقدية، والتكلفة النقدية المستدامة لكل رطل من النحاس المُنتَج، بعد خصم أرصدة المنتجات الثانوية، والتكلفة النقدية للذهب، والتكلفة النقدية المستدامة لكل أونصة من الذهب المُنتَج، بعد خصم أرصدة المنتجات الثانوية، هي مقاييس أداء مالي غير مُتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، وليس لها تعريف مُوحد وفقًا للمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية. لمزيد من المعلومات، يُرجى الاطلاع على قسم "مقاييس الأداء المالي غير المُتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا" في هذا البيان الصحفي.
5 باستثناء 3.2 مليون دولار كندي (14 دولارًا كنديًا للطن أو 74 دولارًا للأونصة) من تكاليف النفقات العامة المتكبدة أثناء التعليق المؤقت خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو 2025.

على الرغم من الاضطرابات الكبيرة الناجمة عن أوامر الإخلاء الإلزامي بسبب حرائق الغابات في مايو ويونيو من هذا العام، أظهرت عمليات مانيتوبا مرونة ملحوظة وحققت العديد من المعالم الرئيسية في الربع الثاني من عام 2025. والجدير بالذكر أن مطحنة نيو بريتانيا حققت إنتاجًا شهريًا قياسيًا في أبريل، وسلمت منطقة التعدين 1901 أول خام لها للمعالجة في يونيو، ووقعت هودباي اتفاقية استكشاف مع أمة موساكاهيكن كري لاستكشاف رواسب تالبوت.

حققت عمليات مانيتوبا نتائج قوية في الربع الثاني من عام 2025، حيث أنتجت 43,235 أونصة من الذهب، و1,612 طنًا من النحاس، و5,130 طنًا من الزنك، و197,970 أونصة من الفضة. وبالمقارنة مع الربع الأول من عام 2025، انخفض إنتاج الذهب والنحاس والفضة والزنك في الربع الثاني من عام 2025 بنسبة 28% و54% و31% و18% على التوالي، نتيجة انخفاض الإنتاج في يونيو نتيجةً لإغلاق المنجم بسبب حرائق الغابات، بالإضافة إلى تحقيق الربع الأول من عام 2025 لدرجات ذهب أفضل بكثير من المتوقع.

أظهر فريق هودباي المتفاني في الموقع جهدًا هائلاً والتزامًا راسخًا خلال حرائق الغابات غير المسبوقة التي اندلعت بالقرب من عمليات الشركة في فلين فلون وسنو ليك خلال الربع الثاني. وحرص الفريق بلا كلل على حماية أصول هودباي، وتعاون بشكل وثيق مع المجتمعات المحلية والسلطات الإقليمية، مقدمًا دعمًا أساسيًا لجهود الاستجابة للطوارئ. ولم تُسفر هذه الجهود عن أي أضرار في البنية التحتية والمرافق التابعة لهدباي.

نجح منجم لالور في إدارة فترة من انخفاض القوى العاملة قبل وبعد تعليق العمليات المؤقت لمدة 13 يومًا في يونيو بسبب أوامر الإخلاء الإجبارية بسبب حرائق الغابات. وعلى الرغم من هذه التحديات، بلغ متوسط إنتاج المنجم 3300 طن يوميًا في الربع الثاني، مع إعطاء الأولوية الاستراتيجية للتعدين من مناطق الذهب لضمان تغذية ثابتة لمطحنة نيو بريتانيا. وكانت درجات الذهب متوافقة مع توقعات خطة المنجم، بينما كانت أقل من درجة الذهب الاستثنائية التي تم استخراجها في الربع الأول من عام 2025. كما كانت درجات النحاس والزنك والفضة متوافقة مع توقعات خطة المنجم لهذا الربع. ركزت جهود التحسين المستمر في لالور على جودة الخام وتطوير تعديلات المنجم لتحسين إنتاجية التفريغ. واستمر تطوير رأس المال، بهدف تأمين معادن نحاسية ذهبية عالية الجودة من المنطقة 27 وإعداد المنطقة 17 لجبهة تعدين النحاس والذهب التالية.

حقق مصنع نيو بريتانيا مستويات إنتاج شهرية قياسية في أبريل، متجاوزًا 2300 طن يوميًا. ويُعد هذا الإنجاز الهام دليلًا على استمرار المشاريع منخفضة رأس المال، والتحسينات الأخيرة في الأنابيب التي عززت الإنتاجية وحافظت على معدلات استرداد الذهب. بلغ متوسط إنتاج مصنع نيو بريتانيا حوالي 1800 طن يوميًا في الربع الثاني من عام 2025، مما يعكس المستويات القياسية التي تحققت في أبريل، والتي قابلها انخفاض في مستويات الإنتاج في يونيو نتيجةً لإغلاق المصنع بسبب حرائق الغابات. بلغت نسبة استرداد الذهب في الربع الثاني من عام 2025 89%، وهي نسبة ثابتة نسبيًا مقارنةً بالربع الأول من عام 2025.

في الربع الثاني، واصل مصنع ستال معالجة كميات أقل من الخام مقارنةً بالفترات السابقة، وهو ما يتماشى مع استراتيجية هودباي لتخصيص المزيد من خام لالور لنيو بريتانيا لزيادة معدلات استرداد الذهب. وقد حقق مصنع ستال نسبة استرداد ذهب بلغت 68% في الربع الثاني من عام 2025، مما يعكس فوائد برامج تحسين الاسترداد الأخيرة.

واصلت عمليات مانيتوبا تعزيز كفاءتها التشغيلية على الرغم من الانقطاعات المؤقتة الناجمة عن أوامر إخلاء حرائق الغابات في يونيو. وبلغت تكاليف تشغيل وحدات المناجم والمطاحن والتكاليف العامة والإدارية مجتمعةً ⁽ⁱ⁾ في الربع الثاني 241 دولارًا كنديًا للطن، وهي أعلى من الفترة المقارنة، ويعزى ذلك أساسًا إلى انخفاض إجمالي الإنتاج في يونيو، والذي قابله جزئيًا استمرار الأداء القوي للتكاليف في نيو بريتانيا. وكانت تكاليف التعدين أعلى مما كانت عليه في الربع الأول من عام 2025 نتيجة حرائق الغابات في يونيو؛ بينما ارتفعت تكاليف الطحن نتيجةً لارتفاع تكاليف الوحدة في ستال المرتبط بانخفاض الإنتاج كما ذُكر سابقًا، والذي قابله الأداء القوي لتكاليف الوحدة في نيو بريتانيا.

بلغت التكلفة النقدية ⁽ⁱ⁾ لكل أونصة من الذهب المُنتَج، بعد خصم أرصدة المنتجات الثانوية، في الربع الثاني من عام 2025، 710 دولارات أمريكية، بزيادة عن الربع الأول من عام 2025، ويعزى ذلك أساسًا إلى انخفاض إنتاج الذهب وانخفاض أرصدة المنتجات الثانوية وفقًا لتباينات الإنتاج المذكورة أعلاه. بلغت التكلفة النقدية المستدامة ⁽ⁱ⁾ لكل أونصة من الذهب المُنتَج، بعد خصم أرصدة المنتجات الثانوية، في الربع الثاني من عام 2025، 1025 دولارًا أمريكيًا، بزيادة عن الربع الأول من عام 2025، ويعزى ذلك أساسًا إلى نفس العوامل المؤثرة على التكلفة النقدية، والتي قابلها جزئيًا انخفاض تكاليف رأس المال المستدامة خلال الربع. مع تفوق أداء النصف الأول من العام على الحد الأدنى من نطاق توجيه التكلفة النقدية، تتمتع Hudbay بمكانة جيدة لتحقيق نطاق توجيه التكلفة النقدية لعام 2025 في مانيتوبا.

في ١٠ يوليو ٢٠٢٥، صدر أمر إخلاء إلزامي ثانٍ بسبب حرائق الغابات في بلدة سنو ليك، وتم تعليق عمليات سنو ليك مؤقتًا بشكل مُحكم وآمن ومنظم. وظل الموظفون الأساسيون، المُصرّح لهم من قِبل خدمات الطوارئ، في الموقع عندما كان ذلك آمنًا لمواصلة دعم أنشطة التخفيف من آثار الحرائق وحماية أصول هودباي. وحتى الآن، لم تُسجّل أي أضرار هيكلية في البنية التحتية السطحية والمرافق التابعة لهدباي في الموقع. واعتبارًا من ١٢ أغسطس ٢٠٢٥، تحسّن وضع حرائق الغابات بالقرب من سنو ليك، وتتوقع هودباي العودة إلى العمليات الطبيعية في وقت لاحق من أغسطس. ولا تزال الشركة تتوقع تحقيق معايير التوجيه السنوية لعام ٢٠٢٥ لجميع المعادن في مانيتوبا، على الرغم من تأثير حرائق الغابات.

مراجعة عمليات كولومبيا البريطانية

عمليات كولومبيا البريطانية 1				ثلاثة أشهر منتهية
				30 يونيو 2025		31 مارس 2025	30 يونيو 2024
خام تم استخراجه 2			أطنان	2,509,969		2,648,094	2,164,722
نسبة الشريط 3				7.50		6.73	7.61
خام مطحون			أطنان	2,900,008		2,760,986	3,232,427
نحاس			%	0.28		0.33	0.25
ذهب			غرام/طن	0.09		0.10	0.07
فضي			غرام/طن	0.97		1.28	1.01
استعادة النحاس			%	81.0		78.3	82.3
استعادة الذهب			%	68.2		63.4	57.2
استعادة الفضة			%	71.8		69.8	73.9
إجمالي المعادن الموجودة في المركز
نحاس			أطنان	6,634		7,196	6,719
ذهب			أونصات	5,670		5,561	4,454
فضي			أونصات	65,040		79,480	77,227
إجمالي المعدن المستحق الدفع المباع
نحاس			أطنان	6,803		6,153	6,564
ذهب			أونصات	5,813		4,965	5,099
فضي			أونصات	67,988		60,059	69,248
تكلفة التشغيل الموحدة 4,5			دولار كندي/طن	24.51		25.98	19.65
تكلفة نقدية 5			دولار/رطل	2.39		2.44	2.67
تكلفة نقدية مستدامة 5			دولار/رطل	5.18		4.24	5.56
1. بلغت نتائج منجم كوبر ماونتن 100%. في 30 أبريل 2025، استحوذت هودباي على حصة الـ 25% المتبقية في منجم كوبر ماونتن، وأصبحت تمتلك 100%.
2 الأطنان والدرجة المبلغ عنها للخام المستخرج هي تقديرات تستند إلى افتراضات خطة المنجم وقد لا تتوافق بشكل كامل مع الخام المطحون.
يتم حساب نسبة الشريط على النحو التالي : قسمة النفايات المستخرجة على الخام المستخرج.
٤ يعكس التكاليف المُجمّعة للمناجم والمصانع والتكاليف العامة والإدارية لكل طن من الخام المطحون. يعكس خصم تكاليف التجريد الرأسمالية المتوقعة.
٥- تُعدّ تكلفة تشغيل الوحدة المُجمّعة، والتكلفة النقدية، والتكلفة النقدية المُستدامة لكل رطل من النحاس المُنتَج، بعد خصم أرصدة المنتجات الثانوية، مقاييس أداء مالي غير مُتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، وليس لها تعريف مُوحّد وفقًا للمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية. لمزيد من المعلومات، يُرجى الاطلاع على قسم "مقاييس الأداء المالي غير المُتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا" في هذا البيان الصحفي.

تواصل شركة Hudbay تركيزها على تطوير خطط التحسين في منجم Copper Mountain، بما في ذلك تكثيف أنشطة التعدين لتحسين تغذية المصنع بخام المنجم، وتنفيذ مبادرات تحسين الموقع التي تعكس نجاح عمليات Hudbay في Constancia. وقد نجحت هذه المبادرات في زيادة إجمالي الأطنان المنقولة وتحسين موثوقية المصنع.

أنتجت عمليات منجم كولومبيا البريطانية 6,634 طنًا من النحاس، و5,670 أونصة من الذهب، و65,040 أونصة من الفضة خلال الربع الثاني من عام 2025. وانخفض إنتاج النحاس والفضة مقارنةً بالربع الأول من عام 2025، ويعزى ذلك أساسًا إلى انخفاض جودة الخام نتيجة استخدام الخام المُخزّن. وكان إنتاج الذهب أعلى من الربع الأول من عام 2025، ويعزى ذلك بشكل رئيسي إلى ارتفاع معدلات الاسترداد. ولا تزال شركة هدباي تسير على الطريق الصحيح لتحقيق توقعاتها الإنتاجية لعام 2025 لجميع المعادن في كولومبيا البريطانية، وتتوقع ارتفاع الإنتاج في النصف الثاني من العام مع بدء تنفيذ مشاريع تحسين المنجم.

تركز أنشطة التعدين على مواصلة تنفيذ برنامج التجريد المتسارع، الممتد لثلاث سنوات، والهادف إلى إدخال خام عالي الجودة إلى خطة المنجم. خلال النصف الأول من عام ٢٠٢٥، أحرزت شركة Hudbay تقدمًا ملحوظًا في مشروع تحسين المطحنة الرئيسية، مما أدى في نهاية المطاف إلى زيادة الطاقة الإنتاجية الاسمية للمصنع إلى المستوى المسموح به وهو ٥٠ ألف طن يوميًا. يتضمن المشروع تحويل مطحنة الكرات الثالثة إلى مطحنة ثانية من نوع SAG، وقد اكتملت المرحلة الأولى من هذا المشروع بنجاح بعد وقت قصير من نهاية الربع الثاني في الوقت المحدد وضمن الميزانية المخصصة، مع تحقيق أول إنتاج للخام في ١٠ يوليو. تتضمن المرحلة الأخيرة من المشروع تحويل نظام التغذية المؤقت إلى نظام دائم، ويبقى المشروع في موعده المحدد لإكماله في النصف الثاني من عام ٢٠٢٥.

بلغ إجمالي الخام المستخرج من منجم كوبر ماونتن في الربع الثاني من عام 2025، 2.5 مليون طن، بانخفاض قدره 5% مقارنة بالربع الأول من عام 2025، وذلك بسبب أنشطة أسطول تحميل الإنتاج غير المخطط لها، على الرغم من زيادة إجمالي المواد المنقولة في الربع نتيجة الاستخدام الفعال لأسطول التعدين لتنفيذ برنامج التجريد المتسارع للوصول إلى مراحل أعلى درجة في المنجم. وقد تم استخدام مخزونات الخام المخطط لها لتغذية الخام للمطحنة، بينما واصل فريق تشغيل المنجم زيادة أنشطة تجريد النفايات للكشف عن واجهات تعدين خام إضافية. واستمر التركيز في الربع الثاني من عام 2025 على كفاءة التعدين، بما في ذلك التحسن الكبير في مخزونات الطين المفجر وتوظيف المشغلين للاستفادة الفعالة من أسطول شاحنات النقل المتاحة. ونتيجة لذلك، من المتوقع أن يزداد إجمالي المواد المنقولة ربعًا تلو الآخر في عام 2025 وفقًا لخطة المنجم.

عالجت المطحنة 2.9 مليون طن من الخام خلال الربع الثاني من عام 2025، وهو رقم أعلى من الربع الأول من نفس العام، إلا أن ذلك كان محدودًا بسبب الصيانة المخططة وغير المخططة، وارتفاع منسوب مادة الطين الذي أثر على دائرة التكسير الثانوية، والتخفيض المخطط له لكومة الخام الحية المسحوقة الرئيسية التي تغذي المطحنة بسبب ضيق المساحة المتعلق بإكمال مشروع تحويل مطحنة الكرات إلى مطحنة SAG. طُبقت العديد من مبادرات المطحنة في عام 2025، بما في ذلك تحسينات الاسترداد، وتعديلات مجرى دائرة التكسير، وتركيب أجهزة تحكم متطورة في الطحن شبه الذاتي، وإعادة تصميم حزمة بطانة SAG. ومن المتوقع أن تستمر التحسينات التدريجية للمطحنة وتحديث إجراءات التشغيل حتى عام 2025.

انخفضت درجات النحاس المطحون خلال الربع الثاني من عام 2025 مقارنةً بالربع الأول، وذلك نتيجةً لزيادة كميات الخام المُعالج من المخزون خلال الربع الثاني، كما ذُكر سابقًا، بالإضافة إلى تعدين سلسلة من الخامات عالية الجودة خلال الربع الأول من عام 2025. بلغت نسبة استرداد النحاس 81% في الربع الثاني من عام 2025، بزيادة عن 78% في الربع الأول من عام 2025، على الرغم من انخفاض درجات النحاس الخام. أما نسبة استرداد الذهب، البالغة 68% في الربع الثاني من عام 2025، فكانت أعلى من الربع الأول من عام 2025، على الرغم من انخفاض درجات الذهب الخام بشكل طفيف.

^بلغت تكاليف التشغيل المجمعة لوحدة المناجم والمطاحن والنفقات العامة والإدارية في الربع الثاني من عام 2025 نحو 24.51 دولار كندي للطن المطحن، وهو ما يقل عن الربع الأول من عام 2025 بسبب انخفاض تكاليف الطحن والنفقات العامة والإدارية وارتفاع خام الطحن، وهو ما يقابله جزئيًا ارتفاع تكاليف التعدين.

بلغت التكلفة النقدية ⁱ والتكلفة النقدية المستدامة ⁱ لكل رطل من النحاس المُنتَج، بعد خصم أرصدة المنتجات الثانوية، في الربع الثاني من عام 2025، 2.39 دولار و5.18 دولار على التوالي. وانخفضت التكاليف النقدية بنسبة 2% مقارنةً بالربع الأول من عام 2025، ويعزى ذلك بشكل رئيسي إلى ارتفاع أرصدة المنتجات الثانوية. وارتفعت التكاليف النقدية المستدامة بنسبة 22% مقارنةً بالربع الأول من عام 2025، نتيجةً لارتفاع رأس المال المستدام، بما في ذلك ارتفاع تكاليف التجريد الرأسمالية. وبما أن التكاليف النقدية ⁱ في النصف الأول من العام تقع عند الحد الأدنى من نطاق توجيهات عام 2025، فإن شركة Hudbay في وضع جيد لتحقيق نطاق توجيهات التكاليف النقدية لعام 2025 بأكمله في كولومبيا البريطانية.

استمرار توليد التدفق النقدي الحر من التعرض القوي للنحاس والذهب

حققت شركة Hudbay ثمانية أرباع متتالية من ^توليد التدفق النقدي الحر بشكل مفيد نتيجة للأداء التشغيلي الثابت وتوسيع الهوامش من التعرض القوي للنحاس والذهب والتركيز على التحكم في التكاليف في جميع أنحاء الأعمال:

• حققت الشركة رقماً قياسياً في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك خلال الاثني عشر شهراً الماضية ^بقيمة 995.9 مليون دولار.
• تم تحقيق أكثر من 400 مليون دولار من التدفق النقدي الحر ^السنوي خلال الأشهر الاثني عشر الماضية.
• ارتفع رصيد النقد وما يعادله إلى 625.5 مليون دولار، وهو أعلى مستوى تم تحقيقه منذ أكثر من عقد من الزمان.
• لا يزال الذهب يمثل أكثر من 36% من إجمالي الإيرادات، وهو ما يوفر، إلى جانب أعمال إيرادات النحاس الأساسية لشركة Hudbay، تنوعًا فريدًا في السلع النحاسية والذهبية.
  
  

تخفيض كبير في الديون

بفضل استمرار ^توليد التدفقات النقدية الحرة وإدارة الميزانية العمومية الحكيمة، تمكنت Hudbay من إعادة شراء وسداد 50 مليون دولار أمريكي من السندات غير المضمونة ذات الأولوية بخصم من قيمتها الاسمية، خلال الربع الثاني من عام 2025. وقد ساهم ذلك في سداد ما يقارب 295 مليون دولار أمريكي من إجمالي الديون وتخفيض التزامات الدفع المسبق للذهب منذ بداية عام 2024.

• إعادة شراء وسداد إجمالي قدره 132.6 مليون دولار من السندات غير المضمونة العليا في عام 2024 وحتى تاريخه في عام 2025.
• سداد 100 مليون دولار من السحوبات السابقة بموجب تسهيلات الائتمان المتجددة في عام 2024.
• تم سداد تسهيلات الدفع المسبق للذهب بالكامل من خلال تسليمات ذهب بقيمة 62.3 مليون دولار في عام 2024 وتم إكمال الدفعة النهائية في أغسطس 2024.
  
  

أدت هذه الإنجازات في خفض الديون إلى خفض إجمالي الدين الرئيسي إلى 1.07 مليار دولار أمريكي في 30 يونيو 2025، مما أدى، إلى جانب زيادة الرصيد النقدي لشركة Hudbay، إلى خفض صافي الدين ⁱ بشكل كبير إلى 434.1 مليون دولار أمريكي، مقارنة بـ 631.8 مليون دولار أمريكي في 30 يونيو 2024. وبدمج مستويات أعلى من الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك ⁱ خلال الأشهر الاثني عشر الماضية، تحسنت نسبة صافي الدين لشركة Hudbay إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك ⁱ بشكل ملحوظ إلى 0.4x.

حصلنا على شريك استراتيجي رئيسي طويل الأجل في صفقة مشروع مشترك مع Copper World

سيتم هيكلة المشروع المشترك كشركة ذات مسؤولية محدودة جديدة، وهي شركة "كوبر وورلد ذ.م.م". وبموجب صفقة المشروع المشترك، ستتكون المساهمة الأولية البالغة 600 مليون دولار أمريكي، مقابل حصة ملكية بنسبة 30% في شركة "كوبر وورلد ذ.م.م"، من 420 مليون دولار أمريكي عند إتمام الصفقة، بالإضافة إلى مساهمة مماثلة قدرها 180 مليون دولار أمريكي تُدفع في موعد أقصاه 18 شهرًا من إتمام الصفقة. وستحتفظ "هدباي" بكامل خسائرها التشغيلية الصافية الحالية على المستوى الفيدرالي الأمريكي، والبالغة حوالي 275 مليون دولار أمريكي، وخسائر ولاية أريزونا البالغة 210 ملايين دولار أمريكي.

ترحب هودباي بشريك استراتيجي رائد وطويل الأمد، يتمتع بخبرة فنية عميقة ومنصة تجارية راسخة، أسستها ميتسوبيشي عبر تاريخها الحافل بالشراكات الصناعية. سيُكمل سجل ميتسوبيشي الحافل بالإنجازات في تطوير وتشغيل بعضٍ من أكبر مشاريع النحاس وأكثرها جودةً في العالم، سجل هودباي الحافل بالإنجازات كشركة ناجحة في بناء وتشغيل المناجم.

وستساهم ميتسوبيشي بنسبة 30% من التكاليف الجارية اعتبارًا من 31 أغسطس 2025 وستشارك في تمويل الخدمات المالية الرقمية بالإضافة إلى التصميم النهائي للمشروع وتمويل المشروع وبناء المشروع لـ Copper World.

ومن المتوقع أن يتم إغلاق صفقة المشروع المشترك في أواخر عام 2025 أو أوائل عام 2026، ويتوقف ذلك على الحصول على موافقات تنظيمية معينة واستيفاء شروط الإغلاق المعتادة الأخرى.

تيار المعادن الثمينة المعزز في ويتون

يسر شركة Hudbay أيضًا أن تعلن أنها قامت في نفس الوقت بتنفيذ ورقة شروط غير ملزمة لتعديل اتفاقية Wheaton Stream الحالية الخاصة بها للحصول على 100٪ من الذهب والفضة المنتجة في Copper World ("Wheaton Stream")، مما سيزيد من قيمة المشروع ويوفر تعرضًا صعوديًا لأسعار المعادن الثمينة الأعلى.

تتضمن الشروط الأساسية لهذا التيار المعزز من ويتون (رهناً بتنفيذ الوثائق النهائية):

• دفع مبلغ مشروط يصل إلى 70 مليون دولار عند تحقيق مراحل التوسع المحتملة للمطحنة في المستقبل مع الاعتراف بالإمكانات طويلة الأجل في Copper World.
• تم تعديل المدفوعات المستمرة للذهب والفضة من سعر ثابت إلى 15% من أسعار الذهب والفضة الفورية مما يوفر تعرضًا صعوديًا لأسعار المعادن الثمينة المرتفعة.
• تظل الودائع الأولية البالغة 230 مليون دولار أثناء بناء المشروع دون تغيير.
• وافقت شركة Hudbay على الحفاظ على عمليات الاسترداد الثابتة الحالية في مجرى المعادن الثمينة Constancia الحالي أثناء إنتاج Pampacancha بالإضافة إلى تقديم ضمان مؤسسي لمجرى Constancia الحالي فيما يتعلق بتعزيز مجرى Wheaton.
  
  

تم إكمال خطة "3-P" بنجاح لدفع عالم النحاس نحو قرار العقوبات في عام 2026

وكجزء من نهج التخطيط المالي المنضبط لشركة Hudbay لتطوير Copper World، نفذت الشركة خطتها ثلاثية الأبعاد في أواخر عام 2022، بما في ذلك أهداف الرفع المالي المحددة التي ستحتاج إلى تحقيقها قبل اتخاذ قرار الاستثمار في المشروع:

1. التصاريح - مكتملة - حصلت Hudbay على جميع التصاريح المطلوبة على مستوى الولاية.
2. يخطط   – العمل جار على قدم وساق – بدأت شركة Hudbay الأنشطة المتعلقة بدراسة الجدوى الخاصة بـ Copper World في أواخر عام 2024 وتتوقع الاستمرار في تطوير أنشطة دراسة الجدوى النهائية طوال عام 2025 مع الانتهاء منها بحلول منتصف عام 2026.
3. استراتيجية التمويل الحكيمة   – تم إنجاز – حققت شركة Hudbay جميع العناصر الرئيسية لاستراتيجيتها التمويلية المتعددة الأوجه، بما في ذلك:
   • الحد الأدنى لرصيد نقدي يبلغ 600 مليون دولار - اعتبارًا من 30 يونيو 2025، تمتلك Hudbay أكثر من 625 مليون دولار نقدًا وما يعادله نقدًا؛
   • نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك أقل من 1.2x - اعتبارًا من 30 يونيو 2025، بلغت نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة لشركة Hudbay ⁱ 0.4x، وهو أقل بكثير من النسبة المستهدفة لضمان المرونة المالية أثناء الموافقة على مشروع Copper World وإنشائه؛
   • اتفاقية إعادة التفاوض على تدفق المعادن الثمينة - تم الإعلان عن تدفق Wheaton المعزز الذي يتماشى مع خطة التطوير الحالية لـ Copper World، ويعكس المدفوعات المستمرة المعدلة لتسليمات الذهب والفضة من سعر ثابت إلى 15٪ من أسعار السوق الفورية لتوفير تعرض تصاعدي لأسعار المعادن الثمينة الأعلى، مع توفير مدفوعات إضافية طارئة تصل إلى 70 مليون دولار تتعلق بمعالم توسعة المصنع المستقبلية المحتملة ؛ و،
   • شريك في مشروع مشترك للأقلية - تم الإعلان عن صفقة بقيمة 600 مليون دولار مع شركة ميتسوبيشي للحصول على حصة أقلية بنسبة 30% في مشروع مشترك في صفقة ذات عوائد مجزية للغاية، مما يخلق شراكة طويلة الأجل مع شريك استراتيجي رئيسي يتمتع بحضور عالمي في مجال التعدين وأعمال تجارية راسخة للمعادن مقرها الولايات المتحدة.
     
     

نتيجةً لاستكمال استراتيجية التمويل الحكيمة، تُقدَّر حصة هودباي من مساهمات رأس المال المتبقية لبناء كوبر وورلد بحوالي 200 مليون دولار أمريكي ⁽ⁱⁱⁱ⁾ ، وسيتم تأجيل أول مساهمة رأسمالية لهدباي حتى عام 2028 على أقرب تقدير، وذلك بناءً على تقديرات الوضع المالي الأولي. واستنادًا إلى النقد وما يعادله المُقدَّر لشركة هودباي، والبالغ أكثر من مليار دولار أمريكي، وإجمالي السيولة الذي يزيد عن 1.5 مليار دولار أمريكي، وباستخدام الأرقام كما في 30 يونيو 2025، تتمتع الشركة بمرونة مالية كبيرة لتمويل حصتها من مساهمات رأس المال المتبقية في كوبر وورلد، مع الحفاظ على ميزانية عمومية قوية طوال فترة بناء المشروع.

أوامر إخلاء مؤقتة بسبب حرائق الغابات في مانيتوبا

منذ نهاية شهر مايو، أدت حرائق الغابات الموسمية في شمال مانيتوبا إلى إصدار أوامر إخلاء في المناطق التي تعمل فيها شركة هودباي. وتم تفعيل بروتوكولات التأهب للطوارئ على الفور، وواصلت هودباي العمل عن كثب مع السلطات المحلية والإقليمية لضمان سلامة ورفاهية موظفيها والمجتمعات المجاورة. وأدت أوامر الإخلاء الإلزامية الأولى بسبب حرائق الغابات إلى تعليق هودباي لعملياتها مؤقتًا في يونيو لمدة 13 يومًا، والعمل بقوى عاملة مخفضة منذ نهاية شهر مايو، قبل وبعد تعليق العمليات. وتعهدت الشركة بأكثر من مليوني دولار كندي كدعم تمويلي في يونيو، بما في ذلك 1.6 مليون دولار كندي كدعم مالي مباشر لموظفي هودباي الذين تم إجلاؤهم، وتبرع بقيمة 500 ألف دولار كندي للصليب الأحمر الكندي لدعم جهود الإغاثة الطارئة من حرائق الغابات وإعادة الإعمار في شمال مانيتوبا. كان تبرع الشركة للصليب الأحمر الكندي جزءًا من تبرع جماعي بقيمة 1.25 مليون دولار كندي قدمته ثلاث شركات تعدين رائدة تعمل في مانيتوبا، وهي هودباي، وفالي بيس ميتالز، وألاموس جولد. بالإضافة إلى ذلك، أنشأت هودباي صندوق تبرعات إغاثة مجتمعية، حيث ضاعفت هودباي المبالغ التي تبرع بها موظفوها للصليب الأحمر الكندي، مما ضاعف الدعم لجهود الاستجابة للطوارئ في المنطقة.

يواصل فريق هودباي في مانيتوبا إظهار مرونة ملحوظة، كما يتضح من خلال الجهد الهائل والالتزام الراسخ خلال موسم حرائق الغابات غير المسبوق هذا. فقد حرصوا بلا كلل على حماية أصول الشركة، وتعاونوا بشكل وثيق مع المجتمعات المحلية والسلطات الإقليمية، مقدمين دعمًا أساسيًا لجهود الاستجابة للطوارئ.

في ١٠ يوليو ٢٠٢٥، صدر أمر إخلاء إلزامي ثانٍ بسبب حرائق الغابات في بلدة سنو ليك، وتم تعليق عمليات سنو ليك مؤقتًا بشكل مُحكم وآمن ومنظم. واعتبارًا من ١٢ أغسطس ٢٠٢٥، تحسن وضع حرائق الغابات بالقرب من سنو ليك، وتتوقع شركة هودباي استئناف عملياتها الطبيعية في وقت لاحق من أغسطس. ولا تزال الشركة تتوقع تحقيق مؤشراتها التوجيهية السنوية لعام ٢٠٢٥ لجميع المعادن في مانيتوبا، على الرغم من الآثار المؤقتة لحرائق الغابات.

مشروع تحسين مطحنة كولومبيا البريطانية يحقق إنجازًا رئيسيًا

في يوليو، وبعد فترة وجيزة من نهاية الربع الثاني، حققت شركة Hudbay إنجازًا هامًا في مشروع تحسين أداء مطحنة Copper Mountain، وذلك بتحويل مطحنة الكرات الثالثة إلى مطحنة SAG ثانية. يهدف مشروع المطحنة إلى زيادة طاقة المعالجة الاسمية إلى طاقتها الإنتاجية المسموح بها والبالغة 50,000 طن يوميًا بدءًا من عام 2026.

حققت المرحلة الأولى من المشروع أول إنتاج للخام في 10 يوليو، وهو إنجازٌ رئيسي لزيادة طاقة المصنع. أُنجزت المرحلة الأولى في الموعد المحدد، بأكثر من 41,000 ساعة عمل، دون أي حوادث مُضيعة للوقت، مما يُؤكد تفاني فريق هودباي وثقافة السلامة التي يتسم بها. ويظل المشروع ضمن الميزانية المخصصة له، حيث ينتقل إلى المرحلة النهائية، والتي تشمل تحويل نظام التغذية المؤقت إلى نظام دائم، ويسير العمل على قدم وساق لإنجازه في النصف الثاني من عام 2025.

طلب تصريح إنجربيل الجديد يحقق إنجازًا رئيسيًا

في ١٢ مايو ٢٠٢٥، قُبل طلب شركة هدباي للحصول على تصريح لمشروع إنجربيل الجديد للنمو في كوبر ماونتن بنجاح من قِبل مكتب مناجم كولومبيا البريطانية الكبرى، وهو الآن قيد المراجعة من قِبل لجنة مراجعة المناجم. ويواصل فريق كوبر ماونتن تعاونه المستمر مع الأمم الأولى ومجموعات أصحاب المصلحة المحليين الآخرين، في إطار التزام الشركة بتعزيز الشفافية وبناء علاقات متبادلة المنفعة.

تحديث الاستكشاف

يواصل برنامج استكشاف بحيرة الثلج الكبيرة تنفيذ استراتيجية ثلاثية الأبعاد

تواصل شركة Hudbay تنفيذ أكبر برنامج استكشاف في بحيرة سنو في تاريخ الشركة من خلال المسح الجيوفيزيائي المكثف وحملات الحفر متعددة المراحل كجزء من استراتيجية Hudbay الثلاثية للاستكشاف:

• يزيد الاستكشاف بالقرب من المنجم في لالور و1901 من الإنتاج على المدى القريب ويطيل عمر المنجم - بعد الحفر الأولي الإيجابي من انجراف الاستكشاف في رواسب 1901 في وقت سابق من هذا العام، أكملت Hudbay تطوير الانجراف في الربع الثاني من عام 2025، وفي يونيو، تم تسليم أول خام غني بالزنك من منطقة التعدين 1901 للمعالجة في Stall. ستعطي الأنشطة في 1901 على مدار العامين المقبلين الأولوية للاستكشاف وحفر التعريف والوصول إلى جسم الخام وإنشاء البنية التحتية الحيوية للإنتاج الكامل في عام 2027. ستستهدف الاستكشاف الإضافي في 1901 المخطط له في وقت لاحق من عام 2025 ثقوب حفر إضافية متدرجة لتوسيع جسم الخام المحتمل وحفر التعبئة لتحويل الموارد المعدنية المستنتجة في عدسات الذهب إلى احتياطيات معدنية. تتوقع الشركة أيضًا مواصلة الحفر في العدسات 27 و17 في لالور بمجرد تحسن ظروف حرائق الغابات.
• اختبار رواسب المناطق الفرعية الإقليمية للاستفادة من طاقة المعالجة المتاحة وزيادة الإنتاج - زادت شركة Hudbay من حزمة أراضيها الإقليمية بأكثر من 250% في عام 2023 من خلال الاستحواذ على شركة Rockcliff Metals Corp.، والذي شمل إضافة العديد من الرواسب المعروفة الواقعة على بُعد مسافة قصيرة من البنية التحتية لمعالجة Snow Lake. وقد تم الاستحواذ على الرواسب كجزء من أدى استحواذ شركة روكليف ميتالز كورب، إلى جانب العديد من الرواسب التي تملكها شركة هودباي بالفعل في سنو ليك، إلى تكوين محفظة جذابة من الرواسب الإقليمية في سنو ليك، بما في ذلك رواسب تالبوت، وريل، وبين 2، وواتس، و3 زون، وWIM. وقد أدى الأداء القوي المستمر لمصنع نيو بريتانيا إلى توفير طاقة معالجة في مصنع ستال، حيث تتوفر حوالي 1500 طن يوميًا من الطاقة المتاحة التي يمكن استخدامها من قبل الرواسب الفرعية الإقليمية لزيادة الإنتاج وإطالة عمر عمليات سنو ليك لما بعد عام 2037. وقد بدأت هودباي برنامج حفر صيفي مكثف في رواسب تالبوت في يوليو، ركز على توسيع نطاق التمعدن المعروف واختبار الأهداف الجيوفيزيائية.
• استكشاف مساحات شاسعة من الأراضي لاستخراج رواسب جديدة لإطالة عمر المنجم بشكل ملحوظ - لم تُختبر غالبية الأراضي التي تم الاستحواذ عليها كجزء من استحواذ شركة روكليف ميتالز باستخدام تقنيات الجيوفيزياء العميقة الحديثة، وهي طريقة اكتشاف رواسب لالور. ويجري حاليًا تنفيذ برنامج جيوفيزيائي ضخم يتضمن مسوحات كهرومغناطيسية سطحية باستخدام تقنيات متطورة تُمكّن الفريق من رصد الأهداف على أعماق تقارب 1000 متر تحت سطح الأرض. ويُعد برنامج الجيوفيزياء المخطط له في عام 2025 أكبر برنامج جيوفيزيائي في تاريخ هودباي، ويشمل 800 كيلومتر من المسوحات الكهرومغناطيسية الأرضية ومسحًا جيوفيزيائيًا جويًا واسع النطاق. وقد توقف برنامج الجيوفيزياء الصيفي مؤقتًا بسبب حرائق الغابات الإقليمية، ومن المتوقع استئنافه بمجرد تحسن الظروف ورفع أوامر الإخلاء.
  
  

تحديث تصاريح الحفر في ماريا رينا وكاباليتو

تسيطر شركة هودباي على منطقة واسعة ومتجاورة من حقوق التعدين، مع إمكانية استضافة رواسب معدنية تابعة على مقربة من منشأة كونستانسيا للمعالجة، بما في ذلك منطقة كاباليتو التي كانت تُنتج سابقًا، ومنطقة ماريا رينا ذات الإمكانات الواعدة. بدأت الشركة إجراءات الحصول على تصاريح الحفر في ماريا رينا وكاباليتو بعد إتمام اتفاقية حقوق استكشاف السطح مع مجتمع أوتشوكاركو في أغسطس 2022. وفي إطار إجراءات الحصول على تصاريح الحفر، وافقت الحكومة على طلبات تقييم الأثر البيئي في يونيو 2024 لماريا رينا، وفي سبتمبر 2024 لكاباليتو. وتشمل الخطوات المتبقية في إجراءات الحصول على تصاريح الحفر استكمال الحكومة لعملية التشاور مع المجتمع المحلي بشأن "كونسولتا بريفيا".

تعيينات فريق الإدارة العليا

في مايو 2025، قام هدباي بترقية روبرت كارتر إلى منصب نائب الرئيس الأول لكندا وجون أوشونيسي إلى منصب نائب الرئيس لوحدة أعمال مانيتوبا.

في منصبه الجديد، يتولى السيد كارتر مسؤولية الإشراف الاستراتيجي على أنشطة أعمال شركة هدباي في مانيتوبا وكولومبيا البريطانية. شغل السيد كارتر سابقًا منصب نائب رئيس وحدة أعمال مانيتوبا منذ أبريل 2022، وكان قبل ذلك المدير العام لمناجم هدباي في مانيتوبا منذ عام 2018. يتمتع بخبرة تزيد عن 25 عامًا في قطاع التعدين، في مناصب فنية وتشغيلية وقيادية عليا، قضى معظمها في هدباي.

بصفته القائد الجديد لوحدة أعمال مانيتوبا، يتولى السيد أوشونيسي مسؤولية الأداء الاستراتيجي والتشغيلي لأنشطة هادباي في مانيتوبا. شغل سابقًا منصب نائب الرئيس لتطوير الأعمال في هادباي، حيث قدّم إشرافًا خبيرًا وقيادة استراتيجية لعملية تخطيط المناجم العالمية. يتمتع بخبرة تزيد عن 25 عامًا في قطاع التعدين، بما في ذلك العديد من المناصب الهندسية والتشغيلية والقيادية المتقدمة في عمليات التعدين التابعة لشركة فالي في أونتاريو ونيوفاوندلاند ولابرادور.

تم الإعلان عن توزيع الأرباح

تم الإعلان عن توزيع أرباح نصف سنوية بقيمة 0.01 دولار كندي للسهم الواحد في 12 أغسطس 2025. وسيتم دفع الأرباح في 19 سبتمبر 2025 للمساهمين المسجلين عند إغلاق العمل في 2 سبتمبر 2025.

روابط الموقع

هودباي: www.hudbay.com

مناقشة وتحليل الإدارة:
https://www.hudbayminerals.com/MDA825

القوائم المالية:
https://www.hudbayminerals.com/FS825

مؤتمر عبر الهاتف والبث عبر الويب

تاريخ:	الأربعاء 13 أغسطس 2025
وقت:	11:00 صباحًا بالتوقيت الشرقي
البث عبر الويب:	www.hudbay.com
يتصل ب:	647-846-8185 أو 1-833-752-3516

الشخص المؤهل وNI 43-101

تمت الموافقة على المعلومات الفنية والعلمية الواردة في هذا البيان الصحفي والمتعلقة بجميع مشاريع هودباي المعدنية، باستثناء منجم كوبر ماونتن، من قبل أوليفييه تافشانجيان، الحاصل على شهادة جيولوجي، ونائب الرئيس الأول للاستكشاف والخدمات الفنية. كما تمت الموافقة على المعلومات الفنية والعلمية الواردة في هذا البيان الصحفي والمتعلقة بمنجم كوبر ماونتن من قبل مارك أندريه برولوت، الحاصل على شهادة جيولوجي، ومدير الاستكشاف العالمي وتقييم الموارد. السيدان تافشانجيان وبرولوت مؤهلان وفقًا للمعيار الوطني 43-101.

للحصول على وصف للافتراضات والمعلمات والأساليب الرئيسية المستخدمة لتقدير الاحتياطيات والموارد المعدنية في خصائص المعادن المادية لشركة Hudbay، بالإضافة إلى إجراءات التحقق من البيانات ومناقشة عامة حول مدى تأثر تقديرات المعلومات العلمية والتقنية بأي عوامل بيئية أو تصاريح أو ملكية قانونية أو ضريبية أو اجتماعية سياسية أو تسويقية أو غيرها من العوامل ذات الصلة، يرجى الاطلاع على التقارير الفنية لخصائص المواد الخاصة بالشركة المتوفرة على SEDAR+ على www.sedarplus.ca وEDGAR على www.sec.gov .

مقاييس الأداء المالي غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا

صافي الأرباح (الخسائر) المعدلة العائدة للمالكين، وصافي الأرباح (الخسائر) المعدلة للسهم الواحد العائد للمالكين، والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة، وصافي الدين، ونسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة، والتدفق النقدي الحر، والتكلفة النقدية، والتكلفة النقدية المستدامة والمتكاملة لكل رطل من النحاس المُنتج، والتكلفة النقدية المستدامة لكل أونصة من الذهب المُنتج، والتكلفة الوحدوية المجمعة، والنسب المستندة إلى هذه المقاييس، هي مقاييس أداء غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا. لا تحمل هذه المقاييس معنىً محددًا في المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية، وبالتالي من غير المرجح أن تكون قابلة للمقارنة مع مقاييس مماثلة تقدمها جهات إصدار أخرى. لا ينبغي اعتبار هذه المقاييس بمعزل عن المقاييس المُعدّة وفقًا للمعايير الدولية لإعداد التقارير المالية، أو بديلاً عنها، كما أنها لا تُشير بالضرورة إلى الربح التشغيلي أو التدفق النقدي من العمليات كما هو مُحدد بموجب هذه المعايير. قد تحسب الشركات الأخرى هذه المقاييس بشكل مختلف.

تعتقد الإدارة أن صافي الأرباح (الخسائر) المعدلة المنسوبة إلى المالكين وصافي الأرباح (الخسائر) المعدلة للسهم المنسوب إلى المالكين يوفر مقياسًا بديلاً لأداء الشركة للفترة الحالية ويعطي نظرة ثاقبة على أدائها المتوقع في الفترات المستقبلية. تستخدم الشركة هذه المقاييس داخليًا لتقييم أداء عملياتها الأساسية وللمساعدة في تخطيطها وتوقع نتائج التشغيل المستقبلية. وبالتالي، تعتقد الشركة أن هذه المقاييس مفيدة للمستثمرين في تقييم الأداء الأساسي للشركة. توفر Hudbay الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة لمساعدة المستخدمين على تحليل نتائج الشركة ولتوفير معلومات إضافية حول إمكاناتها المستمرة لتوليد النقد من أجل تقييم قدرتها على خدمة وسداد الديون وتنفيذ الاستثمارات وتغطية احتياجات رأس المال العامل. يظهر صافي الدين لأنه مقياس أداء تستخدمه الشركة لتقييم وضعها المالي. يظهر صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة لأنه مقياس أداء تستخدمه الشركة لتقييم نفوذها المالي وقدرتها على تحمل الديون. يُعرض التدفق النقدي الحر لأنه يوفر للمستثمرين والإدارة معلومات إضافية لتقييم قدرة الشركة على توليد تدفق نقدي من العمليات الحالية بعد الاستثمار في رأس المال اللازم لاستدامة العمليات. تُعرض التكلفة النقدية، والتكلفة النقدية المستدامة، والتكلفة النقدية المستدامة الشاملة لكل رطل من النحاس المُنتج، لأن الشركة تعتقد أنها تساعد المستثمرين والإدارة على تقييم أداء عملياتها، بما في ذلك الهامش الناتج عن العمليات والشركة. تُعرض التكلفة النقدية والتكلفة النقدية المستدامة لكل أونصة من الذهب المُنتج، لأن الشركة تعتقد أنها تساعد المستثمرين والإدارة على تقييم أداء عملياتها في مانيتوبا. تُعرض التكلفة الوحدوية المُجمعة لأن شركة Hudbay تعتقد أنها تساعد المستثمرين والإدارة على تقييم هيكل تكاليف الشركة وهوامشها التي لا تتأثر بتقلبات أسعار السلع الثانوية.

توفر الجداول التالية مطابقات تفصيلية لمقاييس IFRS الأكثر قابلية للمقارنة.

تسوية صافي الأرباح (الخسائر) المعدلة

	ثلاثة أشهر منتهية
(بالملايين من الدولارات)	30 يونيو 2025		31 مارس 2025		30 يونيو 2024
صافي الأرباح للفترة	114.7		99.2		(20.3	)
مصروف الضريبة	38.4		72.1		20.7
الأرباح قبل الضرائب	153.1		171.3		0.4
ضبط العناصر:
تعديلات القيمة السوقية 1	6.3		(3.1	)	19.5
خسارة (مكسب) صرف العملات الأجنبية	(18.9	)	(3.1	)	2.1
تعديل إعادة التقييم - توفير البيئة	(13.8	)	12.8		(2.7	)
تكلفة المبيعات والنفقات الأخرى في مانيتوبا بسبب الإغلاق المؤقت	5.3		—		—
تعديل المقابل المتغير - إيرادات التدفق والتراكم	—		(10.5	)	—
تعديلات المخزون	3.5		1.2		—
تخفيض الالتزام بالتنازل عن نفقات الأسهم المتدفقة، صافيًا من المخصصات	(1.2	)	(1.9	)	(0.3	)
رسوم إعادة الهيكلة	—		0.1		0.3
التخفيض/الخسارة عند التخلص من الممتلكات والمعدات	0.3		0.6		2.1
التغيرات في الأحكام الأخرى (غير الرأسمالية)	—		0.7		—
الأرباح المعدلة قبل ضريبة الدخل	134.6		168.1		21.4
مصروف الضريبة	(38.4	)	(72.1	)	(20.7	)
التأثير الضريبي على تعديل البنود	(23.0	)	(2.8	)	(2.4	)
صافي الأرباح المعدلة	73.2		93.2		(1.7	)
الأرباح الصافية المعدلة المنسوبة إلى حقوق الملكية غير المسيطرة:
صافي الخسارة للفترة	3.0		1.2		3.8
تعديل العناصر، بما في ذلك التأثير الضريبي	(0.7	)	(0.6	)	(1.9	)
صافي الأرباح المعدلة - المنسوبة إلى المالكين	75.5		93.8		0.2
صافي الأرباح المعدلة (دولار/سهم) - المنسوبة إلى المالكين	0.19		0.24		0.00
متوسط العدد الأساسي المرجح للأسهم العادية القائمة (بالملايين)	395.1		395.0		368.3
١ يشمل التغيرات في القيمة العادلة لالتزامات الدفع المسبق للذهب، واستثمارات التعدين الكندية الصغيرة، والأصول المالية الأخرى، والالتزامات بالقيمة العادلة من خلال صافي الأرباح، ومصروفات التعويضات القائمة على الأسهم (الاستردادات). كما يشمل المكاسب والخسائر الناتجة عن التخلص من الاستثمارات.

تسوية الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة

أسفل؛ ">

	ثلاثة أشهر منتهية
(بالملايين من الدولارات)		30 يونيو 2025		31 مارس 2025		30 يونيو 2024
صافي الأرباح للفترة		114.7		99.2		(20.3	)
أضف مرة أخرى:
مصروف الضريبة		38.4		72.1		20.7
صافي مصاريف التمويل		—		14.4		44.3
مصاريف أخرى		7.1		5.2		11.2
الاستهلاك والإطفاء		96.4		108.1		97.6
استهلاك الإيرادات المؤجلة وتعديل المقابل المتغير		(15.4	)	(29.3	)	(11.5	)
تعديل البنود (قبل الضريبة):
تعديل إعادة التقييم - توفير البيئة		(13.8	)	12.8		(2.7	)
تعديلات المخزون		3.5		1.2		—
رسوم تكلفة المبيعات في مانيتوبا بسبب الإغلاق المؤقت.		3.2		—		—
عائدات اتفاقية الخيار (ماروبيني)		1.0		1.5		—
الخسارة المحققة من التحوطات غير المؤهلة		(0.4	)	(1.9	)	(2.6	)
مصاريف التعويضات القائمة على الأسهم 1		10.5		3.9		8.3
الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة		245.2		287.2		145.0
1 مصاريف التعويضات القائمة على الأسهم تنعكس في تكلفة المبيعات ومصاريف البيع والإدارة.

تسوية صافي الدين

(بالملايين من الدولارات)
	30 يونيو 2025		31 مارس 2025		31 ديسمبر 2024
إجمالي الدين	1,059.6		1,108.7		1,107.5
أقل: النقد وما يعادله	(625.5	)	(562.6	)	(541.8	)
أقل: الاستثمارات قصيرة الأجل	—		(20.0	)	(40.0	)
صافي الدين	434.1		526.1		525.7
(بملايين الدولارات، باستثناء صافي الدين إلى نسبة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة)
صافي الدين	434.1		526.1		525.7
الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة (فترة 12 شهرًا)	995.9		895.7		823.3
صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة	0.4		0.6		0.6

الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة	ثلاثة أشهر منتهية
(بالملايين من الدولارات)	30 يونيو 2025		31 مارس 2025		31 ديسمبر 2024		30 سبتمبر 2024		30 يونيو 2024
الأرباح (الخسائر) للفترة	114.7		99.2		19.3		50.4		(20.4	)
أضف مرة أخرى:
مصروف الضريبة	38.4		72.1		84.4		29.3		20.8
صافي مصاريف التمويل	—		14.4		34.4		26.0		44.3
مصاريف أخرى	7.1		5.2		22.1		7.9		11.2
الاستهلاك والإطفاء	96.4		108.1		122.2		97.5		97.6
استهلاك الإيرادات المؤجلة وتعديل المقابل المتغير	(15.4	)	(29.3	)	(26.2	)	(9.5	)	(11.5	)
تعديل البنود (قبل الضريبة):
تعديل إعادة التقييم - توفير البيئة	(13.8	)	12.8		2.5		2.0		(2.7	)
تعديلات المخزون	3.5		1.2		1.3		1.6		—
الجزء النقدي من تكلفة المبيعات المباشرة في مانيتوبا من الإغلاق المؤقت	3.2		—		—		—		—
الخسارة المحققة من التحوطات غير المؤهلة	(0.4	)	(1.9	)	(4.2	)	(2.1	)	(2.6	)
عائدات اتفاقية الخيار (ماروبيني)	1.0		1.5		—		—		—
مصاريف التعويضات القائمة على الأسهم 1	10.5		3.9		1.5		3.1		8.3
الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة	245.2		287.2		257.3		206.2		145.0
LTM 2	995.9		895.7		823.3
1 مصاريف التعويضات القائمة على الأسهم تنعكس في تكلفة المبيعات والنفقات الإدارية.
2 آخر اثني عشر شهرًا (LTM) اعتبارًا من 30 يونيو 2025 و31 مارس 2025 و31 ديسمبر 2024. قد لا يتم حساب النتائج السنوية المجمعة بناءً على المبالغ المعروضة في هذا الجدول بسبب التقريب.

مطابقة التدفق النقدي الحر

(بالملايين من الدولارات)	ثلاثة أشهر منتهية
	30 يونيو 2025		31 مارس 2025		30 يونيو 2024
النقد الناتج عن العمليات	259.9		124.8		140.2
ضبط العناصر:
التغير في رأس المال العامل غير النقدي	66.0		(38.7	)	16.5
النفقات الرأسمالية الداعمة للنقد 1	106.1		76.1		91.2
التدفق النقدي الحر	87.8		87.4		32.5
النفقات الرأسمالية الداعمة للنقد 1
إجمالي تكاليف رأس المال المستدام	88.6		62.5		80.9
عقد إيجار رأسمالي ومدفوعات نقدية لتمويل المعدات - مواقع التشغيل	13.4		12.8		9.6
مدفوعات نقدية لاتفاقية المجتمع	4.1		0.8		0.7
النفقات الرأسمالية الداعمة للنقد 1	106.1		76.1		91.2

	ثلاثة أشهر منتهية								LTM 2
(بالملايين من الدولارات)	30 يونيو 2025		31 مارس 2025		31 ديسمبر 2024		30 سبتمبر 2024
النقد الناتج عن العمليات	259.9		124.8		238.1		148.2		771.0
ضبط العناصر:
التغير في رأس المال العامل غير النقدي	66.0		(38.7	)	6.6		(40.1	)	(6.2	)
النفقات الرأسمالية الداعمة للنقد 1	106.1		76.1		82.6		99.9		364.7
التدفق النقدي الحر	87.8		87.4		148.9		88.4		412.5
النفقات الرأسمالية الداعمة للنقد 1
إجمالي تكاليف رأس المال المستدام	88.6		62.5		71.6		89.4		312.1
مدفوعات نقدية لتمويل الإيجار الرأسمالي والمعدات - مواقع التشغيل	13.4		12.8		10.3		10.2		46.7
مدفوعات نقدية لاتفاقية المجتمع	4.1		0.8		0.7		0.3		5.9
النفقات الرأسمالية الداعمة للنقد 1	106.1		76.1		82.6		99.9		364.7
1 باستثناء استهلاك أصول الممتلكات والمعدات والمنشآت التي تم إيقاف تشغيلها وترميمها وتراكم التزامات إيقاف تشغيلها وترميمها المتعلقة بمواقع الإنتاج.
2 LTM (آخر اثني عشر شهرًا) كما في 30 يونيو 2025

تسوية تكلفة النقد النحاسي

موحد	ثلاثة أشهر منتهية
صافي رطل من النحاس المنتج 1
(بالآلاف)	30 يونيو 2025	31 مارس 2025	30 يونيو 2024
بيرو	47,863	44,738	42,366
مانيتوبا	3,554	7,648	5,825
كولومبيا البريطانية	14,626	15,864	14,813
صافي رطل النحاس المنتج	66,043	68,250	63,004
1 يحتوي على النحاس في التركيز.

موحد	ثلاثة أشهر منتهية
	30 يونيو 2025				31 مارس 2025				30 يونيو 2024
التكلفة النقدية لكل رطل من النحاس المنتج	ملايين الدولارات		دولار/رطل		ملايين الدولارات		دولار/رطل		ملايين الدولارات		دولار/رطل
التعدين	85.8		1.30		91.2		1.34		93.1		1.47
الطحن	92.6		1.40		80.6		1.18		88.0		1.40
إدارة عامة ومحاسبة	43.1		0.66		43.6		0.64		35.3		0.56
التكاليف في الموقع	221.5		3.36		215.4		3.16		216.4		3.43
المعالجة والتكرير	3.3		0.05		14.0		0.21		22.5		0.36
الشحن وغيرها	20.8		0.31		24.3		0.35		21.8		0.34
التكلفة النقدية، قبل اعتمادات المنتجات الثانوية	245.6		3.72		253.7		3.72		260.7		4.13
أرصدة المنتجات الثانوية	(247.3	)	(3.74	)	(284.7	)	(4.17	)	(188.7	)	(2.99	)
تكلفة النقد، صافي أرصدة المنتجات الثانوية	(1.7	)	(0.02	)	(31.0	)	(0.45	)	72.0		1.14

style="max-width:1%; width:1%; min-width:1%;;border-top: solid black 1pt; border-bottom: solid black 1pt; text-align: right; vertical-align: middle; vertical-align: bottom; ">

موحد	ثلاثة أشهر منتهية
		30 يونيو 2025					31 مارس 2025				30 يونيو 2024
معلومات عن تكلفة النقد التكميلية			ملايين الدولارات	دولار/رطل 1		ملايين الدولارات		دولار/رطل 1		ملايين الدولارات		دولار/رطل 1
رصيد المنتج الثانوي 2 :
الزنك			7.3		0.11		13.8		0.20		14.9		0.23
الذهب 3			195.8		2.96		225.4		3.30		136.2		2.16
فضة 3			23.4		0.35		26.1		0.38		18.1		0.29
الموليبدينوم وغيره			20.8		0.32		19.4		0.29		19.5		0.31
إجمالي رصيد المنتجات الثانوية			247.3		3.74		284.7		4.17		188.7		2.99
المصالحة مع المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية:
تكلفة النقد، صافي أرصدة المنتجات الثانوية			(1.7	)			(31.0	)			72.0
أرصدة المنتجات الثانوية			247.3				284.7				188.7
رسوم المعالجة والتكرير			(3.3	)			(14.0	)			(22.5	)
مصاريف التعويضات القائمة على الأسهم			0.9				0.7				0.6
تعديلات المخزون			3.5				1.2				—
التغيير في مخزون المنتج			11.4				12.0				10.0
الملوكيات			2.2				1.9				1.5
التكاليف العامة المتكبدة أثناء الإيقاف المؤقت			3.2				—				—
الاستهلاك والإطفاء 3			96.4				108.1				97.6
تكلفة المبيعات			359.9				363.6				347.9
1 لكل رطل من النحاس المنتج.
2 يتم احتساب أرصدة المنتجات الثانوية كإيرادات وفقًا للقوائم المالية الموحدة، بما في ذلك استهلاك الإيرادات المؤجلة وتعديلات التسعير والحجم.
٣. لا تشمل أرصدة المنتجات الثانوية من الذهب والفضة تعديلات المقابل المتغير المتعلقة بترتيبات التدفق. تعديلات المقابل المتغير هي تعديلات تراكمية على الإيرادات المؤجلة لتدفق الذهب والفضة، وترتبط بشكل رئيسي بالتغير الصافي في احتياطيات وموارد المعادن، أو تعديلات على خطة المنجم من شأنها أن تغير إجمالي الأونصات المتوقعة القابلة للتسليم بموجب ترتيبات تدفق المعادن الثمينة. خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في ٣٠ يونيو ٢٠٢٥، بلغت تعديلات المقابل المتغير صفر دولار أمريكي (ثلاثة أشهر منتهية في ٣٠ يونيو ٢٠٢٤ - صفر دولار أمريكي، و٣١ مارس ٢٠٢٥ - ربح قدره ٩.٩ مليون دولار أمريكي).
4 يتم احتساب الاستهلاك على أساس التركيز المباع.

بيرو	ثلاثة أشهر منتهية
(بالآلاف)	30 يونيو 2025		31 مارس 2025	30 يونيو 2024
صافي رطل من النحاس المنتج 1	47,863		44,738	42,366
1 يحتوي على النحاس في التركيز.

محاذاة عمودية: أسفل؛ ">)

بيرو	ثلاثة أشهر منتهية
		30 يونيو 2025				31 مارس 2025				30 يونيو 2024
التكلفة النقدية لكل رطل من النحاس المنتج		ملايين الدولارات		دولار/رطل		ملايين الدولارات		دولار/رطل		ملايين الدولارات		دولار/رطل
التعدين		28.1		0.59		31.0		0.69		31.3		0.74
الطحن		57.8		1.21		44.4		0.99		51.3		1.21
إدارة عامة ومحاسبة		23.2		0.48		22.5		0.51		19.4		0.46
التكاليف في الموقع		109.1		2.28		97.9		2.19		102.0		2.41
المعالجة والتكرير		(0.1	)	(0.00	)	6.7		0.15		11.1		0.26
الشحن وغيرها		12.4		0.25		15.2		0.34		12.6		0.30
التكلفة النقدية، قبل اعتمادات المنتجات الثانوية		121.4		2.53		119.8		2.68		125.7		2.97
أرصدة المنتجات الثانوية		(51.8	)	(1.08	)	(70.2	(1.57	)	(50.3	)	(1.19	)
تكلفة النقد، صافي أرصدة المنتجات الثانوية		69.6		1.45		49.6		1.11		75.4		1.78

بيرو	ثلاثة أشهر منتهية
	30 يونيو 2025				31 مارس 2025				30 يونيو 2024
معلومات عن تكلفة النقد التكميلية	ملايين الدولارات		دولار/رطل 1		ملايين الدولارات		دولار/رطل 1		ملايين الدولارات		دولار/رطل 1
رصيد المنتج الثانوي 2 :
الذهب 3	17.3		0.36		35.0		0.78		21.6		0.51
فضة 3	13.7		0.29		15.6		0.35		9.7		0.23
الموليبدينوم	20.8		0.43		19.6		0.44		19.0		0.45
إجمالي رصيد المنتجات الثانوية	51.8		1.08		70.2		1.57		50.3		1.19
المصالحة مع المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية:
تكلفة النقد، صافي أرصدة المنتجات الثانوية	69.6				49.6				75.4
أرصدة المنتجات الثانوية	51.8				70.2				50.3
رسوم المعالجة والتكرير	0.1				(6.7	)			(11.1	)
تعديلات المخزون	1.1				0.4				—
مصاريف التعويضات القائمة على الأسهم	0.2				0.1				0.2
التغيير في مخزون المنتج	4.0				13.8				1.1
الملوكيات	1.0				1.1				0.9
الاستهلاك والإطفاء 4	56.0				68.2				58.9
تكلفة المبيعات 5	183.8				196.7				175.7
1 لكل رطل من النحاس المنتج.
2 يتم احتساب أرصدة المنتجات الثانوية كإيرادات وفقًا للقوائم المالية الموحدة، بما في ذلك استهلاك الإيرادات المؤجلة وتعديلات التسعير والحجم.
3 لا تتضمن أرصدة المنتجات الثانوية من الذهب والفضة تعديلات الاعتبار المتغيرة فيما يتعلق بترتيبات التدفق.
4 يتم احتساب الاستهلاك على أساس التركيز المباع.
5 وفقًا للقوائم المالية الموحدة.

كولومبيا البريطانية	ثلاثة أشهر منتهية
(بالآلاف)	30 يونيو 2025	31 مارس 2025	30 يونيو 2024
صافي رطل من النحاس المنتج 1	14,626	15,864	14,813
1 يحتوي على النحاس في التركيز.

وسط؛ محاذاة رأسية: أسفل؛ ">

كولومبيا البريطانية	ثلاثة أشهر منتهية
	30 يونيو 2025				31 مارس 2025				30 يونيو 2024
التكلفة النقدية لكل رطل من النحاس المنتج	ملايين الدولارات		دولار/رطل		ملايين الدولارات		دولار/رطل		ملايين الدولارات		دولار/رطل
التعدين	24.2		1.65		21.9		1.38		19.5		1.31
الطحن	21.4		1.46		21.8		1.37		21.5		1.45
إدارة عامة ومحاسبة	6.1		0.42		6.3		0.40		5.4		0.37
التكاليف في الموقع	51.7		3.53		50.0		3.15		46.4		3.13
المعالجة والتكرير	2.1		0.14		3.6		0.23		4.2		0.29
الشحن وغيرها	3.3		0.24		3.4		0.21		3.5		0.23
التكلفة النقدية، قبل اعتمادات المنتجات الثانوية	57.1	3.91		57.0		3.59		54.1		3.65
أرصدة المنتجات الثانوية	(22.2	)	(1.52	)	(18.3	)	(1.15	)	(14.5	)	(0.98	)
تكلفة النقد، صافي أرصدة المنتجات الثانوية	34.9		2.39		38.7		2.44		39.6		2.67

كولومبيا البريطانية	ثلاثة أشهر منتهية
	30 يونيو 2025				31 مارس 2025				30 يونيو 2024
معلومات عن تكلفة النقد التكميلية	ملايين الدولارات		دولار/رطل 1		ملايين الدولارات		دولار/رطل 1		ملايين الدولارات		دولار/رطل 1
رصيد المنتج الثانوي 2 :
ذهب	19.8		1.35		16.1		1.01		12.2		0.82
فضي	2.4		0.17		2.2		0.14		2.3		0.16
إجمالي رصيد المنتجات الثانوية	22.2		1.52		18.3		1.15		14.5		0.98
المصالحة مع المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية:
تكلفة النقد، صافي أرصدة المنتجات الثانوية	34.9				38.7				39.6
أرصدة المنتجات الثانوية	22.2				18.3				14.5
رسوم المعالجة والتكرير	(2.1	)			(3.6	)			(4.2	)
الدفع على أساس الأسهم	0.2				0.3				—
التغيير في مخزون المنتج	3.6				(0.8	)			11.3
تعديلات المخزون	1.4				0.8				—
الملوكيات	1.2				0.8				0.6
الاستهلاك والإطفاء 3	16.8				16.0				14.0
تكلفة المبيعات 4	78.2		70.5						75.8
1 لكل رطل من النحاس المنتج.
2 يتم احتساب أرصدة المنتجات الثانوية كإيرادات وفقًا للقوائم المالية الموحدة، بما في ذلك استهلاك الإيرادات المؤجلة وتعديلات التسعير والحجم.
3 يتم احتساب الاستهلاك على أساس التركيز المباع.
4 وفقًا للقوائم المالية الموحدة.

التوفيق بين تكاليف النقد المستدامة والشاملة

10.0 بكسل؛ محاذاة رأسية: أسفل؛ "> التوفيق بين إضافات الممتلكات والمصانع والمعدات

موحد	ثلاثة أشهر منتهية
		30 يونيو 2025				31 مارس 2025				30 يونيو 2024
التكلفة النقدية المستدامة الشاملة لكل رطل من النحاس المنتج		ملايين الدولارات		دولار/رطل		ملايين الدولارات		دولار/رطل		ملايين الدولارات		دولار/رطل
تكلفة النقد، صافي أرصدة المنتجات الثانوية		(1.7	)	(0.02	)	(31.0	)	(0.45	)	72.0		1.14
نفقات رأس المال النقدية الداعمة		108.3		1.64		78.2		1.14		93.0		1.48
الملوكيات		2.2		0.03		1.9		0.03		1.5		0.03
تكلفة نقدية مستدامة، صافية من أرصدة المنتجات الثانوية		108.8		1.65		49.1		0.72		166.5		2.65
مصاريف البيع والإدارة للشركات والتكاليف الإقليمية		22.1		0.33		15.3		0.22		19.8		0.32
تراكم واستهلاك اتفاقيات التفكيك والمجتمع 1		3.2		0.05		2.0		0.03		6.6		0.10
تكلفة نقدية مستدامة شاملة، صافية من أرصدة المنتجات الثانوية		134.1		2.03		66.4		0.97		192.9		3.07
إضافات الممتلكات والمصانع والمعدات		93.6				68.2				75.2
إضافات صافي التجريد الرأسمالية		53.8				41.3				43.4
إجمالي إضافات رأس المال المستحقة		147.4				109.5				118.6
مطروحًا منه تكاليف رأس المال غير المستدامة الأخرى 2		58.8				47.0				37.7
إجمالي تكاليف رأس المال المستدام		88.6				62.5				80.9
مدفوعات نقدية لتمويل الإيجار الرأسمالي والمعدات - مواقع التشغيل		13.4				12.8				9.6
مدفوعات نقدية لاتفاقية المجتمع		4.1				0.8				0.7
تراكم واستهلاك التزامات الإزالة والاستعادة 3		2.2				2.1				1.8
نفقات رأس المال النقدية الداعمة		108.3				78.2				93.0
1 يشمل تراكم عمليات إيقاف التشغيل المتعلقة بالمواقع غير المنتجة، وتراكم وإطفاء اتفاقيات المجتمع التي تم رسملتها في الأصول الأخرى.
2 تشمل تكاليف رأس المال غير المستدامة الأخرى تكاليف رأس المال في أريزونا، والفائدة الرأسمالية، والاستكشاف الرأسمالي، وإضافات أصول إيجار حق الاستخدام، وإضافات أصول تمويل المعدات، ونفقات رأس المال النمو، وإعادة التصنيف المتعلقة بقطع الغيار الرأسمالية.
3 يشمل استهلاك أصول الممتلكات والمعدات والمنشآت التي تم إيقاف تشغيلها وترميمها وتراكم التزامات إيقاف تشغيلها وترميمها المتعلقة بمواقع الإنتاج.

بيرو	ثلاثة أشهر منتهية
	30 يونيو 2025				31 مارس 2025				30 يونيو 2024
الحفاظ على التكلفة النقدية لكل رطل من النحاس المنتج	ملايين الدولارات		دولار/رطل		ملايين الدولارات		دولار/رطل		ملايين الدولارات		دولار/رطل
تكلفة النقد، صافي أرصدة المنتجات الثانوية	69.6		1.45		49.6		1.11		75.4		1.78
نفقات رأس المال النقدية الداعمة	55.1		1.15		35.3		0.79		33.8		0.80
الملوكيات	1.0		0.03		1.1		0.02		0.9		0.02
الحفاظ على التكلفة النقدية لكل رطل من النحاس المنتج	125.7		2.63		86.0		1.92		110.1		2.60

كولومبيا البريطانية	ثلاثة أشهر منتهية
	30 يونيو 2025				31 مارس 2025				30 يونيو 2024
الحفاظ على التكلفة النقدية لكل رطل من النحاس المنتج	ملايين الدولارات		دولار/رطل		ملايين الدولارات		دولار/رطل		ملايين الدولارات		دولار/رطل
تكلفة النقد، صافي أرصدة المنتجات الثانوية	34.9		2.39		38.7		2.44		39.6		2.67
نفقات رأس المال النقدية الداعمة	39.6		2.71		27.8		1.75		42.1		2.84
الملوكيات	1.2		0.08		0.8		0.05		0.6		0.05
الحفاظ على التكلفة النقدية لكل رطل من النحاس المنتج	75.7		5.18		67.3		4.24		82.3		5.56

تكلفة النقد الذهبي وتسوية تكلفة النقد المستدام

مانيتوبا	ثلاثة أشهر منتهية
(بالآلاف)	30 يونيو 2025	31 مارس 2025	30 يونيو 2024
أونصات صافية من الذهب المنتجة 1	43,235	60,354	43,488
1 يحتوي على الذهب في التركيز والدوري.

style="padding-right: 0; text-align: right; vertical-align: middle; vertical-align: bottom; "> 319

مانيتوبا	ثلاثة أشهر منتهية
	30 يونيو 2025				31 مارس 2025				30 يونيو 2024
التكلفة النقدية لكل أونصة من الذهب المنتج	ملايين الدولارات		دولار/أونصة		ملايين الدولارات		دولار/أونصة		ملايين الدولارات		دولار/أونصة
التعدين	33.5		775		38.3		634		42.3		973
الطحن	13.4		310		14.4		239		15.2		350
إدارة عامة ومحاسبة	13.8			14.8		245		10.5		240
التكاليف في الموقع	60.7		1,404		67.5		1,118		68.0		1,563
المعالجة والتكرير	1.3		30		3.7		61		7.2		167
الشحن وغيرها	5.1		118		5.7		95		5.7		130
التكلفة النقدية، قبل اعتمادات المنتجات الثانوية	67.1		1,552		76.9		1,274		80.9		1,860
أرصدة المنتجات الثانوية	(36.4	)	(842	)	(54.2	)	(898	)	(47.4	)	(1,090	)
تكلفة النقد الذهبي، صافية من أرصدة المنتجات الثانوية	30.7		710		22.7		376		33.5		771

مانيتوبا	ثلاثة أشهر منتهية
	30 يونيو 2025				31 مارس 2025				30 يونيو 2024
معلومات عن تكلفة النقد التكميلية	ملايين الدولارات		دولار/أونصة 1		ملايين الدولارات		دولار/أونصة 1		ملايين الدولارات		دولار/أونصة 1
رصيد المنتج الثانوي 2 :
نحاس	21.8		504		32.3		535		25.9		596
الزنك	7.3		169		13.8		228		14.9		343
فضي	7.3		169		8.3		138		6.1		140
آخر	—		—		(0.2	)	(3	)	0.5		11
إجمالي رصيد المنتجات الثانوية	36.4		842		54.2		898		47.4		1,090
المصالحة مع المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية:
تكلفة النقد، صافي أرصدة المنتجات الثانوية	30.7				22.7				33.5
أرصدة المنتجات الثانوية	36.4				54.2				47.4
رسوم المعالجة والتكرير	(1.3	)			(3.7	)			(7.2	)
تعديلات المخزون	1.0				—				—
تكلفة الخدمة السابقة	—				—				—
مصاريف التعويضات القائمة على الأسهم	0.5				0.3				0.4
التغيير في مخزون المنتج	3.8				(1.0	)			(2.4	)
التكاليف العامة المتكبدة أثناء الإيقاف المؤقت	3.2				—				—
الاستهلاك والإطفاء 3	23.6				23.9				24.7
تكلفة المبيعات 4	97.9				96.4				96.4
1 لكل أونصة من الذهب المنتج.
2 يتم احتساب أرصدة المنتجات الثانوية كإيرادات وفقًا للقوائم المالية الموحدة، واستهلاك الإيرادات المؤجلة، وتعديلات التسعير والحجم.
3 يتم احتساب الاستهلاك على أساس التركيز المباع.
4 وفقًا للقوائم المالية الموحدة.

مانيتوبا	ثلاثة أشهر منتهية
	30 يونيو 2025				31 مارس 2025				30 يونيو 2024
الحفاظ على التكلفة النقدية لكل رطل من الذهب المنتج	ملايين الدولارات		دولار/أونصة		ملايين الدولارات		دولار/أونصة		ملايين الدولارات		دولار/أونصة
تكلفة النقد الذهبي، صافية من أرصدة المنتجات الثانوية	30.7		710		22.7		376		33.5		771
نفقات رأس المال النقدية الداعمة	13.6		315		15.1		250		17.1		392
الحفاظ على التكلفة النقدية لكل رطل من الذهب المنتج	44.3		1,025		37.8		626		50.6		1,163

تسوية تكلفة الوحدة المجمعة

بيرو	ثلاثة أشهر منتهية
(بالملايين باستثناء أطنان الخام المطحونة وتكلفة الوحدة لكل طن)
التكلفة الوحدوية المجمعة لكل طن معالج	30 يونيو 2025		31 مارس 2025		30 يونيو 2024
التعدين	28.1		31.0		31.3
الطحن	57.8		44.4		51.3
G&A 1	23.2		22.5		19.4
G&A أخرى 2	(6.4	)	(7.9	)	(4.1	)
تكلفة الوحدة	102.7		90.0		97.9
أطنان من الخام المطحون	7,559		8,114		7,719
التكلفة الوحدوية المجمعة لكل طن	13.59		11.09		12.68
المصالحة مع المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية:
تكلفة الوحدة	102.7		90.0		97.9
الشحن وغيرها	12.4		15.2		12.6
تعديلات المخزون	1.1		0.4		—
الشؤون الإدارية والعامة الأخرى	6.4		7.9		4.1
مصاريف التعويضات القائمة على الأسهم	0.2		0.1		0.2
التغيير في مخزون المنتج	4.0		13.8		1.1
الملوكيات	1.0		1.1		0.9
الاستهلاك والإطفاء	56.0		68.2		58.9
تكلفة المبيعات 3	183.8		196.7		175.7
1 النفقات العامة والإدارية وفقًا لتسوية تكلفة النقد المذكورة أعلاه.
2 تشمل المصروفات العامة والإدارية الأخرى في المقام الأول تكاليف تقاسم الأرباح.
3 وفقًا للقوائم المالية الموحدة.

كولومبيا البريطانية	ثلاثة أشهر منتهية
(بالملايين باستثناء أطنان الخام المطحونة وتكلفة الوحدة لكل طن)
التكلفة الوحدوية المجمعة لكل طن معالج	30 يونيو 2025		31 مارس 2025		30 يونيو 2024
التعدين	24.2		21.9		19.5
الطحن	21.4		21.8		21.5
G&A 1	6.1		6.3		5.4
تكلفة الوحدة	51.7		50.0		46.4
سعر الصرف الضمني للدولار الأمريكي/الدولار الكندي	1.38		1.43		1.36
تكلفة الوحدة - دولار كندي	71.1		71.7		63.5
أطنان من الخام المطحون	2,900		2,761		3,232
التكلفة الإجمالية للوحدة لكل طن - دولار كندي	24.51		25.98		19.65
المصالحة مع المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية:
تكلفة الوحدة	51.7		50.0		46.4
الشحن وغيرها	3.3		3.4		3.5
مصاريف التعويضات القائمة على الأسهم	0.2		0.3		—
التغيير في مخزون المنتج	3.6		(0.8	)	11.3
تعديلات المخزون	1.4		0.8		—
الملوكيات	1.2		0.8		0.6
الاستهلاك والإطفاء	16.8		16.0		14.0
تكلفة المبيعات 2	78.2		70.5		75.8
1 النفقات العامة والإدارية وفقًا لتسوية تكلفة النقد المذكورة أعلاه
2 وفقًا للقوائم المالية المؤقتة الموحدة.

محاذاة النص: يمين؛ محاذاة رأسية: وسط؛ محاذاة رأسية: أسفل؛ ">5.7

مانيتوبا	ثلاثة أشهر منتهية
(بالملايين باستثناء أطنان الخام المطحونة وتكلفة الوحدة لكل طن)
التكلفة الوحدوية المجمعة لكل طن معالج	30 يونيو 2025		31 مارس 2025		30 يونيو 2024
التعدين	33.5		38.3		42.3
الطحن	13.4		14.4		15.2
G&A 1	13.8		14.8		10.5
أقل: المصروفات العامة والإدارية الأخرى المتعلقة بتكاليف تقاسم الأرباح	(7.2	)	(7.2	)	(3.4	)
تكلفة الوحدة	53.5		60.3		64.6
سعر الصرف الضمني للدولار الأمريكي/الدولار الكندي	1.38		1.43		1.38
تكلفة الوحدة - دولار كندي	73.9		86.5		89.3
أطنان من الخام المطحون	307,138		404,410		397,426
التكلفة الإجمالية للوحدة لكل طن 2 - C$	241		214		225
المصالحة مع المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية:
تكلفة الوحدة	53.5		60.3		64.6
الشحن وغيرها	5.1		5.7
النفقات العامة والإدارية الأخرى المتعلقة بتقاسم الأرباح	7.2		7.2		3.4
مصاريف التعويضات القائمة على الأسهم	0.5		0.3		0.4
تعديلات المخزون	1.0		—		—
التغيير في مخزون المنتج	3.8		(1.0	)	(2.4	)
التكاليف العامة المتكبدة أثناء الإيقاف المؤقت	3.2		—		—
الاستهلاك والإطفاء	23.6		23.9		24.7
تكلفة المبيعات 3	97.9		96.4		96.4
1 النفقات العامة والإدارية وفقًا لتسوية تكلفة النقد المذكورة أعلاه.
2 باستثناء 3.2 مليون دولار كندي (14 دولارًا كنديًا للطن) من تكاليف النفقات العامة المتكبدة أثناء التعليق المؤقت خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو 2025.
3 وفقًا للقوائم المالية المؤقتة الموحدة.

معلومات تطلعية

يحتوي هذا البيان الصحفي على معلومات تطلعية وفقًا لقوانين الأوراق المالية الكندية والأمريكية المعمول بها. جميع المعلومات الواردة في هذا البيان الصحفي، بخلاف بيانات الحقائق الحالية والتاريخية، هي معلومات تطلعية. غالبًا، ولكن ليس دائمًا، يمكن تحديد المعلومات التطلعية من خلال استخدام كلمات مثل "يخطط"، "يتوقع"، "الميزانية"، "التوجيه"، "المجدول"، "التقديرات"، "التوقعات"، "الاستراتيجية"، "الهدف"، "ينوي"، "الغرض"، "الغاية"، "يفهم"، "يتوقع" و"يعتقد" (وتنويعات من هذه الكلمات أو كلمات مماثلة) والتصريحات بأن بعض الإجراءات أو الأحداث أو النتائج "قد"، "يمكن"، "سوف"، "ينبغي"، "قد"، "تحدث" أو "تتحقق" أو "سيتم اتخاذها" (وتنويعات من هذه التعبيرات أو تعبيرات مماثلة). جميع المعلومات التطلعية في هذا البيان الصحفي مشروطة بهذه الملاحظة التحذيرية.

تتضمن المعلومات التطلعية، على سبيل المثال لا الحصر، البيانات المتعلقة بإرشادات إنتاج Hudbay وتكاليفها ورأس المال ونفقات الاستكشاف، والتأثير المحتمل عليها من حرائق الغابات وأي أوامر إخلاء أو أوامر حكومية ذات صلة في مانيتوبا وكولومبيا البريطانية أو الاضطرابات الاجتماعية في بيرو، وقدرة عمليات Snow Lake على الوصول إلى الإنتاج الكامل في الوقت المناسب بعد تعليق عملياتها، والتوقعات المتعلقة بتخفيضات الإنفاق التقديري ونفقات رأس المال، وقدرة Hudbay على المضي قدمًا وإكمال تحسين عملية منجم Copper Mountain بما في ذلك فيما يتعلق بمشروع تحويل وتكوين مطحنة SAG الجاري، وتنفيذ استراتيجيات التجريد والفوائد المتوقعة منها، والجداول الزمنية المقدرة والمتطلبات الأساسية للموافقة على مشروع Copper World، وإتمام وتوقيت معاملة المشروع المشترك، وتلبية الشروط السابقة لمعاملة المشروع المشترك، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر استلام الموافقات التنظيمية، والتوقعات المتعلقة بالفوائد المتوقعة من معاملة المشروع المشترك لشركة Hudbay والولايات المتحدة، وإتمام وتوقيت دراسة الجدوى المالية، والتوقعات المتعلقة بنتائج أي تحديات لتصاريح مشروع Copper World والتأثير المحتمل لقرارات السياسة الأخيرة من حكومة الولايات المتحدة، والفوائد المتوقعة من الموافقة على مشروع Copper World، وفوائد وتوقيت واستكمال Wheaton Stream المعدل، والفوائد المتوقعة لمبادرات نمو مانيتوبا، بما في ذلك استخدام انجراف الاستكشاف في رواسب 1901، والاستخدام المحتمل للطاقة الفائضة في مطحنة Stall، واستراتيجيات Hudbay المستقبلية لتخفيض الديون وقدرة Hudbay على تخفيض الديون وسداد الديون حسب الحاجة، والتوقعات المتعلقة برصيد Hudbay النقدي والسيولة، والتوقعات المتعلقة بالتآزر الضريبي، والتوقعات المتعلقة بالقدرة على إجراء أعمال الاستكشاف وتنفيذ برامج الاستكشاف على ممتلكاتها وتطوير خطط الحفر ذات الصلة، بما في ذلك تطوير برنامج الاستكشاف في Maria Reyna وCaballito وحالة وتوقيت عملية تقديم طلب تصريح الحفر ذات الصلة، والتوقعات المتعلقة بالطبيعة المستقبلية لممتلكات Maria Reyna وCaballito، والقدرة على مواصلة تعدين خام عالي الجودة في حفرة Pampacancha وتوقعات Hudbay الناتجة عن ذلك، تقييم هودباي وتقديره لفرص إعادة معالجة مخلفات التعدين باستخدام تقنيات معدنية متنوعة، والتأثير المتوقع لمشاريع النمو في المناطق الصناعية القديمة والجديدة على أداء هودباي، وفرص التوسع المتوقعة وتمديد عمر منجم سنو ليك، وقدرة هودباي على العثور على رواسب رئيسية جديدة بالقرب من عمليات هودباي في سنو ليك، وبرامج الحفر وأنشطة الاستكشاف المستقبلية المتوقعة وأي نتائج متوقعة منها، وخطط المناجم المتوقعة، وأسعار المعادن المتوقعة، والتأثر المتوقع للأداء المالي لهدباي بأسعار المعادن، والأحداث التي قد تؤثر على عمليات هودباي ومشاريع التطوير، والتدفقات النقدية المتوقعة من العمليات ومتطلبات السيولة ذات الصلة، والتأثير المتوقع للعوامل الخارجية على الإيرادات، مثل أسعار السلع، وتقدير احتياطيات وموارد المعادن، وتوقعات عمر المنجم، وتكاليف الاستصلاح، والتوقعات الاقتصادية، والتنظيم الحكومي لعمليات التعدين، واستراتيجيات الأعمال والاستحواذ. المعلومات التطلعية ليست، ولا يمكن أن تكون، ضمانًا للنتائج أو الأحداث المستقبلية. تعتمد المعلومات التطلعية، من بين أمور أخرى، على الآراء والافتراضات والتقديرات والتحليلات التي، على الرغم من اعتبارها معقولة من قبل Hudbay في تاريخ تقديم المعلومات التطلعية، تخضع بطبيعتها لمخاطر كبيرة وعدم يقين وطوارئ وعوامل أخرى قد تتسبب في أن تكون النتائج والأحداث الفعلية مختلفة ماديا عن تلك المعبر عنها أو الضمنية من خلال المعلومات التطلعية.

تتضمن العوامل أو الافتراضات المادية التي حددتها Hudbay وتم تطبيقها في استخلاص النتائج أو إجراء التوقعات أو الإسقاطات الموضحة في المعلومات التطلعية، على سبيل المثال لا الحصر:

• القدرة على تحقيق التوجيه في مجال الإنتاج والتكلفة ورأس المال ونفقات الاستكشاف؛
• عدم حدوث انقطاعات كبيرة في عمليات Hudbay بسبب الاضطرابات الاجتماعية أو السياسية في المناطق التي تعمل فيها Hudbay، بما في ذلك التنقل في البيئة السياسية والاجتماعية المعقدة في بيرو وحل المظالم التي تثيرها المجتمعات المحلية وسكانها؛
• القدرة على الوصول إلى الإنتاج الكامل في الوقت المناسب بعد تعليق العمليات في مانيتوبا؛
• إغلاق صفقة المشروع المشترك؛
• لا توجد أي انقطاعات في خطط Hudbay لتطوير مشروع Copper World، بما في ذلك فيما يتعلق بأي تحديات ناجحة لتصاريح Copper World؛
• قدرة هودباي على التقدم بنجاح وإكمال تحسين عمليات كوبر ماونتن، والحصول على التصاريح المطلوبة وتطوير العلاقات الجيدة والحفاظ عليها مع أصحاب المصلحة الرئيسيين؛
• القدرة على تنفيذ خطط الاستكشاف وتطوير خطط الحفر ذات الصلة؛
• القدرة على تطوير برنامج الاستكشاف في ممتلكات ماريا رينا وكاباليتو؛
• نجاح أنشطة التعدين والمعالجة والاستكشاف والتطوير؛
• الصيانة المجدولة وتوافر مرافق المعالجة الخاصة بـ Hudbay؛
• دقة التقديرات الجيولوجية والتعدينية والمعدنية؛
• أسعار المعادن المتوقعة وتكاليف الإنتاج؛
• العرض والطلب على المعادن التي تنتجها شركة Hudbay؛
• توفير وتوفير كافة أشكال الطاقة والوقود بأسعار معقولة؛
• لا توجد صعوبات تشغيلية أو تقنية كبيرة غير متوقعة؛
• لا انقطاعات كبيرة في العمليات بسبب التأثيرات السلبية الناجمة عن الأحداث الجوية المتطرفة، بما في ذلك حرائق الغابات التي أثرت وقد تستمر في التأثير على المناطق التي تعمل فيها شركة Hudbay؛
• تنفيذ استراتيجيات الأعمال والنمو الخاصة بشركة Hudbay، بما في ذلك نجاح استثماراتها ومبادراتها الاستراتيجية؛
• توفر التمويل الإضافي، إذا لزم الأمر؛
• القدرة على تخفيض الديون وسدادها حسب الحاجة؛
• القدرة على إكمال أهداف المشروع في الوقت المحدد وفي حدود الميزانية والأحداث الأخرى التي قد تؤثر على قدرة Hudbay على تطوير مشاريع Hudbay؛
• توقيت واستلام الموافقات التنظيمية والحكومية المختلفة؛
• توافر الموظفين لمشاريع الاستكشاف والتطوير والتشغيل في Hudbay والعلاقات المستمرة مع الموظفين؛
• الحفاظ على علاقات جيدة مع الموظفين في عمليات Hudbay؛
• الحفاظ على علاقات جيدة مع النقابات العمالية التي تمثل بعض موظفي Hudbay في مانيتوبا وبيرو؛
• الحفاظ على علاقات جيدة مع المجتمعات التي تعمل فيها شركة Hudbay، بما في ذلك المجتمعات الأصلية المجاورة والحكومات المحلية؛
• لا توجد تحديات غير متوقعة كبيرة مع أصحاب المصلحة في مشاريع Hudbay المختلفة؛
• لا توجد أحداث أو تغييرات غير متوقعة كبيرة تتعلق بالمسائل التنظيمية والبيئية والصحية والسلامة؛
• لا توجد نزاعات على ملكية ممتلكات هودباي، بما في ذلك نتيجة للحقوق أو الحقوق المزعومة للشعوب الأصلية أو التحديات التي تواجه صحة مطالبات هودباي بالتعدين غير الحاصلة على براءة اختراع؛
• التوقيت والنتيجة المحتملة للدعاوى القضائية المعلقة وعدم وجود دعاوى قضائية غير متوقعة كبيرة؛
• بعض المسائل الضريبية، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر قوانين ولوائح الضرائب الحالية، والتغييرات في السياسات الضريبية واسترداد بعض ضرائب القيمة المضافة من الحكومتين الكندية والبيروفية؛ و
• لا توجد تغييرات سلبية كبيرة ومستمرة في الظروف الاقتصادية العامة أو الظروف في الأسواق المالية (بما في ذلك أسعار السلع الأساسية وأسعار الصرف الأجنبي).
  
  

قد تشمل المخاطر وعدم اليقين والطوارئ والعوامل الأخرى التي قد تتسبب في اختلاف النتائج الفعلية ماديًا عن تلك المعبر عنها أو المضمنة في المعلومات التطلعية، على سبيل المثال لا الحصر، المخاطر المرتبطة بتلبية الشروط اللازمة لإغلاق صفقة المشروع المشترك، بما في ذلك التوقيت والاستلام وأي شروط مرتبطة بالموافقات التنظيمية، والمخاطر المرتبطة بالتوصل إلى اتفاق نهائي مع ويتون فيما يتعلق بتيار المعادن الثمينة المعزز، والمخاطر المتعلقة بالفشل في التقدم بشكل فعال وإكمال تحسين عمليات منجم كوبر ماونتن بما في ذلك فيما يتعلق بمشروع تحويل وتكوين مطحنة SAG الجاري، والمخاطر السياسية والاجتماعية في المناطق التي تعمل بها Hudbay، بما في ذلك البيئة السياسية والاجتماعية المعقدة في بيرو والاضطرابات المحتملة في العمليات الناشئة عن الاحتجاجات والمظالم المجتمعية، والمخاطر المرتبطة عمومًا بصناعة التعدين والبيئة الجيوسياسية الحالية، بما في ذلك أسعار السلع الأساسية في المستقبل، والتنفيذ المحتمل أو توسيع التعريفات الجمركية، وتقلبات أسعار العملات والفائدة، وأسعار الطاقة والمواد الاستهلاكية، وقيود سلسلة التوريد وتصاعد التكاليف العامة في البيئة التضخمية الحالية، وعدم اليقين المتعلق بتطوير وتشغيل مشاريع Hudbay، ومخاطر مؤشر الضعف أو عكس الضعف المتعلق بممتلكات المعادن المادية، والمخاطر المتعلقة بمشروع Copper World، بما في ذلك فيما يتعلق بمخاطر تسليم المشروع والتمويل، والمخاطر المتعلقة بخطة منجم Lalor، بما في ذلك القدرة على تحويل تقديرات الموارد المعدنية المستنتجة إلى فئات ثقة أعلى، والاعتماد على الموظفين الرئيسيين والعلاقات مع الموظفين والنقابات، والمخاطر المتعلقة بعدم الاستقرار السياسي أو الاجتماعي، والاضطرابات أو التغيير، والمخاطر المتعلقة بالعلاقات مع السكان الأصليين والمجتمعات المحلية، ومطالبات الحقوق والملكية، والمخاطر التشغيلية، بما في ذلك تكلفة صيانة مرافق إدارة مخلفات Hudbay وتطويرها وأي أحداث وتطورات بيئية وصناعية وجيولوجية غير متوقعة وعدم القدرة على التأمين ضد جميع المخاطر (بما في ذلك أي انقطاعات كبيرة غير متوقعة للعمليات بسبب الآثار السلبية الناجمة عن الأحداث الجوية القاسية)، وفشل المصنع والمعدات والعمليات والنقل والبنية التحتية الأخرى في العمل كما هو متوقع، والامتثال للوائح الحكومية والبيئية، بما في ذلك متطلبات التصاريح والتشريعات لمكافحة الرشوة، واستنفاد احتياطيات Hudbay، والأسواق المالية المتقلبة وأسعار الفائدة التي قد تؤثر على قدرة Hudbay الحصول على تمويل إضافي بشروط مقبولة، والفشل في الحصول على الموافقات أو التصاريح المطلوبة من السلطات الحكومية في الوقت المناسب، وعدم اليقين المتعلق بالجيولوجيا والاستمرارية والدرجة وتقديرات الاحتياطيات والموارد المعدنية، وإمكانية حدوث اختلافات في الدرجة ومعدلات الاسترداد، والتكاليف غير المؤكدة لأنشطة الاستصلاح، وقدرة Hudbay على الامتثال لمعاش Hudbay التقاعدي والتزامات ما بعد التقاعد الأخرى، وقدرة Hudbay على الالتزام بالشروط الواردة في أدوات الدين الخاصة بـ Hudbay والعقود المادية الأخرى، واسترداد الضرائب، ومعاملات التحوط، بالإضافة إلى المخاطر التي تمت مناقشتها تحت عنوان "عوامل الخطر" في أحدث نموذج معلومات سنوي لشركة Hudbay والذي يتوفر على ملف تعريف SEDAR + الخاص بالشركة على www.sedarplus.ca وملف تعريف EDGAR الخاص بالشركة على www.sec.gov.

في حال تحقق عامل أو أكثر من عوامل المخاطرة أو عدم اليقين أو الطوارئ أو غيرها، أو في حال ثبوت خطأ أي عامل أو افتراض، فقد تختلف النتائج الفعلية اختلافًا جوهريًا عن تلك الواردة صراحةً أو ضمنًا في المعلومات التطلعية. لذا، يجب عدم الاعتماد بشكل مفرط على المعلومات التطلعية. لا تتحمل Hudbay أي التزام بتحديث أو مراجعة أي معلومات تطلعية بعد تاريخ هذا البيان الصحفي، أو بتوضيح أي اختلاف جوهري بين الأحداث الفعلية اللاحقة وأي معلومات تطلعية، باستثناء ما يقتضيه القانون المعمول به.

ملاحظة للمستثمرين في الولايات المتحدة

تم إعداد هذا البيان الصحفي وفقًا لمتطلبات قوانين الأوراق المالية السارية في كندا، والتي قد تختلف بشكل مادي عن متطلبات قوانين الأوراق المالية الأمريكية المطبقة على المصدرين الأمريكيين.

نبذة عن هودباي

Hudbay (TSX، NYSE: HBM) هي شركة تعدين للمعادن الحرجة تركز على النحاس ولديها ثلاث عمليات طويلة الأجل وخط أنابيب عالمي المستوى لمشاريع نمو النحاس في مناطق التعدين من الدرجة الأولى في كندا وبيرو والولايات المتحدة.

تشمل محفظة أعمال شركة هودباي التشغيلية منجم كونستانسيا في كوسكو (بيرو)، وعمليات سنو ليك في مانيتوبا (كندا)، ومنجم كوبر ماونتن في كولومبيا البريطانية (كندا). يُعد النحاس المعدن الرئيسي الذي تنتجه الشركة، ويكمّله إنتاجٌ مُكثّف من الذهب، بالإضافة إلى الزنك والفضة والموليبدينوم كمنتج ثانوي. تشمل خطط نمو هودباي مشروع كوبر وورلد في أريزونا (الولايات المتحدة)، ومشروع ماسون في نيفادا (الولايات المتحدة)، ومشروع لاغوين في لا ليبرتاد (بيرو)، بالإضافة إلى العديد من فرص التوسع والاستكشاف بالقرب من عملياتها الحالية.

تتجسد القيمة التي تُحدثها شركة هودباي والأثر الذي تُحدثه في بيان هدفها: "نهتم بشعبنا ومجتمعاتنا وكوكبنا. تُوفر هودباي المعادن التي يحتاجها العالم. نعمل باستدامة، ونُغير حياة الناس، ونبني مستقبلًا أفضل للمجتمعات". تتمثل مهمة هودباي في خلق قيمة مستدامة وعوائد قوية من خلال الاستفادة من نقاط قوتها الأساسية في العلاقات المجتمعية، والاستكشاف المُركّز، وتطوير المناجم، والعمليات التشغيلية الفعّالة.

لمزيد من المعلومات، يرجى الاتصال بـ:
كانديس بروليه
نائب الرئيس، علاقات المستثمرين، التحليل المالي والاتصالات الخارجية
(416) 814-4387
investor.relations@hudbay.com

____________________
_{صافي الأرباح (الخسائر) ^{المعدلة} - العائدة للمالكين، وصافي الأرباح (الخسائر) المعدلة للسهم - العائدة للمالكين، والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة، والتكلفة النقدية، وتكلفة النقدية المستدامة، والتكلفة النقدية المستدامة الشاملة لكل رطل من النحاس المنتج، بعد خصم أرصدة المنتجات الثانوية، والتكلفة النقدية، وتكلفة النقدية المستدامة لكل أونصة من الذهب المنتج، بعد خصم أرصدة المنتجات الثانوية، والتكلفة المجمعة للوحدة، وصافي الدين، ونسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة، والتدفق النقدي الحر، هي مقاييس أداء مالي غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، ولا يوجد تعريف موحد لها بموجب المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية. لمزيد من المعلومات والمطابقة التفصيلية، يُرجى الاطلاع على المناقشة في قسم "مقاييس الأداء المالي غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا" في هذا البيان الصحفي.
يبلغ ^متوسط تقديرات المحللين لقيمة الأصول الصافية لـ 100% من Copper World حوالي 1.16 مليار دولار اعتبارًا من 12 أغسطس 2025.
ⁱⁱⁱ استنادًا إلى الاستثمار الرأسمالي الأولي وسعر النحاس البالغ 3.75 دولارًا للرطل المستخدم في PFS المنشور في 8 سبتمبر 2023 مع افتراضات تبلغ حوالي 145 مليون دولار لتكاليف ما قبل الموافقة، و230 مليون دولار من تدفق المعادن الثمينة، و350 مليون دولار من التمويل على مستوى المشروع، وحوالي 700 مليون دولار من دخل شريك المشروع المشترك، والمساهمة المطابقة، ومساهمة رأس المال.
مقارنة إنتاج النحاس ^في كوبر ماونتن بناءً على نقطة المنتصف لنطاق التوجيه لعام 2027 مقارنة بالأرقام الفعلية لعام 2024.}