يقول أحد المحللين إن جمع شركة إنتل لرأس مال بقيمة 20 مليار دولار يُعد مؤشراً إيجابياً لأعمالها في مجال تصنيع الرقائق.
إنتل INTC | 0.00 | |
Ishares قطاع أشباه الموصلات في PHLX Sox SOXX | 0.00 | |
ETF لعامل الزخم الأمريكي iShares MSCI MTUM | 0.00 | |
State Street SPDR NYSE Technology ETF XNTK | 0.00 |
تلقت شركة إنتل (ناسداك: INTC ) تأييداً إيجابياً من بنك أوف أمريكا بعد طرحها لرأس مال بقيمة 20 مليار دولار تقريباً، حيث اعتبرت الشركة جمع رأس المال علامة على الثقة المتزايدة في تحول مصنع إنتل .
أكد المحلل في بنك أوف أمريكا، فيفيك آريا، توصيته بشراء أسهم شركة إنتل، لكنه خفض توقعاته لسعر السهم من 160 دولارًا إلى 145 دولارًا. وتشير التوقعات الجديدة إلى ارتفاع محتمل بنسبة 48% تقريبًا عن سعر إغلاق السهم في 11 أغسطس/آب، والذي بلغ 97.71 دولارًا.
أشارت الشركة إلى انخفاض طفيف في الأرباح نتيجة الطرح وإعادة تقييم حديثة في شركات الحوسبة القائمة على الذكاء الاصطناعي لتبرير التوقعات المنخفضة.
زيادة رأس المال تشير إلى ثقة الشركة المصنعة
يرى المحلل أن زيادة رأس مال شركة إنتل أمر إيجابي في المحصلة وليس مجرد خطوة دفاعية لتعزيز ميزانيتها العمومية.
قد يؤدي هذا الطرح إلى انخفاض ربحية السهم بنسبة تتراوح بين 4% و5% نتيجةً لزيادة عدد الأسهم. ومع ذلك، أشار المحلل إلى أن الصفقة تعكس ثقة الإدارة المتزايدة في الطلب الداخلي على مراكز البيانات وفي تفاعل العملاء الخارجيين من شركات تصنيع الرقائق.
وأشار المحلل أيضاً إلى زيادة إنفاق إنتل الرأسمالي والتقدم المحرز في عملية تصنيع معالج 14A. وقد يؤدي الفوز بعقود إضافية مع عملاء خارجيين في مجالات معالجات 18A-P و14A والتغليف المتقدم إلى زيادة الإنفاق.
يتوقع بنك أوف أمريكا أن يفوق حجم الإنتاج على المدى الطويل وكفاءة التشغيل المحسنة تأثير انخفاض الأرباح على المدى القريب.
إنتل قد تستهدف سوق تصنيع السبائك بقيمة 380 مليار دولار
يرى المحلل فرصة كبيرة طويلة الأجل لأعمال التصنيع في شركة إنتل.
تشير تقديرات بنك أوف أمريكا إلى أن شركة إنتل قد تستحوذ في نهاية المطاف على ما يقرب من 8% إلى 10% من سوق تصنيع الرقائق الإلكترونية الذي يبلغ حوالي 380 مليار دولار بحلول عام 2030. كما يمكنها أيضًا أن تستحوذ على ما يقرب من 25% إلى 30% من سوق يبلغ حجمه التقديري 20 مليار دولار للتغليف المتقدم ثنائي الأبعاد ونصف وثلاثي الأبعاد.
تتوقع الشركة أن تحقق إنتل أرباحًا تزيد عن 6 دولارات للسهم بحلول عام 2030. ويتوقع نموذجها أن ترتفع إيرادات مصنع إنتل من حوالي 1.1 مليار دولار في عام 2026 إلى ما يقرب من 40 مليار دولار في عام 2030.
تشمل فرص التصنيع المحتملة رقائق السيليكون من شركة أبل، وتغليف ميديا تيك، وتيرا فاب، ومعالجات الخوادم القائمة على ARM، على الرغم من أن بنك أوف أمريكا قال إنه لم يدرج صفقات محتملة محددة في نموذج التصنيع الأساسي الخاص به.
قطاع الخوادم يعزز التوقعات الإيجابية
يُعدّ قطاع معالجات الخوادم في شركة إنتل جزءًا رئيسيًا آخر من وجهة نظر المحلل المتفائلة.
ارتفع متوسط أسعار بيع خوادم إنتل بنسبة 43% على أساس سنوي، مسجلاً رقماً قياسياً بلغ حوالي 1200 دولار أمريكي في الربع الثاني، وفقاً لبيانات شركة ميركوري التي استشهد بها بنك أوف أمريكا. وتتوقع الشركة نمواً محتملاً في عدد الوحدات المباعة ومتوسط سعر البيع بنسبة تتجاوز 10% حتى عام 2030 مع توسع سوق الخوادم.
يتوقع بنك أوف أمريكا أن تصل مبيعات معالجات الخوادم من إنتل إلى حوالي 45 مليار دولار بحلول عام 2030، وهو ما يمثل حوالي 20٪ من السوق المستهدف الذي يقدر بنحو 220 مليار دولار.
خفضت الشركة توقعاتها لأرباح أعوام 2026 و2027 و2028 بنسبة 2% و4% و3% على التوالي، وذلك لمراعاة ارتفاع عدد الأسهم. وتتوقع الشركة الآن أرباحًا معدلة قدرها 1.47 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد في عام 2026، و2.01 دولارًا أمريكيًا في عام 2027، و2.92 دولارًا أمريكيًا في عام 2028.
تشمل المخاطر الرئيسية التنفيذ والإنتاجية لعمليات Intel 18A و 14A، وسرعة تأمين عملاء خارجيين رئيسيين في مجال تصنيع الرقائق، والمزيد من خسائر الحصة السوقية لصالح منافسي وحدة المعالجة المركزية.
حركة سعر سهم إنتل: ارتفعت أسهم إنتل بنسبة 3.18% لتصل إلى 100.81 دولار وقت النشر يوم الأربعاء، وفقًا لبيانات بنزينغا برو .
صورة من موقع Shutterstock