شهدت أسهم شركة كريكت ( ناسداك: CRCT ) شهرًا سيئًا، حيث خسرت 36% من قيمتها بعد فترة جيدة نسبيًا. وبدلًا من أن يحصد المساهمون الذين صمدوا خلال الاثني عشر شهرًا الماضية ثمار استثماراتهم، يواجهون الآن انخفاضًا في سعر السهم بنسبة 21%.

حتى بعد هذا الانخفاض الكبير في السعر، فإن نسبة السعر إلى الربحية (أو "P/E") لشركة Cricut البالغة 14.6x قد تجعلها تبدو خيارًا مناسبًا للشراء حاليًا، مقارنةً بالسوق في الولايات المتحدة، حيث تتجاوز نسبة السعر إلى الربحية لنحو نصف الشركات 18x، بل إن تجاوزها 33x أمر شائع. مع ذلك، قد يكون انخفاض نسبة السعر إلى الربحية لسبب وجيه، ويتطلب الأمر مزيدًا من البحث لتحديد ما إذا كان مبررًا.

يُعتبر نمو أرباح شركة كريكت الأخير مُرضيًا، إن لم يكن مُذهلًا. قد يتوقع الكثيرون تراجع أداء الأرباح المُحترم، مما أدى إلى انخفاض مُضاعف السعر إلى الربحية. إذا كنت تُحب الشركة، فتأمل ألا يكون هذا هو الحال، حتى تتمكن من شراء بعض أسهمها في الوقت الذي لا تُفضلها فيه.

على الرغم من عدم وجود تقديرات تحليلية متاحة لشركة Cricut، يمكنك إلقاء نظرة على هذا التصور المجاني الغني بالبيانات لمعرفة كيفية تراكم الشركة من حيث الأرباح والإيرادات والتدفق النقدي.

هل يتناسب النمو مع انخفاض نسبة السعر إلى الربحية؟

من أجل تبرير نسبة السعر إلى الربحية، ستحتاج Cricut إلى إنتاج نمو بطيء يتخلف عن السوق.

بالنظر إلى الوراء، نرى أن الشركة نجحت في زيادة أرباح السهم بنسبة 5.8% العام الماضي. إلا أن هذا لم يكن كافيًا، إذ شهدت آخر ثلاث سنوات انخفاضًا حادًا في أرباح السهم بنسبة 42%. لذا، للأسف، علينا أن نعترف بأن الشركة لم تحقق نموًا جيدًا في الأرباح خلال تلك الفترة.

وبالمقارنة مع السوق، التي من المتوقع أن تحقق نمواً بنسبة 14% في الأشهر الـ12 المقبلة، فإن الزخم الهبوطي للشركة استناداً إلى نتائج الأرباح متوسطة الأجل الأخيرة يشكل صورة قاتمة.

بناءً على هذه المعلومات، لا نستغرب أن تُتداول شركة كريكت عند نسبة سعر إلى ربحية أقل من السوق. مع ذلك، نعتقد أن انخفاض الأرباح لن يُؤدي على الأرجح إلى استقرار هذه النسبة على المدى الطويل، مما قد يُعرّض المساهمين لخيبة أمل مستقبلية. ومن المُحتمل أن تنخفض نسبة السعر إلى الربحية إلى مستويات أدنى إذا لم تُحسّن الشركة ربحيتها.

النقطة الرئيسية

انخفاض قيمة أسهم كريكت يعني أن نسبة السعر إلى الربحية لديها أصبحت الآن عند مستوى منخفض جدًا. بشكل عام، نفضل أن يقتصر استخدام نسبة السعر إلى الربحية على تحديد رأي السوق في الوضع العام للشركة.

لقد تأكدنا من أن شركة كريكت تحافظ على نسبة سعر ربحيتها المنخفضة نتيجةً لضعف أرباحها المتراجعة على المدى المتوسط، كما هو متوقع. يتقبل المساهمون حاليًا نسبة السعر إلى الربحية المنخفضة، إذ يُقرّون بأن الأرباح المستقبلية لن تُقدّم على الأرجح أي مفاجآت سارة. إذا استمرت اتجاهات الأرباح الأخيرة على المدى المتوسط، فمن الصعب توقع تحرك سعر السهم بقوة في أيٍّ من الاتجاهين في المستقبل القريب في ظل هذه الظروف.

إذا كانت نسب السعر إلى الربحية تثير اهتمامك ، فقد ترغب في رؤية هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنمو قوي في الأرباح ونسب سعر إلى ربحية منخفضة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.