صندوق ARK Innovation ETF التابع لكاثي وود (CBOE: ARKK) يفقد أصوله هذا العام حيث يستمر أداؤه في التخلف عن مؤشر ناسداك 100 الذي يركز بشكل كبير على التكنولوجيا.

خسر صندوق ARKK المتداول في البورصة 313 مليون دولار من أصوله هذا العام

سحب المستثمرون أكثر من 313 مليون دولار من الصندوق حتى الآن هذا العام، مما أدى إلى انخفاض أصوله المُدارة إلى 7.2 مليار دولار، وهو أقل بكثير من ذروته البالغة 29 مليار دولار. وتتناقض هذه التدفقات الخارجة بشكل حاد مع سوق صناديق المؤشرات المتداولة الأمريكية الأوسع نطاقاً، والتي اجتذبت أكثر من تريليون دولار من التدفقات الداخلة هذا العام.

لم يرتفع سهم شركة ARKK سوى بنسبة 2% منذ بداية العام، بينما ارتفع مؤشر ناسداك 100 بنسبة 20% ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 9%. وقد انخفض السهم بنسبة 31% خلال السنوات الخمس الماضية، في حين قفز المؤشران بنسبة 116% و80% على التوالي.

على الرغم من ارتفاع تكاليفه، إلا أن أداء الصندوق كان أقل من أداء البدائل السلبية الشائعة. تبلغ نسبة المصاريف في صندوق ARKK 0.75%، وهي نسبة أعلى بكثير من صندوق Vanguard S&P 500 ETF (NASDAQ: VOO ) وصندوق Invesco NASDAQ 100 ETF (NASDAQ: QQQM )، اللذين تبلغ نسبة مصاريفهما 0.03% و0.015% على التوالي.

تراجعت أسهم أفضل صناديق الابتكار التابعة لشركة ARKK

تراجع سهم شركة ARKK عن أداء المؤشرات الأمريكية الرئيسية، حيث استمرت أبرز استثماراتها في مواجهة صعوبات. فقد انخفض سهم شركة تسلا (NASDAQ: TSLA )، أكبر استثماراتها، بنسبة 20% عن أعلى مستوى له هذا العام، وذلك نتيجة للتحديات الكبيرة التي واجهتها الشركة.

عمليات التسليم في الربع الأول كانت النتائج أقل بكثير من المتوقع، في حين تشتد المنافسة في أسواق رئيسية مثل أوروبا والصين. بعد عام من إطلاق خدمة سيارات الأجرة ذاتية القيادة، لا يتجاوز أسطولها 42 مركبة، بينما تمتلك شركة وايمو أكثر من 500 مركبة.

تراجعت أسهم شركة Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD )، وهي ثاني أكبر استثماراتها، بأكثر من 30% عن أعلى مستوى لها على الإطلاق، وذلك بسبب انكشافها على قطاع العملات المشفرة الذي يمر بفترة ركود طويلة. أما أسهم شركة CRISPR Therapeutics (NASDAQ: CRSP )، ثالث أكبر استثماراتها، فلم تشهد أي تغيير يُذكر هذا العام.

في الآونة الأخيرة، جعلت كاثي وود شركة سبيس إكس (ناسداك: SPCX ) إحدى أكبر استثمارات شركة أرك (ARKK) بعد شرائها أسهماً بقيمة تزيد عن 300 مليون دولار. وبعد الارتفاع الكبير الذي شهده سهم سبيس إكس عقب طرحه للاكتتاب العام، تراجع السهم بنسبة 18% عن أعلى مستوى له على الإطلاق، متراجعاً بذلك بعضاً من مكاسبه.

عانى سهم شركة ARKK أيضاً بسبب انكشافها على قطاع العملات الرقمية. فإلى جانب Robinhood، تمتلك الشركة أيضاً Coinbase وCircle Internet Group، اللتين واجهتا صعوبات جمة في ظل التحديات الكبيرة التي واجهها هذا القطاع.

والأهم من ذلك، أن شركة ARKK لم تستثمر في شركات صناعة الذاكرة التي ساهمت في وصول مؤشري ناسداك 100 وستاندرد آند بورز 500 إلى أعلى مستوياتهما على الإطلاق هذا العام. ويشمل ذلك شركات مثل سانديسك وسيغيت وويسترن ديجيتال.

يُعدّ أداء صندوق ARKK مثالاً جيداً على صعوبة تفوق الصناديق المُدارة بنشاط على نظيراتها المُدارة بشكل سلبي. في الواقع، تُظهر بطاقة أداء SPIVA أن 90% من جميع الصناديق قد حققت أداءً أقل من مؤشر S&P 500 خلال السنوات الخمس عشرة الماضية، و88% منها خلال السنوات الخمس الماضية، و78% خلال السنوات الثلاث الماضية.

صورة: Shutterstock