عادت أسهم الطاقة إلى دائرة الضوء مع ترقب المستثمرين لقمة ترامب-شي بحثًا عن مؤشرات حول التجارة، والضوابط التكنولوجية، والتعاون المحتمل على طرق الشحن الرئيسية. قد تُغير التحولات في الرسوم الجمركية، وتدفقات العناصر الأرضية النادرة، وإمدادات أشباه الموصلات، ونقل النفط عبر مضيق هرمز، بشكل سريع كيفية تسعير بعض الشركات ونظرة المستثمرين إليها. تُسلط هذه المقالة الضوء على ثلاثة أسهم من أداة فحص أسهم قطاع الطاقة، والتي تبدو مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بهذه المحفزات، وتُوضح لماذا قد يرى بعض المستثمرين فرصة سانحة أو يُفضلون توخي الحذر مع تطور الأحداث.

نظرة عامة: شيفرون هي شركة كبيرة ومتكاملة في مجال الطاقة والكيماويات، تقوم باكتشاف وإنتاج النفط والغاز، ونقلهما حول العالم، ثم تكريرهما إلى وقود ومواد تشحيم وبتروكيماويات ومنتجات متجددة تُباع للمستهلكين والصناعة في قارات متعددة.

العمليات: تحقق شركة شيفرون معظم إيراداتها من أعمالها في مجال التكرير والتسويق في الولايات المتحدة وعلى الصعيد الدولي، والتي أنتجت مجتمعة حوالي 143.8 مليار دولار أمريكي، في حين أضافت عملياتها في مجال التنقيب والإنتاج في الولايات المتحدة وعلى الصعيد الدولي ما يقرب من 92.6 مليار دولار أمريكي، إلى جانب قطاع صغير يُسمى "جميع الأنشطة الأخرى" وعملية استبعاد كبيرة بين القطاعات.

القيمة السوقية: 365.3 مليار دولار أمريكي

تقع شركة شيفرون في قلب منطقة حيوية، حيث تتداخل عوامل قمة ترامب وشي مع إمدادات الطاقة العالمية، ولديها استثمارات ضخمة في قطاع التنقيب والإنتاج تتأثر بشدة بأي تحرك في أسعار النفط، سواءً خفّ خطر مضيق هرمز أو ازداد. ويمكن أن يدعم الإنتاج من حوض بيرميان، وأصول هيس مثل غيانا، والمساحات الجديدة في البحر الأبيض المتوسط، توليد تدفقات نقدية مستقبلية. كما تستهدف الإدارة خفض التكاليف الهيكلية بمقدار يتراوح بين 3 و4 مليارات دولار أمريكي، وتواصل إعادة رأس المال من خلال توزيعات الأرباح وعمليات إعادة شراء الأسهم. في الوقت نفسه، فإن ضغوط الأرباح الأخيرة، ونمو الإيرادات المتوقع المتواضع، والاعتماد على الهيدروكربونات، وتزايد المخاطر التنظيمية ومخاطر المشاريع، كلها عوامل تجعل الوضع ينطوي على مخاطر هبوطية كبيرة، بالإضافة إلى إمكانية تحقيق مكاسب. ويُعدّ فهم الصورة الكاملة لكيفية توافق هذه العوامل أمراً بالغ الأهمية للمستثمرين الذين يُقيّمون شركة شيفرون اليوم.

قد تُشير تخفيضات التكاليف والمشاريع الجديدة وعوائد رأس المال التي قامت بها شركة شيفرون إلى صورة مختلفة عما توحي به ضغوط الأرباح المعلنة. السؤال الأهم هو ما إذا كانت التنازلات لا تزال في صالحك، لذا يجدر بك الاطلاع على المكافأتين الرئيسيتين وعلامتي التحذير المهمتين (إحداهما بالغة الأهمية!).

نظرة عامة: شركة شل هي شركة عالمية للطاقة والبتروكيماويات تقوم باكتشاف وإنتاج النفط والغاز، وشحنها حول العالم، وتحويلها إلى وقود ومواد كيميائية ومواد تشحيم وحلول منخفضة الكربون تُباع للأسر والشركات والصناعات الثقيلة.

العمليات: تحقق شركة شل معظم إيراداتها من التسويق بحوالي 123.4 مليار دولار أمريكي، ومن المواد الكيميائية والمنتجات بحوالي 111.4 مليار دولار أمريكي، مع مساهمات إضافية من مصادر الطاقة المتجددة وحلول الطاقة بحوالي 40.1 مليار دولار أمريكي، والغاز المتكامل بحوالي 47.6 مليار دولار أمريكي، وقطاع التنقيب والإنتاج بحوالي 40.5 مليار دولار أمريكي، والتي تم تعويضها جزئيًا بعمليات إلغاء كبيرة بين القطاعات بحوالي 95.7 مليار دولار أمريكي.

القيمة السوقية: 174.5 مليار جنيه إسترليني

تبرز شركة شل في مؤشر أسهم قطاع الطاقة لكونها تجمع بين واحدة من أكبر محافظ الغاز الطبيعي المسال والتجارة في العالم، ودورها المتنامي في توفير طاقة موثوقة لمراكز البيانات والعملاء الذين يحتاجون إلى طاقة على مدار الساعة، مع تقديمها في الوقت نفسه حلولاً منخفضة الكربون مثل الوقود الحيوي. ويرتبط نشاطها في مجال تحسين الغاز الطبيعي المسال، واستحواذها المزمع على شركة ARC Resources، ارتباطًا وثيقًا بتدفقات الغاز العالمية. وقد تتغير هذه التدفقات إذا ما أدت قمة ترامب وشي إلى تهدئة التوترات التجارية واستقرار مسارات السلع، بما في ذلك عبر مضيق هرمز. في الوقت نفسه، يحتاج المستثمرون إلى الموازنة بين مخاطر التمويل الناجمة عن الاقتراض الخارجي، وعدم استقرار توزيعات الأرباح، والضغوط السياسية مثل النقاشات حول ضرائب الأرباح غير المتوقعة. والسؤال الأساسي هو ما إذا كان التقييم الحالي والعوائد النقدية يعوضان هذه المقايضات.

قد يكون محرك الغاز الطبيعي المسال الذي تنتجه شركة شل وجهودها في مجال خفض الانبعاثات الكربونية يخفيان قصة أكبر تتعلق بتوليد الأموال والتمويل والضغوط السياسية، لذا يجدر قراءة المكافآت الخمس الرئيسية وعلامة تحذيرية مهمة واحدة.

نظرة عامة: إكسون موبيل هي شركة طاقة عالمية تقوم بالتنقيب عن النفط والغاز وإنتاجهما، وتكريرهما إلى وقود ومواد كيميائية، وتبيع كل شيء من البنزين ووقود الطائرات إلى البلاستيك ومواد التشحيم والمواد المتخصصة تحت العلامات التجارية إكسون وإيسو وموبيل.

العمليات: تحقق شركة إكسون موبيل معظم إيراداتها من منتجات الطاقة، حيث تبلغ حوالي 122.1 مليار دولار أمريكي من الولايات المتحدة و173.6 مليار دولار أمريكي من خارج الولايات المتحدة، مدعومة بعمليات التنقيب والإنتاج الكبيرة التي تبلغ حوالي 101.8 مليار دولار أمريكي ومساهمات مهمة من قطاعات المنتجات الكيميائية والمتخصصة، والتي يتم تعويضها جزئيًا بحوالي 124.7 مليار دولار أمريكي من عمليات الاستبعاد بين القطاعات.

القيمة السوقية: 621.0 مليار دولار أمريكي

تُسلّط الأضواء بقوة على شركة إكسون موبيل مع عودة تدفقات النفط ومضيق هرمز إلى الواجهة مجدداً بعد قمة ترامب وشي، وذلك بفضل تمتعها بتأثير كبير على أسعار النفط الخام العالمية، إلى جانب امتلاكها قاعدة قوية في قطاع الغاز الطبيعي المسال، فضلاً عن انخفاض تكلفة النفط الخام من حوض بيرميان وغيانا. وقد رفع المحللون توقعاتهم للأرباح وأهدافهم السعرية، إذ عكست النتائج الأخيرة ارتفاعاً في إنتاج النفط والغاز، فضلاً عن تحقيق إنجازات مهمة في مجال الغاز الطبيعي المسال. ويتداول السهم حالياً دون بعض التقييمات للقيمة العادلة، على الرغم من أن نسبة السعر إلى الأرباح أعلى من متوسط القطاع. ومع ذلك، فقد انخفضت هوامش الربح إلى 7.8%، وتراجعت الأرباح خلال العام الماضي، كما أن التدفقات النقدية الحرة لا تغطي توزيعات الأرباح بالكامل. والسؤال الأهم بالنسبة للمستثمرين هو ما إذا كانت جودة الأصول والحوكمة ستُعوّض هذه الضغوط في ظل تطور المخاطر الجيوسياسية.

يشير مزيج إكسون موبيل من البراميل منخفضة التكلفة ومشاريع الغاز الطبيعي المسال ونسبة السعر إلى الأرباح التي تتجاوز متوسط القطاع إلى أن الوضع لا يزال قيد التطور. من المفيد قراءة المكافأتين الرئيسيتين وعلامة التحذير المهمة.

تُعدّ الأسهم الثلاثة المذكورة في هذه المقالة مجرد بداية، إذ يكشف مُدقّق أسهم قطاع الطاقة الكامل عن 1207 شركات أخرى قد تمتلك قصصًا مُقنعة مماثلة حول التجارة، وخطوط الإمداد، وأسعار الطاقة. استخدم منصة Simply Wall St لتحديد وتصفية وتحليل المحفزات والقصص التي تهمّك، لتتمكن من التركيز على الأفكار الأكثر ثقة في هذا المجال.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا بدت لك شركة إكسون موبيل أو أي من هذه الشركات فرصة استثمارية مميزة، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة، وهو نقطة الدخول المثالية. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك بسهولة عبر مركز إدارة المحافظ الاستثمارية الذي يُركّز على أهم التحديثات العملية. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا الوصول إلى أفضل الأفكار من آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

هل تبحث عن بدائل جديدة تتجاوز الطاقة؟

الأفكار الجديدة لا تبقى بعيدة عن الأنظار لفترة طويلة. قد تكتسب الأسهم زخماً، أو تتوقف، أو تنخفض قبل أن يلاحظها الجمهور، لذا تحرك الآن قبل أن يتم تسعيرها بالكامل.

• اكتشف الأسهم المرنة ذات النمو المتسارع مبكراً من خلال فحص 64 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة تهدف إلى احتواء الانخفاضات بينما لا تزال قصص الصعود بعيدة عن أنظار معظم المستثمرين.
• استغل فرص النمو المحتملة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي من خلال 63 سهماً مربحاً في مجال الذكاء الاصطناعي لا تستنزف الأموال فحسب، بل تحقق بالفعل أرباحاً حقيقية بدلاً من استنزاف الأموال بينما لا تزال سردية القطاع قيد التشكيل.
• استغل الفرص المتاحة للاستفادة من العوامل المساعدة في مجال البنية التحتية باستخدام أسهم شركات تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية البالغ عددها 34 شركة، والتي تركز على الشركات المرتبطة بتحديثات الشبكة وموثوقيتها، قبل أن يصبح هذا الموضوع مزدحماً تماماً.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.