رؤى رئيسية

• تشير نسبة الملكية المؤسسية المرتفعة بشكل ملحوظ إلى أن سعر سهم ريميني ستريت يتأثر بشكل كبير بتحركاتهم التجارية.
• يمتلك أكبر أربعة مساهمين 51% من الشركة

لفهم الجهة التي تسيطر فعلياً على شركة ريميني ستريت ( ناسداك: RMNI )، من المهم فهم هيكل ملكية الشركة. تستحوذ المؤسسات على الحصة الأكبر من أسهم الشركة، بنسبة تقارب 34% تحديداً. بمعنى آخر، هذه المؤسسات هي الأكثر استفادة (أو الأكثر خسارة) من استثمارها في الشركة.

وتبدو الأمور مبشرة للمستثمرين المؤسسيين بعد أن حققت الشركة مكاسب في قيمتها السوقية بلغت 41 مليون دولار أمريكي الأسبوع الماضي. ويبلغ العائد على الاستثمار خلال عام واحد حاليًا 154%، ولا شك أن مكاسب الأسبوع الماضي كانت موضع ترحيب كبير.

دعونا نتعمق أكثر في كل نوع من أنواع مالكي شارع ريميني، بدءًا من الرسم البياني أدناه.

ماذا تخبرنا الملكية المؤسسية عن شارع ريميني؟

تقيس العديد من المؤسسات أداءها مقابل مؤشر يقارب أداء السوق المحلي. لذا، فإنها عادةً ما تولي اهتماماً أكبر للشركات المدرجة في المؤشرات الرئيسية.

تضمّ شركة ريميني ستريت بالفعل مؤسسات استثمارية مسجلة في سجلّ المساهمين، بل إنها تمتلك حصة كبيرة فيها. وهذا يُشير إلى مصداقية الشركة لدى المستثمرين المحترفين. لكن لا يُمكننا الاعتماد على هذه الحقيقة وحدها، فالمؤسسات الاستثمارية، كغيرها، قد تُخطئ في استثماراتها أحيانًا. ومن الشائع أن نشهد انخفاضًا حادًا في سعر السهم إذا حاول اثنان من كبار المستثمرين المؤسسيين بيع حصصهم في الوقت نفسه. لذا، يجدر بنا مراجعة مسار أرباح ريميني ستريت في الماضي (الموضح أدناه). وبالطبع، يجب الأخذ بعين الاعتبار عوامل أخرى أيضًا.

يبدو أن 6.4% من أسهم شركة ريميني ستريت تخضع لسيطرة صناديق التحوّط. وهذا الأمر يثير اهتمامي لأن صناديق التحوّط تسعى أحيانًا للتأثير على الإدارة، أو إحداث تغييرات تُحقق قيمةً فوريةً للمساهمين. تُعدّ شركة آدامز ستريت بارتنرز، ذ.م.م.، حاليًا أكبر مساهم في الشركة بحصة تبلغ 25% من الأسهم القائمة. وللمقارنة، يمتلك ثاني أكبر مساهم حوالي 12% من الأسهم القائمة، يليه ثالث أكبر مساهم بحصة 7.5%. ويشغل سيث رافين، ثاني أكبر مساهم، منصب الرئيس التنفيذي للشركة.

كما كشف بحثنا عن حقيقة أن ما يقرب من 51٪ من الشركة يسيطر عليها أكبر 4 مساهمين مما يشير إلى أن هؤلاء الملاك يمارسون نفوذاً كبيراً على العمل.

على الرغم من أن دراسة ملكية المؤسسات لشركة ما قد تُضيف قيمةً إلى بحثك، إلا أنه من الممارسات الجيدة أيضاً الاطلاع على توصيات المحللين لفهم أعمق للأداء المتوقع للسهم. يُغطي السهم عددٌ معقول من المحللين، لذا قد يكون من المفيد معرفة رأيهم الجماعي حول مستقبله.

ملكية داخلية لشارع ريميني

رغم أن التعريف الدقيق للشخص المطلع قد يكون أمراً شخصياً، إلا أن معظم الناس يعتبرون أعضاء مجلس الإدارة من المطلعين. تتولى إدارة الشركة تسيير أعمالها، لكن الرئيس التنفيذي مسؤول أمام مجلس الإدارة، حتى وإن كان عضواً فيه.

تُعدّ الملكية الداخلية أمرًا إيجابيًا عندما تُشير إلى أن القيادة تُفكّر مثل المالكين الحقيقيين للشركة. ومع ذلك، فإنّ الملكية الداخلية العالية قد تُعطي أيضًا سلطةً هائلةً لمجموعة صغيرة داخل الشركة. وقد يكون هذا سلبيًا في بعض الحالات.

تشير معلوماتنا إلى أن المطلعين على بواطن الأمور يحتفظون بحصة كبيرة في شركة ريميني ستريت. يمتلك هؤلاء المطلعون أسهماً بقيمة 61 مليون دولار أمريكي من أصل 426 مليون دولار أمريكي قيمة الشركة. من الرائع رؤية هذا القدر من الاستثمار من جانبهم في الشركة. قد يكون من المفيد التحقق مما إذا كان هؤلاء المطلعون قد قاموا بعمليات شراء مؤخراً.

الملكية العامة

يمتلك عامة الناس، بمن فيهم المستثمرون الأفراد، حصة 13% في الشركة، ولذا لا يمكن تجاهلهم بسهولة. ورغم أن هذه المجموعة لا تملك بالضرورة سلطة اتخاذ القرارات، إلا أنها قادرة بالتأكيد على التأثير بشكل فعلي على كيفية إدارة الشركة.

ملكية الأسهم الخاصة

تمتلك شركات الاستثمار المباشر حصة 25% في شركة ريميني ستريت، مما يشير إلى قدرتها على التأثير في القرارات السياسية الرئيسية. قد يشجع هذا بعض المستثمرين، إذ أن الاستثمار المباشر قادر أحيانًا على دعم استراتيجيات تُبرز قيمة الشركة في السوق. في المقابل، قد يكون هؤلاء المساهمون بصدد التخارج من الاستثمار بعد طرح الشركة للاكتتاب العام.

ملكية شركة خاصة

نلاحظ أن الشركات الخاصة تمتلك 7.5% من الأسهم المصدرة. يصعب استخلاص أي استنتاجات من هذه المعلومة وحدها، لذا يجدر بنا البحث في هوية مالكي هذه الشركات الخاصة. في بعض الأحيان، يمتلك المطلعون أو الأطراف ذات الصلة حصصًا في أسهم شركة عامة من خلال شركة خاصة منفصلة.

الخطوات التالية:

مع أنّه من المهمّ دراسة مختلف المجموعات المالكة للشركة، إلا أنّ هناك عوامل أخرى أكثر أهمية. على سبيل المثال، خطر الاستثمار الذي لا يغيب عن الأنظار. لقد رصدنا مؤشرين تحذيريين في شركة ريميني ستريت (أحدهما على الأقلّ بالغ الأهمية) ، ويجب أن يكون فهمهما جزءًا من عملية استثمارك.

في نهاية المطاف ، المستقبل هو الأهم . يمكنك الوصول إلى هذا التقرير المجاني حول توقعات المحللين للشركة .

ملاحظة: تم حساب الأرقام الواردة في هذه المقالة باستخدام بيانات الأشهر الاثني عشر الماضية، والتي تشير إلى فترة الاثني عشر شهرًا المنتهية في آخر يوم من الشهر الذي صدرت فيه البيانات المالية. وقد لا تتطابق هذه الأرقام مع أرقام التقرير السنوي الكامل.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.