لقد تأثر سهم شركة IBM (الشركة العالمية لآلات الأعمال) بقصتين متنافستين: الأولى هي قيام ستاربكس باستبدال أدوات صيانة IBM ببرامج الذكاء الاصطناعي الداخلية، والثانية هي قيام IBM بطرح منتجات جديدة تركز على الذكاء الاصطناعي مثل Lightwell و IBM Bob المطورة.

خلال الربع الماضي، شهدت شركة آي بي إم عائدًا على سعر السهم لمدة 90 يومًا بنسبة 27.97٪، وعائدًا إجماليًا للمساهمين لمدة عام واحد بنسبة 5.37٪، مما يشير إلى أن الزخم الأخير يتناقض مع المكاسب الأكثر تواضعًا على مدى فترة أطول.

يعكس رد فعل سعر السهم الأخير، بما في ذلك تحرك ليوم واحد انخفض بنسبة 2.23٪ وعائد سعر السهم لمدة 30 يومًا بنسبة 6.42٪، قيام المستثمرين بتقييم مخاطر تحول عملاء مثل ستاربكس إلى العمل داخليًا، مقابل إطلاقات IBM التي تركز على الذكاء الاصطناعي مثل ترقيات Bob وإطلاق Lightwell.

إذا كان تركيز شركة IBM على الذكاء الاصطناعي يدفعك للتفكير في المجالات الأخرى التي يعيد فيها الذكاء الاصطناعي تشكيل البرمجيات، فهذه لحظة جيدة لفحص 63 سهمًا مربحًا في مجال الذكاء الاصطناعي لا تستهلك الأموال فحسب .

من الواضح أن شركة International Business Machines تقوم بتنفيذ حملة كبيرة لتحديث الذكاء الاصطناعي والحواسيب المركزية، ومع ذلك فإن تحرك السهم الحاد خلال 90 يومًا وسعره الحالي الذي يزيد قليلاً عن أحدث هدف للمحللين يثير سؤالًا أبسط: هل تكمن هذه القوة بالفعل في التقييم؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 15.3% مبالغ في تقييمها

يُحدد التقرير الأكثر متابعة حول شركة آي بي إم قيمة عادلة تبلغ 256.08 دولارًا مقابل سعر السهم الأخير البالغ 295.30 دولارًا، لذا فهو يرى أن الارتفاع الحالي يتجاوز هذا التقدير مع أنه لا يزال قائمًا على افتراضات محددة للأرباح والهامش والمضاعفات.

تمثل شركة IBM استثمارًا تقنيًا دفاعيًا للنمو، وهي في طور التحول إلى شركة منصات مؤسسية رائدة في مجال البرمجيات والذكاء الاصطناعي. ورغم أن نمو الإيرادات لا يزال معتدلًا، إلا أن تحسن مزيج المنتجات (البرمجيات)، وهوامش الربح القوية، والتدفقات النقدية المستدامة، كلها عوامل تدعم جاذبية الاستثمار طويل الأجل، لا سيما للمستثمرين الذين يسعون إلى الاستثمار في الذكاء الاصطناعي المؤسسي بتقلبات أقل مقارنةً بنظيراتها من شركات البرمجيات كخدمة (SaaS) المتخصصة.

هل تريد أن ترى كيف يتم بناء رقم القيمة العادلة هذا؟ وفقًا لكابيري، يعتمد السرد بشكل كبير على مزيج البرمجيات، وقوة توليد النقد، ومضاعف الأرباح المستقبلية الذي يفترض أن شركة IBM ستستمر في التحول نحو الأعمال ذات الهوامش الربحية الأعلى.

النتيجة: القيمة العادلة 256.08 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، لا تزال شركة آي بي إم تواجه عاملين حاسمين واضحين: تباطؤ تبني الذكاء الاصطناعي في برامجها وخدماتها الاستشارية عن المتوقع، والضغط في حال قيام عملاء رئيسيين بتسريع عمليات الاستبدال الداخلية مثل ستاربكس.

وجهة نظر أخرى: القيمة العادلة لشركة آي بي إم (IBM) وفقًا لتصنيف SWS DCF

يرى المستخدمون أن أسهم شركة آي بي إم مُبالغ في قيمتها بنسبة 15.3%، حيث يبلغ سعر السهم 295.30 دولارًا أمريكيًا مقابل قيمة عادلة قدرها 256.08 دولارًا أمريكيًا. لكن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يُشير إلى عكس ذلك، إذ تبلغ القيمة العادلة 362.41 دولارًا أمريكيًا، ويتم تداول السهم بخصم 18.5%. نموذجان مدروسان، وإجابتان مختلفتان تمامًا. أيّ الافتراضات تثق بها أكثر؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع شركة آي بي إم على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 44 سهمًا عالي الجودة بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع وجود شركة آي بي إم بين مخاطر واضحة ومكافآت حقيقية، فإن هذا هو الوقت المناسب لمراجعة التفاصيل بنفسك، وتحديد ما يهم أكثر لمحفظتك الاستثمارية، ثم موازنة تلك المقايضات مقابل المكافآت الرئيسية الأربعة وعلامة تحذيرية مهمة واحدة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة آي بي إم؟

إذا كانت شركة IBM قد لفتت انتباهك إلى ما يجب إضافته إلى محفظتك الاستثمارية، فلا تتوقف عند هذا الحد. فقائمة الأفكار الجديدة المناسبة لا تقل أهمية.

• استهدف إمكانات النمو المتراكم الثابت من خلال فحص الشركات ذات ملفات الدخل الموثوقة والعوائد القوية عبر حصون توزيعات الأرباح التسعة .
• ابحث عن الجودة بسعر معقول من خلال مراجعة الشركات التي تم تصنيفها على أنها قد تكون مقومة بشكل خاطئ باستخدام قائمة الأسهم الـ 44 عالية الجودة والمقومة بأقل من قيمتها الحقيقية .
• أعط الأولوية للمرونة من خلال فحص الشركات ذات الأساس المالي القوي والأساسيات القوية عبر أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات القوية (47 نتيجة) .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.