عندما تشتري سهمًا وتحتفظ به على المدى الطويل، فإنك بالتأكيد تريد أن يوفر عائدًا إيجابيًا. ولكن أكثر من ذلك، ربما ترغب في رؤيته يرتفع أكثر من متوسط السوق. لكن شركة نورثروب جرومان ( Northrop Grumman Corporation(NOC.US) ) لم تحقق هذا الهدف الثاني، مع ارتفاع سعر السهم بنسبة 62٪ على مدى خمس سنوات، وهو أقل من عائد السوق. وبالتكبير، انخفض السهم بالفعل بنسبة 3.5٪ في العام الماضي.

لذلك دعونا نقيم الأساسيات الأساسية على مدى السنوات الخمس الماضية ونرى ما إذا كانت قد تحركت بشكل متزامن مع عوائد المساهمين.

Northrop Grumman Corporation(NOC.US)

في مقالته بعنوان "المستثمرون المشرفون في جراهام ودودسفيل"، وصف وارن بافيت كيف أن أسعار الأسهم لا تعكس دائمًا قيمة الشركة بشكل عقلاني. إحدى الطرق لدراسة كيفية تغير معنويات السوق بمرور الوقت هي النظر إلى التفاعل بين سعر سهم الشركة وأرباح السهم (EPS).

خلال خمس سنوات من نمو أسعار الأسهم، شهدت شركة نورثروب جرومان انخفاضًا في ربحية السهم بنسبة 5.7٪ سنويًا.

وهذا يعني أنه من غير المرجح أن يحكم السوق على الشركة بناءً على نمو الأرباح. وبما أن التغيير في ربحية السهم لا يبدو أنه يرتبط بالتغير في سعر السهم، فمن المفيد إلقاء نظرة على المقاييس الأخرى.

من غير المرجح أن يؤدي عائد الأرباح المتواضع بنسبة 1.6٪ إلى دعم سعر السهم. ومن ناحية أخرى، تنمو إيرادات شركة نورثروب جرومان بشكل جيد، بمعدل مركب قدره 3.6% على مدى السنوات الخمس الماضية. في هذه الحالة، قد تضحي الشركة بالأرباح الحالية للسهم الواحد لدفع النمو.

توضح الصورة أدناه كيفية تتبع الأرباح والإيرادات بمرور الوقت (إذا نقرت على الصورة، يمكنك رؤية المزيد من التفاصيل).

Northrop Grumman Corporation(NOC.US)

شركة نورثروب جرومان معروفة جيدًا لدى المستثمرين، وقد حاول الكثير من المحللين الأذكياء التنبؤ بمستويات الربح المستقبلية. يمكنك أن ترى ما يتوقعه المحللون لشركة Northrop Grumman في هذا الرسم البياني التفاعلي Northrop Grumman Corporation(NOC.US) .

ماذا عن الأرباح؟

عند النظر إلى عوائد الاستثمار، من المهم مراعاة الفرق بين إجمالي عائد المساهمين (TSR) وعائد سعر السهم . في حين أن عائد سعر السهم يعكس فقط التغير في سعر السهم، فإن إجمالي العائد على السهم يتضمن قيمة أرباح الأسهم (على افتراض إعادة استثمارها) وفوائد أي زيادة في رأس المال مخفضة أو عرضية. يمكن القول أن TSR يعطي صورة أكثر شمولا للعائد الناتج عن السهم. وفي حالة شركة نورثروب جرومان، فقد بلغ معدل العائد الإجمالي على النفط 76% على مدى السنوات الخمس الماضية. وهذا يتجاوز عائد سعر السهم الذي ذكرناه سابقًا. وهذا إلى حد كبير نتيجة لدفع أرباحها!

منظور مختلف

واجه المستثمرون في شركة نورثروب جرومان عامًا صعبًا، حيث بلغ إجمالي الخسارة 1.9٪ (بما في ذلك الأرباح)، مقابل مكاسب سوقية بلغت حوالي 25٪. حتى أسعار أسهم الأسهم الجيدة تنخفض في بعض الأحيان، ولكننا نريد أن نرى تحسينات في المقاييس الأساسية للشركة، قبل أن نهتم بها كثيرًا. على الجانب المشرق، حقق المساهمون على المدى الطويل الأموال، حيث حققوا مكاسب بنسبة 12٪ سنويًا على مدار نصف عقد. إذا استمرت البيانات الأساسية في الإشارة إلى النمو المستدام على المدى الطويل، فقد تكون عمليات البيع الحالية فرصة تستحق الدراسة. في حين أن الأمر يستحق النظر في التأثيرات المختلفة التي يمكن أن تحدثها ظروف السوق على سعر السهم، إلا أن هناك عوامل أخرى أكثر أهمية. ومع ذلك، انتبه إلى أن Northrop Grumman Corporation(NOC.US) ، يجب أن تعرفها عن...

بالطبع، قد تجد استثمارًا رائعًا من خلال البحث في مكان آخر. لذا قم بإلقاء نظرة خاطفة على هذه القائمة المجانية للشركات التي نتوقع أن تزيد أرباحها.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.