أهم الأفكار

• تشير الحيازات الكبيرة للمؤسسات في شركة إنفيفيد إلى أن لها تأثيراً كبيراً على سعر سهم الشركة.
• يمتلك ثمانية مستثمرين حصة أغلبية في الشركة بنسبة 54%.

ينبغي على كل مستثمر في شركة إنفيفيد ( المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: IVVD ) أن يكون على دراية بأقوى مجموعات المساهمين. تمتلك المؤسسات الحصة الأكبر في الشركة، حيث تبلغ 39%. أي أن هذه المجموعة هي الأكثر استفادة في حال ارتفاع سعر السهم (والأكثر خسارة في حال انخفاضه).

لا يُسرّ أي مساهم بخسارة أمواله في الاستثمارات، وخاصة المستثمرين المؤسسيين الذين شهدوا انخفاض قيمة استثماراتهم بنسبة 16% الأسبوع الماضي. مع ذلك، ربما ساهم العائد السنوي البالغ 397% للمساهمين في تخفيف وطأة خسائرهم. لكن عليهم أن يكونوا حذرين من احتمالية تكبّد المزيد من الخسائر في المستقبل.

دعونا نتعمق أكثر في كل نوع من أنواع مالكي Invivyd، بدءًا من الرسم البياني أدناه.

ماذا تخبرنا الملكية المؤسسية عن شركة إنفيفيد؟

تقيس العديد من المؤسسات أداءها مقابل مؤشر يقارب أداء السوق المحلي. لذا، فإنها عادةً ما تولي اهتماماً أكبر للشركات المدرجة في المؤشرات الرئيسية.

نلاحظ أن شركة إنفيفيد لديها مستثمرون مؤسسيون، يمتلكون حصة كبيرة من أسهمها. هذا يعني أن المحللين العاملين لدى هذه المؤسسات قد درسوا السهم وأبدوا إعجابهم به. ولكن، كما هو الحال مع أي شخص آخر، قد يخطئون في تقديرهم. إذا غيّرت عدة مؤسسات رأيها في سهم ما في الوقت نفسه، فقد نشهد انخفاضًا سريعًا في سعر السهم. لذلك، يجدر بنا الاطلاع على تاريخ أرباح إنفيفيد الموضح أدناه. بالطبع، يبقى المستقبل هو الأهم.

تشير بياناتنا إلى أن صناديق التحوط تمتلك 20% من أسهم شركة إنفيفيد. وهذا جدير بالملاحظة، إذ تُعدّ صناديق التحوط عادةً من المستثمرين النشطين الذين قد يسعون للتأثير على الإدارة. ويرغب الكثيرون منهم في رؤية نمو في القيمة (وارتفاع في سعر السهم) على المدى القصير أو المتوسط. وتُعتبر مجموعة جانوس هندرسون حاليًا أكبر مساهم في الشركة بحصة تبلغ 9.0% من الأسهم القائمة. في حين يمتلك ثاني وثالث أكبر المساهمين 7.7% و7.2% من الأسهم القائمة على التوالي.

لاحظنا أيضاً أن أكبر 8 مساهمين يمثلون أكثر من نصف سجل المساهمين، مع وجود عدد قليل من المساهمين الأصغر حجماً لتحقيق التوازن في مصالح المساهمين الأكبر حجماً إلى حد ما.

مع أن دراسة بيانات ملكية المؤسسات في شركة ما أمر منطقي، إلا أنه من المنطقي أيضاً دراسة آراء المحللين لمعرفة توجهات السوق. يُغطي العديد من المحللين هذا السهم، لذا قد يكون من المفيد الاطلاع على توقعاتهم أيضاً.

ملكية المطلعين لشركة إنفيفيد

رغم أن التعريف الدقيق للشخص المطلع قد يكون خاضعاً للاجتهاد، إلا أن معظم الناس يعتبرون أعضاء مجلس الإدارة من المطلعين. وتخضع الإدارة في نهاية المطاف لمساءلة مجلس الإدارة. ومع ذلك، ليس من النادر أن يكون المديرون أعضاءً تنفيذيين في مجلس الإدارة، خاصةً إذا كانوا مؤسسين أو رؤساء تنفيذيين.

يعتبر معظم الخبراء امتلاك المطلعين على بواطن الأمور للملكية أمرًا إيجابيًا، لأنه قد يشير إلى توافق مجلس الإدارة مع مصالح المساهمين الآخرين. مع ذلك، في بعض الأحيان، تتركز سلطة كبيرة جدًا في أيدي هذه المجموعة.

تشير أحدث بياناتنا إلى أن ملكية المساهمين الرئيسيين في شركة Invivyd تقل عن 1%. مع ذلك، نلاحظ أنه من المحتمل أن يكون للمساهمين الرئيسيين مصلحة غير مباشرة من خلال شركة خاصة أو هيكل مؤسسي آخر. ويبدو أن مجلس الإدارة يمتلك أسهماً بقيمة 747 ألف دولار أمريكي تقريباً، مقارنةً برأسمال سوقي يبلغ 595 مليون دولار أمريكي. يميل الكثيرون إلى تفضيل مجالس إدارة تمتلك حصصاً أكبر في الشركة. ولعل الخطوة التالية المناسبة هي الاطلاع على هذا الملخص المجاني لعمليات شراء وبيع الأسهم من قبل المساهمين الرئيسيين.

الملكية العامة

يمتلك عامة الناس، بمن فيهم المستثمرون الأفراد، 20% من أسهم الشركة، ولذا لا يمكن تجاهلهم بسهولة. ورغم أن هذه النسبة قد لا تكفي للتأثير على قرارات السياسة العامة لصالحهم، إلا أن بإمكانهم إحداث تأثير جماعي على سياسات الشركة.

ملكية الأسهم الخاصة

بحصة تبلغ 14%، تستطيع شركات الاستثمار المباشر التأثير على مجلس إدارة شركة إنفيفيد. في بعض الأحيان، نرى شركات الاستثمار المباشر تستثمر على المدى الطويل، ولكن بشكل عام، يكون أفقها الاستثماري أقصر، وكما يوحي اسمها، لا تستثمر كثيراً في الشركات المساهمة العامة. بعد فترة، قد تسعى هذه الشركات إلى بيع أسهمها وإعادة توظيف رأس مالها في مكان آخر.

ملكية شركة خاصة

نلاحظ أن الشركات الخاصة تمتلك 7.2% من الأسهم المصدرة. قد يكون من المفيد دراسة هذا الأمر بتعمق. إذا كانت لأطراف ذات صلة، كالمطلعين على بواطن الأمور، مصلحة في إحدى هذه الشركات الخاصة، فيجب الإفصاح عن ذلك في التقرير السنوي. قد يكون للشركات الخاصة أيضًا مصلحة استراتيجية في الشركة.

الخطوات التالية:

من المفيد دائمًا التفكير في مختلف المجموعات التي تمتلك أسهمًا في الشركة. ولكن لفهم شركة إنفيفيد بشكل أفضل، نحتاج إلى مراعاة العديد من العوامل الأخرى.

في نهاية المطاف ، يبقى المستقبل هو الأهم . يمكنك الاطلاع على هذا التقرير المجاني الذي يتضمن توقعات المحللين للشركة .

ملاحظة: تم حساب الأرقام الواردة في هذه المقالة باستخدام بيانات الأشهر الاثني عشر الماضية، والتي تشير إلى فترة الاثني عشر شهرًا المنتهية في آخر يوم من الشهر الذي صدرت فيه البيانات المالية. وقد لا تتطابق هذه الأرقام مع أرقام التقرير السنوي الكامل.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.