مع اقتراب مؤشر ستاندرد آند بورز 500 من مستويات قياسية، ووصول نسبة شيلر CAPE إلى حوالي 41، يتساءل العديد من المستثمرين عما إذا كانت هذه الموجة الصعودية الطويلة تُتيح فرصة استثمارية أم أنها فخ. فالتقييمات المرتفعة قد تُكافئ اختيار الأسهم بعناية، أو تُعاقب التراخي. تتناول هذه المقالة ثلاثة أسهم أمريكية عالية الجودة من الشركات الكبرى، تم اختيارها من خلال أداة الفرز لدينا، وترتبط ارتباطًا وثيقًا بحالة السوق الحالية، وتوضح سبب استحقاق كل منها نظرة فاحصة الآن.

الأسهم المذكورة أدناه ليست سوى عينة أولية من هذا الموضوع. وقد كشفت عملية البحث الكاملة عن 34 شركة أمريكية كبيرة الحجم ذات جودة عالية، تتمتع بقصص جذابة مماثلة، لم تُدرج في هذه المقالة. إذا كنت ترغب في تجاوز قائمة مختصرة وتحديد الأفكار التي تناسب تفضيلاتك من حيث المخاطر والعوائد حاليًا، فانتقل مباشرةً إلى أداة البحث عن أسهم الشركات الأمريكية الكبيرة ذات الجودة العالية .

شركة آي بي إم (IBM) هي شركة أمريكية راسخة في مجال التكنولوجيا والخدمات، وتتوافق مع توجه المحلل نحو الشركات الكبيرة ذات المخاطر المنخفضة نسبيًا، والتي تتميز بأرباح وتوزيعات أرباح ثابتة، بدلاً من النمو القائم على المضاربة. تحقق الشركة معظم إيراداتها من البرمجيات، والتي تبلغ حوالي 31.1 مليار دولار أمريكي، تليها الاستشارات بحوالي 21.3 مليار دولار أمريكي، ثم البنية التحتية بحوالي 15.9 مليار دولار أمريكي، مع مساهمة طفيفة من التمويل. وبقيمة سوقية تبلغ حوالي 220.2 مليار دولار أمريكي، تُعد آي بي إم شركة عالمية رائدة في مجال برمجيات المؤسسات، والحوسبة السحابية الهجينة، والذكاء الاصطناعي، والاستشارات، والبنية التحتية.

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى انتقاء استثماراتهم بعناية في ظل تداول مؤشر S&P 500 عند مستوى مرتفع لمؤشر شيلر CAPE، تقدم شركة IBM مزيجًا من الإيرادات المتكررة من الشركات، ومشاريع الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية الهجينة، وعائد توزيعات أرباح يقارب 2.9%. يعتمد نشاط الشركة على البرمجيات والاستشارات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي والحوسبة الكمومية وتحديثات الحواسيب المركزية، مما قد يدعم جودة الأرباح إذا واصل العملاء تحديث بنيتهم التحتية لتكنولوجيا المعلومات. في الوقت نفسه، يعني ارتفاع مستوى الديون وارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح مقارنةً ببعض قطاعات تكنولوجيا المعلومات أنك تدفع ثمن هذه المرونة، لذا فإن أي خيبة أمل في النمو أو التدفق النقدي قد تؤثر سلبًا على معنويات المستثمرين. إن التوازن بين الجودة والدخل والرافعة المالية هو ما يجعل IBM جديرة بالدراسة المتأنية، بدلاً من مجرد الموافقة أو الرفض.

يُشكّل مزيج شركة IBM من الإيرادات المتكررة من البرمجيات، ومشاريع الذكاء الاصطناعي، والرافعة المالية، صورةً تبدو مستقرةً ظاهريًا، لكنها تخفي بعض الجوانب غير المستقرة. تعرّف على الصورة الكاملة من خلال أهم 4 مكافآت وعلامة تحذيرية واحدة مهمة.

قم بإنشاء قائمة مختصرة خاصة بك من الأسهم ذات الدخل والجودة العالية

تم اختيار أسهم شركة آي بي إم (IBM) والشركتين الأخريين من الشركات الكبرى المذكورة في هذه المقالة من خلال أداة فرز واحدة، لكن الميزة الحقيقية تكمن في التحكم في معايير الفرز. استخدم أداة الفرز المرنة لدينا لدمج التقييم والنمو والميزانية العمومية والمخاطر والأرباح الموزعة في قائمة مراقبتك الخاصة، أو انتقل مباشرةً إلى أفكارنا الاستثمارية المختارة.

تُعدّ شركة CDW مزودًا رئيسيًا لحلول تكنولوجيا المعلومات، وتتوافق مع معايير الفرز التي تركز على الشركات الأمريكية الراسخة ذات التدفقات النقدية القوية، حيث تُقدّم حلولًا متكاملة من الأجهزة والبرامج والخدمات لعملاء من القطاعات التجارية والحكومية والتعليمية. تُحقق الشركة إيرادات تُقدّر بنحو 23.5 مليار دولار أمريكي من خطوط أعمالها المصنفة ضمن فئتي "أخرى" و"تعديل القطاع"، وتبلغ قيمتها السوقية حوالي 16.7 مليار دولار أمريكي، مما يضعها بقوة ضمن فئة الشركات الكبيرة عالية الجودة التي يستهدفها الفرز.

تتيح لك شركة CDW فرصة الاستثمار في مجالات الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية والأمن السيبراني دون الاعتماد على منتج واحد، إذ تصمم وتدير بنى تحتية تقنية متكاملة لآلاف الشركات والمؤسسات الحكومية. هذا التنوع، إلى جانب العوائد المرتفعة على حقوق الملكية، وتوزيعات الأرباح المنتظمة، وهدف الإدارة المعلن بتجاوز نمو سوق تقنية المعلومات في الولايات المتحدة، هو ما جعل المحللين يركزون على الشركة. في المقابل، هناك ميزانية عمومية تتطلب مراقبة دقيقة لتغطية الديون من خلال التدفقات النقدية التشغيلية، بالإضافة إلى تحول في مزيج المنتجات نحو الأجهزة ذات الهوامش الربحية المنخفضة، مما قد يؤثر سلبًا على الربحية. بالنسبة للمستثمرين الذين يفضلون فكرة أسهم تقنية المعلومات المربحة ذات العلاقات المتكررة في سوق متقلبة، فإن الاعتبار الأساسي هو كيفية ترابط هذه العوامل المتغيرة خلال السنوات القليلة المقبلة.

لا يمثل نطاق إنفاق شركة CDW الواسع في مجالات الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية والأمن السيبراني سوى نصف الحكاية. السؤال الحقيقي هو كيف تتوافق قدرتها على توليد النقد، وهيكل ديونها، وهوامش ربحها مع خمسة عوامل رئيسية محددة وعلامة تحذيرية هامة واحدة.

تُعدّ شركة Intuit شركة برمجيات أمريكية كبيرة وعالية الجودة، تتناسب مع معايير هذا التصنيف، إذ تجمع بين منتجات ذات تدفقات متكررة وقوة مالية، وميزانية عمومية متينة، وقيمة سوقية تبلغ حوالي 99 مليار دولار أمريكي. من خلال QuickBooks وTurboTax وCredit Karma وMailchimp، تُقدّم Intuit أدوات المحاسبة، وإعداد الضرائب، والتمويل الشخصي، والتسويق، وتُحقق حوالي 12.5 مليار دولار أمريكي من حلول الأعمال العالمية، بالإضافة إلى 8.5 مليار دولار أمريكي أخرى مُسجّلة كتعديل قطاعي. يُتيح هذا للشركة الوصول إلى شريحة واسعة من المستهلكين والشركات الصغيرة في الولايات المتحدة عبر منصة واحدة، بدلاً من التركيز على منتج واحد فقط.

تُعدّ أسهم شركة Intuit خيارًا مناسبًا عندما تقترب المؤشرات من مستويات قياسية وترغب في تحقيق أرباح ثابتة بدلًا من مجرد المضاربة. يمنح برنامجا QuickBooks وTurboTax الشركة إيرادات ثابتة ومتكررة، بينما يُضيف برنامجا Credit Karma وMailchimp فرص نمو إضافية وإمكانات بيع متبادل. في الوقت نفسه، عليك مراعاة التساؤلات حول أداء Mailchimp، وحساسية Credit Karma لتشديد شروط الائتمان، والتدقيق المستمر في مجال الذكاء الاصطناعي والقانون. في سوقٍ تُزيد فيه التقييمات المرتفعة من مخاطر خيبة الأمل، يكمن الاعتبار الأساسي لشركة Intuit في مدى توافق جودة منتجاتها مع سعرها الحالي بعد دراسة تفاصيلها الداخلية.

قد يُخفي محرك الإيرادات المتكررة لشركة Intuit من QuickBooks وTurboTax وCredit Karma وMailchimp حجمَ إمكانات الربح المتاحة. تعرّف على كيفية توافق هذه التوقعات مع توقعات المحللين لشركة Intuit.

البحث عن بدائل جديدة قبل أن يتلاشى الزخم

الأفكار الجديدة تتقدم أولاً، وغالباً ما يضيع البحث البطيء في مطاردة الأسهم الصاعدة. لذا، راقب هذه المواضيع الواعدة بينما لا تزال غير معروفة على نطاق واسع، وفكّر في الاستثمار قبل أن تزدحم بها الأسواق.

• استهدف إمكانية الدخل التي تقوم بمعظم العمل الشاق لمحفظتك الاستثمارية من خلال إدارة حصون توزيعات الأرباح الـ 12 قبل أن تتغير العوائد وتتدفق الأنظار.
• استكشف تطور الذكاء الاصطناعي بينما لا يزال يبدو في مراحله المبكرة من خلال استخدام 55 سهمًا من أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي للتركيز على الشركات التي توفر الأدوات الأساسية لهذا الاتجاه.
• استعد لنقص محتمل في المواد الخام من خلال فحص أسهم أكبر 9 منتجين للنحاس وتحديد المنتجين الذين يمكن أن يكونوا في وضع يسمح لهم بالاستفادة إذا نما الطلب بشكل أسرع من العرض الجديد.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.