يعتمد بعض المستثمرين على توزيعات الأرباح لتنمية ثرواتهم، وإذا كنت من هؤلاء المستثمرين المهتمين بتوزيعات الأرباح، فقد يثير اهتمامك معرفة أن شركة خدمات الإنترنت والاتصالات العربية ( تداول: 7202 ) ستبدأ بتوزيع أرباحها خلال ثلاثة أيام فقط. عادةً، يكون تاريخ توزيع الأرباح قبل يومي عمل من تاريخ الاستحقاق، وهو التاريخ الذي تحدد فيه الشركة المساهمين المؤهلين لتلقي الأرباح. يُعد تاريخ توزيع الأرباح مهمًا لأنه يجب تسوية أي معاملة على السهم قبل تاريخ الاستحقاق حتى يكون المساهم مؤهلًا لتلقي الأرباح. بعبارة أخرى، يمكن للمستثمرين شراء أسهم شركة خدمات الإنترنت والاتصالات العربية قبل 20 مايو ليكونوا مؤهلين لتلقي الأرباح، والتي ستُدفع في 1 يناير.

ستدفع الشركة 8.00 ريال سعودي للسهم الواحد في الدفعة القادمة من توزيعات الأرباح، وقد دفعت الشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية ما مجموعه 8.00 ريال سعودي للسهم الواحد. وبالنظر إلى توزيعات الأرباح خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، فإن شركة خدمات الإنترنت والاتصالات العربية لديها عائد توزيعات أرباح يبلغ حوالي 3.6% على سعر سهمها الحالي البالغ 221.70 ريال سعودي. تُعدّ توزيعات الأرباح مصدر دخل هامًا للعديد من المساهمين، إلا أن سلامة الوضع المالي للشركة أمر بالغ الأهمية للحفاظ على هذه التوزيعات. لذا، نحتاج إلى دراسة ما إذا كانت شركة خدمات الإنترنت والاتصالات العربية قادرة على تحمل توزيعات الأرباح الحالية، وما إذا كان من الممكن زيادة هذه التوزيعات.

إذا دفعت شركة ما أرباحًا موزعة أكثر مما حققته، فقد يصبح توزيع الأرباح غير مستدام، وهو وضع غير مرغوب فيه. دفعت شركة خدمات الإنترنت والاتصالات العربية 63% من أرباحها للمستثمرين العام الماضي، وهو مستوى توزيع طبيعي لمعظم الشركات. مع ذلك، حتى الشركات ذات الربحية العالية قد لا تولد أحيانًا سيولة كافية لدفع الأرباح، ولهذا السبب يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت التدفقات النقدية تغطي توزيعات الأرباح. دفعت الشركة نسبة مرتفعة بشكل غير مستدام بلغت 211% من تدفقاتها النقدية الحرة كأرباح موزعة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، وهو أمر مثير للقلق. يستثني تعريفنا للتدفقات النقدية الحرة النقد الناتج عن بيع الأصول، لذا بما أن شركة خدمات الإنترنت والاتصالات العربية تدفع نسبة عالية من تدفقاتها النقدية، فقد يكون من المفيد التحقق مما إذا كانت قد باعت أصولًا أو شهدت أحداثًا مماثلة أدت إلى هذا التوزيع المرتفع للأرباح.

رغم أن أرباح شركة خدمات الإنترنت والاتصالات العربية غطت توزيعات الأرباح، إلا أن السيولة النقدية تُعدّ أكثر أهمية، لذا من غير المُبشّر أن نرى الشركة لم تُولّد سيولة كافية لدفع توزيعات الأرباح. وكما يُقال، السيولة النقدية هي الأساس، ولو استمرت شركة خدمات الإنترنت والاتصالات العربية في دفع توزيعات أرباح لا تُغطيها التدفقات النقدية بشكل كافٍ، لاعتبرنا ذلك مؤشراً تحذيرياً.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

عادةً ما تكون الشركات ذات آفاق النمو القوية هي الأفضل في توزيع الأرباح، إذ يسهل زيادة هذه الأرباح مع تحسن ربحية السهم. وإذا انخفضت الأرباح بشكل كبير، فقد تُضطر الشركة إلى خفض توزيعاتها. لهذا السبب، يسعدنا أن نرى ارتفاع ربحية سهم شركة خدمات الإنترنت والاتصالات العربية بنسبة 17% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. وقد نمت الأرباح بمعدل جيد، لكننا نشعر بالقلق من أن مدفوعات الأرباح استنزفت معظم التدفق النقدي للشركة خلال العام الماضي.

يعتمد معظم المستثمرين في تقييم آفاق توزيعات أرباح الشركات بشكل أساسي على مراجعة معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. ففي السنوات الأربع الماضية، رفعت شركة خدمات الإنترنت والاتصالات العربية توزيعات أرباحها بنسبة 19% سنويًا في المتوسط. وقد شهد كل من ربحية السهم وتوزيعات الأرباح نموًا سريعًا في الآونة الأخيرة، وهو أمرٌ مُبشّر.

الخلاصة

هل ينبغي على المستثمرين شراء أسهم شركة خدمات الإنترنت والاتصالات العربية للاستفادة من توزيعات الأرباح القادمة؟ من الجيد أن نرى نمو ربحية السهم وأن نسبة توزيع الأرباح للشركة ضمن المعدل الطبيعي لمعظم الشركات. مع ذلك، يساورنا بعض القلق حيال توزيع الشركة 211% من تدفقاتها النقدية، وهي نسبة مرتفعة بشكل غير مريح. باختصار، تبدو شركة خدمات الإنترنت والاتصالات العربية جيدة وفقًا لهذا التحليل، على الرغم من أنها لا تُعدّ فرصة استثمارية استثنائية.

إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في خدمات الإنترنت والاتصالات العربية، فمن الجدير معرفة المخاطر التي تواجهها هذه الشركة.

إذا كنت تبحث عن أسهم الشركات التي تدفع أرباحًا قوية، فننصحك بالاطلاع على مجموعتنا المختارة من أفضل أسهم توزيعات الأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.