حظيت شركة Intuitive Surgical (ISRG) باهتمام جديد بعد إعلانها عن منشأة تصنيع جديدة في بينانغ، ماليزيا، إلى جانب تحديثات حول تجديدات My Intuitive+ ومنصة da Vinci 5 التي تركز على البرمجيات.

تأتي الأخبار الأخيرة المتعلقة بمنشأة بينانغ ومنصة دافنشي 5 البرمجية بعد فترة متباينة لشركة إنتويتيف سيرجيكال، حيث بلغ سعر السهم 397.72 دولارًا أمريكيًا، وحقق عائدًا على سعر السهم خلال الثلاثين يومًا الماضية بنسبة 12.61%، في حين انخفض سعر السهم منذ بداية العام بنسبة 29.23%. ويشير إجمالي عائد المساهمين على مدى ثلاث سنوات، والبالغ 36.96%، إلى زخم تراكم على مدى فترة أطول، على الرغم من انخفاض إجمالي عائد المساهمين بنسبة 17.22% خلال العام الماضي.

إذا كنت مهتمًا بكيفية امتداد موضوعات الروبوتات والأتمتة إلى ما هو أبعد من شركة Intuitive Surgical، فهذه لحظة جيدة لمسح السوق باستخدام أسهم شركات الروبوتات والأتمتة البالغ عددها 37 شركة.

بالنسبة لشركة إنتويتيف سيرجيكال، فإن الانتعاش الحاد الذي شهدته أسهمها خلال الثلاثين يومًا الماضية، وضعف نتائجها منذ بداية العام، يدفعان المستثمرين في اتجاهين متعاكسين. فهل يبرر هذا الارتفاع الأخير الدخول الآن، أم أن التريث يوفر فرصة دخول أفضل كما يُبين قسم التقييم؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 36.9% أقل من قيمتها الحقيقية

تشير معظم التقارير المتداولة حول شركة إنتويتيف سيرجيكال إلى أن القيمة العادلة للسهم تبلغ 630.48 دولارًا، وهو سعر أعلى بكثير من سعر الإغلاق الأخير البالغ 397.72 دولارًا. وهذا يُشير إلى خصم ضمني كبير قبل النظر في التفاصيل الكامنة وراء هذا الرقم.

تابعتُ أسهم ISRG منذ عام 2003، حين عُرضت على نادي الاستثمار الذي انضممتُ إليه حديثًا. حاولتُ تحليلها باستخدام منهجية BetterInvesting SSG التي تعرفتُ عليها، لكنني لم أتمكن من تحديد سعر الشراء. غلبت آراء الخبراء في النادي، وبدأنا الاستثمار بسعر 48 دولارًا للسهم تقريبًا، وواصلنا زيادة حصتنا. في عام 2005، كان سعر سهم ISRG يتجاوز 200 دولار، وبدأتُ أشعر بالقلق. أقنعتُ النادي بوضع أمر إيقاف خسارة متحرك. استمر السعر في الارتفاع حتى وصل إلى 393 دولارًا للسهم. ثم بدأ سعر سهم ISRG بالانخفاض حتى وصل إلى 200 دولار. نجح أمر إيقاف الخسارة المتحرك تمامًا، وبعنا حصة النادي بسعر يزيد قليلًا عن 360 دولارًا للسهم. حاولتُ إقناع النادي بإعادة الاستثمار في ISRG عند سعر 200 دولار، لكنهم رفضوا، إلا أنني فعلت. أصف هذه التجربة بأنها أشبه بركوب البرق. اشتريتُ وبعتُ أسهم ISRG مرتين على الأقل منذ ذلك الحين، وشاهدتُ سعر السهم يرتفع إلى أكثر من 1000 دولار مرتين قبل أن أقوم بتقسيم الأسهم بنسبة 3 مقابل 1. الأولى في عام 2017، ثم الثانية في عام 2021. هل ذكرتُ أنني لا أملك أي ديون؟

هل ترغب في معرفة مسار الإيرادات وهامش الربح الذي يقف وراء رقم 630.48؟ يتضمن التقرير أيضًا مضاعف ربح مرتفع قد يفاجئك.

النتيجة: القيمة العادلة 630.48 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يمكن أن تتغير قصة شركة Intuitive Surgical بسرعة إذا تباطأت أحجام العمليات الجراحية أو إذا ضغطت الأنظمة الروبوتية الجديدة على الأسعار وتآكلت هامش الربح الحالي.

وجهة نظر أخرى: شركة إنتويتيف سيرجيكال تتجاوز مضاعفات السوق

يرى المستخدمون أن سهم شركة Intuitive Surgical مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 36.9%، حيث يبلغ سعره 630.48 دولارًا أمريكيًا للسهم. إلا أن السوق يعطي انطباعًا مختلفًا. فمع نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 44.8 ضعفًا، مقارنةً بمتوسط القطاع البالغ 27.2 ضعفًا ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 29.3 ضعفًا، يُتداول السهم بعلاوة سعرية واضحة.

يُشير تقدير نسبة السعر إلى الأرباح العادلة البالغ 35.1 ضعفًا إلى انخفاض ملحوظ عن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية. قد يُشير هذا الفارق إلى أن التوقعات مرتفعة بالفعل، مما يزيد من احتمالية تأثير أي تراجع في الأرباح أو معنويات السوق سلبًا على سعر السهم. ما مدى ارتياحك لدفع سعر أعلى بكثير من أسعار الشركات المنافسة ونسبة السعر إلى الأرباح العادلة لشركة إنتويتيف سيرجيكال؟

الخطوات التالية

مع وجود إشارات متضاربة حول شركة Intuitive Surgical في هذه المقالة، من المفيد مراجعة العوامل الأساسية بنفسك وموازنة الفوائد المحتملة مقابل المخاطر التي تم تسليط الضوء عليها في المكافآت الرئيسية الثلاث .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة إنتويتيف سيرجيكال؟

إذا اقتصرت على شركة Intuitive Surgical، فقد تفوتك فرص أخرى. استخدم أداة Simply Wall St Screener لمقارنة الأفكار المحتملة وتحسين قائمة مراقبتك.

• استهدف فرص القيمة المحتملة من خلال مراجعة الشركات المذكورة في قائمة الأسهم الـ 52 عالية الجودة ذات القيمة المنخفضة
• عزز تركيزك على الدخل من خلال البحث عن خيارات ذات عائد أعلى باستخدام حصون توزيعات الأرباح الاثني عشر
• أعطِ الأولوية للمرونة من خلال التحقق من الشركات المدرجة ضمن قائمة الأسهم الـ 78 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.