ارتفعت أسهم شركة آي بي إم (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: IBM ) يوم الاثنين بعد أن رفعت شركة بوفا للأوراق المالية توقعاتها لسعر السهم. وفي مذكرة صدرت يوم الاثنين، ذكرت بوفا أن آي بي إم تبدو في وضع جيد لتحقيق نتائج قوية في الربع الثاني، وقد ترفع توقعاتها للعام 2026 بشكل طفيف.

أكد المحلل وامسي موهان من بنك أوف أمريكا توصيته بشراء أسهم عملاق التكنولوجيا ورفع توقعاته لسعر السهم من 315 دولارًا إلى 330 دولارًا.

قطاع البرمجيات يقود التعديلات التصاعدية

رفع موهان توقعاته لسعر السهم إلى 330 دولارًا، استنادًا إلى مضاعف قدره 21 لقيمة المؤسسة المقدرة لعام 2027 إلى التدفق النقدي الحر (EV/FCF). وعدّلت شركة BofA Securities تقديراتها لإيرادات عام 2026 بالكامل بالزيادة إلى 71.4 مليار دولار من 71.1 مليار دولار، وتوقعاتها لأرباح السهم للعام بأكمله إلى 12.47 دولارًا من 12.10 دولارًا.

تعكس التعديلات مزيجًا أقوى من البرمجيات وتكاملًا أسرع ناتجًا عن دمج شركة كونفلوينت، حيث تتوقع شركة بوفا سيكيوريتيز مساهمة بقيمة 340 مليون دولار من كونفلوينت في الربع الثاني. ومن المتوقع أن يتحسن النمو العضوي للبرمجيات إلى 6% في الربع الثاني.

الذكاء الاصطناعي المؤسسي يستفيد من اتجاهات البنية التحتية

تتوقع شركة BofA Securities انخفاضًا في قطاع البنية التحتية بنسبة 2% بالعملة الثابتة خلال الربع الثاني، وذلك مع اقتراب الشركة من إتمام دورة إطلاق منتج z17. وعلى الرغم من استمرار الانخفاض المتوقع على أساس سنوي حتى النصف الثاني من عام 2026، أشار موهان إلى "إمكانية تحقيق نمو نظرًا لتبني الذكاء الاصطناعي في المؤسسات والطلب المتزايد الذي يدفع إيرادات قطاعي الطاقة والتخزين".

تتوافق توقعات القطاعات مع الدليل المالي

تتوقع شركة BofA Securities نموًا عضويًا في الإيرادات بنسبة 3.2% خلال الربع الثاني، ليصل إجمالي الإيرادات إلى 18 مليار دولار أمريكي، وربحية السهم إلى 3.05 دولار أمريكي. وتشير التوقعات إلى نمو شركة Red Hat بنسبة 10% بالعملة الثابتة، وهو ما يتماشى مع نتائج الربع الأول. كما تتوقع الشركة نموًا بنسبة 11% في برمجيات الأتمتة خلال الربع، بينما تتوقع نموًا بنسبة 2% في قطاع الاستشارات بالعملة الثابتة، وهو ما يتوافق مع توقعات الإدارة.

مخاطر تقييم توقعات الأسعار

يتجاوز مضاعف الهدف الجديد المتوسط التاريخي لشركة IBM البالغ 13 مرة، وهو ما برره موهان بالإشارة إلى "تحسن مسار النمو والتدفق النقدي الحر مع Red Hat".

تشمل المخاطر السلبية لتوقعات سعر 330 دولارًا احتمال الفشل في تنفيذ خارطة طريق النمو، وعدم القدرة على تحقيق وفورات في تكاليف إعادة الهيكلة، والمنافسة في مجال الأجهزة، وتضييق ميزانيات تكنولوجيا المعلومات للشركات.

نشاط سعر سهم IBM: ارتفعت أسهم IBM بنسبة 3.69% لتصل إلى 300.21 دولارًا وقت النشر يوم الاثنين، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .