أكملت شركة إنتل (INTC) للتو طرح أسهم إضافية بقيمة 20 مليار دولار أمريكي لتمويل الذكاء الاصطناعي المادي، وتوسيع مصنع الرقائق، والمشاريع ذات الصلة، في حين خصص الرئيس التنفيذي ليب بو تان رأس ماله الشخصي للصفقة.

انخفض سعر سهم إنتل بنسبة 2% خلال اليوم الماضي بعد زيادة حجم الطرح. ومع ذلك، فإن عوائد سعر السهم خلال 7 أيام و30 يومًا، والتي بلغت 5.1% و7.9% على التوالي، تقع ضمن عائد أعلى بكثير منذ بداية العام بلغ 160.3%. ويُبرز إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد، والذي يُعدّ ضخمًا للغاية، مدى تحوّل التوجه العام نحو خطط الشركة في مجال الذكاء الاصطناعي وتطوير الرقائق.

إذا كان هذا التوسع المادي للذكاء الاصطناعي قد لفت انتباهك، فقد يكون من المفيد الاطلاع على ما يفعله موردو البنية التحتية الآخرون في السوق من خلال أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي البالغ عددها 55 سهماً.

بعد أداء قوي للغاية وجمع رأس مال جديد بقيمة 20 مليار دولار أمريكي بسعر 95 دولارًا أمريكيًا للسهم، أصبحت إنتل الآن في قلب قصة التوسع المادي للذكاء الاصطناعي. هل لا يزال التقييم الحالي يميل بميزانية المخاطرة والعائد لصالح المشترين الجدد؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 79.5% أقل من قيمتها الحقيقية

وفقًا للرواية الأكثر متابعة لشركة إنتل، فإن القيمة العادلة تبلغ 500.93 دولارًا مقارنة بسعر الإغلاق الأخير البالغ 102.50 دولارًا، مما يشير إلى وجود فجوة محتملة كبيرة جدًا في التوقعات.

أسباب شرائي لشركة إنتل:

• برامج x86. تم إنشاء كمية كبيرة من البرامج الحالية لبنية x86، ومن المحتمل أيضًا أنها تم تحسينها للعمل على معالجات Intel نظرًا لكون الشركة رائدة في السوق لفترة طويلة، وهو ما يعتبره بعض المستثمرين ميزة على AMD.

• يظهر هذا بشكل أوضح عند مقارنة التطبيقات التي تستخدم IBOT أو Intel Compiler.

يرتكز سرد سوين بشكل كبير على كيفية تبرير القيمة العادلة المرتفعة هذه من خلال برمجيات x86 الراسخة، وافتراضات هامش الربح، ومضاعفات الأرباح المستقبلية. ويطرح هذا السرد تساؤلاً حول أي من مدخلات النمو والربحية المحددة لها التأثير الأكبر في هذا الرأي.

النتيجة: القيمة العادلة 500.93 دولار (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن خسارة شركة إنتل في العام الأخير وارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية المتوقعة في هذه الرواية قد يتحدى كلاهما القيمة العادلة الأكثر تفاؤلاً.

منظور آخر حول استخدام إنتل لنموذج التدفقات النقدية المخصومة

بينما تشير الرواية الأكثر شيوعًا حول شركة إنتل إلى قيمة عادلة تبلغ 500.93 دولارًا، يرسم نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS صورة مختلفة. عند إغلاق السهم الأخير عند 102.50 دولارًا، يتداول سهم إنتل فوق قيمة التدفقات النقدية المستقبلية المقدرة بـ 85.57 دولارًا. وهذا يشير إلى أن السهم يبدو باهظ الثمن وفقًا لهذه الطريقة. بالنسبة للمستثمرين، يطرح هذا سؤالًا بسيطًا: أي مجموعة من الافتراضات تبدو أكثر واقعية للعقد القادم من توليد التدفقات النقدية؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم إنتل على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 52 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع انقسام الآراء بشكل واضح بين المكاسب المحتملة لشركة إنتل والمخاطر في وضعها الحالي، قد ترغب في الإسراع بمراجعة الصورة الكاملة بنفسك من خلال المكسب الرئيسي وعلامتي التحذير المهمتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة إنتل؟

إذا ساهم اختبار إنتل في زيادة تركيزك على المجالات التي يمكن لرأس المال أن يحقق فيها عوائد أفضل، فلا تتوقف عند هذا الحد. استخدم قوائم الأسهم المستهدفة لاختبار مدى فعالية هذه القوائم وتوسيع نطاق مراقبتك.

• استهدف فرص القيمة المحتملة مبكراً من خلال مراجعة الشركات التي تم تحديدها في أداة الفرز والتي تحتوي على 19 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة .
• أعط الأولوية للمرونة المالية وتجنب الميزانيات العمومية الهشة من خلال فحص أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (50 نتيجة) .
• قلل المخاطر مع الحفاظ على استثمارك من خلال البحث في قائمة تضم 80 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.