يستحوذ الذكاء الاصطناعي على معظم عناوين الأخبار فيما يتعلق بالبرمجيات والخوارزميات، لكن العقبة الحقيقية تكمن في الأجهزة المادية التي تُشغّله. في وقتٍ تتفاعل فيه البنوك المركزية مع التضخم، وتتقلب فيه أسعار الطاقة، وتتحرك فيه عوائد السندات، يمكن للشركات التي توفر الطاقة والتبريد والاتصال للذكاء الاصطناعي أن تُقدّم منظورًا مختلفًا لهذا الموضوع. يركز هذا التقرير على أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وتحديدًا على الشركات التي تُحوّل بالفعل الطلب على الذكاء الاصطناعي إلى إيرادات وتدفقات نقدية. في هذه المقالة، ستتعرف على ثلاثة أسهم من التقرير تستحق المزيد من البحث.

نظرة عامة: تقوم شركة Forgent Power Solutions بتصميم وتصنيع معدات توزيع الطاقة الكهربائية التي تحافظ على تشغيل مراكز البيانات وشبكة الطاقة والمنشآت الصناعية كثيفة الاستهلاك للطاقة، كما تقدم خدمات الصيانة والاختبار والإصلاح والتحديث لهذه الأنظمة.

العمليات: تحقق شركة فورجنت إيرادات بقيمة مليار دولار أمريكي من تصميم وتطوير وتصنيع وتسويق منتجاتها وخدماتها، وكل ذلك من أمريكا الشمالية.

القيمة السوقية: 13.1 مليار دولار أمريكي

تتبوأ شركة فورجنت باور سوليوشنز مكانة محورية في بنية الذكاء الاصطناعي التحتية، حيث تُزوّد مراكز البيانات وشركات المرافق العامة بمفاتيح كهربائية ومحولات ووحدات توزيع الطاقة التي تعتمد عليها، بينما تُحوّل الطلب القوي على الذكاء الاصطناعي إلى توقعات إيرادات وأرباح تُشير إلى نمو مرتفع للغاية. لا تزال هوامش الربح ضئيلة عند حوالي 1.5%، والعائد على حقوق الملكية منخفض حاليًا، مما يجعل التغير المتوقع في الربحية مجالًا هامًا للمستثمرين. يبدو السهم مُقوّمًا بأقل من قيمته الحقيقية مقارنةً بالتدفقات النقدية المُقدّرة، ولكنه ينطوي على مخاطر واضحة ناتجة عن هيكل تمويل يعتمد على رأس مال خارجي ومجلس إدارة وفريق إدارة شابين. مع زيادة رأس المال الجديد ووضوح حجم الطلبات، يكمن السؤال الرئيسي للمستثمرين في ما إذا كان بإمكان هذه الشركة الناشئة المتخصصة في مجال الطاقة تحويل تراكم الطلبات إلى أرباح مستدامة وعالية الجودة.

يشير الزخم السريع لطلبات الذكاء الاصطناعي لدى شركة فورجنت وهوامش الربح الضئيلة التي تبلغ 1.5% إلى قصة قد تبدو فيها الأرباح مختلفة تمامًا عما هي عليه اليوم. ومع ذلك، فإن المفاجأة الحقيقية تكمن في توقعات المحللين لشركة فورجنت باور سوليوشنز.

نبذة عامة: شركة فليكس هي شريك عالمي في مجال التصنيع وسلسلة التوريد، حيث تقوم بتصميم وتصنيع وشحن الأجهزة لعملائها في قطاعات مراكز البيانات والاتصالات والمنتجات الاستهلاكية والسيارات والصناعة والرعاية الصحية والطاقة. وغالبًا ما تتولى الشركة مسؤولية المنتجات من مرحلة الفكرة وحتى الإنتاج والتسليم.

العمليات: تحقق شركة فليكس إيرادات بقيمة 14.8 مليار دولار أمريكي من قطاع حلول فليكس للرشاقة و12.1 مليار دولار أمريكي من قطاع حلول فليكس للموثوقية، وذلك عبر مرافق في الأمريكتين وآسيا وأوروبا.

القيمة السوقية: 53.3 مليار دولار أمريكي

تُتيح شركة فليكس الوصول الواسع إلى مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي والإلكترونيات عالية القيمة من خلال حضور عالمي يمكّنها من توطين الإنتاج وتقديم خدمات متكاملة في التصميم والتصنيع والخدمات اللوجستية لعملائها الكبار. وتعتمد أرباحها حاليًا على هوامش ربح صافية ضئيلة تبلغ 3.2% وهيكل تمويل يعتمد على الاقتراض الخارجي. ويتوقع المحللون نموًا أسرع بكثير في الأرباح مقارنةً بالسوق الأمريكية بشكل عام، وعائدًا أعلى على حقوق الملكية في المستقبل مع نمو الأتمتة والقطاعات ذات الهوامش الربحية الأعلى مثل الرعاية الصحية والسيارات. وإلى جانب عملية الفصل المخطط لها لأعمال البنية التحتية السحابية والطاقة، والشراكات الأخيرة في مجال التحكم بالطاقة ومنصات الرقائق، هناك قصة أعمق تتعلق بالنمو ومخاطر التركيز والتقييم قد تستحق مزيدًا من الدراسة.

قد يُخفي تحوّل شركة فليكس المتسارع نحو القطاعات ذات الهوامش الربحية الأعلى والأتمتة، صورةً مختلفةً تماماً للأرباح عما تُشير إليه هوامش الربح الصافية المعلنة. وتجد القصة الكاملة في توقعات المحللين لشركة فليكس.

نظرة عامة: تقوم شركة Vertiv Holdings Co بتوريد أنظمة الطاقة ومعدات التبريد والرفوف والبرامج التي تحافظ على تشغيل مراكز البيانات وشبكات الاتصالات، بما في ذلك التبريد السائل والإدارة الحرارية اللازمة لأجهزة الذكاء الاصطناعي عالية الطاقة.

العمليات: تحقق شركة Vertiv إيرادات تبلغ حوالي 7.0 مليار دولار أمريكي من الأمريكتين، و2.4 مليار دولار أمريكي من منطقة آسيا والمحيط الهادئ، و2.3 مليار دولار أمريكي من أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا، ويتم تعويضها جزئيًا بمبيعات بين القطاعات بقيمة 974 مليون دولار أمريكي.

القيمة السوقية: 141.3 مليار دولار أمريكي

تتبوأ شركة Vertiv مكانةً محوريةً في قطاع الإنفاق على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، بفضل أنظمة التبريد السائل والطاقة المدمجة في تصميمات وحدات معالجة الرسومات الحالية، والمدعومة بسجل طلبات ضخم، وتدفق نقدي حر قوي، ورافعة مالية صافية منخفضة. يجذب نمو الأرباح، والعوائد المرتفعة على حقوق الملكية، وتوسع هوامش الربح، المستثمرين الباحثين عن فرص استثمارية في مجال الذكاء الاصطناعي مدعومة ببنية تحتية مادية، بدلاً من مجرد ضجة إعلامية حول البرمجيات. في الوقت نفسه، يُتداول السهم بتقييم مرتفع، ويرتبط ارتباطًا وثيقًا بمجموعة صغيرة من عملاء الحوسبة السحابية الضخمة، لذا فإن أي توقف في الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي أو إلغاء الطلبات قد يكون له تأثير كبير. ويتمثل الاعتبار الرئيسي للمستثمرين في ما إذا كان هذا المزيج من النمو والجودة والمخاطر يبرر السعر الحالي أم يستدعي مزيدًا من الصبر.

يشير ازدهار شركة Vertiv في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وتقييمها المرتفع، واعتمادها على مجموعة من مزودي خدمات الحوسبة السحابية العملاقة، إلى قصة قد تكون أكثر توازناً مما تبدو عليه. للاطلاع على السياق الكامل، يُرجى مراجعة تقرير التحليل الخاص بشركة Vertiv Holdings Co.

الشركات الثلاث المذكورة في هذه المقالة ليست سوى نقطة انطلاق. يكشف برنامج فحص أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي الكامل عن 35 سهمًا إضافيًا في هذا المجال، تتميز بقصص جذابة مماثلة في قطاعات الطاقة والتبريد ومعدات مراكز البيانات والاتصال. استخدم منصة Simply Wall St لتحديد المحفزات الدقيقة، وملامح التدفقات النقدية، وقصص الأعمال التي تهمك أكثر، لتتمكن من تحليل وتحديد أولويات الفرص الاستثمارية الأكثر جدوى في هذا القطاع.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا لفتت شركة Forgent Power Solutions أو أي من هذه الشركات انتباهك، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة وتتبع أي تطورات جديدة فور حدوثها. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك من خلال مركز إدارة المحافظ الاستثمارية الذي يُصفّي المعلومات غير المهمة ليُقدّم لك فقط التحديثات الأكثر أهمية وقابلية للتنفيذ. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا تصفية أفضل الأفكار من بين آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

هل تبحث عن بدائل جديدة لإشباع فضولك؟

تتحرك الأسواق بسرعة، ونادراً ما تبقى أفضل الأفكار طي الكتمان لفترة طويلة. راقب الأسهم التي تكتسب زخماً حقيقياً قبل أن يلاحظها الجميع وتصبح البيانات قديمة، وفكّر في اتخاذ إجراء بينما لا تزال المعلومات سارية.

• رصد التحولات المبكرة من خلال فحص 45 سهماً عالي الجودة تم اختيارها بعناية بناءً على توليدها القوي للنقد وأساسياتها الجيدة، بينما لا تزال بعيدة عن أنظار معظم المستثمرين.
• اتبع المواضيع الهيكلية من خلال تتبع أسهم البنية التحتية للطاقة النووية التسعين التي تركز على الجهات الفاعلة في البنية التحتية الحيوية والمتمركزة حول تحولات الطلب على الطاقة على المدى الطويل.
• استكشف فرص الدخل المرنة مع 13 حصنًا للأرباح مبنية حول شركات تعطي الأولوية لمدفوعات الأرباح والتي يمكن أن تساعد في توفير تنويع الدخل إلى جانب التعرض لأسهم النمو.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.