استحوذت شركة ImmunityBio (IBRX) على اهتمام واسع بعد عرضها التقديمي الأخير في مؤتمر الجمعية الأوروبية للأدوية (ESMO) لعام 2025 في برلين. ويتابع المستثمرون باهتمام بالغ تطور الشركة في علاجاتها المبتكرة لأشكال سرطان المثانة الصعبة.

غذّت موافقة إدارة الغذاء والدواء الأمريكية الأخيرة على شركة ImmunityBio وأدائها المتميز في مؤتمر ESMO تفاؤلاً جديداً، إلا أن هذا الزخم لم يُترجم بالكامل إلى أداء سعر السهم. فرغم أن السهم حقق ارتفاعاً بنسبة 3.35% خلال اليوم الماضي، إلا أن عائده الإجمالي على حقوق المساهمين على مدار عام واحد لا يزال سلبياً للغاية عند -53.6%. ويمثل هذا إنجازاً واعداً يتزامن مع استمرار تعافي سعر السهم.

هل ترغب بمعرفة ما هي الشركات الأخرى في قطاع التكنولوجيا الحيوية والأدوية التي تُظهر إمكانات واعدة؟ استكشف أحدث الفرص من خلال أداة فحص أسهم الرعاية الصحية المُخصصة لدينا: اطلع على القائمة الكاملة مجانًا.

مع إشارة أهداف أسعار المحللين إلى ارتفاع كبير والاختراقات الأخيرة التي تضيف الزخم، فإن السؤال للمستثمرين الآن واضح: هل يتم تداول ImmunityBio بخصم كبير مع وجود مجال للتقدم، أم أن السوق قد أخذ بالفعل في الاعتبار نموها المستقبلي؟

نسبة السعر إلى المبيعات 43x: هل هي مبررة؟

تُتداول أسهم شركة ImmunityBio حاليًا بمضاعف سعر إلى مبيعات يبلغ 43 ضعفًا، وهو أعلى بكثير من متوسط أسعار أسهمها في القطاع ومتوسط أسعار أسهم الشركات المماثلة. وعند الإغلاق الأخير عند 2.47 دولار، يبدو تقييم السهم مُرتفعًا للغاية عند مقارنته بهذه المؤشرات.

تقيس نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل كل دولار من إيرادات الشركة. في قطاع التكنولوجيا الحيوية، قد تعكس مضاعفات السعر إلى المبيعات المرتفعة أحيانًا توقعات النمو المستقبلية. ومع ذلك، فإن هذه الزيادة الكبيرة ملحوظة.

بمضاعف مبيعات 43 ضعفًا، يُحتسب السوق زيادات هائلة في الإيرادات وربما إنجازات كبيرة في المنتجات. في المقابل، تُتداول أسهم الشركات المماثلة بمضاعف مبيعات 7.7 ضعف فقط، بينما يبلغ متوسط مضاعف مبيعات صناعة التكنولوجيا الحيوية الأمريكية 10.8 ضعف. وحتى بالمقارنة مع نسبة السعر العادل إلى المبيعات المقدرة والبالغة 33.5 ضعفًا، تتميز شركة ImmunityBio بتقييمها التنافسي. يشير هذا إلى أن المعنويات قد تكون أعلى من الأساسيات، أو من المتوقع ببساطة أن تكون المكاسب المستقبلية هائلة.

النتيجة: نسبة السعر إلى المبيعات 43 (مبالغ في قيمتها)

ومع ذلك، فإن الخسائر الصافية المستمرة والتقييم الحاد يجعلان شركة ImmunityBio معرضة للخطر إذا لم يلبِ نمو الإيرادات أو التقدم التنظيمي التوقعات العالية.

وجهة نظر أخرى: التدفق النقدي المخصوم يشير إلى انخفاض القيمة

بينما تشير نسبة السعر إلى المبيعات لشركة ImmunityBio إلى علاوة سعرية كبيرة، يُظهر نموذجنا لتدفقات النقد المخصومة تباينًا صارخًا، إذ يُشير إلى أن السهم يُتداول بخصم 51.4% من قيمته العادلة المُقدرة. تُقيّم هذه الطريقة التدفقات النقدية المستقبلية بدلًا من الإيرادات الحالية، مما يطرح سؤالًا مهمًا: هل يُغفل السوق عن فرص النمو على المدى الطويل؟

تُجري شركة سيمبلي وول ستريت يوميًا تحليلًا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) على جميع أسهم العالم ( راجع ImmunityBio على سبيل المثال ). نعرض العملية الحسابية كاملةً. يمكنك تتبع النتيجة في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فرز الأسهم لدينا لاكتشاف الأسهم منخفضة القيمة بناءً على تدفقاتها النقدية . إذا حفظتَ أداة فرز، فإننا نُنبهك حتى عند وجود شركات جديدة مطابقة، فلا تفوت أي فرصة استثمارية مُحتملة.

بناء مناعتك الخاصة - السرد الحيوي

إذا كانت لديك وجهة نظر مختلفة أو ترغب في اختبار افتراضاتك الخاصة، يمكنك صياغة سردك الخاص حول ImmunityBio في دقائق معدودة. افعل ذلك على طريقتك.

نقطة البداية الرائعة لأبحاثك حول ImmunityBio هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين وعلامتين تحذيريتين مهمتين يمكن أن تؤثر على قرار الاستثمار الخاص بك.

هل أنت مستعد لاكتشاف المزيد من زوايا الاستثمار الرابحة؟

لا تنتظر مرور الفرص. دع خبراء تحليل الأسهم لدينا يرشدونك إلى فرص واعدة في مجالات قد تُسهم في نجاح محفظتك الاستثمارية مستقبلًا.

• استفد من الطفرة في الذكاء الاصطناعي من خلال استهداف قصص النمو باستخدام هذه الأسهم الصغيرة الـ 27 للذكاء الاصطناعي . تعرّف على المبتكرين الذين يقودون التحول الرقمي.
• عزّز استراتيجية دخلك بالاستفادة من فرص عوائد سخية من خلال هذه الأسهم الـ 17 ذات العائدات الأعلى من 3% . حدّد الخيارات التي تُحقق باستمرار عوائد أعلى من المتوسط.
• انطلق في رحلة تطور تقنية البلوك تشين بالبحث عن أبرز 80 سهمًا من العملات المشفرة والبلوك تشين . تابع زخم التقاء التكنولوجيا بالتمويل.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.