أعلنت شركة إنوفكس إنترناشونال (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: INVX ) عن نتائجها المالية للربع الأول، وعقدت مؤتمراً هاتفياً لمناقشة الأرباح يوم الثلاثاء. اقرأ النص الكامل أدناه.

هذا النص مقدم لكم من Benzinga APIs. للوصول الفوري إلى كتالوجنا الكامل، يرجى زيارة https://www.benzinga.com/apis/ للاستشارة.

يمكنكم الاطلاع على تفاصيل مكالمة الأرباح كاملةً على الرابط التالي: https://events.q4inc.com/attendee/364412720

ملخص

أعلنت شركة Innovex International عن إيرادات الربع الأول من عام 2026 بقيمة 239 مليون دولار، متجاوزة التوقعات، مع أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بقيمة 49 مليون دولار وهامش ربح بنسبة 21٪.

سلطت الشركة الضوء على الأداء القوي لأعمال ما تحت سطح البحر والتكامل الناجح لعملية اندماج RealQuip، مؤكدة على ثقافة "عدم وجود عوائق".

حصلت شركة Innovex International على عقود مشاريع مهمة في آسيا وأكملت عملية الاستحواذ على شركة Drilling Innovation Solutions مقابل 16 مليون دولار.

على الرغم من الاضطرابات التي يشهدها الشرق الأوسط، ترى الشركة إمكانات نمو طويلة الأجل في المنطقة وتتوقع مساراً قوياً لأعمالها تحت سطح البحر.

تشمل التوجيهات للربع الثاني من عام 2026 إيرادات تتراوح بين 235 و245 مليون دولار وأرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تتراوح بين 43 و48 مليون دولار، مع توقعات باستمرار تحسن هامش الربح.

النص الكامل

المشغل

صباح الخير، وأهلاً بكم في مكالمة أرباح شركة إنوفكس إنترناشونال للربع الأول من عام 2026. جميع المشاركين في وضع الاستماع فقط حاليًا، وستُتاح فرصة لطرح الأسئلة والإجابة عليها في نهاية المكالمة. للتذكير، هذه المكالمة مُسجلة. سأُسلّم الآن الكلمة إلى إريك ويلز، رئيس فريق العمل. تفضل.

إريك ويلز (رئيس الأركان)

صباح الخير جميعًا، وشكرًا لانضمامكم إلينا. تم نشر عرض تقديمي مُحدّث للمستثمرين ضمن قسم "المستثمرون" على موقع الشركة الإلكتروني، إلى جانب البيان الصحفي الخاص بالأرباح. يتم تسجيل هذه المكالمة، وسيتم توفير إعادة بثها على موقع الشركة الإلكتروني بعد انتهائها. قبل أن نبدأ، أودّ تذكيركم بأنّ تعليقات شركة Innovex International قد تتضمن بيانات استشرافية، وتناقش مقاييس مالية غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا. تجدر الإشارة إلى أنّ هناك عوامل عديدة قد تؤدي إلى اختلاف نتائج Innovex International الفعلية اختلافًا جوهريًا عن النتائج أو التوقعات الواردة في هذه البيانات الاستشرافية. يُرجى الرجوع إلى إعلان نتائج الربع الأول المالية والتشغيلية الذي أصدرناه أمس لمناقشة البيانات الاستشرافية وتسويات المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا. يتحدث معنا اليوم من شركة Innovex كلٌّ من آدم أندرسون، الرئيس التنفيذي، وكيندال ريد، المدير المالي. سأترك الآن المجال لآدم أندرسون.

آدم أندرسون (الرئيس التنفيذي)

صباح الخير. شكرًا لانضمامكم إلينا اليوم. أود أن أبدأ بتوجيه الشكر لفرقنا في جميع أنحاء المؤسسة على أدائهم المتميز خلال الربع الأول. نواصل العمل في بيئة ديناميكية، لكن موظفينا ظلوا يركزون على خدمة العملاء، والاستفادة من منصتنا الفريدة، وتنمية أعمالنا من خلال الابتكار المستمر والالتزام بإرضاء عملائنا. ويتجلى هذا الالتزام في أداء الربع الأول. منذ اندماجنا مع RealQuip، حافظنا على انضباطنا في إدارة الشركة، حيث حسّنا هيكل التكاليف، ووسّعنا محفظة التكنولوجيا، وركزنا على التدفق النقدي والعوائد. يكمن جوهر نجاحنا في ثقافتنا التي لا تعرف الحواجز، والتي تعني أننا نزيل الحواجز بيننا وبين فرقنا وعملائنا. نعمل كفريق واحد عبر المناطق وخطوط الإنتاج، وليس كمجموعة من الشركات المنفصلة، وهذا ما يظل مصدرًا حقيقيًا لميزتنا التنافسية. في مكالمة اليوم، سأستعرض أداء الربع الأول، وأسلط الضوء على العديد من التطورات التجارية والتشغيلية الهامة خلال هذا الربع، ثم سأترك المجال لكيندال لمراجعة أكثر تفصيلًا لنتائجنا المالية، وأولويات تخصيص رأس المال، وتوقعاتنا للربع الثاني. بدايةً بالأداء، حققنا انطلاقة قوية لعام 2026. بلغ إجمالي إيرادات الربع الأول 239 مليون دولار، متجاوزًا بذلك الحد الأعلى لنطاق توقعاتنا، وبلغ إجمالي الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة 49 مليون دولار، بهامش ربح معدل قدره 21%، وهو أعلى بكثير من الحد الأعلى لنطاق توقعاتنا. تعكس هذه النتائج استمرار الأداء التشغيلي القوي، والنمو العضوي الناتج عن طرح منتجات جديدة، والبيع المتبادل عبر منصتنا العالمية، حيث استفدنا من مزيج منتجات مواتٍ خلال الربع، كما شهدنا فوائد أسرع من المتوقع من إغلاق منشأة إلدريج القديمة. وبشكل أعم، يعزز هذا الربع وجهة نظرنا بأن أعمالنا تحت سطح البحر قادرة على تحقيق هوامش ربح تتجاوز 20% عند تشغيلها بنفس التركيز المنضبط على التكاليف والنهج التجاري الذي نطبقه في جميع أنحاء شركة إنوفكس إنترناشونال. لقد أطلقت ثقافتنا التي لا تعرف الحواجز إمكانات فريقنا الموحد. لقد أُعجبتُ بشكل خاص بمساهمات زملائنا الذين انضموا إلى إنوفكس إنترناشونال كجزء من اندماج دريلكويب. لقد تبنوا هذه الثقافة ويعملون على إطلاق القيمة الكامنة والتكنولوجيا في محفظة أعمالنا تحت سطح البحر. حافظ الأداء التجاري على قوته في أسواقنا الرئيسية في الولايات المتحدة. ونواصل تفوقنا على مستويات النشاط الأساسية. وقد تحقق النمو العضوي بفضل البيع المتبادل وإطلاق منتجات جديدة. وللتذكير، فقد قمنا بتطوير مجموعة من المنتجات والخدمات ذات التأثير الكبير والتكلفة المنخفضة. إجمالاً، لا تمثل عروضنا سوى 2 إلى 3% من إجمالي تكلفة البئر. ورغم أنها تمثل نسبة ضئيلة من تكلفة البئر، إلا أن تقنياتنا بالغة الأهمية لأدائها. لذا، فإن قرار الشراء يعتمد بشكل أساسي على الأداء وليس السعر. أما في مجال النفط والغاز البحري، وعلى الصعيد الدولي، فنواصل تعزيز زخم أعمالنا تحت سطح البحر. خلال الربع، فزنا بمشروعين هامين في آسيا، تجاوزت قيمة كل منهما 20 مليون دولار أمريكي، مما يعكس قوة محفظة تقنياتنا المتخصصة وقدرتنا على الفوز بمشاريع معقدة ذات مواصفات عالية. وتغطي هذه المشاريع أجزاءً متعددة من نظام البئر، مما يعزز اتساع نطاق محفظة تقنياتنا تحت سطح البحر. كما قمنا بتسليم أول طلبية لرأس بئر تحت سطح البحر في جنوب شرق آسيا ضمن تحالف OneSubsea، مما يمثل علامة فارقة في توسيع حضورنا في مشاريع النفط والغاز البحرية المتكاملة خارج آسيا. نواصل تحقيق تقدم تجاري مشجع في الأحواض البحرية الرئيسية، حيث نرى فرصًا جذابة طويلة الأجل لمحفظتنا الاستثمارية. وعلى نطاق أوسع، نشهد نموًا متزايدًا في فرص العمل تحت سطح البحر، مما يعزز ثقتنا في مسار أعمالنا في الشرق الأوسط. كان نشاط الربع الأول أبطأ مما توقعنا، ويعود ذلك بشكل أساسي إلى توقيت المشاريع والاضطرابات المرتبطة بالنزاعات. ومع ذلك، لا نزال متفائلين بتقدمنا التجاري الأخير، بما في ذلك العديد من العوائد البحرية في المملكة العربية السعودية، بالإضافة إلى تمديد عقد لأنظمة تبطين الآبار وتقنيات إكمال الآبار السفلية. ونواصل اعتبار الشرق الأوسط سوقًا مهمًا للنمو على المدى الطويل. وقد أكملنا مؤخرًا عملية الاستحواذ على شركة "Drilling Innovative Solutions" مقابل 16 مليون دولار أمريكي، أي ما يعادل أربعة أضعاف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. وهذا تحديدًا هو نوع الصفقة التي نعتقد أنها تحقق قيمة مضافة، حيث يتم تسعيرها بشكل معقول وتوفر فرصة كبيرة للنمو العضوي. ومن خلال الاستفادة من منصتنا، تقدم "Drilling Innovative Solutions" تقنيات إنتاج متميزة تُكمل عروض إكمال الآبار الحالية لدينا، مما يعزز مكانتنا في سوق النفط والغاز البحري الأمريكي، ويخلق فرصًا إضافية للنمو مع عملائنا الحاليين والجدد. نؤمن بأن محفظة منتجات DIS قابلة للتطبيق في أسواق المياه العميقة العالمية، بالإضافة إلى أسواق برية مختارة. تتوافق DIS تمامًا مع نموذجنا القائم على بناء محفظة من المنتجات ذات التأثير الكبير والتكلفة المنخفضة، والتي تتميز بهوامش ربح قوية، وكثافة رأسمالية منخفضة، وإمكانات نمو كبيرة. وبالنظر إلى الصورة الأوسع، تظل أولوياتنا ثابتة: زيادة حصتنا السوقية، وتوسيع محفظة تقنياتنا، ودفع عجلة الابتكار، وتحسين الكفاءة، وتخصيص رأس المال بشكل منضبط. نؤمن بأن الجمع بين الابتكار والتنفيذ والانضباط في إدارة رأس المال يُواصل تمييز شركة Innovex International، ونتوقع وجود فرص واعدة في كل من المبادرات الداخلية وفرص النمو غير العضوي حتى عام 2026. لا نزال على ثقة بمسار أعمالنا وقدرتنا على خلق قيمة مستدامة للمساهمين على المدى الطويل. سأترك الآن المجال لكيندال لاستعراض نتائجنا المالية وتوقعاتنا، والمزيد من التفاصيل.

كيندال ريد (المدير المالي)

شكرًا آدم، وصباح الخير جميعًا. أود الآن استعراض نتائجنا المالية للربع الأول من عام 2026. بلغ إجمالي الإيرادات في الربع الأول من عام 2026 مبلغ 239 مليون دولار، بانخفاض قدره 13% مقارنةً بالربع الرابع من عام 2025، وانخفاض قدره 1% على أساس سنوي مقارنةً بالربع الأول من عام 2025. وبلغ إجمالي الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة 49 مليون دولار، مما أدى إلى هامش ربح معدل قدره 21% مقارنةً بـ 19% في الربع الرابع من عام 2025 وكذلك الربع الأول من عام 2025. يسرنا أننا تجاوزنا الحد الأعلى لنطاق توقعاتنا لكل من الإيرادات والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة. على الرغم من بيئة التشغيل الديناميكية خلال الربع، استفادت الربحية من مزيج المنتجات المواتي وتحسين كفاءة التصنيع المرتبطة بالانتقال من منشأة إلدريج. مع توحيد عملياتنا وتحسين الإنتاجية، شهدنا استيعابًا أفضل ورافعة تشغيلية أقوى في قطاع الأعمال تحت سطح البحر. وقد ارتفعت مصاريف البيع والتسويق والإدارة المبلغ عنها مقارنةً بالربع السابق بسبب عدة بنود منفصلة، بما في ذلك التكاليف القانونية والمتعلقة بالمعاملات وغيرها من التكاليف المؤقتة. باستثناء هذه البنود، لا تزال المصاريف الإدارية والعمومية الأساسية تحت السيطرة، مما يعكس تركيزنا المستمر على ضبط التكاليف خلال الربع. سجلنا مخصصًا قانونيًا بقيمة 49 مليون دولار أمريكي متعلقًا بدعوى انتهاك براءات الاختراع بين شركة إمبلس داون هول تولز يو إس إيه وشركة دي دبليو إس التابعة لشركة إنوفكس والمملوكة لها بالكامل، وذلك عقب حكم هيئة المحلفين الذي تم الإعلان عنه سابقًا. لم يصدر أي حكم حتى الآن. نختلف بشدة مع حكم هيئة المحلفين ونعتزم متابعة طلبات ما بعد المحاكمة، وإذا لزم الأمر، استئناف أي حكم صادر أمام محكمة الاستئناف الأمريكية للدائرة الفيدرالية. من الناحية الجغرافية، ظلت أراضي أمريكا الشمالية مصدر قوة، حيث استقرت الإيرادات عند 137 مليون دولار أمريكي مقارنة بـ 139 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع. على الرغم من الاضطرابات المتعلقة بالطقس خلال الربع، انخفضت الإيرادات الدولية والبحرية بنسبة 24% على أساس ربع سنوي إلى 102 مليون دولار أمريكي من 135 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع. كما ذكرنا سابقًا، استفاد الربع الرابع من مستوى مرتفع بشكل غير معتاد من عمليات تسليم المعدات تحت سطح البحر، بما في ذلك شحنات بقيمة 15 مليون دولار تقريبًا كنا نتوقعها في الأصل خلال الربع الأول، مما أدى إلى مقارنة صعبة على أساس سنوي. ساهم انخفاض أحجام تسليم المعدات تحت سطح البحر، وضعف النشاط في بعض الأسواق الدولية، والاضطرابات الطفيفة المرتبطة بالنزاع الدائر في الشرق الأوسط في هذا التراجع المتتالي. وقد عوضت الزيادة الملحوظة في النشاط في المكسيك هذا الضعف جزئيًا. نرى أن التقلبات الفصلية مرتبطة بالتوقيت وتتماشى مع التقلبات الطبيعية التي قد تحدث في أسواق النفط والغاز البحرية والمشاريع. والأهم من ذلك، أن الزخم التجاري الأساسي لا يزال قويًا، ونحن متفائلون بشأن التوقعات طويلة الأجل، ونتوقع زخمًا كبيرًا في قطاع المعدات تحت سطح البحر في النصف الثاني من عام 2026. بلغ إجمالي النفقات الرأسمالية في الربع الأول من عام 2026 ما مجموعه 6 ملايين دولار، بانخفاض قدره 35% مقارنة بالربع السابق، وهو ما يمثل حوالي 2.4% من الإيرادات. بقيت النفقات الرأسمالية متوافقة مع النطاق التاريخي لشركة إنوفكس، والذي يتراوح بين 2% و3% من الإيرادات، على الرغم من جهود دمج المرافق الجارية المرتبطة بإغلاق منشأة ليجاسي إلدريج. بلغ التدفق النقدي الحر 14 مليون دولار أمريكي خلال الربع، ما يمثل تحويلًا بنسبة 28% تقريبًا من الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. وللتذكير، عادةً ما يكون الربع الأول هو الأضعف من حيث التدفق النقدي الحر لدينا نظرًا لتوقيت بعض المدفوعات النقدية السنوية. كما شهدنا زيادة مؤقتة في رأس المال العامل خلال الربع، والتي ترتبط بشكل أساسي بتوقيت التحصيلات وحركات المخزون الاعتيادية، ونتوقع أن تتباطأ مع تقدم العام. ويستمر نموذجنا الرأسمالي المرن في دعم توليد تدفق نقدي حر قوي طوال دورة النمو. أنهينا الربع بحوالي 201 مليون دولار أمريكي نقدًا وما يعادله، ودون أي ديون مصرفية، مما يوفر مرونة مالية كبيرة. تدعم قوة ميزانيتنا العمومية إطارًا منضبطًا لتخصيص رأس المال، يرتكز على موازنة الاستثمار الداخلي مع فرص الاندماج والاستحواذ الانتقائية ذات العائد المرتفع، وعمليات إعادة شراء الأسهم الانتهازية. لا تزال خططنا للاندماج والاستحواذ قوية، بما في ذلك مزيج من فرص الاستحواذ الصغيرة مثل DIS، بالإضافة إلى فرص أكبر. مع ذلك، لن ننفذ إلا الفرص التي تتوافق مع رؤيتنا للأثر الكبير. يمكن لاستراتيجية الاستثمارات الصغيرة أن تحقق هوامش ربح إجمالية عالية بنفقات رأسمالية منخفضة، ويمكن الاستحواذ عليها بمضاعفات معقولة. يظل هذا النهج المنضبط أساسيًا لكيفية سعينا لخلق قيمة طويلة الأجل للمساهمين. وتماشيًا مع هذا الانضباط، قمنا أيضًا بإعادة شراء أسهم بقيمة تزيد عن 14 مليون دولار بسعر 24.59 دولارًا للسهم، مما يؤكد ثقتنا في القيمة الجوهرية لشركة Innovex والتزامنا بتخصيص رأس المال بعناية. كما سررنا بإتمام شركة AmberJack عملية بيع ثانوية للأسهم خلال الربع. نعتقد أن هذه الصفقة وسّعت نطاق أسهمنا المتداولة وعززت سيولة التداول. تظل AmberJack مساهمًا قيّمًا على المدى الطويل. بلغ العائد على رأس المال المستثمر 12% خلال الاثني عشر شهرًا المنتهية في 31 مارس 2026. يتأثر العائد على رأس المال المستثمر بصافي ميزانيتنا النقدية. نواصل تركيزنا على تحقيق هدف طويل الأجل يتمثل في عائد على رأس المال المستثمر بنسبة تتراوح بين 15% و19% من خلال توسيع هوامش الربح، وعمليات الاندماج والاستحواذ ذات العائد المرتفع، وعوائد المساهمين. بالنظر إلى الربع الثاني من عام 2026، نتوقع إيرادات تتراوح بين 235 و245 مليون دولار، وأرباحًا معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تتراوح بين 43 و48 مليون دولار. تعكس توقعاتنا مزيجًا أقل ملاءمة للمنتجات في الربع الثاني، بالإضافة إلى احتمالية حدوث اضطرابات في المبيعات وارتفاع التكاليف المرتبطة بالنزاع الدائر في الشرق الأوسط. مع ذلك، ورغم هذه الضغوطات قصيرة الأجل، ما زلنا واثقين من مسار تحسن هوامش الربح مع تقدم عام 2026، مدعومًا بمواصلة زيادة حصتنا السوقية في الولايات المتحدة، وتحسن النشاط الدولي، ونمو فرص العمل تحت سطح البحر التي ناقشها آدم سابقًا. سأعيد الآن الحديث إلى آدم.

آدم أندرسون (الرئيس التنفيذي)

شكرًا لك يا كيندال. نحن سعداء ببداية عام 2026. لقد تجاوزنا الحد الأعلى لنطاق توقعاتنا، وواصلنا تحسين هوامش الربح، وحققنا تدفقًا نقديًا حرًا إيجابيًا، وعززنا محفظتنا من خلال الاستحواذ على شركة DIS (حلول الحفر المبتكرة). والأهم من ذلك، أننا واصلنا اكتساب الزخم التجاري، لا سيما في مجال الحفر تحت سطح البحر، حيث تعزز النجاحات الأخيرة التقدم الذي نحرزه مع عملائنا حول العالم. في حين أن ظروف السوق على المدى القريب قد تُحدث بعض التقلبات الفصلية، إلا أن أولوياتنا تبقى ثابتة. سنواصل التركيز على زيادة حصتنا السوقية، وتوسيع نطاق عروضنا التقنية من خلال الابتكار، وتحسين الكفاءة التشغيلية، وتوظيف رأس المال بطريقة منضبطة. نعتقد أن منصتنا المتكاملة، وميزانيتنا العمومية القوية، وثقافتنا التي لا تعرف الحواجز، تُمكّن شركة innovex من خلق قيمة مستدامة طويلة الأجل. شكرًا مجددًا لموظفينا وعملائنا ومساهمينا على ثقتكم ودعمكم المستمر. أيها المشغل، يمكننا الآن فتح خط الأسئلة.

المشغل

إذا كنت ترغب في طرح سؤال، يُرجى الضغط على زر النجمة متبوعًا بالرقم واحد على هاتفك، وانتظر حتى يُنادى باسمك. وسيُوجّه سؤالك الأول إلى ديريك بودهازر من بايبر ساندلر. خطك مفتوح.

ديريك بودهازر (محلل أسهم)

مرحباً يا شباب، صباح الخير. ربما نبدأ الآن بتوسيع نطاق أعمالنا في الولايات المتحدة. من الواضح أن الربع الحالي كان ممتازاً. ما هي توقعاتكم للربع الثاني؟ أو ربما النصف الثاني من العام؟ أحد أكبر اتفاقيات إدارة الطاقة في حوض بيرميان أعطى الضوء الأخضر للقطاع لإضافة منصات حفر وأنشطة وإكمال الآبار. لذا، نرجو منكم مساعدتنا في فهم مدى تأثركم بهذا الأمر. ما هي خطوط الإنتاج التي ترونها تحقق أكبر قدر من الإقبال أو لديها أكبر إمكانية للنمو هنا والاستفادة القصوى من اتفاقيات إدارة الطاقة؟ نستأنف بعض الأعمال.

آدم أندرسون (الرئيس التنفيذي)

صباح الخير ديريك. شكرًا على سؤالك. أعتقد أن معظم ما سمعناه من عملائنا حتى الآن هو أنهم سيقومون ببعض الأعمال الإضافية، مثل عمليات الصيانة والإصلاح، وربما بعض عمليات التكسير الهيدروليكي الإضافية، وهذا سيفيد بشكل كبير أعمالنا في مجال أدوات الحفر وملحقات الإنتاج. يبدو أن هناك قبولًا خلال الأسبوعين الماضيين بأن مؤشرات الأسعار قد تكون أقوى لفترة أطول مما كان متوقعًا قبل أسبوعين. لذا أتوقع أن يرتفع عدد منصات الحفر قليلًا في أمريكا الشمالية خلال الفترة المتبقية من العام. شركة دايموندباك شريك مهم لنا، ونتوقع أن نستفيد من جميع تقنياتنا في حفر آبار جديدة. من الصعب التكهن من الآن. لا أعتقد أن الزيادة ستكون كبيرة جدًا، لكنني أتوقع زيادة طفيفة في عدد منصات الحفر حتى نهاية العام. أما الأمر الآخر المتعلق بنماذج أعمالنا، فلا يُشترط أن نكون بارعين في التنبؤ بالنشاط المستقبلي، بل يكفي أن نكون سريعي الاستجابة لهذا النشاط سواء ازداد أو انخفض. لذا، يبدو الوضع الميداني جيدًا الآن، لكننا نعلم جميعًا أن هذا قد يتغير قليلًا على المدى القريب.

ديريك بودهازر (محلل أسهم)

أجل، هذا مؤكد. ربما نتحدث عن أحدث استحواذ لكم، شركة Drilling Innovation Solutions. من المثير للاهتمام أن تساعدونا في فهم طبيعة عملهم بالتحديد. ربما تصفون لنا خط منتجاتهم وخدماتهم. نحن متشوقون لمعرفة الأساس التجاري وراء المنصة التي أنشأتموها في Innovex والتي تُحقق هذه التآزرات في الإيرادات، ووضعها على منصة عالمية مماثلة لما حققتموه بنجاح كبير مع DWS (Downhole Well Solutions) وCitadel. لذا، ربما تساعدوننا في فهم خططكم بشكل أفضل فيما يتعلق بشركة DIS (Drilling Innovation Solutions).

آدم أندرسون (الرئيس التنفيذي)

نعم، أنا متحمس للغاية لصفقة DIS (حلول الحفر المبتكرة). كما ذكرت، فهي مشابهة جدًا لعمليات الاستحواذ على Citadel DWS (حلول آبار الحفر). منتجات رائعة تتناسب تمامًا مع استراتيجيتنا المتمثلة في منتجات ذات تأثير كبير وتكلفة منخفضة، ومجال يمكنهم فيه مساعدتنا ويمكننا مساعدتهم. ما أعنيه بذلك هو وجود فريق قوي ومنتجات مميزة، وهي منتجات يطلبها عملاؤنا من مندوبي المبيعات لدينا منذ فترة. لذا، نعتقد أن فريقهم وتأثير منتجاتهم سيساعدنا بشكل كبير في زيادة مبيعات أدوات الحفر في سوقهم الأساسي، والذي يتركز حاليًا في الغالب في قطاع النفط والغاز البحري الأمريكي. وبالمثل، هناك سوق لمنتجاتهم في بعض أسواق النفط والغاز البحرية الدولية، بالإضافة إلى إمكانية بيعها في الولايات المتحدة. كان من الصعب على DIS (حلول الحفر المبتكرة) تحقيق ذلك على المدى القصير بشكل مستقل، لذا يمكننا مساعدتهم في هذا المجال فيما يتعلق بمنتجاتهم. لديهم منتجان رئيسيان، الأول هو صمام Gatekeeper، وهو صمام يُركّب في مسار أنابيب التبطين في منصات الحفر البحرية الأمريكية، ويتناسب تمامًا مع أعمالنا في مجال معدات التعويم. نستخدم منتجات أخرى في مسار أنابيب التبطين هذا، بالإضافة إلى أعمالنا في مجال تعليق أنابيب التبطين. لذا، يُعد هذا المنتج جزءًا لا يتجزأ من محفظتنا. أما المنتج الثاني فهو صمام Sentinel، وهو صمام تعويم لأنابيب الحفر يُستخدم في تطبيقات الحفر تحت الضغط المنخفض، ويُستخدم بكثرة أيضًا في منصات الحفر البحرية الأمريكية. هناك نسخة مخصصة للسوق الأمريكية بدأوا بطرحها مؤخرًا، وتتناسب هذه النسخة أيضًا بشكل ممتاز مع شركة Innovex السابقة وأعمالنا في مجال تحسين الحفر التي حصلنا عليها من خلال شركة DWS (حلول آبار الحفر). لذا، أعتقد أن هذه صفقة رائعة لكل من DIS (حلول الحفر المبتكرة) وInnovax. لذلك، نحن متحمسون للغاية بشأنها.

ديريك بودهازر (محلل أسهم)

ممتاز. عمل رائع. شكراً لك. سأعيد تشغيله.

آدم أندرسون (الرئيس التنفيذي)

شكراً ديريك.

المشغل

سؤالك التالي يتعلق بسلسلة دون كريست من جونسون رايس. خطك مفتوح.

دون كريست (محلل أسهم)

صباح الخير يا شباب. شكراً لإتاحة الفرصة لي. أردت الاستفسار عن الشرق الأوسط. من الواضح أن هناك الكثير من الحديث عنه، ولكن لا يبدو أن له تأثيراً كبيراً في الربع الأول. هل يمكنكم توضيح ما إذا كنتم قد استنفدتم مخزونكم في الربع الأول، وهل قد يكون لذلك تأثير أكبر في الربع الثاني؟ أو أي تعليقات لديكم حول الشرق الأوسط في ظل استمرار الصراع؟

آدم أندرسون (الرئيس التنفيذي)

نعم، لقد تأثرنا بالفعل في الربع الأول. ونتوقع أن نتأثر أيضًا في الربع الثاني بسبب النزاع. بالنسبة لنا، تأثرت بشكل كبير بعض المناطق في الأسواق الخارجية، وخاصة في المملكة العربية السعودية. لا تزال معظم الأنشطة البرية تسير بوتيرة أبطأ قليلاً مما كانت عليه سابقًا. لذا فقد شهدنا بعض التأثير، ويصعب تحديده بدقة. بالتأكيد، قلوبنا ودعواتنا مع الجميع في المنطقة، ونسعى جاهدين لحل النزاع سريعًا لما فيه مصلحة الجميع. أعتقد أن التأثير الآخر الذي سنشهده في الربع الثاني، والذي لم يكن بنفس القدر في الربع الأول، هو التكلفة اللوجستية. كما ذكرت، كنا نخفض المخزون، ونخدم عملياتنا الجارية بمخزون في المنطقة قادر على تحمل بعض الاضطرابات في سلسلة التوريد. في الربع الثاني، نضطر إلى شحن بعض البضائع جوًا، والتي كنا نشحنها سابقًا بحرًا، وكما تتخيل، فإن أسعار الشحن الجوي مرتفعة جدًا حاليًا. لذا سنشهد بعض التكاليف الإضافية المرتبطة بذلك، بالإضافة إلى بعض النفقات الأخرى التي تُدفع لمرة واحدة. كل ذلك مُدرج في توقعاتنا للربع الثاني.

دون كريست (محلل أسهم)

حسنًا. لكن في المستقبل، لا ينبغي أن يكون التأثير كبيرًا. من الواضح أنه سيكون هناك بعض التأثير، لكنك ستنقل الأمور إلى المنطقة.

آدم أندرسون (الرئيس التنفيذي)

نعم، هذا صحيح في الوقت الحالي. لذا، نحن نضمن استمرار وصول المنتجات والمعدات إلى المنطقة. الجميع بأمان هناك، ومستويات النشاط التي نشهدها اليوم هي نفسها التي سنشهدها لبقية الربع، ولا يوجد أي تغيير يُذكر في المنطقة.

دون كريست (محلل أسهم)

حسنًا. والآن، دعونا ننتقل إلى تحسين أداء الشركات وعمليات التصنيع حول العالم. من الواضح أننا حققنا هوامش ربح جيدة في الربع الأول. هدفنا هو تحقيق زيادة مماثلة في الربعين التاليين، ببضع نقاط مئوية إضافية مع تقدمنا في العام. ولكن هل هناك أي مؤشرات رئيسية نتطلع إليها؟ هل زيادة الإنتاج في سنغافورة أو فيتنام أو ما شابه ذلك ستؤثر بشكل كبير على الأداء، أم أن أداء إلدريدج كافٍ لتحقيق دفعة قوية خلال الفترة المتبقية من العام؟

آدم أندرسون (الرئيس التنفيذي)

نعم. أعتقد أن ما أسعدنا حقًا في الربع الأول هو التقدم الكبير الذي أحرزناه في هذا الصدد. وكما ذكرنا سابقًا، نتطلع إلى الخروج من مصنع إلدريدج بحلول منتصف هذا العام، وهو ما زال هدفنا. لكننا تمكنا من تحقيق تقدم أكبر بكثير في كفاءة التصنيع خلال الربع الأول مما كنا نأمل. لقد كانت هذه مبادرة أساسية داخليًا، ودليلًا على العمل الجيد الذي يقوم به فريقنا. فإذا نظرنا إلى تحسن هامش الربح الإجمالي من الربع الرابع إلى الربع الأول (تقريبًا)، فإن نصفه تقريبًا يعود إلى مزيج المنتجات، والنصف الآخر إلى تحسين كفاءة التصنيع. لذا كان هذا عاملًا رئيسيًا في أداء هامش الربح في الربع الأول. وكما قلنا دائمًا، لن يكون هذا التحسن سلسًا وثابتًا. سنبذل قصارى جهدنا في الربع الثاني للخروج الكامل من مصنع إلدريدج. وسنتكبد بعض تكاليف النقل للقيام بذلك. لذا، لا يعني هذا أن التكاليف ستستمر في الارتفاع بنفس الوتيرة، ولكن أعتقد أننا شهدنا تحسناً كبيراً في هيكل تكاليف التصنيع لدينا، وهو ما يُثير حماسنا خلال الفترة المتبقية من العام. ولكن كما ذكرت، فإن الخطوة الحاسمة التي يجب اتخاذها هي الخروج الكامل من مصنع إلدريج، وتوجيه كل هذا الطلب عبر المصانع الأخرى، وتحقيق الفوائد الكاملة من هذا الاستيعاب. لذلك، أعتقد أن هذا ما نركز عليه حقاً في الربع الثاني، بحيث نحافظ خلال النصف الثاني من العام على هامش ربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك يتجاوز 20% بشكل ثابت، كما ذكرنا سابقاً.

دون كريست (محلل أسهم)

حسنًا. وإذا سمحتم لي بإضافة طلبية أخرى، فمن الواضح أن هناك طلبيتين جيدتين في آسيا. ولكن بشكل عام، هل يمكنك التحدث عن قطاع الطاقة البحرية؟ هل أصبح أمن الطاقة أولوية قصوى، وهل تلاحظون أن المزيد من الشركات المشغلة تُسرّع خططها أو تُصبح أكثر جرأة في تنفيذها مستقبلًا؟ هل لديكم أي تعليقات حول هذا الموضوع؟

آدم أندرسون (الرئيس التنفيذي)

أعتقد أن هناك بعض الحديث حول هذا الموضوع. كما تعلمون، فإن دورة أعمال سوق الخدمات البحرية طويلة جدًا. لذا، لا نتوقع انتعاشًا قويًا في هذا القطاع حاليًا كنتيجة مباشرة للوضع الجيوسياسي الذي شهدناه خلال الشهرين الماضيين. ما زلنا نعتقد أنه من المحتمل أن يشهد السوق انتعاشًا طفيفًا في وقت لاحق من هذا العام وحتى العام المقبل، ولكن لم نرَ استجابة كبيرة من العملاء حتى الآن.

دون كريست (محلل أسهم)

حسنًا، أقدر المتصل. سأعيد تشغيله.

آدم أندرسون (الرئيس التنفيذي)

شكراً لك يا دون.

المشغل

سؤالك التالي يتبادر إلى ذهني، وهو سؤال كيث بيكمان من شركة بيكرينغ إنرجي بارتنرز. خطك مفتوح.

كيث بيكمان (محلل أسهم)

مرحباً يا شباب، شكراً على سؤالكم. كنت أتساءل، كما تعلمون، لقد تحدثنا قليلاً عن الشرق الأوسط وتأثيراته في الربعين الأول والثاني. كنت أتساءل، استكمالاً لسؤال دون، ما هي المواقف، وما هي نطاقات العمل الإضافية المحتملة التي تتوقعونها بعد انتهاء الصراع إذا ما تصاعدت وتيرة النشاط؟ هل هناك أي منتجات أو أي شيء محدد تعتقدون أنه قد يكون مفيداً للتعافي في الشرق الأوسط عندما نصل إلى تلك المرحلة؟ باختصار، نعم.

آدم أندرسون (الرئيس التنفيذي)

في الشرق الأوسط، كما هو الحال في جميع أنحاء العالم، يرتبط معظم أعمالنا بعدد الآبار الجديدة المحفورة ومدى تعقيدها. نُركز بشكل كبير في الشرق الأوسط، وخاصة في المملكة العربية السعودية، على تطوير الآبار القائمة وتعديلها، وحفر آبار أفقية أطول، ونبيع الكثير من المعدات والحلول المُخصصة لهذا الغرض. لذا، إذا شهد هذا القطاع نموًا ملحوظًا، فمن المرجح أن نشهد أكبر زيادة في المدى القريب. وكما نتحدث عنه باستمرار، لدينا نشاط جيد في مجال استخراج النفط والغاز، ونشاط جيد في مجال ملحقات الرفع الاصطناعي، وهو ما يُمثل جزءًا كبيرًا من أعمالنا في الشرق الأوسط، وإن كان أصغر حجمًا. أعتقد أن هذه الأنشطة ستشهد أيضًا انتعاشًا ملحوظًا إذا زاد نشاط تطوير الآبار القائمة واستخراج النفط والغاز، وما شابه ذلك، لإعادة تشغيلها.

كيث بيكمان (محلل أسهم)

رائع. هذا مفيد جدًا. أما بالنسبة لسؤالي الثاني، فأود الاستفسار عن تحويل التدفق النقدي الحر، كيف تفكرون في هذا الأمر الآن؟ من الواضح أننا في وضع مختلف نوعًا ما. كيف ينبغي لنا التفكير في رأس المال العامل خلال الفترة المتبقية من العام؟ هل من المحتمل حدوث تأخير بسيط في مدفوعات العملاء في البداية، والذي قد يُعوَّض في النصف الثاني من العام؟

كيندال ريد (المدير المالي)

هل لديك أي أفكار حول التدفق النقدي الحر؟ نعم، شكرًا لك يا كيث. إنه سؤال وجيه. كما ناقشنا في مكالمة الربع الرابع، عادةً ما يكون الربع الأول هو الأقل تدفقًا نقديًا حرًا لدينا. لدينا عدد من المدفوعات النقدية السنوية التي تُسدد في الربع الأول، لذا لم يكن انخفاض النقد مفاجئًا. ولكن كما أشرت، شهدنا أيضًا نموًا جيدًا في رأس المال العامل خلال الربع. يعود جزء من ذلك إلى توقيت مدفوعات العملاء، والتي نتوقع بشكل طبيعي أن تتوازن وتُشكل دعمًا جيدًا للنقد خلال الأرباع القليلة القادمة. كما شهدنا أيضًا زيادة في المخزون، ونأمل أن يكون ذلك استعدادًا لزيادة نشاط العملاء. لذا أتوقع أن يعود هذان الأمران إلى وضعهما الطبيعي. وكما ذكرنا، لن نحدد التدفق النقدي الحر بشكل دقيق، ولكن بالنظر إلى ديناميكية السوق الحالية، نتوقع أن يكون التدفق النقدي الحر في حدود 50 إلى 60% أو أعلى، وهو المعدل الذي نتحدث عنه. لذا أتوقع أن يكون الربع الأول بمثابة أدنى نقطة لتدفق النقد الحر لعامي 20 و26.

كيث بيكمان (محلل أسهم)

ممتاز. إنه مفيد حقاً. سأعيد تشغيله يا رفاق. شكراً لكم.

المشغل

شكراً. شكراً. سؤالك التالي من بليك ماكلين من شركة دانيال إنرجي بارتنرز. خطك مفتوح.

بليك ماكلين (محلل أسهم)

صباح الخير يا شباب. صباح الخير. أهلًا. الكثير من المواضيع القيّمة هنا. كنت أتمنى أن نعود سريعًا إلى موضوع عمليات الاندماج والاستحواذ. لقد تحدثتم كثيرًا عن مشاريعكم قيد التنفيذ والصفقات المحتملة، الصغيرة منها والكبيرة، في السوق. كنت أتمنى أن نتحدث قليلًا عن تأثير بيئة الاقتصاد الكلي المتقلبة على هذه المشاريع، وعلى قدرتكم على إتمام الصفقات. هل هناك أي شيء يتغير في سوق يسوده بعض عدم اليقين؟ لا، إنه سؤال وجيه. أعتقد أنني سأقول بعض الأمور حول هذا الموضوع. أولًا، عندما ننظر في عمليات الاستحواذ، نميل إلى تقييم الصفقات على المدى الطويل. صحيح. لذا، فإن أحد العوامل هو ترك مجال كبير للخطأ في التقييم. نحاول أن نكون دقيقين جدًا في التقييم، ونظرًا للوضع الحالي حيث يفوق عدد البائعين المحتملين عدد المشترين المحتملين بكثير، أعتقد أننا استفدنا من ذلك خلال السنوات القليلة الماضية. وكما ذكر آدم، لسنا مضطرين لأن نكون بارعين في التنبؤ بالمستقبل في مجال عملنا، أي كيف سيكون أداء النشاط خلال الربعين القادمين. نحن نتفاعل مع ذلك بشكل كبير، وأنواع الشركات التي نسعى للاستحواذ عليها تتوافق عمومًا مع هذا النهج. صحيح. منتجات ذات تأثير كبير وتكلفة منخفضة، ونفقات رأسمالية قليلة جدًا. لذا يمكننا الاستفادة وخلق قيمة خلال تقلبات الدورة الاقتصادية. لذلك لا أظن أن هذا يغير تفكيرنا كثيرًا، باستثناء أنه سيؤثر على طريقة تقييمنا وفروق أسعار العرض والطلب. أيضًا، بشكل عام، تتفاعل الأسواق الخاصة، حيث نركز على عمليات الاستحواذ، بشكل أبطأ بكثير من الأسواق العامة التي تميل إلى التطلع للمستقبل. في كثير من الأحيان، عندما ننظر في صفقات الاندماج والاستحواذ، يكون الحديث أكثر عن معدل الأداء الحالي أو نتائج الاثني عشر شهرًا الماضية، وما شابه. لذا يستغرق الأمر وقتًا حتى يتم استيعاب هذه الأمور. لذا، لا تشهد تقلبات كبيرة من حيث توقعات التقييم. حسنًا، هذا مفيد. لقد تمت الإجابة على باقي استفساراتي، لذا كل شيء على ما يرام. شكرًا جزيلًا على وقتكم.

المشغل

شكراً لك سيدي.

آدم أندرسون (الرئيس التنفيذي)

لا توجد أسئلة أخرى، لذا أود أن أترك المجال للتعليقات الختامية.

المشغل

شكرًا. معكم آدم مجددًا، شكرًا لكم جميعًا على وقتكم اليوم. شكرًا على أسئلتكم، وربع سنوي رائع آخر. لقد فاق توقعاتنا، وأود أن أتوجه بالشكر لموظفينا وعملائنا على كل ما بذلوه من جهد. أعتقد أن هذه فترة مثيرة حقًا، ونحن سعداء للغاية بالتقدم الذي نحرزه، ونتطلع إلى الربعين القادمين. نقدر لكم جميعًا انضمامكم إلينا. بهذا نختتم مكالمة اليوم. شكرًا لكم على مشاركتكم. يمكنكم الآن إنهاء المكالمة.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.