حققت أرباح الربع الأول نموًا بنسبة 28%، وهو الأقوى منذ عام 2021. واختتمت بيركشاير الربع الأول بدون وارن بافيت برصيد نقدي قدره 397 مليار دولار. وساهمت صفقة رقائق أبل وإنتل في تحقيق نموٍّ ملحوظ لشركة إنتل بنسبة 232% خلال العام.

كان سعر سهم إنتل (ناسداك: INTC ) 19 دولارًا قبل عام. أما اليوم، فقد أغلق عند 130 دولارًا، وهو أعلى مستوى له على الإطلاق، مرتفعًا بنسبة 232% منذ بداية العام و433% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. وكان العامل المحفز يوم الجمعة هو تأكيد شركة آبل (ناسداك: AAPL ) على اتفاق مبدئي مع إنتل لتصنيع بعض رقائقها.

أغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عند مستوى قياسي بلغ 7398.93 نقطة (+0.8%)، بينما أغلق مؤشر ناسداك عند 26247.08 نقطة (+1.7%). وسجل كلا المؤشرين مكاسب أسبوعية للأسبوع السادس على التوالي، وهي أطول سلسلة مكاسب منذ عام 2024. وارتفع مؤشر داو جونز 12 نقطة. وانخفض سعر خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 6.7% خلال الأسبوع ليصل إلى 95.42 دولارًا أمريكيًا، على الرغم من استمرار إغلاق مضيق هرمز. وبلغ سعر البنزين 4.55 دولارًا أمريكيًا.

ملخص الأحداث

إنتل › عامٌ حافلٌ بالارتفاعات › تم إبرام اتفاقية مبدئية بين آبل وإنتل لتصنيع الرقائق يوم الجمعة. وبلغ سهم إنتل (INTC) أعلى مستوى له على الإطلاق عند 130.57 دولارًا، مرتفعًا بنسبة 232% منذ بداية العام و433% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. وسجلت إنتل للتو أفضل أداء شهري لها في 55 عامًا في بورصة ناسداك. وتبلغ قيمة حصة الحكومة الأمريكية البالغة 10%، والمقرر بدء العمل بها في أغسطس 2025، أكثر من 50 مليار دولار.

البنية التحتية للذكاء الاصطناعي › 1.12 تريليون دولار في 2027 رفعت مورغان ستانلي توقعاتها لنفقات رأس المال في إطار برنامج Mag 5 إلى 1.12 تريليون دولار للعام المقبل. تجاوزت AMD توقعات الأرباح مع نمو إيرادات مراكز البيانات بنسبة 57% على أساس سنوي لتصل إلى 5.8 مليار دولار. وقّعت أنثروبيك صفقة حوسبة بقيمة 1.8 مليار دولار مع أكاماي (ارتفعت أسهم أكاماي بنسبة 27% يوم الجمعة بعد إعلان نتائجها). كما التزمت أنثروبيك باستثمار 200 مليار دولار لجوجل على مدى خمس سنوات في مجال الحوسبة السحابية والرقائق. أعلنت NVIDIA عن شراكة 5GW مع IREN، باستثمار يصل إلى 2.1 مليار دولار. ارتفعت أسهم مايكرون وسانديسك بنسبة 38% و31% على التوالي خلال الأسبوع. تجاوز سعر سهم مايكرون 700 دولار وبلغت قيمتها السوقية 800 مليار دولار لأول مرة.

بيركشاير › الربع الأول لأبيل حقق جريج أبيل أول دورة أرباح له كرئيس تنفيذي، حيث أنهت بيركشاير الربع الأول برصيد نقدي قياسي بلغ 397.4 مليار دولار. تمتلك المجموعة الآن سندات خزانة أمريكية بقيمة 339.3 مليار دولار، أي أكثر مما يمتلكه الاحتياطي الفيدرالي نفسه ومعظم البنوك المركزية الأجنبية. ما يقرب من 5% من سوق سندات الخزانة بأكمله موجود في شركة واحدة. تم سحب قميص بافيت من التداول في الاجتماع السنوي.

أبل › الإنفاق على البحث والتطوير يصل إلى 10% من الإيرادات تجاوز إنفاق أبل على البحث والتطوير 10% من إيراداتها لأول مرة منذ 30 عامًا على الأقل. وسجل سهم الشركة أعلى مستوياته على الإطلاق يوم الخميس. وبالنظر إلى شراكتها مع إنتل، فإنّ فكرة تأخر أبل في مجال الذكاء الاصطناعي، والتي كانت تُهيمن على خططها لعام 2025، قد انتهت فعليًا.

الاقتصاد الكلي › تراجع الوظائف، وانخفاض أسعار النفط، وهدنة وشيكة › بلغ إجمالي الوظائف في أبريل 115 ألف وظيفة إضافية مقابل توقعات بزيادة قدرها 55 ألف وظيفة. وانخفضت أسعار النفط بأكثر من 6% خلال الأسبوع على الرغم من استمرار إغلاق معبر هرمز. وأعلن ترامب عن وقف إطلاق نار لمدة 3 أيام بين روسيا وأوكرانيا يبدأ غدًا.

المسرحية › مسألة الاتساع

ستة مكاسب أسبوعية متتالية. أطول سلسلة مكاسب منذ عام 2024 لكل من مؤشر ستاندرد آند بورز ومؤشر ناسداك.

لا يتفق معظم السوق مع هذا العنوان.

تركز الارتفاع في السوق. ارتفع سهم قطاع التكنولوجيا (XLK) بنسبة 3.46% يوم الجمعة، بينما انخفض سهم قطاعات المرافق (XLU) بنسبة 0.91%، والرعاية الصحية (XLV) بنسبة 0.82%، والخدمات المالية (XLF) بنسبة 0.58%. أنهت خمسة من أصل أحد عشر قطاعًا تداولاتها على انخفاض في يوم سجل فيه السوق مستوى قياسيًا.

تصدعات تحت السطح. انخفضت أسهم كلاود فلير بنسبة 24% خلال الأسبوع بعد تسريح 1100 موظف. وانخفضت أسهم كورويف بنسبة 11% يوم الجمعة بسبب زيادة الإنفاق الرأسمالي وتراجع التوقعات. وانخفضت أسهم إكسبيديا بنسبة 6.8% بسبب انخفاض الطلب على السفر إلى إيران. وبلغ مؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان 48.2، وهو مستوى يشير إلى ركود اقتصادي. وبلغ سعر البنزين 4.55 دولار. ويُعزى الأداء القوي إلى نمو أرباح الربع الأول بنسبة 28.2%، وهو الأقوى منذ عام 2021. وتفوقت أسهم شركات AMD، وبالانتير، وأكامي، وبلوك على التوقعات هذا الأسبوع. أما أسهم كلاود فلير وكورويف فقد شكلت نقطة ضعف.

يوم الثلاثاء هو يوم الاختبار. سيصدر مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أبريل في تمام الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، مع توقعات بارتفاع بنسبة 0.6% شهريًا. إذا انعكست تقلبات أسعار النفط على التوقعات، فإن سيناريو خفض أسعار الفائدة سينهار، وسيزداد التباين سوءًا. راقبوا سندات الخزانة لأجل 10 سنوات. قد يؤدي انخفاض حاد إلى ما دون 4.50% مع ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين إلى التأثير سلبًا على القطاع المالي والشركات الصغيرة قبل أن يتمكن أي تحسن من إنقاذ المؤشر.

إغلاق تكتيكي. تبلغ معدلات الفائدة على شهادات الإيداع حوالي 4.20% سنويًا لفترات تتراوح بين 9 و12 شهرًا، مع تأمين من المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع يصل إلى 250 ألف دولار لكل مودع، ولكل بنك، ولكل فئة ملكية. استثمار 10 آلاف دولار بفائدة 4.20% يحقق عائدًا يقارب 315 دولارًا خلال تسعة أشهر. بالنسبة للأموال النقدية التي لا تحتاج إلى سيولة يومية لفترة تتراوح بين 6 و12 شهرًا، يُعد تثبيت هذا العائد قبل انخفاضه المحتمل الخيار الأمثل خلال عطلة نهاية هذا الأسبوع.

تنويه من بنزينغا: هذا المقال من مساهم خارجي غير مدفوع الأجر. ولا يمثل تقارير بنزينغا، ولم يتم تحريره من حيث المحتوى أو دقته.