عادت أسهم شركة آي بي إم (IBM) إلى دائرة اهتمام العديد من المستثمرين بعد تحركات سعر السهم الأخيرة. وأغلق السهم عند 274.85 دولارًا أمريكيًا، ويُظهر أداءً متباينًا بين العوائد قصيرة وطويلة الأجل.

يأتي ارتفاع سعر السهم الأخير بنسبة 0.91% خلال يوم واحد بعد تراجع بنسبة 8.92% على مدى سبعة أيام. ومع ذلك، يشير عائد سعر السهم خلال الثلاثين يومًا الماضية، والذي بلغ 25.38%، والعوائد الإجمالية القوية جدًا للمساهمين على مدى ثلاث وخمس سنوات، إلى أن الزخم يتزايد على المدى الطويل.

إذا كانت خطوة شركة IBM الأخيرة قد جعلتك تفكر في مصدر النمو والتدفقات النقدية المحتملة في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، فقد يكون من المفيد الاطلاع على 48 سهمًا في هذا المجال .

مع تداول أسهم شركة IBM عند 274.85 دولارًا أمريكيًا، وبانخفاضها بنسبة 20% تقريبًا عن أحد تقديرات القيمة الجوهرية، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كان المستثمرون لا يزالون يقللون من شأن آفاق الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية الهجينة، أو ما إذا كان سعر السهم يعكس بالفعل هذا النمو المستقبلي.

الرواية الأكثر شيوعًا: 7.3% مبالغ في تقييمها

وفقًا للرواية الأكثر انتشارًا، تم تحديد القيمة العادلة لشركة IBM عند 256.08 دولارًا، وهو ما يقل عن سعر الإغلاق الأخير عند 274.85 دولارًا، ويضع السهم على أنه متقدم قليلاً عن هذا التقدير.

تمثل شركة IBM استثمارًا تقنيًا دفاعيًا للنمو، وهي في طور التحول إلى شركة منصات مؤسسية رائدة في مجال البرمجيات والذكاء الاصطناعي. ورغم أن نمو الإيرادات لا يزال معتدلًا، إلا أن تحسن مزيج المنتجات (البرمجيات)، وهوامش الربح القوية، والتدفقات النقدية المستدامة، كلها عوامل تدعم جاذبية الاستثمار طويل الأجل، لا سيما للمستثمرين الذين يسعون إلى الاستثمار في الذكاء الاصطناعي المؤسسي بتقلبات أقل مقارنةً بنظيراتها من شركات البرمجيات كخدمة (SaaS) المتخصصة.

هل تتساءل عن الأرباح، وهامش الربح، ومضاعف الربح المستقبلي الذي يقف وراء خط القيمة العادلة هذا؟ يعتمد هذا التحليل على توقعات تفصيلية للقطاعات ورؤية واضحة حول كيفية تأثير تركيز شركة IBM على الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية الهجينة على إعادة تشكيل مزيج التدفقات النقدية بمرور الوقت.

النتيجة: القيمة العادلة 256.08 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، لا تزال هذه الأطروحة تعتمد بشكل كبير على التنفيذ في مجال الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية الهجينة، وأي انتكاسة في نمو الحوسبة الكمومية أو الاستشارات يمكن أن تتحدى بسرعة قصة القيمة العادلة هذه.

تتنافس وول ستريت على صاروخ واحد. فبينما تعدّ شركة سبيس إكس العد التنازلي لطرح أسهمها للاكتتاب العام، دخلت شركات أخرى مرتبطة بسباق الفضاء الجديد المدار بالفعل. ← قائمة مراقبة تضم 20 شركة فضائية واعدة · أداة فحص أفكار الاستثمار في سباق الفضاء العالمي · استعرض القطاع حسب التقييم على صفحة تقييم روكيت لاب .

وجهة نظر أخرى: التدفقات النقدية تشير إلى الاتجاه المعاكس

تشير التوقعات بأن سعر سهم IBM مبالغ فيه بنسبة 7.3%، مما يعني أنه أعلى من قيمته العادلة البالغة 256.08 دولارًا أمريكيًا. مع ذلك، يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) القيمة العادلة بنحو 346.16 دولارًا أمريكيًا، أي أعلى بنحو 20.6% من السعر الحالي البالغ 274.85 دولارًا أمريكيًا، مما يُصنّف السهم على أنه مقوّم بأقل من قيمته الحقيقية. أيّ الروايتين تبدو لك أكثر إقناعًا؟

لإلقاء نظرة فاحصة على الافتراضات الكامنة وراء تلك التدفقات النقدية، ومدى حساسية النتيجة للتغيرات الطفيفة في معدلات النمو أو الخصم، انظر كيف يصل نموذج التدفقات النقدية المخصومة SWS إلى قيمته العادلة.

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع شركة آي بي إم على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 46 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع تباين الآراء حول القيمة العادلة ومسار الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية الهجينة لشركة IBM، لا يزال الوضع غير مستقر. لذا، سارع بالتحرك، وراجع التفاصيل بنفسك، ووازن بين 4 مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية هامة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

قد تكون شركة IBM هي أول ما يتبادر إلى الذهن اليوم، ولكن لا ينبغي إغفال الأسهم الأخرى التي قد تناسب أهدافك بنفس القدر أو حتى بشكل أفضل.

• استهدف حالات التسعير الخاطئ المحتملة من خلال فحص 46 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار قد لا تعكس بشكل كامل قوة أعمالها.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال 67 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة حتى تتمكن من التركيز على الشركات التي تحقق نتائج جيدة من حيث الاستقرار وجودة الميزانية العمومية.
• اكتشف المواهب الواعدة قبل غيرك من خلال مراجعة قائمة الفرز التي تحتوي على 20 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة والتي تُظهر بالفعل مقاييس أساسية قوية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.