ضاعفت الشركة المستأجرة، وهي شركة ذات تصنيف استثماري عالٍ أبرمت عقد الإيجار للمرحلة الأولى، قدرتها التعاقدية في مجال تكنولوجيا المعلومات في المجمع إلى 704 ميغاواط. وتُتيح هذه الصفقة التشغيل التجاري الكامل لمجمع بيكون بوينت مقابل قدرته على توفير الطاقة الكهربائية البالغة 1000 ميغاواط، والمؤمّنة بموجب اتفاقية ربط مع شركة AEP Texas لخدمة توصيل الكهرباء.

أبرز تفاصيل المعاملة

• هيكل التأجير: عقد إيجار ثلاثي صافي (NNN) يتم تنفيذه بنفس الشروط تقريبًا لعقد إيجار المرحلة 1.
• نبذة عن المستأجر: شركة ذات تصنيف استثماري عالٍ؛ مستأجر المرحلة الأولى.
• بنية الحوسبة: ستقوم Hut 8 بتوفير مصنع ذكاء اصطناعي ثانٍ بقدرة 352 ميجاوات مصمم وفقًا لبنية NVIDIA المرجعية DSX للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي على نطاق جيجاوات مدعومة بقدرة مرافق تبلغ 500 ميجاوات.
• قيمة العقد الأساسي: 9.8 مليار دولار على مدى فترة إيجار أساسية مدتها 15 عامًا، بما في ذلك زيادة سنوية بنسبة 3.0٪ في الإيجار الأساسي؛ ترتفع قيمة العقد الأساسي للحرم الجامعي الكامل الذي تبلغ طاقته 1000 ميجاوات إلى 19.6 مليار دولار.
• مساهمة صافي الدخل التشغيلي: من المتوقع أن تبلغ مساهمة صافي الدخل التشغيلي التراكمية 9.8 مليار دولار على مدى الفترة الأساسية، أو متوسط 655 مليون دولار سنويًا عند الاستقرار؛ ويرتفع متوسط صافي الدخل التشغيلي السنوي للحرم الجامعي الكامل الذي تبلغ طاقته 1000 ميغاواط إلى 1.31 مليار دولار.
• الجانب الاقتصادي الإيجابي: ثلاثة خيارات للتجديد لمدة 5 سنوات لكل عقد إيجار تزيد من القيمة المحتملة للعقد على مستوى الحرم الجامعي إلى 50.2 مليار دولار إذا تم ممارسة جميع الخيارات.
• الجدول الزمني للتسليم: من المتوقع تسليم المرحلة الثانية من قاعة البيانات في الربع الثاني من عام 2028.

التسويق التجاري الكامل مدفوع بنموذج تطوير يركز على الطاقة أولاً

مع إتمام هذه الصفقة، يصبح مجمع "بيكون بوينت" أول مجمع مراكز بيانات ذكاء اصطناعي تجاري بالكامل تابع لشركة "هات 8". وقد حصلت الشركة على الموقع، وأبرمت عقدًا لتأسيس المجمع بالكامل بتمويل ذي جودة استثمارية، وموّلت المرحلة الأولى بقروض ذات جودة استثمارية، وبدأت أعمال الإنشاء. وتُظهر هذه المراحل مجتمعةً السمات الهيكلية لنموذج التطوير المنضبط الذي تتبناه الشركة، والذي يركز على الطاقة أولاً، بدءًا من مرحلة التأسيس وحتى التسليم.

• يحافظ الاكتتاب القائم على الطاقة أولاً على الخيارات المتاحة في جميع الأسواق النهائية: تم الاكتتاب في البداية على أساس أطروحة السرعة إلى الطاقة لخدمة عميل Hut 8 التابع، American Bitcoin Corp.، والآن تم التعاقد بالكامل مع Beacon Point بموجب عقدين إيجار للذكاء الاصطناعي لمدة 15 عامًا مع طرف مقابل ذي درجة استثمارية عالية.
• يدعم النهج القائم على المبادئ الأساسية في التصميم والشراكة التسويق الفعال: فقد صممت شركة Hut 8 المجمع وفقًا لمتطلبات المستأجر المتغيرة طوال فترة التطوير، بما في ذلك إعادة تصميم قاعة البيانات الأولى للمرحلة الأولى وفقًا لبنية DSX المرجعية من NVIDIA، مما أتاح زيادة سعة تكنولوجيا المعلومات بنسبة 57% ضمن نفس مساحة الأرض والمرافق. ومع عقد الإيجار الثاني هذا، ضاعف المستأجر سعته المتعاقد عليها بنفس الشروط تقريبًا.
• يُخفف نموذج التنفيذ القائم على الشراكة من مخاطر التنفيذ: تم تأمين كامل سعة المرافق في المجمع البالغة 1000 ميغاواط بموجب اتفاقية ربط مع شركة AEP Texas لخدمة توصيل الكهرباء، ولا حاجة إلى سعة إضافية لتلبية متطلبات المرحلة الثانية من العقد. ستطبق شركة Hut 8 نموذج الشراكة الذي طُبّق لأول مرة في مرحلتي River Bend وBeacon Point الأولى لتسليم الموقع. تجري حاليًا أعمال تجهيز الموقع، وتم شراء المعدات الأساسية ذات فترات التوريد الطويلة. لا يزال بدء التشغيل الأولي مُقررًا في الربع الأول من عام 2027.

قال آشر جينوت، الرئيس التنفيذي لشركة هت 8: "يكمن الاختبار الحقيقي لنهجنا القائم على الطاقة في مدى التزام شركائنا به. فقد اختار مستأجرنا في بيكون بوينت مضاعفة مساحته في الموقع، وهو أقوى دليل على جودة أي مشروع. لقد حوّلنا هذا الموقع الجديد من مرحلة التأجير الأولى إلى مرحلة التشغيل التجاري الكامل في غضون أشهر قليلة. وهذا يدل على جودة المواقع التي نوفرها، ومصداقية خدماتنا، وتوجه شراكاتنا نحو المدى الطويل. والفرصة المتاحة أمامنا هي تطبيق النموذج نفسه على جميع مشاريعنا التطويرية المستقبلية."

أبرز ملامح محفظة المشاريع المتعاقد عليها

• القدرة المتعاقد عليها: إجمالي القدرة المتعاقد عليها لتكنولوجيا المعلومات عبر محفظة مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي التابعة لشركة Hut 8 والتي تبلغ 949 ميجاوات، وتشمل 704 ميجاوات في Beacon Point و245 ميجاوات في River Bend.
• قيمة العقد ومساهمة صافي الدخل التشغيلي: تبلغ قيمة العقد الأساسية التراكمية عبر محفظة مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي لشركة Hut 8 26.6 مليار دولار، مع متوسط صافي دخل تشغيلي سنوي متوقع يزيد عن 1.75 مليار دولار.
• ائتمان الطرف المقابل: يتم تأجير أو ضمان 100% من محفظة مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي الخاصة بـ Hut 8 من قبل أطراف مقابلة ذات تصنيف استثماري.

برنامج إعادة شراء الأسهم

في 4 ديسمبر 2024، أطلقت الشركة، في إطار استراتيجيتها لإدارة رأس المال، برنامجًا لإعادة شراء أسهمها بقيمة 250 مليون دولار أمريكي ("برنامج إعادة شراء الأسهم")، وذلك فيما يتعلق بأسهمها العادية، بقيمة اسمية 0.01 دولار أمريكي للسهم الواحد ("الأسهم العادية"). وبموجب هذا البرنامج، يحق للشركة إعادة شراء ما يصل إلى 6,159,439 سهمًا من أسهمها العادية (تمثل 5.0% من إجمالي الأسهم العادية المصدرة والمتداولة حاليًا) خلال الاثني عشر شهرًا القادمة. وتتوقع الشركة أن تتم عمليات إعادة الشراء عبر منصة ناسداك بالأسعار السائدة في السوق، وفقًا لقوانين الأوراق المالية المعمول بها.