ينبغي أن يشعر مساهمو شركة B&G Foods, Inc. ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: BGS ) بالسعادة لرؤية ارتفاع سعر السهم بنسبة 21% خلال الشهر الماضي. ولكن لا بد من التفكير في المساهمين على المدى الطويل، الذين احتفظوا بالسهم بينما كان يفقد قيمته على مدى السنوات الخمس الماضية. في الواقع، انخفض سعر السهم بنسبة هائلة بلغت 85% خلال تلك الفترة. لذا، لا يمكننا أن نثق كثيراً بالانتعاش الأخير. سيحدد الأداء الأساسي للشركة في نهاية المطاف ما إذا كان هذا التحسن قابلاً للاستمرار. نشعر حقاً بالأسى تجاه المساهمين في هذا الوضع. إنه تذكير جيد بأهمية تنويع الاستثمارات، ومن الجدير بالذكر أن الحياة لا تقتصر على المال فقط.

على الرغم من أن الأسبوع الماضي كان أكثر طمأنينة للمساهمين، إلا أنهم ما زالوا يعانون من الخسائر على مدى السنوات الخمس الماضية، لذا دعونا نرى ما إذا كان النشاط التجاري الأساسي هو المسؤول عن هذا التراجع.

نظراً لتكبد شركة B&G Foods خسائر خلال الاثني عشر شهراً الماضية، نعتقد أن السوق يركز حالياً على الإيرادات ونموها. عادةً ما يتطلع مساهمو الشركات غير الربحية إلى نمو قوي في الإيرادات. قد تُفضّل بعض الشركات تأجيل تحقيق الربحية من أجل تسريع نمو الإيرادات، ولكن في هذه الحالة، يُؤمل أن يُعوّض النمو الكبير في الإيرادات عن نقص الأرباح.

شهدت شركة B&G Foods انخفاضًا في إيراداتها بنسبة 1.1% سنويًا خلال السنوات الخمس الماضية. ورغم أن هذا الانخفاض ليس كارثيًا، إلا أنه ليس في صالحها. فإذا كانت الشركة تتكبد خسائر، فإنك تتمنى لها النمو، لذا ليس من المستغرب أن ينخفض سعر سهمها بنسبة 13% سنويًا خلال تلك الفترة. يتطلب الأمر قدرًا من الشجاعة (أو التهور) لشراء أسهم في شركة تتكبد خسائر ولا تحقق نموًا في الإيرادات. وهذا ليس ما يسعى إليه المستثمرون الناجحون الذين نعرفهم.

يوضح الرسم البياني أدناه كيف تغيرت الأرباح والإيرادات بمرور الوقت (يمكنك الكشف عن القيم الدقيقة بالنقر على الصورة).

قوة الميزانية العمومية أمر بالغ الأهمية.

ماذا عن توزيعات الأرباح؟

من المهم مراعاة العائد الإجمالي للمساهمين، بالإضافة إلى عائد سعر السهم، لأي سهم. فبينما يعكس عائد سعر السهم التغير في سعر السهم فقط، يشمل العائد الإجمالي للمساهمين قيمة الأرباح الموزعة (بافتراض إعادة استثمارها) وفائدة أي زيادة في رأس المال بخصم أو فصل للشركة. ومن الإنصاف القول إن العائد الإجمالي للمساهمين يقدم صورة أشمل للأسهم التي توزع أرباحًا. في حالة شركة B&G Foods، بلغ العائد الإجمالي للمساهمين -76% خلال السنوات الخمس الماضية، وهو ما يتجاوز عائد سعر السهم الذي ذكرناه سابقًا. ويعود ذلك بشكل كبير إلى توزيعات الأرباح التي تقدمها الشركة.

منظور مختلف

واجه مستثمرو شركة B&G Foods عامًا صعبًا، حيث بلغت خسائرهم الإجمالية 4.5% (شاملة الأرباح الموزعة)، مقابل مكاسب سوقية بلغت حوالي 12%. حتى أسعار أسهم الشركات الجيدة تنخفض أحيانًا، لكننا نفضل رؤية تحسن في المؤشرات الأساسية للشركة قبل أن نبدي اهتمامًا كبيرًا. لسوء الحظ، يعاني المساهمون على المدى الطويل بشكل أكبر، نظرًا للخسارة البالغة 12% التي تكبدوها على مدار السنوات الخمس الماضية. نرغب في الحصول على معلومات واضحة تشير إلى نمو الشركة قبل أن نفترض استقرار سعر السهم. من المثير للاهتمام دائمًا تتبع أداء سعر السهم على المدى الطويل. لكن لفهم شركة B&G Foods بشكل أفضل، نحتاج إلى مراعاة العديد من العوامل الأخرى. مع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن تحليلنا الاستثماري لشركة B&G Foods يُظهر 3 مؤشرات تحذيرية ، اثنان منها يثيران قلقنا.

إذا كنت ترغب في شراء الأسهم بالتزامن مع الإدارة، فقد تعجبك هذه القائمة المجانية للشركات. (تلميح: العديد منها غير معروف ويتمتع بتقييم جذاب).

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط العوائد المرجحة للسوق للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.