• في أوائل يوليو 2026، أصدرت شركة IBM نتائج أولية نادرة للربع الثاني تُظهر ضعف أداء البرامج والبنية التحتية حيث أعاد عملاء المؤسسات توجيه ميزانياتهم نحو الخوادم والتخزين والذاكرة التي تركز على الذكاء الاصطناعي، بينما طرحوا أيضًا عروضًا جديدة مثل منصة الأمان مفتوحة المصدر Lightwell، وأدوات تطوير IBM Bob الموسعة، وأنظمة z17 وLinuxONE 5 المحدثة.
• إن تفسير الشركة بأنها "لم تتكيف وتتحرك بالسرعة الكافية" مع إعادة ترتيب أولويات الإنفاق الرأسمالي المفاجئة يثير تساؤلات حادة حول مدى مرونة خارطة طريقها الخاصة بالسحابة الهجينة والذكاء الاصطناعي وتحديث الحواسيب المركزية عندما تتغير أولويات العملاء بشكل مفاجئ.
• سندرس الآن كيف يؤثر هذا التحول المفاجئ للعملاء نحو البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وأخطاء التنفيذ التي اعترفت بها شركة IBM، على سردية الاستثمار للشركة.

الذكاء الاصطناعي على وشك إحداث ثورة في مجال الرعاية الصحية. تعمل هذه الشركات الأربعون على تطوير كل شيء بدءًا من التشخيص المبكر وصولًا إلى اكتشاف الأدوية . والأفضل من ذلك كله، أن قيمتها السوقية لا تتجاوز 10 مليارات دولار، ما يتيح لك فرصة الاستثمار مبكرًا.

ملخص سرد استثمار شركة آي بي إم

لامتلاك أسهم IBM اليوم، عليك أن تؤمن بأن استراتيجيتها في مجال الحوسبة السحابية الهجينة والذكاء الاصطناعي وتحديث الحواسيب المركزية لا تزال قادرة على تعزيز القيمة حتى مع تحول أولويات العملاء فجأة نحو أجهزة الذكاء الاصطناعي. لقد تغير المحفز المباشر: أصبح التنفيذ في مجال البرمجيات والبنية التحتية، وخاصة فيما يتعلق بمنصة z17 وما يرتبط بها، أكثر أهمية من الاتجاهات الكلية العامة. يتمثل الخطر الأكبر على المدى القريب في أن تأخير الصفقات وتغييرات الميزانية قد تكون أكثر ثباتًا مما تشير إليه IBM، مما يُبقي تعافي البرمجيات ذات الهوامش الربحية العالية غير متكافئ.

من بين تحركات IBM الأخيرة، يُعدّ توسيع محفظة منتجاتها من z17 وLinuxONE 5 الأكثر صلةً بهذا التراجع. إذ تُعالج أنظمة التثبيت على الرفوف والأنظمة أحادية الإطار الجديدة، إلى جانب أدوات مثل إدارة البنية التحتية لـ Z وCOBOL Elevate، نقاط الضعف في الحواسيب المركزية والبنية التحتية التي أشارت إليها IBM مؤخرًا. وقد يؤثر مدى فعالية هذه التكوينات في تحويل بصمات الحواسيب المركزية الحالية إلى عمليات نشر أكثر مرونة وجاهزية للذكاء الاصطناعي بشكل كبير على ما إذا كانت البنية التحتية ستعود لتُشكّل دعمًا لجدوى الاستثمار أم ستبقى عبئًا.

لكن وراء إطلاق المنتجات، ينبغي على المستثمرين أن يدركوا أن القلق الحقيقي يكمن فيما إذا كانت شركة IBM قادرة على تجنب تكرار هذا النوع من الصدمات المفاجئة في الميزانية...

تتوقع شركة آي بي إم إيرادات بقيمة 79.6 مليار دولار وأرباحًا بقيمة 12.7 مليار دولار بحلول عام 2029. ويتطلب ذلك نموًا سنويًا في الإيرادات بنسبة 4.9٪ وزيادة في الأرباح بنحو 2.0 مليار دولار من 10.7 مليار دولار اليوم.

اكتشف كيف أن توقعات شركة آي بي إم (IBM) تُنتج قيمة عادلة قدرها 293.89 دولارًا ، أي بزيادة قدرها 35% عن سعرها الحالي.

استكشاف وجهات نظر أخرى

كان بعض المحللين الذين قدموا أقل التقديرات حذرين بالفعل، إذ افترضوا أن إيرادات شركة IBM سترتفع بنسبة 3.9% فقط سنوياً وأن الأرباح ستنخفض إلى حوالي 10.4 مليار دولار أمريكي، وقد تدفع هذه الصدمة الأخيرة في الإنفاق الرأسمالي المدفوعة بالذكاء الاصطناعي وجهة نظرهم إلى أبعد من قصة السحابة الهجينة الأكثر تفاؤلاً التي قد تسمعها في أماكن أخرى.

استكشف 13 تقديرًا آخر للقيمة العادلة لشركة آي بي إم - لماذا قد تكون قيمة السهم أقل بنسبة 10٪ من السعر الحالي!

كوّن رأيك الخاص

هل تخالف الروايات السائدة؟ نادراً ما تأتي عوائد الاستثمار الاستثنائية من اتباع القطيع، لذا اتبع حدسك.

• تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 4 مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية مهمة واحدة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة آي بي إم.
• يقدم تقريرنا البحثي المجاني عن شركة آي بي إم تحليلاً أساسياً شاملاً مُلخصاً في رسم بياني واحد - ندفة الثلج - مما يسهل تقييم الصحة المالية العامة لشركة آي بي إم بنظرة سريعة.

هل تفكر في استراتيجيات أخرى؟

فرص كهذه لا تدوم. إليكم أفضل الخيارات الواعدة اليوم. اطلعوا عليها الآن:

• استثمر في النهضة النووية من خلال قائمتنا التي تضم 89 مشروعاً رائداً في مجال البنية التحتية للطاقة النووية، والتي تدعم ثورة الذكاء الاصطناعي العالمية.
• استغل دورة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي الفائقة من خلال اختيارنا لأفضل 52 "خيارًا وأداة" في طفرة الذكاء الاصطناعي التي تحول الطلب القياسي إلى تدفق نقدي هائل.
• اكتشف الفرصة الكبيرة القادمة مع 20 سهمًا رخيصًا من النخبة يوازن بين المخاطرة والعائد.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.