سيتم تداول أسهم شركة كروجر ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: KR ) بدون توزيعات أرباح خلال أربعة أيام. عادةً ما يُحدد تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح قبل يوم عمل واحد من تاريخ التسجيل، وهو التاريخ النهائي الذي يجب أن يكون فيه اسمك مُسجلاً في سجلات الشركة كمساهم لتستحق توزيعات الأرباح. يُعد تاريخ التداول بدون توزيعات أرباح مهمًا لأن أي عملية شراء للسهم يجب أن تتم قبل تاريخ التسجيل لتكون مؤهلاً للحصول على توزيعات الأرباح. هذا يعني أن المستثمرين الذين يشترون أسهم كروجر في 14 أغسطس أو بعده لن يحصلوا على توزيعات الأرباح، والتي ستُدفع في 1 سبتمبر.

ستدفع الشركة توزيعات أرباح بقيمة 0.39 دولار أمريكي للسهم الواحد في الدفعة القادمة، وقد دفعت الشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية ما مجموعه 1.40 دولار أمريكي للسهم الواحد. تُظهر توزيعات الأرباح الإجمالية للعام الماضي أن شركة كروجر تتمتع بعائد توزيعات أرباح بنسبة 2.5% على سعر السهم الحالي البالغ 56.73 دولارًا أمريكيًا. تُعدّ توزيعات الأرباح مصدر دخل هامًا للعديد من المساهمين، إلا أن سلامة الوضع المالي للشركة أمر بالغ الأهمية للحفاظ على هذه التوزيعات. لذا، نحتاج إلى التأكد من تغطية الأرباح لتوزيعات الأرباح، وما إذا كانت هذه التوزيعات في ازدياد.

تُدفع الأرباح عادةً من أرباح الشركة، لذا إذا دفعت الشركة أكثر مما ربحت، فإن توزيعاتها تكون أكثر عرضةً للتخفيض. تدفع كروجر نسبة مقبولة تبلغ 64% من أرباحها، وهي نسبة شائعة بين معظم الشركات. مع ذلك، يُعد التدفق النقدي عادةً أهم من الربح لتقييم استدامة توزيعات الأرباح، لذا يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت الشركة قد حققت تدفقات نقدية كافية لتغطية توزيعاتها. لحسن الحظ، لم تستحوذ مدفوعات الأرباح إلا على 31% فقط من التدفق النقدي الحر الذي حققته، وهي نسبة توزيع مريحة.

من الإيجابي أن نرى أن توزيعات أرباح كروجر مغطاة بالأرباح والتدفقات النقدية، لأن هذا عادة ما يكون علامة على استدامة توزيعات الأرباح، وعادة ما تشير نسبة التوزيع المنخفضة إلى هامش أمان أكبر قبل خفض توزيعات الأرباح.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

تُشكل الشركات ذات الأرباح المتراجعة خطراً أكبر على المساهمين الذين يوزعون أرباحاً. فإذا انخفضت الأرباح بشكل حاد، قد تُضطر الشركة إلى خفض توزيعاتها النقدية. ولذلك، سيدرك القراء سبب قلقنا إزاء انخفاض ربحية سهم كروجر بنسبة 12% سنوياً على مدى السنوات الخمس الماضية. هذا الانخفاض الحاد يُثير الشكوك حول استدامة توزيعات الأرباح في المستقبل.

يُقيّم العديد من المستثمرين أداء توزيعات أرباح الشركة من خلال دراسة مدى تغير هذه التوزيعات بمرور الوقت. وقد حققت شركة كروجر نموًا في توزيعات الأرباح بنسبة 13% سنويًا في المتوسط على مدى السنوات العشر الماضية. وهذا أمرٌ مثيرٌ للاهتمام، ولكن الجمع بين نمو توزيعات الأرباح وانخفاض الأرباح لا يتحقق عادةً إلا من خلال توزيع نسبة أكبر من أرباح الشركة. قد يكون هذا مفيدًا للمساهمين، ولكنه ليس مستدامًا.

باختصار

هل تُعدّ أسهم كروجر خيارًا جذابًا للاستثمار في توزيعات الأرباح، أم من الأفضل تجنبها؟ لا يُثير انخفاض ربحية السهم حماسنا، مع أن نسبة توزيع الأرباح للشركة تقع ضمن نطاق معقول، ما يعني أنها قد لا تكون مُعرّضة لخطر وشيك بتخفيض توزيعات الأرباح. عمومًا، يصعب التفاؤل بشأن أسهم كروجر من منظور توزيعات الأرباح.

ومع ذلك، إذا كنت لا تزال مهتمًا بشركة كروجر كاستثمار محتمل، فيجب عليك بالتأكيد مراعاة بعض المخاطر المرتبطة بشركة كروجر.

من الأخطاء الشائعة في الاستثمار شراء أول سهم مثير للاهتمام تراه. هنا تجد قائمة كاملة بأسهم توزيعات الأرباح ذات العائد المرتفع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.