إحدى الطرق البسيطة للاستفادة من سوق الأسهم هي شراء صندوق مؤشر. ولكن باختيار الأسهم الفردية المناسبة، يُمكن تحقيق أرباح أكبر. على سبيل المثال، ارتفع سعر سهم الشركة الوطنية السعودية للنقل البحري ( تداول: 4030 ) بنسبة 91% خلال السنوات الثلاث الماضية، متجاوزًا بذلك انخفاض السوق الذي بلغ حوالي 11% (دون احتساب الأرباح الموزعة). مع ذلك، لم تكن العوائد الأخيرة بنفس القدر من الإبهار، حيث حقق السهم عائدًا بنسبة 50% فقط خلال العام الماضي، بما في ذلك الأرباح الموزعة.

دعونا نلقي نظرة على الأساسيات الكامنة على المدى الطويل، ونرى ما إذا كانت متسقة مع عوائد المساهمين.

رغم أن الأسواق آلية تسعير فعّالة، إلا أن أسعار الأسهم تعكس معنويات المستثمرين، وليس فقط الأداء الأساسي للشركة. ومن خلال مقارنة ربحية السهم وتغيرات سعر السهم بمرور الوقت، يمكننا تكوين فكرة عن كيفية تطور نظرة المستثمرين إلى الشركة عبر الزمن.

تمكنت الشركة الوطنية السعودية للنقل البحري من زيادة ربحية السهم بنسبة 51% سنوياً على مدى ثلاث سنوات، مما أدى إلى ارتفاع سعر السهم. ومع ذلك، فإن متوسط الزيادة السنوية في سعر السهم، والبالغة 24%، أقل من نمو ربحية السهم. لذا يبدو أن المستثمرين أصبحوا أكثر حذراً تجاه الشركة مع مرور الوقت.

تُظهر الصورة أدناه كيف تطورت EPS بمرور الوقت (يمكنك رؤية المزيد من التفاصيل بالنقر على الصورة).

من الرائع بالطبع أن نرى كيف نمت أرباح الشركة الوطنية السعودية للشحن على مر السنين، لكن المستقبل هو الأهم بالنسبة للمساهمين.

ماذا عن توزيعات الأرباح؟

من المهم مراعاة العائد الإجمالي للمساهمين، بالإضافة إلى عائد سعر السهم، لأي سهم. يُحسب العائد الإجمالي للمساهمين من خلال احتساب قيمة توزيعات الأرباح النقدية (بافتراض إعادة استثمار أي أرباح مستلمة) والقيمة المحسوبة لأي عمليات زيادة رأس المال أو فصل الشركات التابعة. ويمكن القول إن العائد الإجمالي للمساهمين يُعطي صورة أشمل للعائد الذي يحققه السهم. وقد بلغ العائد الإجمالي للمساهمين في الشركة الوطنية السعودية للشحن البحري خلال السنوات الثلاث الماضية 104%، وهو ما يتجاوز عائد سعر السهم المذكور سابقًا. ويعود ذلك بشكل كبير إلى توزيعات الأرباح التي تُقدمها الشركة.

منظور مختلف

يسرّنا أن نعلن أن مساهمي الشركة الوطنية السعودية للنقل البحري قد حققوا عائدًا إجماليًا للمساهمين بنسبة 50% خلال عام واحد، بما في ذلك توزيعات الأرباح. ونظرًا لأن العائد الإجمالي للمساهمين خلال عام واحد أفضل من العائد الإجمالي خلال خمس سنوات (والذي بلغ 15% سنويًا)، يبدو أن أداء السهم قد تحسّن مؤخرًا. ومع استمرار قوة زخم سعر السهم، قد يكون من المفيد إلقاء نظرة فاحصة عليه، حتى لا تفوتكم فرصة استثمارية. وبينما يجدر مراعاة تأثيرات ظروف السوق المختلفة على سعر السهم، إلا أن هناك عوامل أخرى أكثر أهمية.

بالتأكيد، قد تجد فرصة استثمارية رائعة بالبحث في أماكن أخرى. لذا، ألقِ نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات التي نتوقع أن تحقق نموًا في أرباحها.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط العوائد المرجحة للسوق للأسهم المتداولة حاليًا في البورصات السعودية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.