يسرّ شركة إنتغرا ريسورسز (إنتغرا أو الشركة) ( المدرجة في بورصة تورنتو للأوراق المالية تحت الرمز: ITR ، وفي بورصة نيويورك تحت الرمز: ITRG ) أن تُقدّم توقعاتها لعام 2026، والتي تتضمن توقعات الإنتاج، وتكاليف التشغيل، ورأس المال اللازم للاستدامة والنمو، ونفقات التطوير في جميع مشاريع الشركة. كما يسرّ الشركة أن تُقدّم توقعاتها للإنتاج لعامي 2027 و2028.

(جميع المبالغ بالدولار الأمريكي ("US") ما لم يُذكر خلاف ذلك)

ملخص الإرشادات

علّق جورج سلاميس، الرئيس والمدير التنفيذي وعضو مجلس إدارة شركة إنتغرا، قائلاً: "يؤدي منجم فلوريدا كانيون أداءه كما هو مخطط له بعد الاستحواذ عليه، مما يوفر لشركة إنتغرا أساساً مستقراً لتوليد النقد، ويقلل من مخاطر أعمالها، ويساهم في تمويل نمو محفظتها المستقبلية. وتركز خطتنا لعام 2026 على الموثوقية التشغيلية، والانضباط في الصيانة، وإعادة الاستثمار الموجهة لتعزيز العمليات، وإطالة عمر المنجم، ووضع فلوريدا كانيون كأصل إنتاجي مستدام وعالي الجودة بدلاً من كونه أصلاً انتقالياً. وبينما تؤدي هذه المبادرات - بما في ذلك عمليات التعرية المرتفعة وتحديثات البنية التحتية - إلى ارتفاع التكاليف على المدى القريب، إلا أنها مصممة لدعم مستويات إنتاج أعلى وتحسين أداء التكلفة في عامي 2027 و2028."

تركز استراتيجيتنا في التخطيط الزمني على تعظيم التدفقات النقدية المتوقعة، والحفاظ على مرونة الميزانية العمومية، ودعم تقدم شركة ديلامار انطلاقاً من موقع قوة. وتعكس الاستثمارات في أنظمة السلامة، وأمن المياه، وموثوقية الأسطول، وتخطيط منصات الترشيح، وتقنيات التعدين، نهجاً مدروساً للحد من المخاطر التشغيلية قبل السعي نحو النمو المتسارع. بالتوازي مع ذلك، تهدف برامج الاستكشاف والتحسين التقني إلى زيادة إنتاج الذهب بشكل طبيعي حول البنية التحتية القائمة، وتعزيز قيمة الأصول على المدى الطويل.

لا تزال استراتيجية شركة إنتغرا تتمحور حول بناء شركة إنتاج ذهب مستدامة تركز على السوق الأمريكية. وتُحدد توقعاتنا للسنوات الثلاث المقبلة مسارًا واضحًا: تعزيز العمليات التشغيلية في عام 2026، يليه نمو في الإنتاج وتحسين في أداء التكاليف خلال عامي 2027 و2028. ونعتقد أن هذا النهج المنضبط والمتعدد السنوات يُمكّن إنتغرا من تحقيق نمو مستدام في الإنتاج، وتوسيع هوامش الربح، وتعزيز قيمة المساهمين على المدى الطويل.

توقعات الإنتاج والتكلفة والنمو لعام 2026 - منجم فلوريدا كانيون

من المتوقع أن يتراوح إنتاج الذهب من منجم فلوريدا كانيون ("فلوريدا كانيون" أو "المنجم") بين 70,000 و75,000 أونصة في عام 2026، مع إنتاج ما يقارب 45% من أونصات الذهب في النصف الأول من عام 2026. وتخطط الشركة لاستخراج ما يقارب 13.9 مليون طن من الخام و19.3 مليون طن من النفايات، ليبلغ إجمالي الإنتاج 33.2 مليون طن، مما ينتج عنه نسبة تجريد تبلغ 1.39. وتعكس هذه النسبة المرتفعة في عام 2026 استمرار إعادة الاستثمار من خلال عمليات تجريد إضافية للنفايات وتوسعة مُستهدفة للحفرة المركزية، وهو ما يُتوقع أن يدعم زيادة الإنتاج السنوي للذهب في عامي 2027 و2028.

من المتوقع أن تتراوح التكاليف النقدية في مشروع فلوريدا كانيون بين 1900 و2100 دولار أمريكي للأونصة الواحدة من الذهب المباع، شاملةً حقوق الامتياز وفقًا لسعر الذهب المفترض. ويعود الارتفاع في نطاق التكاليف النقدية المتوقعة لعام 2026 مقارنةً بعام 2025 بشكل أساسي إلى افتراض ارتفاع سعر الذهب.

تركز النفقات الرأسمالية المستدامة التي تتراوح بين 62.0 مليون دولار و 68.0 مليون دولار، مع تخصيص حوالي 55٪ منها للنصف الأول من عام 2026، على إزالة النفايات الرأسمالية، وإعادة بناء الأسطول المتنقل وتمويل استبداله، وحفر الحفر التنموي والتطويري، ومشاريع أخرى.

من المتوقع أن تتراوح تكلفة الإنتاج الإجمالية الشاملة لموقع التعدين في فلوريدا كانيون بين 2750 و2950 دولارًا أمريكيًا للأونصة الواحدة من الذهب المباع، وهو ما يعكس الفترة التي تتطلب استثمارات رأسمالية مكثفة في فلوريدا كانيون والمتوقعة في عام 2026، والتي ستستمر من عام 2025. ويعود الارتفاع في نطاق تكلفة الإنتاج الإجمالية الشاملة لموقع التعدين في عام 2026 مقارنةً بعام 2025 بشكل أساسي إلى ارتفاع أسعار الذهب المتوقعة وتأثيرها على تكاليف حقوق الامتياز، وزيادة تمويل إعادة بناء أسطول التعدين، وزيادة عمليات الحفر التكميلية والتطويرية، وزيادة عمليات إزالة المخلفات، وكلها مصممة لزيادة إنتاج أونصة الذهب في عامي 2027 و2028. وستشمل عمليات الحفر التكميلية والتطويرية في فلوريدا كانيون حوالي 31000 متر من الحفر بتقنية الدوران العكسي، مع التركيز على الأهداف القريبة من المنجم، وذلك لدعم نمو احتياطيات وموارد المعادن المؤكسدة.

سيتم تخصيص رأس مال للتوسع يتراوح بين 7.5 مليون و9.5 مليون دولار أمريكي في منجم فلوريدا كانيون لمشاريع التوسع والدراسات التي ستُدرج نتائجها في تقرير فني مُحدّث سيصدر في الربع الثالث من عام 2026، بالإضافة إلى استكشافات التوسع لاختبار أهداف خارج حدود المنجم النشط. سيتضمن التقرير الفني نتائج برنامج حفر آبار أكسيد التوسع لعام 2025، والذي ركز على أهداف قريبة من المنجم، بما في ذلك المناطق الواقعة بين الحفر ومخزونات الخامات منخفضة الجودة التاريخية. وقد خُصص ما يقارب 2.8 مليون دولار أمريكي لدعم برنامج استكشافات التوسع لعام 2026، والذي يتضمن حفرًا عكسيًا بطول 8000 متر تقريبًا، وحفرًا أساسيًا بطول 1000 متر تقريبًا، بهدف اختبار أهداف جديدة، وهو أمر لم يُنفذ في منجم فلوريدا كانيون منذ سنوات عديدة.

توقعات الإنتاج للفترة 2026-2028 - منجم فلوريدا كانيون

من المتوقع أن تدعم الاستثمارات المستدامة والنمو التي تم ضخها في عامي 2025 و2026 زيادة الإنتاج السنوي للذهب في فلوريدا كانيون بما يقارب 80,000 إلى 90,000 أونصة سنويًا في عامي 2027 و2028. ويعود هذا التحسن في إنتاج الذهب إلى التوسع المستهدف للحفرة والاستثمار المستمر في أسطول التعدين المتنقل.

استكمالاً للاستثمارات التي تم إجراؤها في عام 2025، من المخطط إنفاق ما يقرب من 5.0 مليون دولار إضافية في عام 2026 لتوسيع الحفرة المركزية، وهي أكبر منطقة تعدين وأكثرها اتساقًا في فلوريدا كانيون، مما يوفر الوصول إلى معادن إضافية للاستخراج في السنوات اللاحقة.

كما استثمرت الشركة بشكل كبير في أسطولها المتنقل عام 2025، مع استمرار عمليات التحديث حتى عام 2026. وتشمل مجالات الاستثمار الرئيسية شراء معدات جديدة مثل حفارة، وجرافة، وثماني شاحنات نقل، والعديد من المعدات المساعدة، بالإضافة إلى إعادة بناء عدد من المعدات المتنقلة الموجودة. ومن المتوقع أن تُحسّن هذه الأعمال القدرة التشغيلية والإنتاجية والأداء العام للتعدين.

توقعات التنمية لعام 2026 – مشروع ديلامار ومشروع شمال نيفادا

تلتزم شركة إنتغرا بمواصلة تطوير مشاريعها الرائدة في مجال استخلاص المعادن بالترشيح الركامي: مشروع ديلامار ("ديلامار") الذي كان منتجًا سابقًا، ويقع في جنوب غرب ولاية أيداهو، ومشروع نيفادا الشمالية ("نيفادا الشمالية") الذي يقع في غرب ولاية نيفادا. ومن المتوقع أن يتراوح إجمالي الإنفاق على تطوير المشروعين في عام 2026 بين 35 و40 مليون دولار أمريكي، وذلك لتغطية تكاليف الهندسة التفصيلية، والتراخيص، والدراسات الأساسية، ودعم الموقع.

في ديلامار، ستركز الجهود في عام 2026 على تطوير المشروع وتقليل مخاطره من خلال الهندسة التفصيلية، وشراء المعدات ذات فترات التوريد الطويلة، وتسريع إجراءات الحصول على التراخيص بموجب قانون السياسة البيئية الوطنية (NEPA)، وذلك وفقًا لإرشادات FAST-41 الخاضعة للتنظيم الفيدرالي. في يناير 2026، وضع مكتب إدارة الأراضي الأمريكي (BLM) رسميًا جدولًا زمنيًا فيدراليًا للتراخيص بموجب قانون السياسة البيئية الوطنية (NEPA) لمشروع ديلامار. ويتضمن الجدول الزمني الذي حدده مكتب إدارة الأراضي الأمريكي (BLM) نشر إشعار النية (NOI) في الربع الثاني من عام 2026، يليه فترة مراجعة متوقعة مدتها 15 شهرًا بموجب قانون السياسة البيئية الوطنية (NEPA)، وصولًا إلى إصدار بيان الأثر البيئي (EIS) وسجل القرار (ROD) في الربع الثالث من عام 2027. إضافةً إلى الإنفاق على تطوير مشروع ديلامار، تم تخصيص مبلغ إجمالي يتراوح بين 38 و42 مليون دولار أمريكي لرأس المال قبل الإنتاج والاستحواذ الاستراتيجي على الأراضي. سيتم تخصيص ما يقرب من 70٪ من رأس المال المخصص لمرحلة ما قبل الإنتاج في شركة DeLamar لشراء المعدات ذات فترات التوريد الطويلة والأعمال المبكرة، وسيتم استخدام ما يقرب من 30٪ للاستحواذ الاستراتيجي على الأراضي.

يتألف مشروع نيفادا الشمالية من موقعين للتنقيب عن المعادن، هما موقع وايلدكات ("وايلدكات") وموقع ماونتن فيو ("ماونتن فيو"). خصصت الشركة في نيفادا الشمالية ما يقارب 10 إلى 15 مليون دولار أمريكي، ضمن ميزانية تطوير المشروع الإجمالية، لتنفيذ عدة مبادرات تركز على تطوير المشروع والحصول على التراخيص اللازمة. وبمجرد الحصول على قرار إيجابي من الجهات التنظيمية الحكومية والفيدرالية بشأن خطة عمليات التنقيب عن المعادن، والمتوقع في أوائل عام 2026، تتوقع الشركة بدء برنامج اختبارات تعدينية وجيوتقنية وجيوكيميائية مدعومة بحفر لبّي بطول 500 متر تقريبًا، مع خطة لحفر تحويلي بطول 5000 متر إضافية. إضافةً إلى ذلك، تخطط الشركة لبدء دراسة جدوى أولية في النصف الثاني من عام 2026، مع توقع الإعلان عنها في النصف الأول من عام 2027. تدعم هذه المبادرات استراتيجية إنتغرا طويلة الأجل لتقليل المخاطر والحصول على التراخيص اللازمة لمشاريعها الرئيسية لتطوير التعدين بالترشيح، بهدف بناء شركة رائدة في إنتاج الذهب المتوسط في الولايات المتحدة.