أبرز الرئيس التنفيذي لشركة أمازون دوت كوم (ناسداك: AMZN ) آندي جاسي في أحدث رسالة للمساهمين يوم الخميس النمو المالي القوي والاستثمارات الجريئة في مجال الذكاء الاصطناعي والرهانات طويلة الأجل على الروبوتات والتوصيل والاتصال، بما في ذلك خطط الإنفاق الرأسمالي الضخم.

الذكاء الاصطناعي وخدمات أمازون السحابية تقودان المرحلة التالية من النمو

قال جاسي إن خدمات أمازون السحابية لا تزال تشهد توسعًا سريعًا، حيث وصلت إلى معدل إيرادات سنوي قدره 142 مليار دولار، مع تجاوز أعمال الذكاء الاصطناعي وحدها معدل إيرادات سنوي قدره 15 مليار دولار في الربع الأول من عام 2026. وأشار إلى أن خدمات أمازون السحابية أضافت 3.9 جيجاوات من السعة في عام 2025 وتخطط لمضاعفة إجمالي السعة بحلول عام 2027، على الرغم من أن الطلب لا يزال يفوق العرض.

كما أكد أن أمازون تخطط لاستثمار حوالي 200 مليار دولار في النفقات الرأسمالية في عام 2026، مدعومة بالتزامات كبيرة من العملاء، بما في ذلك التزام OpenAI بأكثر من 100 مليار دولار.

تُوسّع أمازون نطاق أعمالها في مجال تصنيع الرقائق الإلكترونية حسب الطلب، بما في ذلك شركتي جرافيتون وترينيوم، والتي تُدرّ حاليًا إيرادات سنوية تتجاوز 20 مليار دولار أمريكي، وتنمو بمعدلات تتجاوز 100%. وتتوقع الشركة أن تُساهم هذه الرقائق في خفض التكاليف وتحسين هوامش الربح مع مرور الوقت.

رهانات كبيرة على الروبوتات والتوصيل والاتصال

تواصل أمازون استثماراتها الضخمة في مجال الأتمتة، حيث يعمل حاليًا أكثر من مليون روبوت عبر شبكة التوزيع التابعة لها. كما تعمل الشركة على توسيع نطاق خدمات التوصيل السريع من خلال أكثر من 85 مركزًا للتوزيع الفوري، مما يُمكّنها من توصيل أكثر من 500 مليون طلبية في نفس اليوم حتى الآن في عام 2026.

في مجال الخدمات اللوجستية الريفية، خصصت أمازون أكثر من 4 مليارات دولار لتوسيع نطاق تغطية التوصيل، بهدف الوصول إلى أكثر من 13000 رمز بريدي عبر 1.2 مليون ميل مربع وتوصيل أكثر من مليار طرد إضافي سنوياً.

كما تقوم الشركة ببناء شبكة أقمار صناعية في مدار أرضي منخفض، حيث تم إطلاق أكثر من 200 قمر صناعي بالفعل، ومن المخطط توسيع نطاقها بحلول منتصف عام 2026، إلى جانب التزاماتها الحالية تجاه المؤسسات والحكومة.

النمو المالي القوي، والإنفاق على الذكاء الاصطناعي يثقل كاهل التدفق النقدي

أعلنت أمازون عن إيرادات بلغت 717 مليار دولار في عام 2025، بزيادة قدرها 12% على أساس سنوي مقارنةً بـ 638 مليار دولار. وارتفعت إيرادات أمريكا الشمالية بنسبة 10% لتصل إلى 426 مليار دولار، وزادت المبيعات الدولية بنسبة 13% لتصل إلى 162 مليار دولار، بينما ارتفعت إيرادات خدمات أمازون السحابية (AWS) بنسبة 20% لتصل إلى 129 مليار دولار.

ارتفع الدخل التشغيلي بنسبة 17% ليصل إلى 80 مليار دولار، مع تحسن هوامش الربح إلى 11.2% من 10.8%. ومع ذلك، انخفض التدفق النقدي الحر من 38 مليار دولار إلى 11 مليار دولار، ويعزى ذلك بشكل رئيسي إلى زيادة قدرها 50.7 مليار دولار في النفقات الرأسمالية المرتبطة باستثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

التحليل الفني

عند سعر 225.75 دولارًا، يتداول سهم أمازون أعلى بنسبة 7.4% من متوسطه المتحرك البسيط لـ 20 يومًا، وهو متوسط سعر السهم خلال آخر 20 جلسة تداول، مما يشير إلى أن المشترين على المدى القصير ما زالوا يسيطرون على السوق. كما أنه أعلى بنسبة 1.0% من متوسطه المتحرك البسيط لـ 100 يوم، مما يدل على أن الاتجاه المتوسط إيجابي بشكل طفيف فقط وأكثر حساسية للتراجعات.

لا يزال هيكل المتوسطات المتحركة مختلطًا: فالمتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا لا يزال أدنى من المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا، كما أن تقاطع مارس (المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا أدنى من المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم) يُبقي متتبعي الاتجاه على المدى الطويل في حالة حذر. في الوقت نفسه، يُظهر مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD)، وهو مؤشر للاتجاه/الزخم، اتجاهًا صعوديًا، حيث يقع عند 0.1140 فوق خط الإشارة عند -1.4905، مما يشير إلى تحسن زخم الصعود خلال الأسابيع الأخيرة.

ارتفع سعر السهم بنسبة 15.78% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، وهو مكسبٌ يُظهر أن الاتجاه طويل الأجل كان إيجابيًا رغم التقلبات. وضمن نطاق الـ 52 أسبوعًا (من 165.28 دولارًا إلى 258.60 دولارًا)، يقع السعر الحالي أقرب إلى النصف العلوي، مما يشير إلى أن السوق لا يزال يُقيّم أمازون كشركة رائدة وليس كشركة ذات قيمة منخفضة.

• المقاومة الرئيسية : 239.00 دولارًا - وهو سقف سابق توقفت عنده الارتفاعات مؤخرًا.
• مستوى الدعم الرئيسي : 202.50 دولارًا - وهي منطقة تدخل فيها المشترون سابقًا لإبطاء الانخفاضات.

توقعات الأرباح والمحللين

وبالنظر إلى المستقبل، فإن المحفز الرئيسي التالي للسهم سيأتي مع تقرير الأرباح المتوقع في 30 أبريل 2026.

• تقدير ربحية السهم : 1.66 دولار (ارتفاعاً من 1.59 دولار على أساس سنوي)
• تقدير الإيرادات : 177.30 مليار دولار (ارتفاعاً من 155.70 مليار دولار على أساس سنوي)
• التقييم : نسبة السعر إلى الأرباح 30.9 مرة (يشير إلى تقييم أعلى مقارنة بالشركات المماثلة)

إجماع المحللين والإجراءات الأخيرة: يُوصى بشراء السهم مع متوسط سعر مستهدف يبلغ 288.96 دولارًا. تشمل تحركات المحللين الأخيرة ما يلي:

• كانتور فيتزجيرالد : توصية بزيادة الوزن (رفع السعر المستهدف إلى 260.00 دولارًا) (8 أبريل)
• ويلز فارجو : توصية بزيادة الوزن (رفع السعر المستهدف إلى 305.00 دولارًا) (2 أبريل)
• شركة تايغريس المالية : توصية بالشراء (رفع السعر المستهدف إلى 315.00 دولارًا) (25 مارس)

أفضل صناديق الاستثمار المتداولة

• صندوق مؤشر داو جونز للإنترنت التابع لشركة فيرست تراست (بورصة نيويورك: FDN ): وزن 9.89%
• صندوق iShares العالمي لمؤشرات المستهلكين التقديرية (بورصة نيويورك: RXI ): وزن 9.61%
• صندوق دانا للأسهم غير المقيدة المتداول في البورصة (بورصة نيويورك: DUNK ): وزن 9.10%

الأهمية: نظرًا لأن سهم AMZN يحمل وزنًا كبيرًا في هذه الصناديق، فمن المرجح أن تؤدي أي تدفقات كبيرة داخلة أو خارجة إلى عمليات شراء أو بيع تلقائية للسهم.

حركة السعر

نشاط سعر سهم AMZN: ارتفعت أسهم Amazon.com بنسبة 1.91% لتصل إلى 225.47 دولارًا خلال التداول قبل افتتاح السوق يوم الخميس، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .

صورة من موقع Shutterstock