وضعت شركة إنتل (INTC) قصة مركز بيانات الذكاء الاصطناعي الخاص بها في المقدمة، وكشفت النقاب عن بنية تحتية للذكاء الاصطناعي على مستوى الرفوف، ووحدات المعالجة المركزية الجديدة Xeon 6+ المبنية على عملية 18A الخاصة بها، والشراكات مع Foxconn وSambaNova وSiemens وHitachi وغيرها.

يأتي هذا التوجه الأخير نحو الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع وشراكة فوكسكون بعد ارتفاع حاد في سعر السهم، حيث بلغ عائد السهم خلال 90 يومًا 157.44%، وعائد إجمالي كبير جدًا للمساهمين خلال عام واحد بلغ 459.18%. ويشير التراجع الأخير خلال 7 أيام إلى احتمال تباطؤ في وتيرة النمو بعد تقلبات مدفوعة بأخبار الذكاء الاصطناعي.

إذا كنت ترغب في معرفة المزيد عن التغيرات في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والطلب على مراكز البيانات، فهذا وقت مناسب لفحص 48 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

بعد خطوة حولت حصة بقيمة 1000 دولار أمريكي إلى عدة أضعاف ذلك في عام واحد، بالإضافة إلى تراجع حديث وخسائر في صافي الأرباح، هل لا تزال أسهم إنتل مقومة بشكل خاطئ، أم أن السوق يدفع بالفعل ثمن نمو الذكاء الاصطناعي في المستقبل؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 14% أقل من قيمتها الحقيقية

أغلق سهم إنتل عند 111.78 دولارًا، بينما تشير معظم الآراء المتداولة حول السهم إلى أن قيمته العادلة تبلغ 130 دولارًا. هذا الفارق هو ما تحاول هذه القصة توضيحه.

وبناءً على ذلك، فلنفترض افتراضاً معقولاً أن شركة إنتل برودكتس ستتمكن من الحفاظ على مستوى إيراداتها وأرباحها التشغيلية الحالية. ولا أظن أن هذا الافتراض غير منطقي، إذ يبدو أن إنتل برودكتس تحقق بعض النجاح في هذا المجال.

لذا، سنفترض أن مجموع أرباح منتجات إنتل ونفقات الشركة غير المخصصة سيستقر عند حوالي 10 مليارات دولار من الأرباح التشغيلية السنوية، باستثناء أرباح شركة فاوندري التشغيلية. وهذا يعيدنا إلى مسألة الربحية، فهل تستطيع فاوندري تحقيق ربحية كافية لتبرير سعر السهم الحالي البالغ 60 دولارًا؟

هل تريد أن ترى كيف يمكن لمجموعة واحدة من افتراضات الإيرادات والهامش والأرباح أن تحول 130 دولارًا إلى قيمة عادلة، بدلاً من هدف طموح، لشركة إنتل التي تتكبد خسائر حاليًا.

النتيجة: القيمة العادلة 130 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذا يتوقف على تحويل شركة إنتل لخسارتها الصافية البالغة 3.2 مليار دولار أمريكي، وانتقال شركة فاوندري نحو الربحية، في حين أن تقلبات أسعار الأسهم الأخيرة قد تتحدى بسرعة القناعة بثبات سعر السهم عند 130 دولارًا أمريكيًا.

وجهة نظر أخرى: التدفقات النقدية ترسم صورة أكثر قتامة

يشير سعر السهم العادل البالغ 130 دولارًا إلى أن سهم إنتل يبدو مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، لكن نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS يقدم وجهة نظر مختلفة. فبناءً على هذا النموذج، يتداول سهم إنتل عند 111.78 دولارًا، وهو أعلى من القيمة المقدرة البالغة 57.02 دولارًا، مما يوحي بأن السهم يبدو مكلفًا. فأي منظور منهما له وزن أكبر؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم إنتل على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 47 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع وجود مثل هذه الإشارات المختلطة حول القيمة والمخاطر والمكافأة، فمن المنطقي التحرك بسرعة، ومراجعة نقاط البيانات الرئيسية، وبناء وجهة نظرك الخاصة حول مكافأة رئيسية واحدة و3 علامات تحذيرية مهمة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا غيّرت شركة إنتل نظرتك إلى الذكاء الاصطناعي والقيمة، فلا تتوقف هنا. وسّع نطاق مراقبتك وامنح نفسك خيارات قبل الخطوة الكبيرة التالية.

• ابحث عن فرص القيمة المحتملة من خلال الاطلاع على 47 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار قد لا تعكسها بالكامل بعد.
• استثمر في أفكار الدخل المحتملة من خلال مراجعة 10 شركات ذات عوائد أعلى مع التركيز على الاستقرار.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال مراجعة 65 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة والتي تحقق نتائج جيدة في القوة المالية ومخاطر الأعمال.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.