رؤى رئيسية

• تشير الملكية المؤسسية المرتفعة بشكل كبير إلى أن سعر سهم GoHealth حساس لإجراءات التداول الخاصة بهم
• 51% من الأعمال مملوكة لأكبر 4 مساهمين
• يساعد البحث عن الملكية إلى جانب بيانات توقعات المحللين في توفير فهم جيد للفرص في الأسهم

ينبغي على كل مستثمر في شركة GoHealth, Inc. ( ناسداك: GOCO ) أن يكون على دراية بأقوى مجموعات المساهمين. والمجموعة التي تمتلك الحصة الأكبر من الأرباح هي المؤسسات التي تمتلك 33% من أسهم الشركة. بمعنى آخر، تواجه المجموعة أقصى إمكانات نمو (أو مخاطر هبوط).

تكبد المستثمرون المؤسسيون أكبر الخسائر بعد انخفاض سعر سهم الشركة بنسبة 10.0% الأسبوع الماضي. وغني عن القول إن الخسارة الأخيرة، التي تُضاف إلى خسارة المساهمين السنوية البالغة 51%، قد لا تلقى استحسانًا كبيرًا، خاصةً لدى هذه الفئة من المساهمين. تُعرف المؤسسات أيضًا باسم "الأموال الذكية"، ولها تأثير كبير على حركة سعر السهم. لذلك، إذا استمر ضعف سعر سهم GoHealth، فقد يشعر المستثمرون المؤسسيون بالحاجة إلى بيع السهم، وهو ما قد لا يكون مثاليًا للمستثمرين الأفراد.

في الرسم البياني أدناه، نقوم بالتركيز على مجموعات الملكية المختلفة لشركة GoHealth.

ماذا تخبرنا الملكية المؤسسية عن GoHealth؟

عادةً ما يُقارن المستثمرون المؤسسيون عوائدهم بعوائد مؤشر مُتبع. لذا، يُفكرون عادةً في شراء شركات أكبر مُدرجة في المؤشر المرجعي ذي الصلة.

كما ترون، يمتلك المستثمرون المؤسسيون حصةً لا بأس بها في GoHealth. وهذا يُشير إلى مصداقيةٍ جيدةٍ لدى المستثمرين المحترفين. لكن لا يُمكننا الاعتماد على هذه الحقيقة وحدها، فالمؤسسات تُقدم على استثماراتٍ سيئةٍ أحيانًا، كما يفعل الجميع. عندما تمتلك عدة مؤسساتٍ سهمًا، يكون هناك دائمًا خطرٌ من أن تكون في "صفقةٍ مكتظة". وعندما تفشل هذه الصفقة، قد تتنافس أطرافٌ متعددةٌ على بيع الأسهم بسرعة. ويزداد هذا الخطر في الشركات التي لا تتمتع بسجلٍّ من النمو. يُمكنكم الاطلاع على الأرباح والإيرادات التاريخية لشركة GoHealth أدناه، ولكن تذكّروا أن هناك دائمًا المزيد من التفاصيل.

لا تمتلك صناديق التحوّط أسهمًا كثيرة في شركة GoHealth. أكبر مساهم فيها هو شركة Centerbridge Partners, LP، بحصة 26%. ويُعدّ مجلس استثمار معاشات القطاع العام ثاني أكبر مساهم، بحصة 11% من الأسهم العادية، بينما تمتلك شركة Blue Torch Capital LP حوالي 9% من أسهم الشركة. علاوة على ذلك، يمتلك الرئيس التنفيذي، فيجاي كوتي، 4.9% من أسهم الشركة.

وقد ألقى بحثنا الضوء أيضًا على حقيقة مفادها أن ما يقرب من 51% من الشركة يسيطر عليها أكبر أربعة مساهمين، مما يشير إلى أن هؤلاء المالكين يمارسون نفوذًا كبيرًا على العمل.

في حين أن دراسة بيانات ملكية المؤسسات لشركة ما أمرٌ منطقي، فمن المنطقي أيضًا دراسة آراء المحللين لمعرفة اتجاهات السوق. هناك عددٌ معقول من المحللين الذين يغطون السهم، لذا قد يكون من المفيد معرفة رؤيتهم الإجمالية للمستقبل.

الملكية الداخلية لشركة GoHealth

قد يختلف تعريف الشخص المطلع قليلاً بين الدول، لكن أعضاء مجلس الإدارة يُؤخذون في الاعتبار دائمًا. تُدير إدارة الشركة أعمالها، لكن الرئيس التنفيذي يُحاسب أمام مجلس الإدارة، حتى لو كان عضوًا فيه.

يعتبر معظم الناس أن ملكية المطلعين أمر إيجابي، إذ قد يدل على توافق مجلس الإدارة مع المساهمين الآخرين. ومع ذلك، في بعض الأحيان، تتركز السلطة بشكل مفرط داخل هذه المجموعة.

يمكننا الإشارة إلى أن المطلعين على بواطن الأمور يمتلكون أسهمًا في شركة GoHealth, Inc.، وتبلغ قيمتها السوقية 126 مليون دولار أمريكي فقط، ويمتلكون أسهمًا بقيمة 11 مليون دولار أمريكي باسمهم. من الجيد رؤية بعض الاستثمارات من قبل المطلعين، لكننا عادةً ما نفضل رؤية استثمارات أكبر من المطلعين. قد يكون من المفيد التحقق مما إذا كان هؤلاء المطلعون قد اشتروا أسهمًا.

الملكية العامة

بفضل ملكية 26% من أسهم GoHealth، يتمتع عامة الناس، ومعظمهم من المستثمرين الأفراد، بقدرٍ من النفوذ على الشركة. ورغم أن هذه المجموعة لا تملك بالضرورة القرار، إلا أنها بلا شك قادرة على التأثير بشكل كبير على كيفية إدارة الشركة.

ملكية الأسهم الخاصة

تمتلك شركات الاستثمار الخاص حصة 26% في GoHealth. هذا يشير إلى قدرتها على التأثير في القرارات السياسية الرئيسية. قد يُعجب البعض بهذا، لأن شركات الاستثمار الخاص تُمارس أحيانًا دور الناشطين في محاسبة الإدارة. ولكن في أحيان أخرى، تُباع الشركة بعد طرحها للاكتتاب العام.

ملكية الشركات الخاصة

يبدو أن الشركات الخاصة تمتلك 6.1% من أسهم GoHealth. قد تكون الشركات الخاصة أطرافًا ذات صلة. أحيانًا، يكون للمطلعين مصلحة في شركة عامة من خلال امتلاك حصة فيها، وليس بصفتهم الشخصية. مع صعوبة استخلاص أي استنتاجات عامة، إلا أنه جدير بالذكر كمجال لمزيد من البحث.

الخطوات التالية:

في حين أنه من المفيد أن نأخذ بعين الاعتبار المجموعات المختلفة التي تمتلك شركة ما، إلا أن هناك عوامل أخرى أكثر أهمية.

لكن في نهاية المطاف ، المستقبل ، وليس الماضي، هو ما سيحدد مدى نجاح أصحاب هذه الأعمال. لذلك، نرى أنه من المستحسن الاطلاع على هذا التقرير المجاني الذي يُظهر ما إذا كان المحللون يتوقعون مستقبلًا أكثر إشراقًا .

ملاحظة: الأرقام الواردة في هذه المقالة محسوبة باستخدام بيانات الأشهر الاثني عشر الماضية، والتي تشير إلى فترة الاثني عشر شهرًا المنتهية في آخر تاريخ من الشهر الذي صدر فيه البيان المالي. قد لا يتوافق هذا مع أرقام التقرير السنوي الكامل.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.